3100購(gòu)不再孤單！

2月份的2800購(gòu)最大單日192倍漲幅之后，持倉(cāng)量超級(jí)高的3月3000購(gòu)成為市場(chǎng)的網(wǎng)紅，在2月25日大漲50ETF收盤(pán)高于2.8元時(shí)，于次日推出了3000購(gòu)合約，可3月3000購(gòu)沒(méi)有和前面192倍那么好的命運(yùn)，經(jīng)歷市場(chǎng)關(guān)注后歸零，隨后4月3000購(gòu)堆積了巨量，4月1日持倉(cāng)已經(jīng)突破20萬(wàn)張，價(jià)格從3月28日的最低69元到4月1日最高 594元，漲幅約為7.6 倍。

4月3日，在經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的3天橫盤(pán)后，大盤(pán)向上突破，下午上證指數(shù)突破3200點(diǎn)，50ETF也終于收盤(pán)新高，收盤(pán)于 2.901元，按照50ETF期權(quán)的加掛規(guī)則：

收盤(pán)后，根據(jù)當(dāng)前標(biāo)的的價(jià)格，下一日保持至少四個(gè)虛值、4個(gè)實(shí)值期權(quán)；期權(quán)行權(quán)間距為50ETF在3元以下0.05元一檔，3元以上0.1元一檔，也就是沒(méi)有3050合約，標(biāo)的價(jià)格高于2.900元時(shí)，2.900算平值期權(quán)，那么往上數(shù)4個(gè)期權(quán)，就是2.950、3000、3100、3200。

我們先來(lái)回顧一下兩個(gè)日子:

一個(gè)是2月25日，2月購(gòu)2800合約漲幅192倍事件，已經(jīng)過(guò)去一個(gè)月，現(xiàn)已漸漸被淡忘；

另一個(gè)值得懷念的日子是：3月份合約結(jié)束，最大持倉(cāng)量達(dá)45萬(wàn)張，市值1.5億權(quán)利金全部歸零的日子。

看似完全對(duì)立的兩個(gè)事件，其之間存在著必然的聯(lián)系，最終的結(jié)果也顯而易見(jiàn)。

而顯然有些投資者還不是特別的清楚，不懂的總結(jié)。

期權(quán)買(mǎi)方的敵人——時(shí)間的重要性，在大家參與期權(quán)交易之初就應(yīng)該很清楚的明白期權(quán)的交易規(guī)則、期權(quán)合約到期風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)值期權(quán)可以行權(quán)，虛值期權(quán)全部作廢，損失全部權(quán)利金。

所有的金融模型，歸根到底都是定價(jià)，對(duì)未來(lái)不確定性的定價(jià)，所以如果你說(shuō)我有一套完美的穩(wěn)定盈利的模型或者干脆問(wèn)這些模型能不能賺錢(qián)，基本上都是不入流的。通俗點(diǎn)就是說(shuō)，行情好的時(shí)候大家隨便搞搞都能賺錢(qián)，牛市來(lái)了，什么垃圾股都能獲利，沒(méi)有太多的技術(shù)分析，那時(shí)每一個(gè)韭菜都是“高手”，這不能叫能力。如果行情不好，你虧的比別人少的多，這才叫能力。經(jīng)常有客戶問(wèn)我，我這期權(quán)虧損的倉(cāng)位咋對(duì)沖、咋補(bǔ)救?

不好意思，都浮虧了還能咋補(bǔ)救···

作為投資者，每個(gè)人都應(yīng)該要有自己的交易紀(jì)律，才能盡量的保全資金，保住更多的子彈，消滅敵人。因?yàn)槠跈?quán)的非線性、多維度、高杠桿、大波動(dòng)等特點(diǎn)，期權(quán)交易者和股票、期貨的交易者又有所不同，對(duì)紀(jì)律的要求更嚴(yán)格，要求反應(yīng)更靈敏、反手更及時(shí)。

1.理性看待市場(chǎng)。我們應(yīng)該學(xué)會(huì)總結(jié)發(fā)生此類(lèi)事件的根本原因。結(jié)合實(shí)際情況分析，標(biāo)的漲跌幅大小是否能夠促使你購(gòu)買(mǎi)的虛值合約變成最后的實(shí)值。如果不能見(jiàn)好就收，賺你該賺的，虧了要認(rèn)，止損還能回一點(diǎn)血。不要等到最后竹籃子打水一場(chǎng)空。

2.不輕易開(kāi)虛值合約。在平時(shí)的交易行情里，很少出現(xiàn)暴漲暴跌的黑天鵝事件，深度虛值合約所需要對(duì)應(yīng)的行情，必須要有非常大的漲跌幅，才能充分發(fā)揮其高杠桿效應(yīng)，達(dá)到利潤(rùn)最大化。以實(shí)值為穩(wěn)健的首選。

3.盡量不扛單，尤其是虛值合約。虛值合約因?yàn)橹挥袝r(shí)間價(jià)值，時(shí)間價(jià)值固定流失，對(duì)買(mǎi)方來(lái)講是一個(gè)劣勢(shì)。一旦出現(xiàn)連續(xù)下跌的情況，變成深虛后，想要再起來(lái)就參考第二點(diǎn)。一只股價(jià)為10元的股票，一個(gè)跌停后剩9元，再給你一個(gè)漲停還能回到10元嗎？

