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做你看得懂的行情——學(xué)交易思維
以下是七禾網(wǎng)與李國賓老師現(xiàn)場訪談對話 基本功是指基礎(chǔ)的分析工具，它包括趨勢線、黃金分割、均線、突破等。關(guān)鍵是掌握得足夠深，足夠精，而不是泛泛而談。
以做多為例，在醞釀階段，只要底比底高，就可以視為多頭成立，不必要求頂比頂高。
股票市場有“黃金坑”一說，在上漲之前，再創(chuàng)一個階段性底價，讓使用技術(shù)分析的交易員做出技術(shù)性止損。在期貨市場則是來一個反向小突破，然后重新做形態(tài)往上突破，就跟“打補丁”一樣，這是正常的。
在趨勢的醞釀階段，突破不成不代表交易結(jié)束，拐點突破也是要把握的。
在行情運行階段，對方突破要避讓，對方突破不成，則是送上門的買賣！開始是不證明我錯就拿著，后面則是不證明我對就撤退。有時候，價格上漲或下跌過急過快，新高陰線即代表行情結(jié)束。
判斷趨勢，只用均線是不夠的。均線代表成本，均線代表時間，但沒有反映階段和位置。
2.5.就是價格第二次站上5日均線或第二次跌破5日均線，這是123突破或反向突破的前奏。
黃金分割位不用尋找，而是等待，它出現(xiàn)在哪里算哪里。
根據(jù)具體位置和幅度，可以用減倉或鎖倉來應(yīng)對，具體開倉數(shù)量則需要測算。這主要取決于我們對行情大小的研判，行情所處的階段，以及什么幅度，什么速度。
正價差代表現(xiàn)貨價格高于期貨價格，此時如果正好在低位，那做多，勝算自然更高一些。
年初我們多鄭煤三月，三月和五月的價差由正轉(zhuǎn)弱，就是減倉信號，而不能再一味的猛沖。
策略是高于技術(shù)的，使用技術(shù)分析工具結(jié)合具體情況作出反應(yīng)就是策略，策略應(yīng)該很好很有效才對。
策略無效，要么是工具不對，要么是對實際情況研究不夠，要么是操作者心態(tài)心理失去了平和。
在行情的醞釀階段，我們認(rèn)為轉(zhuǎn)勢了，如果出現(xiàn)假突破，暫時止損，不代表交易結(jié)束。后續(xù)有幾種情況，需要我們再次介入。一是再次突破，一是做拐點。不要怕假突破。第二，行情起來了，盈利很大，如果出現(xiàn)我方的假突破，注意減倉落袋為安。
破五日線先減倉，回調(diào)若干天，再次站上五日均線，則再次介入。
農(nóng)產(chǎn)品很有可能崛起。資金流入是客觀事實；現(xiàn)在農(nóng)產(chǎn)品是絕對的低位，也是相對的低位，機(jī)會難得。
寬幅震蕩，就是小周期的趨勢。不妨用60分鐘或15分鐘的小形態(tài)突破來做，注意及時止盈。
一時虧錢，一次虧錢，是暫時錯誤，不代表最終錯誤。亂交易，隨手交易，則是徹底的錯誤。
知者不言，言者不知。交易方法可以傳授，具體交易則不再亂說話了。誰的交易誰做主，誰負(fù)責(zé)。
七禾網(wǎng)1、您表示交易比的是基本功，尤其是技術(shù)分析，把基本功練扎實了，后面就是熟能生巧的過程。那么您指的基本功具體是練習(xí)哪些方面呢？
李國賓：我所說的基本功是指基礎(chǔ)的分析工具，它包括趨勢線、黃金分割、均線、突破等。對有志于研究技術(shù)分析的朋友來說，把這些基礎(chǔ)的分析工具和形態(tài)分析結(jié)合起來，以損定量，就足夠了。關(guān)鍵是掌握得足夠深，足夠精，而不是泛泛而談。這個能力的提高只能來自學(xué)習(xí)，來自思考，來自實踐，來自總結(jié)。有些人說可以速成，我不敢茍同。我相信緩慢、平和、細(xì)水長流的力量，踏實、冷靜。