學(xué)習(xí)在投資路上是必須的，從今天開始小編將帶大家重溫經(jīng)典金融書籍，讀過不要緊，好的書目讀幾遍也不為過！伴隨著你不同的人生階段，一本書總會給你新的啟迪。今天帶大家閱讀的是約翰·墨菲的《期貨市場技術(shù)分析》第十章。

本章的框架結(jié)構(gòu)

相對力度指數(shù)（RSI）

☆ RSI指數(shù)是由韋爾斯·王爾德首創(chuàng)的。構(gòu)造動力指數(shù)面臨兩大主要問題：其一，如果在過去的價格軌跡中存在急劇的升降，則經(jīng)常導(dǎo)致動力指數(shù)的偏離，為了減少這種扭曲現(xiàn)象，我們必須采取適當(dāng)?shù)钠交夹g(shù)；其二，在動力指數(shù)圖上，處于前后對照的需要，我們必須不斷的調(diào)整上下界線。

☆ 在RSI的計算式中，不僅提出了必要的平滑措施，同時，通過設(shè)定從0到100的恒定的垂直刻度，也一并解決了第二個難題。計算公式：RSI=100—[100/1+RS]

RS=X天內(nèi)上漲收市價的平均值/X天內(nèi)下跌收市價的平均值

☆ 在RSI高于70或者低于30的條件下，如果RSI的圖形同價格圖線之間，呈現(xiàn)出相互背離的情形，就構(gòu)成了嚴(yán)重的警告訊號。

隨機指數(shù)（K%D）：

☆ 該指標(biāo)的理論依據(jù)是，當(dāng)價格上漲的時候，收市價格傾向于接近當(dāng)日價格區(qū)間的上端。相反，在下降趨勢中，收市價格傾向于接近當(dāng)日價格的下端。在該指標(biāo)中，采用兩條線——%K線和%D線。其中%D線更重要，主要由它來提供買賣信號。

☆ K線在兩條線中更敏感，計算公式：%D=100[（C-L5）/（H5-L5）]。其中C是當(dāng)日收盤價，L5是5日內(nèi)的最低價，H5是前5日內(nèi)的最高價。第二條線%D線，其實是%K線的移動平均線。

☆ 當(dāng)D線處于超買或者超賣區(qū)域時，D線與相應(yīng)的期貨合約的價格圖形之間的相互背離現(xiàn)象。這里，上、下極限區(qū)也分別以70和30兩個刻度為標(biāo)志，同RSI類似。最佳的買入信號發(fā)生在D值為10到15的時候，而最佳的賣出信號則出現(xiàn)在D值為85到90的時候。同時，同RSI用法類似，隨機指數(shù)也會存在背離的現(xiàn)象。

拉里·威廉斯指數(shù)（%R）：

☆ 該指標(biāo)和隨機指標(biāo)概念類似，不過兩者刻度順序正好相反，0到20算超買區(qū)域，80到100為超賣區(qū)域。前面關(guān)于隨機指標(biāo)的討論，也適用于該指標(biāo)。

☆ 該指標(biāo)的另一個特點是，我們能夠把它同市場上的主要周期聯(lián)系起來，其常用的時間跨度為周期長度的1/2。

趨勢的重要地位：

☆ 雖然背離現(xiàn)象分析是擺動指數(shù)最大的長處，但是絕對不可以把背離現(xiàn)象分析奉若神靈，而把基本趨勢分析扔在一邊。當(dāng)擺動指數(shù)的買入信號處于上升趨勢中更靈驗，而擺動指數(shù)的賣出信號處于下降趨勢中更有效。對交易者來說，首要的任務(wù)是確認(rèn)市場的一般趨勢。

移動平均線相互驗證/相互背離交易法：

☆ 在該方法的計算公式中，兩條移動平均線的天數(shù)已經(jīng)選定，但用戶也可以另作選擇。在這種方法中，兩條指數(shù)加權(quán)移動平均線圍繞這零線演變。其中最有用處的信號是，短期平均線（實線）穿過長期平均線（虛線）。當(dāng)短期平均線向上穿越長期平均線時是買入信號，反之是賣出信號。

相反意見理論：

☆ 相反意見理論是市場分析的第三條重要途徑——心理學(xué)。在這種方法中，我們是根據(jù)各個期貨市場的投機者們的牛氣或熊氣程度來預(yù)測市場的。

☆ 該理論認(rèn)為，當(dāng)絕大多數(shù)人看法一致時，他們一般是錯誤的一方。那么，我們的正確選擇應(yīng)當(dāng)是，首先確定大多數(shù)人的行為，然后反其道而行之。

☆ 以某個投機者為例，假設(shè)他得到了一份牛氣十足的材料，他就會積極買入，但是一旦他的資金全部投入了市場，他自己就已經(jīng)處于超買的狀態(tài)了，即無剩余資金可用。當(dāng)我們推廣到全體市場參與者，可以得到同樣結(jié)論。

☆ 相反意見理論的第二個特點是，它能夠顯示大戶與小戶的實力對比。每一手多頭合約都伴隨著一手空頭合約，如果80%的交易商都站到了市場的多頭一邊，那么剩下的20%的人必定資金雄厚，才能完全容納其余80%的多頭頭寸。因此，空頭者的頭寸規(guī)模必定比多頭者大的多。這意味著空頭者必定擁有龐大的資本，他們才是市場的強者。