買什么合約

期權(quán)合約可分為實值、平值和虛值，在實際操作中，大家又如何在十幾個期權(quán)合約中選出自己要買的合約呢？今天我們通過對以下幾個方面的考慮供投資者參考。

第一個是流動性：通常而言，我們總是選擇高流動性的合約以防范無法平倉的流動性風險，流動性好的合約至少有兩個特點，一個是買賣價差較窄，另一個是盤口的報價數(shù)量較大，深度較深。

第二個是杠桿性：一般來說，越是虛值的期權(quán)杠桿越高，越是近月的期權(quán)杠桿越高，所以大家可以根據(jù)以小博大的意愿選擇杠桿合適的合約。

第三個是自身的風險承受能力：對于風險承受能力較強的投資者，可以選擇輕度虛值的期權(quán)進行開倉；而對于風險承受較弱的投資者，可以買入下月份到期的或輕度實值的期權(quán)，一方面給予自己更多時間等待標的的價格的顯著上漲或下跌，另一方面給予自己更大的行權(quán)概率。

50ETF期權(quán)合約看盤須知

1、每個合約走勢均可以理解為一只股票走勢，這只股票走勢與50ETF基金走勢高度關(guān)聯(lián)；

2、50ETF基金上漲，認購合約上漲，認沽合約下跌；

3、50ETF基金下跌，認購合約下跌，認沽合約上漲；

4、買入合約相當于買入一只股票，漲就賺錢，跌就虧錢，可以T+0交易！

5、合約價格也稱為權(quán)利金，權(quán)利金多少由市場博弈決定！

6. 市場是如何定價權(quán)利金的呢？根據(jù)這個公式?jīng)Q定的：權(quán)利金=時間價值+內(nèi)在價值

7、內(nèi)在價值：期權(quán)合約本身具有的價值，內(nèi)在價值=50ETF價格-合約的行權(quán)價格

8、時間價值：合約價格超過內(nèi)在價值的那部分；這部分價值會逐步衰減

9、期權(quán)杠桿：倍數(shù)=50ETF價格/合約價格，離行權(quán)日越近，虛值合約價格越便宜，杠桿達1000多倍，是以小博大的最佳時機！合約經(jīng)常輕松翻3-5倍?。。?/p>

10、行情軟件上顯示的合約價格是一份的合約價格，而交易所的交易單位是一張，1張=10000份，最小買入1張起；

11、合約行權(quán)時間：每個月的第四周的星期三為當月的行權(quán)日，虛值作廢、實值行權(quán)！

50ETF期權(quán)靠譜投資技巧

1、短線思維：最長1周時間，如果玩T+0，適合價格在0.0500以上（時間價值衰減原因，長線不合適）

2、做當月合約（波動大，成交活躍，時間價值低）；

3、合約選擇依據(jù)：

杠桿比例 ：杠桿倍數(shù)=50ETF價格/合約價格 ；明顯實值合約杠桿倍數(shù)小、虛值合約杠桿倍數(shù)高，杠桿越高風險越大，收益越高！

時間價值多少：時間價值越多，買方長線持有風險越大；

行權(quán)價格與50ETF現(xiàn)貨價格差距，越是深度虛值，風險越大！

上證50ETF期權(quán)合約操作紀律

1、做平值合約的認購或認沽合約，看漲就做認購看空就做認沽

2、初次交易建議先一張單子一張單子的慢慢做，熟悉后加倉

3、做單之前自己心里設(shè)置嚴格的止盈止損位

4、每天操作一到三波左右最佳，不建議頻繁操作

5、順著大勢去交易才是王道

12月14日50ETF認沽12月份合約案例（附圖）

該案例取自12.14的50ETF12月的認沽合約，合約代碼10001556，當日每張合約最低價343元，最高價483元，每張合約最大盈利空間達483-343=140元，最大盈利率達（483-343）/343*100%=40.82%

再看今日12.18案例

該案例取自12.18的50ETF12月的認沽合約早盤，合約代碼10001554，截止上午收盤，每張合約最低價74元，最高價152元，每張合約最大盈利空間達152-74=78元，最大盈利率達（152-74）/74*100%=105.41%如何利用均線研判行情：

1、均線是否順勢 ，只有順勢才有大行情 

2、價格是否在所有均線之上、之下，價格在所有均線之上、下，前行阻力最??！

3、均線粘合度，當均線交織在一起時候，支撐力量最大！

4、各個周期K線協(xié)調(diào)性（5分鐘、30分鐘、60分鐘、日線）

如何利用形態(tài)研判行情：

形態(tài)千變?nèi)f化（V、W、M等），只需要抓住基本元素：浪尖、浪底！

浪越深，行情到浪尖、浪底的時候阻力越大；浪越小，行情越過之前的浪尖、浪底的阻力越?。?/p>

大行情基本是無浪上漲下跌

市場前景：據(jù)上交所權(quán)威人士透漏，2019年預計會繼續(xù)擴容增加其他期權(quán)合約品種，以優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，據(jù)統(tǒng)計現(xiàn)在參與交易50ETF期權(quán)的股民還不足40萬，所以2019年50ETF期權(quán)注定將會成為A股市場上一個指數(shù)型期權(quán)合約投資的井噴年，任何市場行業(yè)歷來都是先知先覺者吃肉，現(xiàn)在進入市場還屬于非常早期的階段，淘金的機會自然會比后來者多的多。