來(lái)源：麻袋研究院

作者：鄭佳 王詩(shī)強(qiáng)

面對(duì)高速增長(zhǎng)的消費(fèi)金融市場(chǎng)，民營(yíng)銀行持續(xù)招兵買馬，與助貸機(jī)構(gòu)、導(dǎo)流機(jī)構(gòu)合作，充分利用客戶的電商、社交、通訊等大數(shù)據(jù)構(gòu)建風(fēng)控模型，搶食消費(fèi)金融大蛋糕。

消費(fèi)金融市場(chǎng)的巨大潛力搭配民營(yíng)銀行的靈活應(yīng)變，到底能孕育出怎樣的能量？本文剖析了民營(yíng)銀行切入消費(fèi)金融市場(chǎng)的三大路徑和相應(yīng)痛點(diǎn)。

01

路徑一

民營(yíng)銀行自營(yíng)長(zhǎng)尾人群借貸業(yè)務(wù)，與其他消費(fèi)金融公司、網(wǎng)絡(luò)小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)等進(jìn)行導(dǎo)流和助貸業(yè)務(wù)的合作。

由于民營(yíng)銀行是2014年才誕生的新生代金融機(jī)構(gòu)，又受到“一行一店”規(guī)范的限制，其借款客戶積累有限。與此同時(shí)，民營(yíng)銀行此前也沒(méi)有經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)尾人群借貸業(yè)務(wù)的經(jīng)歷，缺乏相應(yīng)風(fēng)控和技術(shù)支撐。

選擇與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展導(dǎo)流業(yè)務(wù)合作，積攢借款客戶；與有相關(guān)風(fēng)控和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)的消費(fèi)金融公司、網(wǎng)絡(luò)小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)開(kāi)展助貸業(yè)務(wù)……這些都是民營(yíng)銀行解決自身短板的一種選擇。

1、導(dǎo)流

除了微眾銀行、網(wǎng)商銀行外，絕大部分民營(yíng)銀行缺少流量，與流量平臺(tái)合作成為突圍的最佳選擇。

導(dǎo)流業(yè)務(wù)的合作是指民營(yíng)銀行借助合作方的流量推廣自己的借貸產(chǎn)品。合作模式一般以在合作方App嵌入自家產(chǎn)品為主。簡(jiǎn)而言之，民營(yíng)銀行通過(guò)與流量大戶合作，在他們的App上廣鋪“線上店鋪”，迅速積累客戶和資金。

對(duì)于這類合作，新網(wǎng)銀行可謂典型選手。新網(wǎng)銀行區(qū)別于其他民營(yíng)銀行的最大特征是沒(méi)有自己的APP，主要靠與第三方合作迅速做大導(dǎo)流。公開(kāi)資料顯示，新網(wǎng)銀行已經(jīng)與中國(guó)移動(dòng)、攜程、美團(tuán)、滴滴、今日頭條等多家機(jī)構(gòu)合作，把網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)到了它們的App里。

數(shù)據(jù)顯示，截止2018年12月，新網(wǎng)銀行累計(jì)用戶數(shù)量超1900萬(wàn)、累計(jì)放款超1500億元、不良率僅為0.3%，人均借款金額1萬(wàn)元、借款周期150天/筆，在管資產(chǎn)超560億。大部分客戶分布在二三線及以下城市，并且呈現(xiàn)用戶下沉的趨勢(shì)。

其他民營(yíng)銀行在導(dǎo)流領(lǐng)域亦有合作，比如吉林億聯(lián)銀行與美團(tuán)的合作，上海華瑞銀行與住房租賃APP青客的合作，江蘇蘇寧銀行與生活服務(wù)類APP“我的南京”的合作等等。

2、助貸

助貸業(yè)務(wù)的合作是指民營(yíng)銀行與有一定風(fēng)控和技術(shù)實(shí)力的消費(fèi)金融公司、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司等開(kāi)展的合作。這類合作中，民營(yíng)銀行主要利用助貸機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力和獲客能力獲取借款客戶，同時(shí)學(xué)習(xí)并內(nèi)化對(duì)方的風(fēng)控技術(shù)。

民營(yíng)銀行主要出資金，對(duì)于逾期債權(quán)，主要由助貸機(jī)構(gòu)兜底及協(xié)助催收。大多數(shù)情況，民營(yíng)銀行要求與助貸機(jī)構(gòu)簽訂“抽屜協(xié)議”，提供隱性擔(dān)保。具體來(lái)講，主要是提供5%左右的風(fēng)險(xiǎn)保證金，或者要求具有擔(dān)保資質(zhì)的第三方擔(dān)保公司或者保險(xiǎn)公司提供擔(dān)保。

這種合作模式，較好地保證了民營(yíng)銀行收益的穩(wěn)定性。因此，民營(yíng)銀行對(duì)助貸合作方牌照要求較低，比較看重獲客、風(fēng)控及兜底能力。

重慶富民銀行就是助貸業(yè)務(wù)的選手之一。麻袋研究院采訪工作人員獲知，該行已與大部分頭部互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)合作。合作模式以助貸為主，互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)端和流量并兜底（負(fù)責(zé)找保險(xiǎn)公司合作提供履約險(xiǎn)或找融擔(dān)保公司合作提供擔(dān)保），富民銀行負(fù)責(zé)資金端。

02

路徑二

提供資金批發(fā)。民營(yíng)銀行只負(fù)責(zé)出資金，不自營(yíng)長(zhǎng)尾人群的借貸業(yè)務(wù)，流量、資產(chǎn)端、技術(shù)、風(fēng)控等皆由相關(guān)合作方提供和負(fù)責(zé)。合作方必須有相關(guān)業(yè)務(wù)牌照。