七禾網(wǎng)2、眾所周知，技術(shù)分析中最重要的就是找到趨勢。那么您定義的趨勢是什么？如何利用交易工具去尋找趨勢？李國賓：我定義的趨勢大概有這么幾點：趨勢是否有一個從無到有的過程；趨勢是否分階段，比如醞釀階段，運行階段，回調(diào)階段，加速階段，反轉(zhuǎn)階段。我主要想指出，以做多為例，在醞釀階段，只要底比底高，就可以視為多頭成立，不必要求頂比頂高。我們技術(shù)分析的唯一目的就是盡早找到趨勢，并順著趨勢的方向交易，一葉知秋，一花報春，都是搶占先機(jī)的意思。如何用工具找到趨勢，簡單講，就是原有趨勢不再持續(xù)，比如破趨勢線，這就是一個危險信號，后面反向123突破，就有可能是新趨勢的萌芽。這是最簡單的描述。補充一點，在股票市場有“黃金坑”一說，在上漲之前，再創(chuàng)一個階段性底價，讓使用技術(shù)分析的交易員做出技術(shù)性止損。在期貨市場則是來一個反向小突破，然后重新做形態(tài)往上突破，就跟“打補丁”一樣，這是正常的。只有充分理解市場，做好反復(fù)止損的心理準(zhǔn)備，以及資金管理的交易計劃，保證交易的連續(xù)性，才能經(jīng)受住考驗。七禾網(wǎng)3、突破是趨勢的開始，通常會將突破分為突破和假突破，但您的理論中還有對方的突破和對方的假突破，以您的定義來說，這四類突破分別是怎么樣的情況？李國賓：我是這么認(rèn)為的，有突破就有假突破，如果突破每次都是真的，那交易就沒有技術(shù)含量了。就是因為有時真，有時假，有時真了又真，有時假了又假，才讓我們勞心費神，去甄別，去分析，去綜合研判。在我的研究體系里，關(guān)于突破和假突破有這么幾點：1，突破分為簡單的123突破和復(fù)合的12345突破；以及壓力線突破，收盤價突破和100%突破；2，根據(jù)1的高度和123的長度，突破分為大中小三種突破；4，根據(jù)行情階段論，又分為最初的突破，中繼的突破和第三次突破；5，根據(jù)黃金分割的研究，還有見位的123突破；6，有突破就有假突破，在趨勢的醞釀階段，突破不成不代表交易結(jié)束，拐點突破也是要把握的。在行情運行階段，對方突破要避讓，對方突破不成，則是送上門的買賣！7，階段不同，重點不同，對策也不同。開始是不證明我錯就拿著，后面則是不證明我對就撤退。即開始時對方不反向突破，后面是我方假突破。七禾網(wǎng)4、趨勢是一個從無到有的過程，但也會經(jīng)歷從有到無，您是如何判斷一波趨勢的結(jié)束和轉(zhuǎn)換（趨勢直接轉(zhuǎn)向）？李國賓：趨勢分析主要講“三度”：高度，長度，速度。剛才我們說了，價格運行一定幅度后，破了趨勢線，后面再反向突破，即宣告趨勢從有到無，告一段落。有時候，價格上漲或下跌過急過快，新高陰線即代表行情結(jié)束。至于是否轉(zhuǎn)向則未必。多空中間有個緩沖。我不支持平倉反手。七禾網(wǎng)5、據(jù)了解您早前運用了十年均線來交易，但是之后轉(zhuǎn)型到研究形態(tài)，為什么您認(rèn)為均線不再適用于現(xiàn)在的行情了？第一，我研究和使用均線十年時間，也取得不錯的收益，后面連續(xù)止損，這不能怪均線，是我對趨勢的理解不到位，對市場的理解也太簡單化了，是我的錯誤，怪不得均線。均線是我的老朋友，我不能責(zé)怪和批評均線。我要感謝均線。第二，判斷趨勢，只用均線是不夠的。均線代表成本，均線代表時間，但沒有反映階段和位置。這本身就不是均線的任務(wù)。在目前我“五福臨門”的交易方法中，均線仍有一席之地。2002年9月1日，證券炒手報全版報道李國賓《傻瓜均線闖期市》七禾網(wǎng)6、您有一個獨創(chuàng)的戰(zhàn)法是形態(tài)的均線性描述，請問是如何用均線來描述形態(tài)？