成交量暴增形態(tài)的操作技巧

美股原則上沒有漲跌幅限制，公司遇重大利好或利空消息公布時會導(dǎo)致股價暴漲或暴跌，通常當(dāng)日成交量也會同時巨幅增加。在K線圖上形成巨大跳空缺口或大陽線的同時，下方對應(yīng)成交量也出現(xiàn)一根長長的柱狀圖。碰到這種走勢時很多投資者往往會不知所措：持倉者利潤短時間內(nèi)暴增，是走是留舉旗不定;踏空者想追又恐高，不追又恐失去大好機會，上下兩難。

統(tǒng)計顯示， 通常情況下意外消息引發(fā)的暴漲走勢當(dāng)天就會結(jié)束，很難延續(xù)兩天以上，因為股價長期上漲需要的是真正的長線投資買盤，而不是炒利多消息引起的跟風(fēng)盤。

如果成交量暴增形態(tài)出現(xiàn)在階段性頂部區(qū)域(或重大阻力位置)，投資者在當(dāng)日即應(yīng)賣出(所謂“趁著謠言買進(jìn)，趁著事實賣出”)。盡管很多時候新高可能出現(xiàn)在第二天，但是不應(yīng)指望其一定會發(fā)生。通常股價快速沖高見頂回落需要幾天到幾周時間才能完成整理，因為真正利多消息出現(xiàn)時長線投資者會耐心等待盤整或探底結(jié)束才進(jìn)場。

但是要特別留意的是，如果利多消息的刺激逐漸消退，價格重新跌破第一個交易日的低點，意味著跳空缺口被回補形成了空頭吞噬形態(tài)，往往意味著趨勢將逆轉(zhuǎn)!

同樣，如果股價受重大利空影響而放量暴跌，應(yīng)在第一時間即時賣出。股價下跌2-3天后不要急于進(jìn)場(所謂不接飛來之刀)。如果不幸未能在第一天賣出，應(yīng)該至少持倉一周等待反彈再逢高離場。有統(tǒng)計顯示：股價攜巨量暴跌時，如果大盤處于多頭市場時，30%左右的股票會在第一個交易日探明低點，91%會在5個交易日筑底成功。但是如果大盤處于整理或空頭行情時，則探底時間會長于5天。- 以上結(jié)論的前提條件是沒有進(jìn)一步利空消息出現(xiàn)!

下圖顯示了FB在2012Q2季報公布后放量跳空大跌后的股價表現(xiàn)：FB用了5天時間探明階段性底部并形成反抽。圖右邊同時還顯示了2012Q3財報公布后的股價表現(xiàn)：由于移動收入增長超過市場預(yù)期，股價放巨量大幅跳空高開，但其后一路下跌完全封閉缺口。此時真正的長線投資者才趁大量內(nèi)部解禁股上市的利空消息進(jìn)場接貨，推動股價大幅走高。同一個股票截然不同的兩段走勢完美驗證了上述經(jīng)驗總結(jié)。

FB在2012Q2季報公布后放量跳空大跌后的股價區(qū)間循環(huán)理論

以下內(nèi)容總結(jié)自Larry Williams《短線交易秘訣》一書。

股市預(yù)測理論一般研究價格隨時間的波動規(guī)律，但是Larry卻基于對美國股市的統(tǒng)計數(shù)據(jù)提出了全新的區(qū)間轉(zhuǎn)換理論，即：大盤小幅波動的區(qū)間和大幅波動的區(qū)間相互轉(zhuǎn)換，大區(qū)間后產(chǎn)生小區(qū)間，小區(qū)間后產(chǎn)生大區(qū)間，周而復(fù)始形成股市整體運動。該理論研究的是價格波動周期而非時間循環(huán)周期。

該區(qū)間循環(huán)理論僅適合對大盤走勢的預(yù)測，對于交易指數(shù)ETF或指數(shù)期貨產(chǎn)品的投資者尤其有幫助。美股大盤在一到兩天大幅價格波動后通常會進(jìn)入整固狀態(tài)，持續(xù)至少一到數(shù)天，然后再次大幅波動一到兩天，再次出現(xiàn)數(shù)天整固行情..。。通常小幅整理的天數(shù)會多于大幅波動的天數(shù)，其比數(shù)大約為2：1。

這套理論對于短波段交易員(5天以內(nèi))和日間交易員有重大的啟示意義：如果大盤已經(jīng)有3天(或以上)小幅盤整，應(yīng)該隨時準(zhǔn)備好資金準(zhǔn)備迎接大行情的到來;同樣，如果大盤已經(jīng)兩續(xù)兩天大幅上漲或下跌，后面數(shù)天可能都是小幅波動行情，不宜投入大量資金。每周真正賺錢的日子通常都在股價大幅波動的那一到兩天內(nèi)。

市場統(tǒng)計資料顯示：大盤指數(shù)連續(xù)三天出現(xiàn)大幅上漲的概率(如：道指連續(xù)三天漲幅超過100點)一年也出現(xiàn)不了一次;而大盤指數(shù)連續(xù)上漲10天(或連續(xù)下跌10天)的概率則為每10年才會出現(xiàn)1次。