1、聯(lián)合放貸

受監(jiān)管政策限制，民營(yíng)銀行難以吸收存款，導(dǎo)致自身資金有限，開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款時(shí)多與傳統(tǒng)銀行、消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)小貸等金融機(jī)構(gòu)合作，采用聯(lián)合放貸的模式共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享數(shù)據(jù)。

“微粒貸”就是較典型的聯(lián)合放貸模式。微眾銀行采用白名單邀請(qǐng)機(jī)制，已經(jīng)與上百家金融機(jī)構(gòu)合作，采用共同受理、審核，按比例發(fā)放貸款。微粒貸以個(gè)人和小微企業(yè)為主，每個(gè)用戶的授信額度在幾百元到幾十萬(wàn)元間。

除傳統(tǒng)銀行外，其他民營(yíng)銀行也在微眾銀行的合作范圍內(nèi)，比如天津金城銀行。財(cái)報(bào)顯示，截至2017年末，天津金城銀行個(gè)人貸款18.33億，與微粒貸合作規(guī)模18.28億，占比99.7%。

2、同業(yè)拆借或者同業(yè)授信給其他消費(fèi)金融公司

據(jù)《同業(yè)拆借管理辦法》，同業(yè)拆借是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)之間，通過(guò)全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的無(wú)擔(dān)保資金融通行為。

值得注意的是，并不是所有銀行都能夠通過(guò)同業(yè)拆借獲得資金。據(jù)2016年發(fā)布的《全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作細(xì)則》的規(guī)定，民營(yíng)銀行成立兩年之內(nèi)無(wú)法進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)開(kāi)展流動(dòng)性管理，目前17家民營(yíng)銀行中最多只有開(kāi)設(shè)時(shí)間排名前10家民營(yíng)銀行可加入同業(yè)拆借中心（詳見(jiàn)圖1）。

表1：17家民營(yíng)銀行基本信息概況

同業(yè)授信是指對(duì)具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)及經(jīng)法人授權(quán)的非法人金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)核定額度，在額度內(nèi)與之進(jìn)行短期資金融通。

與聯(lián)合放貸不同，同業(yè)拆借和同業(yè)授信是民營(yíng)銀行與同業(yè)就資金層面的一種互幫互助，只涉及資金的流入流出和借款主體資質(zhì)的審核，不涉及資金后續(xù)具體使用的把控和監(jiān)督。

03

路徑三

以ABS產(chǎn)品為切入口，分羹消費(fèi)金融市場(chǎng)。

民營(yíng)銀行與其他互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合作，以投資者的角色迅速切入互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)布的消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，進(jìn)而搶食消費(fèi)金融市場(chǎng)。

力帆融資租賃(上海)有限公司與新網(wǎng)銀行于2017年3月就汽車零售資產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)建立的合作就是消費(fèi)金融ABS的具體案例。當(dāng)時(shí)，力帆租賃從新網(wǎng)銀行獲批額度2億pre-ABS消費(fèi)信貸授信。

04

三大路徑相關(guān)痛點(diǎn)

1、資本充足率限制

2013年初，《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》實(shí)施，要求商業(yè)銀行資本充足率不低于10.5%，系統(tǒng)性重要銀行資本充足率不低于11.5%。

從表2可知，2017年6月以來(lái)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在穩(wěn)步提高資本充足率的同時(shí)，民營(yíng)銀行的資本充足率卻在下降，按此趨勢(shì)，到今年年底，民營(yíng)銀行的資本充足率很可能低于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，甚至達(dá)不到監(jiān)管要求。因此，民營(yíng)銀行對(duì)資產(chǎn)出表非常感興趣。在與民營(yíng)銀行人士交流過(guò)程中，麻袋研究院了解到，如果能夠找到較好的資產(chǎn)出表合作模式，會(huì)提高他們的合作意愿。

資本充足率限制是民營(yíng)銀行面臨的一大痛點(diǎn)，聯(lián)合貸款、發(fā)布ABS等皆是規(guī)避該限制的方法。但這些方法又面臨新的限制。

表2：各類銀行資本充足率

2、聯(lián)合貸款風(fēng)控不得外包

浙江銀保監(jiān)局今年1月下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)助貸和聯(lián)合貸款風(fēng)險(xiǎn)防控監(jiān)管提示的函》，再次強(qiáng)調(diào)城商行、民營(yíng)銀行開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)要遵守相關(guān)監(jiān)管要求，包括核心風(fēng)控環(huán)節(jié)不得外包，立足當(dāng)?shù)夭豢鐓^(qū)域（網(wǎng)商銀行獲豁免）等。

今年3月6日，全國(guó)政協(xié)委員、上海銀保監(jiān)局黨委書記韓沂在全國(guó)政協(xié)駐地接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，“目前我們對(duì)于聯(lián)合放貸有明確的要求，銀行不得將風(fēng)控管理交給互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)可以協(xié)助銀行放貸，比如幫助獲客，提供技術(shù)以及管理、回收貸款等。但銀行不能直接將資金交給互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)，由互聯(lián)網(wǎng)公司直接放貸，這是個(gè)原則問(wèn)題。”他也透露，去年上海已下發(fā)相關(guān)文件進(jìn)行整治，最近再度重申，要求違規(guī)總額不得再增加。

3、ABS政策支持較少

通過(guò)ABS參與消費(fèi)金融方面，目前民營(yíng)銀行很少參與，主要是因?yàn)闆](méi)有明確的政策支持，僅有網(wǎng)傳“58號(hào)文”——擬允許營(yíng)業(yè)滿三年，且所在地省政府出推薦函的民營(yíng)銀行，試點(diǎn)開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

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