網(wǎng)貸資金出來(lái)后，很多投資人都在尋找新的投資途徑，那么我們?cè)谧鲂碌?/span>投資決定前，應(yīng)該了解哪些內(nèi)容呢？

 簡(jiǎn)單說(shuō)就是要關(guān)注您投出去的錢(qián)到底是被誰(shuí)用了，是被基金公司拿去炒股去了？還是把錢(qián)借給了民企、個(gè)人、國(guó)資，上市公司還是房地產(chǎn)公司，這個(gè)有必要了解。如果是把錢(qián)借給了炒虛擬貨幣的，或是已經(jīng)是被法院執(zhí)行的人，那這種錢(qián)投出去后，估計(jì)就很難收回，如果是把錢(qián)投給了國(guó)家，比如投的國(guó)債，央行票據(jù)，政策性銀行（國(guó)開(kāi)行債、進(jìn)出口銀行債、農(nóng)發(fā)行債），這種就是標(biāo)準(zhǔn)式的零風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗袊?guó)家信用作保證。借款主體信用等級(jí)不同，違約的概率也就不同。

 68家信托公司里面，央企和地方國(guó)企類(lèi)的占到一半以上，真正的民企類(lèi)信托也就10來(lái)家（大佛聊互聯(lián)網(wǎng)金融ID:lsdf628往期文章《看不懂金融公司背景？講個(gè)故事給您聽(tīng)》）。今年違約的債券產(chǎn)品有100來(lái)支，其中有90多支都是民企類(lèi)違約，只有極少數(shù)的幾支是國(guó)資類(lèi)的債券違約。另外國(guó)資類(lèi)其實(shí)也要分金融類(lèi)和非金融類(lèi)。相比較而言國(guó)資金融類(lèi)的公司違約率更低，非金融類(lèi)的違約率要高一些。

 前幾年我們看國(guó)資平臺(tái)時(shí)，把只要有全民所有制類(lèi)背景的公司就看成是國(guó)資，那種太廣泛，比如把一些報(bào)社、糧食儲(chǔ)備局、文化中心類(lèi)下屬分子公司參股的平臺(tái)也定義成國(guó)資平臺(tái)。真正最純正的國(guó)資最好還是要有某某國(guó)資管理部門(mén)或者財(cái)政局直接控股，這類(lèi)是最好，網(wǎng)貸里面這類(lèi)背景的公司都沒(méi)傷到過(guò)投資人本息。其實(shí)大家可以看看國(guó)資類(lèi)的銀行、信托公司、政府平臺(tái)類(lèi)城投公司股東背景，他們的股東里面很多就是某某財(cái)政局或者某某國(guó)資委等部門(mén)直接控股的，這種國(guó)資類(lèi)的金融公司相對(duì)來(lái)說(shuō)，更靠譜。

 底層資產(chǎn)大的方面劃分無(wú)非就是債券、股票、銀行存款、大宗商品、外匯，或者是這幾項(xiàng)的綜合。一般配置的底層資產(chǎn)主要還是股票和債券類(lèi)的多，存款、黃金類(lèi)大宗商品、外匯等都是輔助性的為主。

 截止到2017年的時(shí)候，國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)的規(guī)模超過(guò)75萬(wàn)億，美國(guó)的債券市場(chǎng)規(guī)模更大，超過(guò)40萬(wàn)億美元，折算成人民幣的話(huà)，超過(guò)270萬(wàn)億。債券市場(chǎng)才是最主要的底層資產(chǎn)。股票類(lèi)的市場(chǎng)，就拿中國(guó)的大A股來(lái)說(shuō)，估計(jì)市值在50萬(wàn)億左右。

 債券里面的話(huà)，主要分標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)資產(chǎn)和非標(biāo)類(lèi)資產(chǎn)，同一個(gè)融資主體發(fā)的債，肯定是標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)類(lèi)的更好。

 根據(jù)融資主體來(lái)分，企業(yè)類(lèi)方面：在相同凈資產(chǎn)等條件下，一般優(yōu)質(zhì)程度看是政府債＞上市公司債＞房企公司類(lèi)的債＞普通民企類(lèi)的債。個(gè)人信貸類(lèi)方面：房產(chǎn)抵押信貸＞公務(wù)員等事業(yè)單位員工貸款＞車(chē)子抵押信貸＞普通白領(lǐng)類(lèi)＞普通工薪族類(lèi)。大概的趨勢(shì)就是這么劃分的。你把錢(qián)借給信用越低的借款主體，違約率當(dāng)然越高，風(fēng)險(xiǎn)也越高。