李國賓：用均線描述形態(tài)，大概是我的獨創(chuàng)。這得益于我十年均線的應(yīng)用以及后續(xù)五年形態(tài)的研究，還有就是多次的分享和交流。其出發(fā)點是幫助編程的學(xué)生用均線和高低點去定義123突破和拐點。在人眼看來，形態(tài)是清晰明了的，但對電腦來說，卻很難分辨。這里主要涉及一個我們內(nèi)部的專用術(shù)語：2.5.就是價格第二次站上5日均線或第二次跌破5日均線。這是123突破或反向突破的前奏。這個過程里有很多細(xì)節(jié)，也是關(guān)鍵點。值得我們用心研究和挖掘。七禾網(wǎng)7、在之前的采訪中，您總結(jié)了交易的“五福臨門”，前面已經(jīng)說了“勢”。說到第二個“位”，您是如何用黃金分割來尋找最合適的“位”？此方法在哪些情況下較為適用？李國賓：說到黃金分割位，我是有過誤區(qū)的。我原來以為不同的趨勢幅度應(yīng)該在不同的黃金分割位形成中繼或反轉(zhuǎn)。人為的規(guī)定黃金分割位，結(jié)果吃了很多虧，后來才意識到，黃金分割位不用尋找，而是等待，它出現(xiàn)在哪里算哪里。是38.2%就38.2%，是61.8%就61.8%，是76.4%就76.4%。如果說哪些情況下較為適用，那也是等形態(tài)形成突破，不用費心去猜，等結(jié)果就是了。簡單，省心，避免了先入為主。七禾網(wǎng)8、您歸納很多形態(tài)都是“1、2、3”，但是在形態(tài)完整出現(xiàn)之前，從各個周期中都能發(fā)現(xiàn)類似“1、2、3”的形態(tài)，此時如果有些周期下的形態(tài)顯示空頭信號，有些周期下的形態(tài)顯示多頭信號，該如何處理？李國賓：這個問題很好！這也是我目前正在研究的。在日線級別的123突破形成前，在60分鐘或15分鐘里已經(jīng)形成了123突破，對此，我們可以不操作，但不能不知道。有人限于精力，沒有參與。有人用更小的資金規(guī)模參與一下，都無可厚非。我都支持。小級別的反向突破，也是同樣的道理，根據(jù)具體位置和幅度，可以用減倉或鎖倉來應(yīng)對，具體開倉數(shù)量則需要測算。這主要取決于我們對行情大小的研判，行情所處的階段，以及什么幅度，什么速度。七禾網(wǎng)9、在您的交易方法中，也包括了對價差的研究。請問您主要抓得是哪種情況下的價差機(jī)會？如何盡可能精準(zhǔn)地去抓取這些機(jī)會？李國賓：我們研究價差，主要是為了考慮現(xiàn)貨的情況。畢竟是商品期貨，結(jié)合現(xiàn)貨做期貨，應(yīng)該沒毛病?；久婕蛹夹g(shù)面，這樣做交易更全面一些。我們主要關(guān)注正價差或負(fù)價差，正價差代表現(xiàn)貨價格高于期貨價格，此時如果正好在低位，那做多，勝算自然更高一些，畢竟沒有現(xiàn)貨商來賣出套保，反而有現(xiàn)貨商來買入做多。抓住這些機(jī)會，需要密切關(guān)注，以及價差的后續(xù)變化，注意及時兌現(xiàn)利潤。年初我們多鄭煤三月，三月和五月的價差由正轉(zhuǎn)弱，就是減倉信號，而不能再一味的猛沖。當(dāng)時我們的一個成員說，三月龍頭不沖了，五月不走，是想在高處站崗嗎？七禾網(wǎng)10、一般來說，每個策略都會有有效性高和低的時候，那您如何判斷一個策略是暫時性失效還是可能會長期失效，從而更換或者更新策略？李國賓：這問題不好回答。但一個期貨前輩曾經(jīng)指點我說，策略是高于技術(shù)的，使用技術(shù)分析工具結(jié)合具體情況作出反應(yīng)就是策略，策略應(yīng)該很好很有效才對。