企業(yè)財務(wù)造假十大特征

如何識別企業(yè)財務(wù)造假？華普天健等機構(gòu)列出了擬IPO企業(yè)財務(wù)造假的特征。這些特征也適用于其他企業(yè)，投資者在分析上市公司時可以多加留意。

1、毛利率遠高于同行業(yè)企業(yè)

在業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品類別基本相同的情況下，毛利率應(yīng)該與同行業(yè)保持基本持平，若毛利率遠高于同行業(yè)上市公司，卻沒有特別使人信服的理由，那只能說明是利潤虛增，在赤裸裸地造假。

2、應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比重較大，且增速較快

應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比重較大，大于同行業(yè)上市公司，如果增長較快，則一定是注入了水分。通過應(yīng)收賬款造假是成本最低的造假方式，因為不需要資金成本，所以成為很多造假者的最愛，例如海聯(lián)訊。

3、應(yīng)收票據(jù)大幅增加

為了消除應(yīng)收賬款造假赤裸裸的感覺，有的企業(yè)使用應(yīng)收票據(jù)進行造假。畢竟票據(jù)屬于銀行承兌匯票，公信力很強，所以不會遭到懷疑，比如欣泰電氣。因為應(yīng)收票據(jù)可以使用杠桿，使用費用較低，往往只需要一點資金作為擔保，就可以開出大額票據(jù)。

4、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)大幅增加

固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)所花費的費用，需要逐年分攤，因此把需要全部發(fā)生并應(yīng)一次性計入當年的費用通過第三方公司變成固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，就可以將80%的費用攤銷到以后的4年或更多年份中，當年利潤就會立馬體現(xiàn)。

5、在建工程大幅增加

在建工程還未轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，所發(fā)生的費用不影響當期損益。因此，將公司發(fā)生的成本、費用等通過第三方公司進行轉(zhuǎn)換，變成在建工程，可以將本應(yīng)全部計入當年的費用遞延到轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)以后的多年中，當年利潤數(shù)據(jù)就會比較好看。

6、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負或遠小于凈利潤

利潤是否真實，要看經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的情況。若經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)或遠遠小于凈利潤，或者連續(xù)數(shù)年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額均小于凈利潤，則表示利潤沒有流入公司，這些利潤很可能是假的。

7、存貨大幅增加

為了增加業(yè)績，有些成本不進行結(jié)轉(zhuǎn)，導致存貨余額快速增加，占營業(yè)成本的比重不斷上升。存貨異常的增加，通常是在成本結(jié)轉(zhuǎn)上動歪腦筋。

8、新增大客戶與本行業(yè)關(guān)系不大

若以往大客戶不多，而報告期連續(xù)出現(xiàn)偶發(fā)性的新增大客戶，且該類客戶所經(jīng)營的業(yè)務(wù)與公司下游客戶特征不大相符，則這些新增客戶的業(yè)務(wù)很可能是虛假業(yè)務(wù)，或者是走流水沖業(yè)績的業(yè)務(wù)。

9、大的經(jīng)銷商客戶業(yè)務(wù)快速增長，且業(yè)務(wù)主要發(fā)生在年末

利用經(jīng)銷商造假是最容易最簡單的事情，經(jīng)銷商主要負責在業(yè)績不夠時簽署虛假銷售合同，從而實現(xiàn)業(yè)績的快速增長。如果經(jīng)銷商有實力，甚至可以提前付款，消除應(yīng)收賬款的壓力。如果業(yè)績已經(jīng)超額完成，經(jīng)銷商還可以起到蓄水池作用，想怎么操縱利潤，就怎么操作。

10、關(guān)聯(lián)交易比重較大

關(guān)聯(lián)交易是輸送利益的最方便手段。交易價格是否公允，可以專門針對關(guān)聯(lián)方制定一些型號和所謂的服務(wù)內(nèi)容，讓價格是否公允沒有標準。若關(guān)聯(lián)交易比重較大，則輸送利益和利潤造假的嫌疑較大。