層出不窮的各色國產(chǎn)富豪在經(jīng)歷了中國幾十年高速造富之后，開始設(shè)想如何讓手中的“New Money”在自己的血脈中綿延傳遞，一個(gè)叫“家族辦公室”的舶來品悄然而至。筆者自2013年開始研究家族辦公室，2016年在中歐國際工商學(xué)院參與設(shè)計(jì)和運(yùn)營家族辦公室首席架構(gòu)師課程至今，已順利完成第三期的招生。然而當(dāng)我接到關(guān)于家族辦公室的約稿，內(nèi)心仍充滿忐忑，對“家族辦公室”這個(gè)詞始終心存敬畏。目前的市場現(xiàn)狀讓我更深切地感覺家族辦公室在中國的發(fā)展依然任重道遠(yuǎn)。

家族辦公室中國現(xiàn)象

西方意義上的家族辦公室起源應(yīng)該是從中世紀(jì)十字軍東征時(shí)的財(cái)富托管開始，而世界上第一家以“家族辦公室”命名的家族智囊團(tuán)是由美國石油巨頭洛克菲勒家族在1882年創(chuàng)建的，延綿至今已是第六代。這也不奇怪，同是新大陸第一批先富起來的人嘛，總希望賺來的New Money能維持自己的家族小王國至千秋萬代(Hauser 2001)。時(shí)下中國內(nèi)陸現(xiàn)在也充斥著New Money，從2013年開始逐漸有人提起家族辦公室的概念，還有人把2014年稱為中國家族辦公室元年，時(shí)至今日家族辦公室已有數(shù)百家之多，用業(yè)界的玩笑話形容，感覺“家族辦公室比家族還多”。這種如雨后春筍般的醉人景象在內(nèi)陸任何有利可圖的行業(yè)幾乎都會看到。

這些家族辦公室多數(shù)注冊為咨詢公司或財(cái)富管理公司，或者以資管公司、機(jī)構(gòu)的一個(gè)部門的形式存在，主要目標(biāo)是為頂層客戶提供更完善的定制和延伸服務(wù)。在絕大多數(shù)地區(qū)以“家族辦公室”為名稱注冊仍然存在困難，對于這樣一種新生事物，政府主管部門甚至還沒有相應(yīng)的定義。 2013年美國福布斯400強(qiáng)富豪總資產(chǎn)2.3萬億美元, 至2014年, 美國有超過3000家家族辦公室；而在中國，招商銀行和貝恩咨詢聯(lián)合發(fā)布的資料顯示2014年中國超高凈值人群約1.7萬人，總資產(chǎn)規(guī)模約31萬億人民幣，平均資產(chǎn)規(guī)模18.2億人民幣。到2018年，BCG預(yù)計(jì)中國私人財(cái)富總數(shù)將達(dá)到40萬億美元，在全球排第二位。老實(shí)說服務(wù)40萬億美元私人財(cái)富市場有幾千家家族辦公室都是合理的，然而我們不得不承認(rèn)，目前中國市場接近真正意義上的家族辦公室實(shí)在寥寥無幾。

家族辦公室是什么？

教科書上的家族辦公室是家族傳承中非常系統(tǒng)和重要的工具，以個(gè)性化定制的服務(wù)滿足家族長盛不衰的訴求。因此，家族辦公室是致力于治理、投資、法務(wù)、稅務(wù)、教育、公益、風(fēng)控、行政等系統(tǒng)的傳承機(jī)制的設(shè)計(jì)和建設(shè)。經(jīng)常有人把家族辦公室形容成“私房菜”，我認(rèn)為這是對家族辦公室的曲解，私房菜是仰賴自己的手藝和口味潛心調(diào)制的菜式讓客人品嘗，事實(shí)上市場上大量存在的家族辦公室的確都是賣“私房菜”的居多。而真正的家族辦公室必須是屬于“高端量體裁衣”。家族辦公室需要完全深入了解一個(gè)家族，度量高矮胖瘦、長短比例，甚至需要了解步態(tài)身姿、起坐習(xí)性，裁剪選料才會相得益彰，映襯得體。