以下是標(biāo)普500指數(shù)近半年來的日線圖，其中箭頭標(biāo)示的是股價連續(xù)兩天大幅波動的日子，其后數(shù)天股價均小幅盤整。充分驗證了大波動區(qū)間和小波動區(qū)間循環(huán)的經(jīng)驗總結(jié)。

標(biāo)普500指數(shù)近半年來的日線圖美股日間走勢的重要時間節(jié)點

對于剛剛接觸美股的投資者來說，有時候市場瞬間上下震蕩的幅度之大，多空轉(zhuǎn)換的速度之快往往使其心驚膽顫;但是又有很多時候，大盤波瀾不興，橫盤的時間之長讓人渾然欲睡。但是對于經(jīng)驗老到的交易員而言，美股卻是全球股市中節(jié)奏感最強，走勢最令人賞心悅目的市場。事實上，美股每天的交易有非常明確的規(guī)律性可循。

美國政府相關(guān)部門通常會在盤前8：30左右公布重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，因此在此之前的盤前交易通常會延續(xù)前一天的走勢或者受隔夜亞歐股市的影響較大。一旦數(shù)據(jù)公布后，美股會完全擺脫外圍市場的影響，走出自己的獨立行情。通常情況下，主要數(shù)據(jù)的好壞往往會奠定當(dāng)日行情的主基調(diào)。

開盤后從9：30到10：00這半個小時交易時間段內(nèi)大盤走勢會劇烈動蕩，尤其是前15分鐘，大盤上下變換速度之快往往令人嘆為觀止。這一段時間的行情主要是在消化盤前經(jīng)濟數(shù)據(jù)和各方面的消息。如果當(dāng)天沒有重要消息面影響大盤，行情往往會延續(xù)前一天的走勢。通常開盤半小時內(nèi)的成交量會很大(約占全天成交量的13%)，如果該量占全天比重過高的話(如超過15%)，往往會發(fā)生重大反轉(zhuǎn)或突破行情。

一天交易中最重要的第一個時間節(jié)點是10：30!當(dāng)日行情的分水嶺往往出現(xiàn)在這個時間位置，應(yīng)該引起日間交易員的特別關(guān)注。

以下顯示的是標(biāo)普500從2013/1/9星期三到1/11星期五三天的5分鐘走勢全景圖： 前兩天大盤受利好消息刺激，均開盤走高，但是行情均在10：30左右發(fā)生盤中逆轉(zhuǎn)開始下跌。周五大盤受不利消息影響開盤即下挫，但是行情同樣在10：30發(fā)生盤中逆轉(zhuǎn)一路回升。

2013/1/9星期三到1/11星期五三天的5分鐘走勢 在下面1/17的走勢圖中，大盤開盤后走高，在10：30形成了一個淺幅回調(diào)。但是這次回調(diào)并沒有打破大盤的上升趨勢，回調(diào)結(jié)束后大盤一路大幅走高。18日的走勢則正好相反，大盤開盤即走低，然后開始橫向整理，10：30盤整結(jié)束后大盤延續(xù)前面的趨勢繼續(xù)下跌知道遇到200天線的支撐轉(zhuǎn)而上行。

以上多天的例子均體顯出10：30這個時間點的特殊性;大盤可能在該位置發(fā)生行情逆轉(zhuǎn)，使該點成為日間行情的轉(zhuǎn)折點;如果該點沒有發(fā)生逆轉(zhuǎn)走勢，當(dāng)天則可能發(fā)生大幅上揚或下挫的行情!日間交易員多頭(或空頭)市場中多單(或空單)應(yīng)持有至收盤前才平倉。

在沒有重大盤中消息發(fā)布的時候(如美聯(lián)儲議息會議、總統(tǒng)就重大經(jīng)濟議題的講話等)，從11：30以后直到下午14：00通常是一天當(dāng)中走勢最沉悶的時候。大盤往往小幅波動，并長時間橫向盤整，成交量也萎縮至一天中最低。

下午15：00以后(尤其是收盤前半小時)是一天交易中最重要的另一個時間段，通常這個時段的成交量會達(dá)到當(dāng)天的另一個峰值。大盤可能會結(jié)束之前漫長的盤整，重拾前面的走勢大幅上漲或下跌;如果當(dāng)天大盤是震蕩行情，這個時段的走勢可能會形成從區(qū)間一端向另一端的運動。

下午15：45后的時間段(尤其是最后5分鐘)通常會有大量即日交易盤平倉，大盤走勢通常表現(xiàn)為急速回撤直到結(jié)束當(dāng)日交易。

除了當(dāng)天交易呈現(xiàn)出的這些可預(yù)知的節(jié)奏特征外，美股還會在一些重要的節(jié)假日、周末、季末等呈現(xiàn)出獨特的交易行為。如：星期五通常成交量較低，碰上期權(quán)交割日時成交量會偏高一些，而在感恩節(jié)后的周五，7/4獨立日后的周五，以及圣誕節(jié)之前的周五成交量會明顯偏低。

（以上僅為個人觀點，不做任何投資建議）