4.注意波動(dòng)率和時(shí)間價(jià)值的影響。波動(dòng)率的漲跌情況跟市場(chǎng)波動(dòng)大漲大跌是相伴而生的。前期波動(dòng)率一直處于高位，期權(quán)價(jià)格也是不合理的高價(jià)，波動(dòng)率需要回歸理性，必然會(huì)下降，時(shí)間價(jià)值會(huì)隨著波動(dòng)率的下跌被賣(mài)方收割。對(duì)波動(dòng)率來(lái)講，買(mǎi)方是做多波動(dòng)率，賣(mài)方則是做空波動(dòng)率。

5.根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和實(shí)際條件，選擇不同的交易策略，比如有時(shí)間盯盤(pán)的情況可以選擇輕度虛值或平值操作日內(nèi)，快進(jìn)快出的策略。如果沒(méi)有太多的時(shí)間，則選擇時(shí)間價(jià)值占比10%以內(nèi)的實(shí)值合約，還能稍微抗一下震蕩，但也一樣要設(shè)置好止盈止損。虧損少補(bǔ)倉(cāng)，盈利可加倉(cāng)，利潤(rùn)來(lái)移倉(cāng)。

        6.順勢(shì)而為。不輕易抄底，不輕易摸底。雖然期權(quán)是抄底摸頂?shù)暮霉ぞ撸尾皇橙饷?，別人順路搭車(chē)享受標(biāo)的上漲（下跌）方向的收益，你卻要暫時(shí)（或長(zhǎng)期）忍受浮虧。順著中期趨勢(shì)，均線多頭排列時(shí)只做多，均線空頭排列時(shí)就做空。

       7.品種選擇。期權(quán)有兩種做法，一種是精研一兩個(gè)標(biāo)的，在他上面用不同的策略去適應(yīng)；另一種是精通兩種策略，然后用在不同的市場(chǎng)，不同的標(biāo)的。

       8.時(shí)機(jī)選擇。一般來(lái)說(shuō)只在已經(jīng)啟動(dòng)的市場(chǎng)上交易，等到趨勢(shì)出現(xiàn)后再進(jìn)場(chǎng)。如果市場(chǎng)暫時(shí)不動(dòng)，為什么要進(jìn)場(chǎng)呢？現(xiàn)在要做的事情是什么也不做。何不等到它明顯啟動(dòng)之后再進(jìn)入。但是，期權(quán)可以稍微左側(cè)，左側(cè)時(shí)，標(biāo)的的價(jià)格比較合理，期權(quán)的波動(dòng)率也不高，那時(shí)候期權(quán)費(fèi)比較便宜。

        9.資金管理。對(duì)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，通常投入期權(quán)的資金不超過(guò)金融資產(chǎn)的5-20%,首次下單在1-5%，看對(duì)行情而沒(méi)有賺到錢(qián)是常有的事，其中一個(gè)原因就是倉(cāng)位過(guò)重，心里壓力大，經(jīng)不起行情的輕微震蕩而被清洗出局，另一個(gè)原因是介入的時(shí)機(jī)點(diǎn)位不佳。在大勝利之后要注意休息。　　

        10.及時(shí)止損。在自己的持倉(cāng)和標(biāo)的方向相反時(shí)，嚴(yán)格的止損是必要的，雖然有投入即止損的說(shuō)法，但有時(shí)候保存實(shí)力并在下次機(jī)會(huì)時(shí)及時(shí)跟進(jìn)，就好。

        11.順勢(shì)加倉(cāng)。很多人在小有收獲時(shí)即小富即安，殊不知，在一波大行情時(shí)，往往不是期權(quán)翻倍就結(jié)束的，高了還有更高，低了還有更低，在那時(shí)候，順勢(shì)加碼是對(duì)的，當(dāng)然，如果期權(quán)已經(jīng)盈利5倍以上，其實(shí)再加你初始本金那么多金額意義不大，這時(shí)候要利用好期權(quán)的移倉(cāng)功能。

       12.調(diào)節(jié)心態(tài)。一段行情，看到的人很多，做到的人很少，其實(shí)很多時(shí)候是差別在心態(tài)上。連續(xù)虧損2次之后，要懂得休息，檢查下自己的操作是否有慌不擇路的情況，切不可賭氣報(bào)復(fù)下單。資金回撤比較大時(shí)，也要休息。當(dāng)身體不舒服，或者覺(jué)得狀態(tài)不佳、身體不好的時(shí)候，盤(pán)面也比較凌亂，不協(xié)同時(shí)，休息，保住本金。盈利較大要懂得休息，焐熱利潤(rùn)。

        13.善于等待。不做臨時(shí)起意雞毛蒜皮的交易，那些會(huì)損耗你的本金，消磨你的心智，做最看得懂，最容易搞清楚的那段行情。優(yōu)秀的投機(jī)家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場(chǎng)證實(shí)他們的判斷。要記住，在市場(chǎng)本身的表現(xiàn)證實(shí)你的看法之前，不要完全相信你的判斷。

        總之，不要怕，不要悔。太陽(yáng)每天都在升起，機(jī)會(huì)每天都在。