沒有兩個(gè)家族是完全一樣的，一道自己擅長的私房菜如何可以滿足不同的口味？而運(yùn)營家族辦公室更應(yīng)該是低調(diào)內(nèi)斂的，中國逐漸出現(xiàn)的一些真正的單一家族辦公室通常都是諱莫如深，并不會招搖過市，四處宣傳。

家族辦公室的產(chǎn)生邏輯

老洛克菲勒當(dāng)年設(shè)立家族辦公室顯然首先是因?yàn)樽约簱碛辛颂嘭?cái)富，信仰新教的洛老是出了名的節(jié)儉，認(rèn)為榮耀財(cái)富屬于上帝，于是賺了許多錢舍不得花，因此就必須找人來好好管理，單單服務(wù)自家雜七雜八的事和榮耀上帝的理想就要有個(gè)“洛辦”才行。單一家族辦公室必然有邏輯正確的家族辦公室建立路徑。首先是因?yàn)樽约河行枨?，才去研究怎樣打造一個(gè)專業(yè)的團(tuán)隊(duì)為自己的家族需求定制服務(wù)。因此家族辦公室是服務(wù)于擁有巨額財(cái)富的家族，服務(wù)的對象是家族，而不是財(cái)富，真正的家族辦公室必須以人為本。

然而，人是復(fù)雜的，因此家族辦公室要了解人的不確定性，通過運(yùn)用各種可行工具把一切基于人、市場和社會的風(fēng)險(xiǎn)所引發(fā)家族消亡的可能性降到最低。我們知道很多一直存在的單一家族辦公室如戴爾家族辦公室就是執(zhí)行著這樣的使命。而當(dāng)把自己家族的事兒安頓好之后，自己的財(cái)富管理架構(gòu)漸漸成熟，有些相熟而大小不一的家族出于信任或者自己不愿單獨(dú)支付高額的專業(yè)運(yùn)營費(fèi)用，便將自己的家族事務(wù)托付給相對運(yùn)行成熟的家族辦公室，比如PPG家族辦公室。

還有一個(gè)家族辦公室產(chǎn)生的路徑就是從財(cái)富管理機(jī)構(gòu)如私人銀行或信托機(jī)構(gòu)衍生出的多家族辦公室(Hamilton 2002)，比如UBS的多家族辦公室和匯豐銀行的多家族辦公室。這不難理解，替這么多家族管錢順帶提供一些其他服務(wù)來更好地滿足客戶的需求，從而讓客戶關(guān)系更加穩(wěn)固。但是機(jī)構(gòu)和家族必然會存在利益沖突，機(jī)構(gòu)類型的家族辦公室和家族主導(dǎo)的家族辦公室職能和側(cè)重點(diǎn)是不同的，講直白一點(diǎn)，一邊更在乎錢，一邊更在乎人。同時(shí)，審慎的家族通常也不會將財(cái)富集中在一家機(jī)構(gòu)，這就使機(jī)構(gòu)型的家族辦公室無從得見財(cái)富家族的資本全貌，全面管理家族事務(wù)更是無從談起。中國內(nèi)陸的數(shù)百家族辦公室來路各有不同，多數(shù)是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)延伸出來的服務(wù)型家族辦公室，也有類似于專業(yè)咨詢公司的家族辦公室（比如法律、稅務(wù)、移民等），有經(jīng)紀(jì)類的家族辦公室（代理保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品、分拆出售的基金認(rèn)購額度等），當(dāng)然也有從管理自己家族開始的單一和多家族辦公室。

財(cái)富家族的第二代應(yīng)該成為家族辦公室的建設(shè)者和管理者

家族辦公室的產(chǎn)生通常和第二代繼承者密不可分。古今中外，不管是皇親國戚還是名門望族并無例外，都會有這樣一個(gè)機(jī)構(gòu)，像個(gè)超級智囊團(tuán)一樣打理龐大家族的大小內(nèi)外事務(wù)，只是形式、名稱略有不同而已，本質(zhì)上就是執(zhí)行家族辦公室的職責(zé)。通常一代完成了創(chuàng)富的使命，有了二代之后才會著手傳承這件事。拋卻了生計(jì)的重壓，家族二代奮斗的動(dòng)力恰恰來自對家族甚至社會的責(zé)任感和使命感 (Gray 2005)。

