判斷大盤(pán)漲就買(mǎi)漲（認(rèn)購(gòu)），

判斷大盤(pán)跌就買(mǎi)跌（認(rèn)沽）

大盤(pán)漲，認(rèn)購(gòu)合約漲，認(rèn)沽合約跌；

大盤(pán)跌，認(rèn)購(gòu)合約跌，認(rèn)沽合約漲。

昨天我們對(duì)50ETF期權(quán)的基本盤(pán)面做了簡(jiǎn)單講解。

        上圖是上證指數(shù)（黃色）和50ETF（藍(lán)色）的走勢(shì)圖，前一篇有講到50ETF走勢(shì)與上證指數(shù)的走勢(shì)是基本一致的，可以看的出來(lái)。這里插入一個(gè)50ETF期權(quán)的概念：

期權(quán)：期權(quán)是一種合約，我們花了錢(qián)（權(quán)利金）就有了在一定日期或到期（合約到期日）之前有權(quán)利以一定價(jià)格（行權(quán)價(jià)）買(mǎi)入或賣(mài)出資產(chǎn)的權(quán)利。

50ETF：選中上海證券市場(chǎng)規(guī)模最大、流動(dòng)性好最具代表性的50只藍(lán)籌股組成的指數(shù)型開(kāi)放式交易基金，代碼510050，基金本身是有價(jià)格的，所以有價(jià)格、有漲跌、有走勢(shì)：

50ETF期權(quán)是可以買(mǎi)漲買(mǎi)跌的，我們知道從今年年初上證指數(shù)3587點(diǎn)一直跌到2500點(diǎn)左右震蕩，從各種跡象和歷史規(guī)律表明，這里也許還不最低點(diǎn)，那么股民朋友在做股票的同時(shí)還是擔(dān)心大盤(pán)再繼續(xù)下跌，怎么辦？那我們就買(mǎi)跌（認(rèn)沽）吧：

因?yàn)橄到y(tǒng)原因，10月份之前的50ETF期權(quán)合約走勢(shì)圖已經(jīng)沒(méi)辦法調(diào)出來(lái)，那我們截取最近的11月份合約與上證指數(shù)走勢(shì)的參照（9月27--10月19日）

這是一張50ETF認(rèn)沽合約的走勢(shì)圖，沽11月2450（看跌合約），從圖中看出這張認(rèn)沽合約價(jià)格是上漲的，那么可以肯定的是大盤(pán)絕對(duì)是下跌的。那么我們把這期間大盤(pán)的走勢(shì)同樣抓出來(lái)：

表現(xiàn)的很直觀，那么我們來(lái)算一算這期間你的股票賬戶(hù)發(fā)生了什么變化：

打個(gè)比方，老朱投入50萬(wàn)做股票，9月27日大盤(pán)從2810點(diǎn)下跌至10月19日的2450點(diǎn)，總體跌幅-12.8%，那么可以推算出來(lái)你的股票會(huì)隨著大盤(pán)大跌至少跌個(gè)10%（保守的算，不要說(shuō)什么再NB的老師），那么你的本金應(yīng)該是剩余

50-50*10%=45萬(wàn)。虧損5萬(wàn)。

好在我們有了50ETF期權(quán)認(rèn)沽合約，我們通常會(huì)建議客戶(hù)1-2倉(cāng)資金來(lái)操作就可以了。那么當(dāng)初老朱在9月27日投入5萬(wàn)資金買(mǎi)入沽11月2450合約可以買(mǎi)（不可能買(mǎi)的那么準(zhǔn)讓你在最低點(diǎn)逮到的好事，折中）200元一張，可以買(mǎi)入250張，到了10月19日（還是沒(méi)有那么準(zhǔn)的好事，再折中）1000元，那么來(lái)算一算老朱的期權(quán)賬戶(hù)本金變成：（1000-200）*250=200000，沒(méi)錯(cuò)20萬(wàn)。凈利潤(rùn)15萬(wàn)。

這個(gè)就是我們常跟大家介紹的期權(quán)對(duì)沖功能，保險(xiǎn)策略。（投入與收益）

那么如果期權(quán)合約方向買(mǎi)反了怎么辦？損失會(huì)這么大嗎？

答案是不會(huì)的，這個(gè)就可以大膽的跟大家說(shuō)了，同樣拿上面這個(gè)實(shí)例來(lái)說(shuō)，如果9月27日起是漲的，那么你的股票賬戶(hù)本金也肯定是賺錢(qián)的。認(rèn)沽合約做反了？合約期限內(nèi)，合約不會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)，不需要追加保證金，期權(quán)合約換句話意思就是“保險(xiǎn)”。保險(xiǎn)費(fèi)已經(jīng)提前鎖定了，最大的損失也就只是這么多了。            

而且人是活的，50ETF期權(quán)比股票還有一個(gè)更大的優(yōu)勢(shì)T+0大家應(yīng)該知道，簡(jiǎn)單講就是可以做到隨買(mǎi)隨賣(mài)，一旦方向做反了，感覺(jué)趨勢(shì)大好，可以立即止損調(diào)轉(zhuǎn)方向的，這樣帶來(lái)的損失和收益也是可以對(duì)比的。50ETF期權(quán)可以做為投機(jī)可以當(dāng)做對(duì)沖保險(xiǎn)，可以組合認(rèn)購(gòu)認(rèn)沽，個(gè)人開(kāi)心就好，我們能做的只是提示好風(fēng)險(xiǎn)！

那么為什么會(huì)出現(xiàn)這么大的利潤(rùn)波動(dòng)呢？

我們重新回到期權(quán)盤(pán)面在下方“比值指標(biāo)”可以看到?jīng)]一個(gè)合約的杠桿比率（前一篇有提到期權(quán)合約是自帶杠桿的），這個(gè)也應(yīng)該是股民朋友的熱愛(ài)吧。以小博大、刺激給力（不想賺錢(qián)的好股民不是好韭菜）。