 非標(biāo)類(lèi)資產(chǎn)簡(jiǎn)單說(shuō)就是投了不太好流通，不能公開(kāi)份額或者凈值交易；標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)資產(chǎn)它后面是可以隨時(shí)在銀行里或交易所里交易，比如國(guó)債或北京債，它可以拆分成面值僅值100元一張的債券，老百姓有一百塊就可以買(mǎi)，買(mǎi)了后以后還可以隨時(shí)賣(mài)。非標(biāo)類(lèi)的就如信托類(lèi)或者是定融類(lèi)政信債，投了后，只有等到期才能退出，即使是同一個(gè)融資主體，他們最大的差別就體現(xiàn)在流動(dòng)性上，當(dāng)然，任何事情都是有利有弊，標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)資產(chǎn)流動(dòng)性是好，但收益率也要低好幾個(gè)點(diǎn)，非標(biāo)類(lèi)的資產(chǎn)收益類(lèi)高3個(gè)點(diǎn)以上都正常。這個(gè)有點(diǎn)像以前網(wǎng)貸平臺(tái)里面，你買(mǎi)網(wǎng)貸平臺(tái)活期產(chǎn)品的話(huà)，收益率估計(jì)只有6%左右，你要是買(mǎi)它的一年期及以上的定期產(chǎn)品，收益率估計(jì)能超過(guò)10%。同一融資主體非標(biāo)資產(chǎn)和標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)收益率的差別，幾乎接近同一網(wǎng)貸平臺(tái)活期和定期產(chǎn)品的收益率差距。標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)資產(chǎn)都是可以把它無(wú)限拆分成證券化或是叫凈值化的產(chǎn)品，打包進(jìn)貨基，債券基金，銀行理財(cái)類(lèi)的底層資產(chǎn)。據(jù)大佛個(gè)人所了解的，銀行方面的貸款，更喜歡配置的還是非標(biāo)類(lèi)的政信，因?yàn)槔罡摺?/span>

 最近大佛聊互聯(lián)網(wǎng)金融（微信ID:lsdf628）有數(shù)位讀者抱怨貨幣基金收益率降的太厲害，很多都只有2%過(guò)一點(diǎn)，保險(xiǎn)類(lèi)理財(cái)收益率能好些，能超過(guò)4%，很多人就問(wèn)保險(xiǎn)類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品是否可以投。

 貨幣基金它的底層資產(chǎn)配置的都是期限在一年以下標(biāo)準(zhǔn)的信用為AAA級(jí)的債券、銀行大單存款。因?yàn)榕渲玫拇婵疃?，且債券期限都不超過(guò)一年，標(biāo)注類(lèi)AAA級(jí)債隨時(shí)可以變現(xiàn)，而且收益率也是加權(quán)后的7日年化收益率，所以它的風(fēng)險(xiǎn)極低，收益率也只有2%過(guò)一點(diǎn)。

 保險(xiǎn)類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品，有些信批真不咋的，理財(cái)通上面的保險(xiǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品披露的要完善些，它上面寫(xiě)的清清楚楚的就是主要配置非標(biāo)類(lèi)的高信用等級(jí)債券。同等信用融資主體發(fā)的債，非標(biāo)類(lèi)的收益率就是要比標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)資產(chǎn)高接近一倍，貨基僅2個(gè)點(diǎn)多的年化，保險(xiǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品4個(gè)點(diǎn)多的年化，它就是這么來(lái)的，前者相當(dāng)于活期收益，后者相當(dāng)于定期收益。

 這兩類(lèi)產(chǎn)品非要問(wèn)我能不能投的話(huà)，我只能說(shuō)貨基風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限趨近于零，保險(xiǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，在無(wú)限趨近于零的基礎(chǔ)上X2,數(shù)學(xué)發(fā)生概率上你用0.0001 X 2，得出的結(jié)果其實(shí)還是無(wú)限趨近于0，取兩位小數(shù)的話(huà)，結(jié)果依然是0.00。網(wǎng)貸里面不一樣，如果您玩的一家平臺(tái)出問(wèn)題的幾率為10%，那如果把風(fēng)險(xiǎn)放大一倍的話(huà)，出問(wèn)題的幾率就是20%，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)大一倍后，乖乖不得了。

 做任何事情，合法合規(guī)是王道，你要把錢(qián)借出去，都需要走合規(guī)的資金通道，無(wú)論是P2P還是信托、銀行理財(cái)、定融、保險(xiǎn)這些它都是資金通道，通過(guò)這些通道把錢(qián)借給個(gè)人、企業(yè)或者政府，它就可以做到合法，如果不通過(guò)這些資金通道，你直接把錢(qián)借給企業(yè)，那種很容易就是非法集資。P2P也是，做的合規(guī)性好點(diǎn)的平臺(tái)，雖然他們都沒(méi)過(guò)備案，但它出現(xiàn)老板跑路或者詐騙的概率要小的多，即使出問(wèn)題后，合規(guī)性好的平臺(tái)，絕大多數(shù)都是良性轉(zhuǎn)型退出的多，投資人一般不會(huì)血本無(wú)歸，遇到詐騙類(lèi)的平臺(tái)出問(wèn)題后，那是真有可能血本無(wú)歸。

 每個(gè)人的條件不一樣，風(fēng)險(xiǎn)承受能力就不一樣，風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于個(gè)人的財(cái)富、收入、能力、學(xué)歷、年齡等等各項(xiàng)因素。風(fēng)險(xiǎn)承受能力越高的，可以適當(dāng)追求收益，風(fēng)險(xiǎn)承受能力越低的就只能越保守，適合自己的產(chǎn)品才是最好的產(chǎn)品。