5月27日，上海證券交易所發(fā)布科創(chuàng)板上市委2019年第1次審議會(huì)議公告，將于6月5日召開第1次審議會(huì)議，審議深圳微芯生物科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“微芯生物”)、蘇州天準(zhǔn)科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“天準(zhǔn)科技”)、安集微電子科技(上海)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“安集科技”)3家企業(yè)發(fā)行上市申請(qǐng)。
長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，微芯生物計(jì)劃通過科創(chuàng)板上市募集資金8.04億元，天準(zhǔn)科技計(jì)劃募集資金10億元，安集微電子也擬募集資金3.03億元，若三者均上市成功，募集資金將超21億元。
三家公司研發(fā)投入高
上述三家企業(yè)，已完成多輪審核問詢的回復(fù)和披露，上交所審核機(jī)構(gòu)也于日前召開審核會(huì)議，形成了審核報(bào)告和初步審議意見，現(xiàn)按照規(guī)定啟動(dòng)上市委審議程序。后續(xù)，將根據(jù)發(fā)行人問詢回復(fù)和審核進(jìn)展，陸續(xù)分次召開上市委審議會(huì)議。
按照規(guī)定，上交所將結(jié)合上市委審議意見，出具同意發(fā)行上市或者做出終止發(fā)行上市的決定。上交所如做出同意發(fā)行上市決定，將按程序報(bào)送證監(jiān)會(huì)履行發(fā)行注冊(cè)程序；做出不同意發(fā)行上市決定的，將按規(guī)定終止發(fā)行上市審核程序。
值得關(guān)注的是，此次上會(huì)的三家企業(yè)均為科研能力“硬核”企業(yè)。
微芯生物僅靠一種抗癌藥就秒殺同行，毛利率達(dá)到96.27%。作為創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)，微芯生物2016年、2017年、2018年的研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為60.52%、62.01%和55.85%。
天準(zhǔn)科技申報(bào)稿也顯示，公司核心技術(shù)的綜合應(yīng)用使公司產(chǎn)品技術(shù)水平達(dá)到國(guó)際先進(jìn)并形成了技術(shù)壁壘，相關(guān)技術(shù)內(nèi)容在產(chǎn)品應(yīng)用中相互配合，不易復(fù)制。2016年至2018年，公司投入研發(fā)費(fèi)用分別為4742.16萬(wàn)元、5956.22萬(wàn)元、7959.89萬(wàn)元，占同期營(yíng)業(yè)收入分別為26.22%、18.66%、15.66%，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)29.56%。
安集科技也是國(guó)內(nèi)CMP拋光液龍頭，由于公司從事的半導(dǎo)體材料研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化具有很高的行業(yè)壁壘，公司毛利保持在較高水平，2016-2018年公司綜合毛利水平分別為55.61%、55.58%和51.10%，其研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比重為21.8%、21.7%和21.6%。
實(shí)控權(quán)問題被反復(fù)問詢
從地域分布來(lái)看，首批上會(huì)的三家企業(yè)分別來(lái)自深圳、蘇州、上海，集中于華東和華南，細(xì)分行業(yè)涉及生物醫(yī)藥、高端裝備和新一代信息技術(shù)。
回顧三家企業(yè)的問詢過程，關(guān)于涉及上市發(fā)行條件的實(shí)際控制權(quán)問題、核心技術(shù)和業(yè)務(wù)等都被反復(fù)問詢。部分問題和回復(fù)情況，在當(dāng)前的審核問詢中頗有代表性和典型性。
以微芯生物為例，關(guān)于實(shí)際控制人認(rèn)定在三輪問詢中都被追問。由于股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，微芯生物的創(chuàng)始人僅持有6.6%的股份，但通過擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人、達(dá)成一致行動(dòng)關(guān)系等方式控制，合計(jì)持有并控制了公司31.9%的股份，被認(rèn)定為實(shí)控人。并且，上述簽署的一致行動(dòng)關(guān)系還向前追認(rèn)了24個(gè)月。如此，公司得以符合最近兩年實(shí)際控制權(quán)沒發(fā)生變化的發(fā)行條件要求。
由于是科創(chuàng)板注冊(cè)管理辦法中新增的主體資格條件，市場(chǎng)對(duì)上述實(shí)際控制權(quán)認(rèn)定極為關(guān)注。在審核問詢中，交易所審核機(jī)構(gòu)對(duì)上述認(rèn)定的合理性、股權(quán)歷史沿革、經(jīng)營(yíng)決策程序等多方面都反復(fù)問及。
（文章來(lái)源：長(zhǎng)江商報(bào)）