如果說無效，要么是工具不對，要么是對實際情況研究不夠，要么是操作者心態(tài)心理失去了平和。這是我的個人看法，不知道對不對。七禾網(wǎng)11、由于我們在實際交易過程中，更多遇到的是假突破，您認(rèn)為應(yīng)該如何做好止損，來讓自己坦然面對每一次假突破，堅持到趨勢來的那一刻？李國賓：這個問題剛才涉及了，我愿意再強(qiáng)調(diào)一下，因為這個問題確實重要。第一，在行情的醞釀階段，我們認(rèn)為轉(zhuǎn)勢了，如果出現(xiàn)假突破，暫時止損，不代表交易結(jié)束。后續(xù)有幾種情況，需要我們再次介入。一是再次突破，一是做拐點。不要怕假突破。這里主要涉及資金管理和心理控制。第二，行情起來了，盈利很大，如果出現(xiàn)我方的假突破，注意減倉落袋為安。這是對假突破的妙用。七禾網(wǎng)12、在一波趨勢中，加減倉也是非常重要的。您曾說看得見的技術(shù)分析，但是看不見的資金管理，以近期蘋果走勢為例，請您談?wù)勀鷷谇袄m(xù)的整一波行情中做怎樣的加減倉操作？李國賓：這次蘋果行情比較犀利，按照123突破的方法，只有一次開倉和大漲以后的新高陰線減倉，平倉。后面就不再參與了。倒是PTA,PVC,這些化工類走勢平穩(wěn)的品種，給了我們減倉和加倉的機(jī)會。簡單說，就是破五日線先減倉，回調(diào)若干天，再次站上五日均線，則再次介入。做高拋低吸動作。具體細(xì)節(jié)，希望有機(jī)會細(xì)談。七禾網(wǎng)13、據(jù)統(tǒng)計今年商品期貨市場年內(nèi)凈流入210億，農(nóng)產(chǎn)品獨占8成。隨著農(nóng)產(chǎn)品波動加大，市場上“農(nóng)產(chǎn)品要崛起”的聲音也絡(luò)繹不絕。有業(yè)內(nèi)人士稱現(xiàn)在可能是新一輪農(nóng)產(chǎn)品牛市的開始。您如何看待這種觀點？李國賓：我完全同意這個觀點。第一，資金流入是客觀事實；第二，現(xiàn)在農(nóng)產(chǎn)品是絕對的低位，也是相對的低位，機(jī)會難得。農(nóng)產(chǎn)品很有可能崛起。我們對此不可不察。七禾網(wǎng)14、黑色產(chǎn)業(yè)鏈的各品種自兩三年前起，就成了期貨市場的明星品種，但是隨著2017年中旬的一波上漲過后，黑色系就全體進(jìn)入了寬幅震蕩區(qū)間。從技術(shù)面看，您認(rèn)為黑色系的寬幅震蕩態(tài)勢是否仍將持續(xù)？在震蕩過程中是否能把握一些小波段的趨勢？李國賓：這個問題正好用您剛才的問題來解答。寬幅震蕩，就是小周期的趨勢。不妨用60分鐘或15分鐘的小形態(tài)突破來做，注意及時止盈。我順便補充一點，不要泛泛的用黑色系來說，其實焦炭，鐵礦石，螺紋鋼，走勢有很大差別。具體品種具體分析。其他板塊也一樣。這是我的個人觀點，僅供參考。七禾網(wǎng)15、您表示新手一定要先專心學(xué)好技術(shù)，那么等技術(shù)基礎(chǔ)到達(dá)一定熟練的程度之后，需要樹立對交易怎樣的一種認(rèn)知，能夠幫助交易更上一層樓？李國賓：技術(shù)熟練本身就代表認(rèn)知提高，不能把這些割裂開說。技術(shù)和認(rèn)知是一體的。2002年11月22日，中國證券報刊登李國賓《我的期市風(fēng)景》2002年12月4日，期貨日報報刊登李國賓《期市之道》知道還有不知道的，就是知道；知道了以后的“不知道”就是知道。七禾網(wǎng)16、我們都說在交易中最重要的是懂得“認(rèn)錯”，但是在交易過程中我們也會遇到一些看似是“錯誤”其實是市場的考驗，那我們要如何分辨和處理每一種“錯誤”呢？李國賓：有些“錯誤”是成本，是代價。