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不論是大型企業(yè)還是小公司，掌握制定資金管理政策的標(biāo)準(zhǔn)化方法都有諸多益處。資金管理顧問、美國企業(yè)資金管理協(xié)會(huì)(ACT)成員Gurdip Dhami將對此給出相關(guān)建議。 本文中的資金管理政策的定義是公司對諸如外匯、利率、商品、交易對手、流動(dòng)性和融資風(fēng)險(xiǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對措施。這些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施應(yīng)該整理至資金管理文件中，其中應(yīng)包含詳細(xì)的原因、風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響、公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施（如：使用衍生品對沖風(fēng)險(xiǎn)）、風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)控制和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告系統(tǒng)。 本文提供的制定資金管理政策的通用指南是基于當(dāng)前國際風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)意見，并提供了一張創(chuàng)建資金管理政策文檔時(shí)的可用的示例清單。且該指導(dǎo)流程是通用的，并可應(yīng)用于所有類型和規(guī)模的公司。 通用指南 專業(yè)人士在制定資金管理政策時(shí)可以考慮下述準(zhǔn)則： - 使用公司現(xiàn)存的風(fēng)險(xiǎn)管理框架和系統(tǒng)，包括風(fēng)險(xiǎn)術(shù)語、風(fēng)險(xiǎn)衡量（例如：風(fēng)險(xiǎn)估值模型VaR）、相關(guān)政策模板等，確保政策的制定在公司范圍內(nèi)保持一致性。
- 考慮公司的經(jīng)營范圍、財(cái)務(wù)狀況、公司戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，識(shí)別主要風(fēng)險(xiǎn)以及潛在抵消風(fēng)險(xiǎn)（“自然對沖”），設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對。公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好是公司為達(dá)成目標(biāo)愿意承受的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模和類型，這是資金管理政策文件中的重要部分且取決于多種因素，包括公司的風(fēng)險(xiǎn)能力（公司能夠承受多大風(fēng)險(xiǎn)）、股東和管理層對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，以及經(jīng)濟(jì)和競爭環(huán)境。
- 對每項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)都使用標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，例如：識(shí)別、分析（可能性和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模）、評估（比較風(fēng)險(xiǎn)敞口和風(fēng)險(xiǎn)偏好）、應(yīng)對、控制、報(bào)告和監(jiān)控。
- 分配每項(xiàng)資金風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)資金管理政策的歸屬和責(zé)任人。
- 至少每年或當(dāng)公司經(jīng)營范圍、企業(yè)戰(zhàn)略或經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)，復(fù)核風(fēng)險(xiǎn)管理流程。此外，還需要制定相關(guān)流程以識(shí)別“新興風(fēng)險(xiǎn)”，即非迫在眉睫的風(fēng)險(xiǎn)，但可能對未來產(chǎn)生重大影響，例如：氣候變化和自動(dòng)化。
資金管理政策文件清單示例 下方表格為制定資金管理政策文件提供了一份文件清單。雖然表格中列示的成分可能已經(jīng)被包含在大部分的資金管理政策制定文件中，但實(shí)際情況、政策文件的結(jié)構(gòu)和形式仍將會(huì)隨公司類型及其風(fēng)險(xiǎn)管理框架而變化。 
本文轉(zhuǎn)載自企業(yè)資金管理協(xié)會(huì)會(huì)員雜志《The Treasurer》，并由彭博授權(quán)。
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