7月16日板塊復(fù)盤：新興材料！進(jìn)口替代空間廣闊優(yōu)質(zhì)成長標(biāo)的潛力大（附圖表）

小天使_ag 2019-07-16

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摘要

【7月16日板塊復(fù)盤：新興材料！進(jìn)口替代空間廣闊優(yōu)質(zhì)成長標(biāo)的潛力大（附圖表）】對于化工行業(yè)，開源證券日前指出，看好供需格局持續(xù)改善、成本端支撐顯著的子行業(yè)及在進(jìn)口替代等因素驅(qū)動下前景廣闊新材料產(chǎn)業(yè)，看好各子行業(yè)具備規(guī)模優(yōu)勢的龍頭型企業(yè)。認(rèn)為2019年主要行業(yè)投資機(jī)會有兩條主線：(1)關(guān)注估值低位、安全邊際高的周期性龍頭標(biāo)的；(2)產(chǎn)業(yè)前景廣闊、技術(shù)門檻高、處于產(chǎn)業(yè)進(jìn)口替代進(jìn)程的新材料行業(yè)的優(yōu)質(zhì)成長型企業(yè)。主要包括：農(nóng)藥——估值底部龍頭企業(yè)市場份額不斷提升；民營大煉化——處于產(chǎn)能擴(kuò)張期行業(yè)集中度不斷提升；新興材料——進(jìn)口替代空間廣闊優(yōu)質(zhì)成長標(biāo)的潛力大。

　　繼昨日A股走出小V型反轉(zhuǎn)行情，今日(7月16日)滬深兩市再度陷入震蕩整理，A股三大股指小幅低開后，盤初瞬間拉升，隨后遭遇打壓，整個早盤維持在昨日收盤價上下窄幅震蕩為主；午后股指繼續(xù)整理，指數(shù)的波動幅度非常窄。截止收盤，滬指下跌0.16%，收報2937.62點；深證成指下跌0.28%，收報9283.41點；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.14%，收報1545.27點。

　　另外，截止今日(7月16日)收盤，小編根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，兩市平盤股有260只，A股市場包括ST股、*ST股在內(nèi)，共有1529只股票下跌，其中下跌7%以上個股占比為0.05%。

　　與此同時，兩市包括新股在內(nèi)，共有1918只個股迎來上漲，其中上漲7%以上個股占比1.26%。目前A股迎來窄幅整理行情，不過局部賺錢效應(yīng)仍存。天信投顧認(rèn)為，短期來看，股指的運行已經(jīng)再向“良好”的方向去發(fā)展，主要體現(xiàn)在技術(shù)形態(tài)上多方已經(jīng)占據(jù)一定的主動有關(guān)系；另外，近期北上資金持續(xù)凈流入，也在一定程度上位短期市場向“良好”走勢打下了一定的基礎(chǔ)。今日兩市共有47只個股漲停，多數(shù)集中于OLED、健康中國、鈦白粉、5G概念、環(huán)保、氟化工等板塊。

　　板塊方面：

　　一、化工原料

　　對于化工行業(yè)，開源證券日前指出，看好供需格局持續(xù)改善、成本端支撐顯著的子行業(yè)及在進(jìn)口替代等因素驅(qū)動下前景廣闊新材料產(chǎn)業(yè)，看好各子行業(yè)具備規(guī)模優(yōu)勢的龍頭型企業(yè)。認(rèn)為2019年主要行業(yè)投資機(jī)會有兩條主線：(1)關(guān)注估值低位、安全邊際高的周期性龍頭標(biāo)的；(2)產(chǎn)業(yè)前景廣闊、技術(shù)門檻高、處于產(chǎn)業(yè)進(jìn)口替代進(jìn)程的新材料行業(yè)的優(yōu)質(zhì)成長型企業(yè)。主要包括：農(nóng)藥——估值底部龍頭企業(yè)市場份額不斷提升；民營大煉化——處于產(chǎn)能擴(kuò)張期行業(yè)集中度不斷提升；新興材料——進(jìn)口替代空間廣闊優(yōu)質(zhì)成長標(biāo)的潛力大。

　　另外，中泰證券認(rèn)為，隨著下游黃磷企業(yè)產(chǎn)能的關(guān)停，磷礦石面臨著需求下滑的問題，價格將承壓；從電力角度看，目前隨著雨季到來，西南大部分地區(qū)降雨量充足，開始進(jìn)入豐水期，電力成本有望降低。需求端：需求平穩(wěn)，且終端產(chǎn)品有一定的成本轉(zhuǎn)移能力。黃磷下游80%的需求是磷酸、三氯化磷等無機(jī)磷化工品，20%需求是草甘膦等有機(jī)磷化工品，整體需求相對穩(wěn)定，且目前草甘膦價格處于歷史中部偏下位置，具備一定漲價能力，有利于擴(kuò)大黃磷漲價空間。庫存端：黃磷庫存低位，放大漲價彈性。當(dāng)前黃磷社會庫存5400噸，處于近幾年來的歷史低位，當(dāng)生產(chǎn)出現(xiàn)短缺時，低庫存環(huán)境將放大黃磷漲價彈性。盈利端：一體化企業(yè)盈利空間將明顯擴(kuò)張：歷史上黃磷價格上行時，草甘膦價格會在成本推動下跟漲，打通了從磷礦石到磷酸鹽、草甘膦產(chǎn)業(yè)鏈的一體化企業(yè)的盈利空間將明顯擴(kuò)大。

　　二、OLED

　　廣發(fā)證券表示，現(xiàn)階段，我國OLED材料仍以中間體等產(chǎn)品為主，專利限制是掣肘發(fā)光材料國產(chǎn)化的主要原因。我國OLED材料技術(shù)積累薄弱，OLED材料主要集中在技術(shù)含量較低的中間體品。目前OLED終端材料的核心專利存在較高的技術(shù)壁壘，生產(chǎn)主要還集中在日本、德國及美國廠商手中，主要原因為國外實行專利保護(hù)，OLED發(fā)光材料專利基本被國外廠商壟斷。

　　另外，聯(lián)訊證券認(rèn)為，如果日本對韓國的出口限制持續(xù)，勢必對韓國廠商的半導(dǎo)體、顯示面板等產(chǎn)品的生產(chǎn)造成負(fù)面影響。中國面板廠商已經(jīng)成為行業(yè)舉足輕重的力量，京東方LCD面板出貨量、出貨面積已是全球第一位，OLED也已經(jīng)量產(chǎn)出貨。韓國廠商如果產(chǎn)量減少或者供貨不及時，中國廠商有望憑借自身不斷提升的技術(shù)實力和產(chǎn)品品質(zhì)在此次事件中受益。

　　財通證券表示，建議從三大主線挖掘OLED概念股投資機(jī)會：首先是后段模組設(shè)備領(lǐng)域。關(guān)注在后段模組設(shè)備領(lǐng)域(貼合、邦定、檢測)取得突破且具備一定研發(fā)實力的設(shè)備企業(yè)。其次是OLED上游材料端。具體領(lǐng)域例如發(fā)光材料、偏光片、FPC、驅(qū)動IC、靶材等。最后是柔性O(shè)LED面板的國內(nèi)面板廠商。

　　一張圖匯總：