眾所周知，財(cái)富可以成功傳到第三代本來就是小概率事件，如果一代完成了創(chuàng)富的使命，而二代卻未能承擔(dān)起家族傳承的使命，那么到第三代家族沒落就難以避免。家族后人的成長過程需要使命感，更需要導(dǎo)師，家族辦公室同樣肩負(fù)著教育培養(yǎng)一代代繼承者的職責(zé)，賦予繼承者家族的使命和文化，使其具備學(xué)習(xí)和變革的能力，以及尋找合作者和建立團(tuán)隊(duì)的能力，從而使家族的財(cái)富和榮耀代代相傳(Lansberg 1999)。

有成功的家族辦公室案例，沒有家族辦公室的標(biāo)準(zhǔn)模板

市面上能看到的基本只有海外家族辦公室的案例，因?yàn)閲鴥?nèi)家族辦公室的運(yùn)營年限太短，成果尚難評判。海內(nèi)外環(huán)境殊不相同，撇開國情之間的巨大差異，西方家族辦公室用了幾十年、上百年、經(jīng)歷了幾代人的光景才形成今天的成熟家族辦公室體系，而很多中國內(nèi)陸財(cái)富家族到第二代還只有一個(gè)孩子，建立家族辦公室的緊迫性似乎并不很突出。因此家族辦公室在中國落地需要關(guān)注中國的國情，循序漸進(jìn)。比如家族憲法這樣宏大的規(guī)劃需要家族首腦的大智慧、家族成員的共識，審時(shí)度勢并結(jié)合家族的實(shí)際情況不斷地研討修訂。

不管從管錢開始，還是從管人開始，家族辦公室對用人要求都是極高的，不僅需要與家族辦公室職能匹配的能力和知識結(jié)構(gòu)，更需要經(jīng)得起時(shí)間檢驗(yàn)的人品和誠信。代理人的風(fēng)險(xiǎn)始終是在中國建立家族辦公室面對的最大挑戰(zhàn)。這也是我們從一開始便主張家族辦公室的創(chuàng)立者和運(yùn)營人應(yīng)該從家族中來的原因。財(cái)富家族通常會更關(guān)注家族的無形資本，比如財(cái)富是否可以給家人帶來幸福和健康，家族關(guān)系是否和諧，家族是否受到社會的尊重等。而代理人則可能更關(guān)注家族的有形資本，比如財(cái)富管理的短期業(yè)績和信托、保險(xiǎn)的設(shè)立等。立場的不同必然會導(dǎo)致關(guān)注點(diǎn)和決策的差異。

家族辦公室只有一個(gè)存在的意義

就是基于家族全面風(fēng)險(xiǎn)控制的傳承規(guī)劃

理解關(guān)于人、市場和社會中一切不確定因素是家族辦公室最核心的工作。了解人在社會中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)是家族辦公室的必修課，家族辦公室的價(jià)值就是研究風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，無論是針對人、關(guān)系，還是財(cái)富。只有對于人性的認(rèn)知、文化的認(rèn)知、商業(yè)和社會變遷的認(rèn)知都到位了，才能選擇好合適的保護(hù)和傳承的工具，相對于管人，管錢要容易得多，而承載著家族血脈和文化基因的人才是一個(gè)家族最重要的財(cái)富。

在中歐家族辦公室首席架構(gòu)師每年的開學(xué)典禮上，我總是會說，家族辦公室只有起點(diǎn)，沒有終點(diǎn)。而我理解的家族辦公室的起點(diǎn)應(yīng)該是愛，發(fā)自于對家人的愛、對事業(yè)的愛、對社會的愛才讓建立家族辦公室有了意義。如果把家族辦公室比作一部車，愛就是發(fā)動(dòng)機(jī)，錢財(cái)是油，家族的社會資本、人力資本、文化資本、智慧資本就是車輪，承載著家族沿著正確的方向穩(wěn)步行進(jìn)。