大家早上好，上周五市場(chǎng)延續(xù)了周四上升的態(tài)勢(shì)，上證指數(shù)上漲0.28%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.79%，動(dòng)物疫苗、雞肉、啤酒等概念領(lǐng)漲，前期較為強(qiáng)勢(shì)的科技趨勢(shì)股高度分化。

    昨晚院長(zhǎng)回到家中打開(kāi)微博和微信公眾號(hào)隨手翻了幾頁(yè)，滿(mǎn)屏都是“大利好”“深圳”“降息”什么的。因?yàn)槲颐刻於紩?huì)復(fù)盤(pán)，日常也有統(tǒng)計(jì)群體情緒和財(cái)經(jīng)媒體觀點(diǎn)的習(xí)慣，根據(jù)我的統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明。在70%的情況下，每當(dāng)“大利好”這種觀點(diǎn)成為主流時(shí)，市場(chǎng)中短期的走勢(shì)都不會(huì)太好。大部分投資者對(duì)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率并不了解，也不知道哪里看出來(lái)是利好的，深圳這個(gè)事情對(duì)本地股肯定是利好，不過(guò)好的股今天也買(mǎi)不到，而且這種偏地圖的票一旦開(kāi)始熱炒，指數(shù)上漲的空間就不大了。

    院長(zhǎng)很少在文章中談?wù)撌袌?chǎng)熱點(diǎn)或者當(dāng)下利好利空的消息，一是我覺(jué)得這種消息對(duì)所有人都是公開(kāi)透明的，沒(méi)有認(rèn)知差和預(yù)期差的事情很難賺錢(qián)。二是這些外在的消息不是市場(chǎng)最本質(zhì)的東西。

     我們參與市場(chǎng)時(shí)最難做到的一個(gè)方面就是：保持獨(dú)立客觀。投資者們總是屁股決定腦袋的，同樣的一則消息一個(gè)公告，持倉(cāng)的往往解讀為利好，空倉(cāng)的總是解讀為利空，重倉(cāng)持股的總是盼望著周末出個(gè)降息降準(zhǔn)的消息，空倉(cāng)看戲的卻想著川普再發(fā)個(gè)myz推特。再比方說(shuō)大多數(shù)投資者都是技術(shù)派，技術(shù)派學(xué)的最多的就是波浪理論，其實(shí)我們研究技術(shù)的目的，就是完全去掉主觀，特別是交易經(jīng)驗(yàn)，盤(pán)感之類(lèi)的東西。一個(gè)好的理論和系統(tǒng)，必須達(dá)到100個(gè)水平不一的人，用出來(lái)的效果是一致的，這才能稱(chēng)得上完美的理論，這也是科學(xué)所信奉的基理及嚴(yán)格的證明過(guò)程。可是在真實(shí)的市場(chǎng)中，由于每位投資者的持倉(cāng)比例不同，對(duì)市場(chǎng)的觀點(diǎn)和態(tài)度也是截然不同，這也直接導(dǎo)致了千人千浪的結(jié)果，誰(shuí)也沒(méi)法說(shuō)服誰(shuí)。股市交易的就是人心，交易的終極，是沒(méi)有人性，如果你能做到獨(dú)立客觀的看待一切，想必已經(jīng)超過(guò)絕大多數(shù)人了。

   上周一我講了下真正懂基本面的應(yīng)該去參與動(dòng)物疫苗而不是豬肉，結(jié)果上周中牧股份漲了28%。

    豬肉板塊里面的那幾只股，從現(xiàn)在起算到2020年中，仍然值得關(guān)注的就是溫氏股份和牧原股份了，而且往往當(dāng)動(dòng)物疫苗板塊開(kāi)始大漲時(shí)，對(duì)中期豬肉板塊的走勢(shì)是相對(duì)不利的，這點(diǎn)稍微理清下邏輯應(yīng)該就能明白。

    做基本面投資相對(duì)而言還是比較難的，先不說(shuō)像歐菲光、三安光電、中興通訊、新城控股、康得新、康美藥業(yè)、東阿阿膠這些曾經(jīng)的大牛股都被證偽過(guò)或者出過(guò)超大級(jí)別的利空。就連格力電器這種能排在A股歷史前1%的大牛股在過(guò)去十年都被無(wú)數(shù)次抨擊質(zhì)疑過(guò)，空調(diào)行業(yè)天花板早就到了；2018年年報(bào)不分紅了；空調(diào)單價(jià)比同行高很多，并且堅(jiān)持不降價(jià)；為了贏和雷軍的賭約，向經(jīng)銷(xiāo)商壓貨等等，反正過(guò)去這么多年，董小姐和格力電器遭受的罵聲和質(zhì)疑實(shí)在是太多了，但不妨礙格力電器成為過(guò)去十年A股最牛逼的股票之一。

    最近熱炒的題材叫做消費(fèi)電子，龍頭個(gè)股是滬電股份，雖然早在去年滬電5塊多的時(shí)候我就挖掘出來(lái)，但現(xiàn)在人盡皆知時(shí)我就不喜歡湊熱鬧，也不怎么提了。我希望大家搞清楚一件事：任何一只個(gè)股都不是完美的，強(qiáng)如茅臺(tái)五糧液平安招商格力美的我都可以找出幾條負(fù)面的因素，更別說(shuō)滬電深南立訊這種科技股了，做股票，最重要的是分清楚主要矛盾和次要矛盾，當(dāng)一家公司表現(xiàn)的完美無(wú)瑕，那這家企業(yè)就可以直接拉進(jìn)黑名單了。

    昨晚到家比較晚，腦袋暈暈乎乎的，今天就先說(shuō)這么多吧，需要補(bǔ)充的明天再細(xì)聊，祝投資順利，賬戶(hù)長(zhǎng)虹！