交易本身就是一個試錯的過程，如果值得，還是要試的。一時虧錢，一次虧錢，是暫時錯誤，不代表最終錯誤。亂交易，隨手交易，則是徹底的錯誤。不思而應(yīng)，取敗之道。分辨對錯，大概需要我們有一個自己的系統(tǒng)，按照計劃做，就是對，不按計劃做，大概就是錯。如果系統(tǒng)本身有問題，那就修改完善系統(tǒng)。七禾網(wǎng)17、在之前的采訪中您把《股票大作手操盤術(shù)》看做是“投資圣經(jīng)”，閱讀了15年。您今年是否有再次翻看？相結(jié)合今年的行情，是否有新的感悟？李國賓：今年再次翻看了，還有的再次摘抄了。我準(zhǔn)備做一個筆記本，左邊是空白的，讓我們自己畫圖表，做分析，寫計劃，右邊是總結(jié)心得和感悟。每張紙的下面是杰西大師的某句名言警句。以此督促我和我的朋友們不斷進(jìn)步。最新感悟是，知者不言，言者不知。交易方法可以傳授，具體交易則不再亂說話了。誰的交易誰做主，誰負(fù)責(zé)。七禾網(wǎng)18、我們都知道，雖說每日開盤就幾個小時，但是交易員工作的時間絕對不僅僅只是這幾個小時，就您來說，您每日開盤前、盤中、盤后分別都要做一些什么工作？李國賓：就我個人來說，因為我是日線級別的，一般進(jìn)出都定在尾盤。這樣一來，我一天都是安靜的?？梢院芎玫淖龇治龊妥鼋灰子媱?。我的計劃一般管十天半個月，甚至更長時間。如果具體講，還是原來說過的，最近總結(jié)了一下，則是期貨交易十問：1，看沒看這個品種的前天，也就是上漲或下跌的背景。2，看沒看這個品種的昨天，也就是回調(diào)或反彈的情況，尤其是運行的路徑，是一步登天還是步步為營？3，看沒看這個品種的今天，在什么位置，做什么形態(tài)？4，算沒算資金管理，結(jié)合技術(shù)，時間和品種，以止損幅度決定開倉數(shù)量。5，價差如何？正還是負(fù)，還是零？以及演化的過程。6，共振嗎？指標(biāo)是否共振，月份是否共振？8，開始運行后，減倉或平倉也有五種可能，這個屬于后天的問題。9，具體運行中的節(jié)奏把握，屬于活學(xué)活用，無法死規(guī)定。一切從實際出發(fā)，學(xué)林彪元帥，學(xué)劉伯承元帥，最不濟(jì)，搞成主動，機(jī)動和被動。心理是否平衡？復(fù)盤總結(jié)和交易日志就不用說了吧。七禾網(wǎng)19、您曾經(jīng)手寫并打印超過4000張的投資理念及圖表，但是很多人會覺得現(xiàn)在有計算機(jī)的幫助，我們很多工作都能用電腦快速完成。在您看來，這些手工的工作對交易的幫助是什么？李國賓：我是一個笨人，用的是笨辦法，又是電腦盲，只能下笨功夫。萬幸我鉆出來了。謝天謝地！事已至此，希望我走的冤枉路，對當(dāng)下的朋友有點幫助。
七禾網(wǎng)20、您當(dāng)初也是經(jīng)歷了從暴倉虧損到慢慢穩(wěn)定盈利的過程，這期間最大的轉(zhuǎn)變是什么？是思想上還是技術(shù)上的轉(zhuǎn)變？七禾網(wǎng)21、您自身在期貨市場上摸爬滾打17年，漸漸實現(xiàn)穩(wěn)定盈利后，如今也在傳授他人盈利的方法和經(jīng)驗，幫助更多的人，那么您對自己未來有什么規(guī)劃？李國賓：一個人的幸運，是在年富力強(qiáng)時找到自己的使命。我摸爬滾打17年，摸索出一套交易方法，以及配套的心法。愿意借助某個平臺，比如七禾網(wǎng)，和有志于技術(shù)分析的朋友匯報交流，讓后來人少走彎路。這條路就是我后面要走的。感謝七禾網(wǎng)給我這個機(jī)會。今日推薦學(xué)習(xí)
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