有人說，大家都是分享賺錢的經(jīng)驗和路徑，虧錢的路徑有什么好分享的。其實不然，很多年前，在學(xué)CFA的時候，我就問過某實戰(zhàn)經(jīng)驗很強(qiáng)的老師一個問題：賺錢的時候很容易，能翻很多倍，但是無論賺多少，最后股災(zāi)來臨的時候，總是更容易跌回來，如何避免這個問題？老師回答說，你可以學(xué)一下FRM（Financial Risk Manager），賺錢的第一要素是懂得控制風(fēng)險。雖然聽起來很像在推銷課程，但在市場上待的時間越久，越覺得這句話有道理。

要想學(xué)會在市場上持續(xù)賺錢的本領(lǐng)，首先要研究錢是如何虧出去的。

分享一個散戶虧錢的典型路徑：

1. 股市低迷，無人問津→

2. 聽說周圍有人在股市里賺錢了→

3. 也去開個戶，放點小錢試試水→

4. 嘗到甜頭，追加投資→

5. 又賺錢了，繼續(xù)追加投資（甚至加杠桿，借錢炒股），一天不漲就難受→

6. 單邊上漲結(jié)束，市場見頂，小幅震蕩→

7. 一天不賺錢就難受的焦急心態(tài)，疊加“向下波動小，就算倉位高也不會產(chǎn)生大幅虧損”的幻覺→

8. 在對風(fēng)險的麻木和對盈利的渴望中加大倉位，并不斷尋找還會繼續(xù)上漲的市場觀點說服自己，施加心理暗示（比如幾次牛市頂部，都有人喊出1萬點）→

9. 下跌初期，將所剩不多的子彈拿來補(bǔ)倉→

10. 主跌浪開始，已無有效策略應(yīng)對，在死扛，割肉和抄底的過程中，越陷越深→

11. 在市場最底部，終于明白現(xiàn)金的重要性，開始割肉風(fēng)控→

12. 市場觸底后開始反彈，但不再信任市場，膽小，輕倉參與→

13. 踏空，由于錨定效應(yīng)，不愿追高→

14. 主升浪過半，終于意識到“牛市來了”，再次全倉殺入→

15. 再次被套在山頂→

16. 以上重復(fù)循環(huán)。

盡管有很多人說過類似路徑，但我覺得大部分人說得比較籠統(tǒng)，我上面這個，是對實際情況和心態(tài)的描述比較到位的。你們可以好好揣摩一下，自己是否也有類似的心態(tài)和境遇，比如在今年年初至今的這一波漲跌之中，你的交易行為和心理是如何的。（我為什么知道得這么多，因為我當(dāng)年就是這么過來的啊^^!!）。

其實上面這一串，跟金融關(guān)系大嗎？更多的恐怕是人性吧。人性的弱點，導(dǎo)致了這一連串的交易行為和金融心理。再說幾個這個領(lǐng)域的專有名詞，有興趣你們可以自己研究下：錨定心理（出現(xiàn)過的價格，一定還會回到那個價格），虧損厭惡（被套后不止損，不賺錢我不賣），凈值1.1陷阱（被套很久無所謂，剛開始賺錢就急于兌現(xiàn)盈利），路徑依賴（賺錢后加大投入），從眾心理（又稱羊群效應(yīng)，聽說鄰居炒股賺錢了，我也去開個戶），過度自信（通常是在牛市里，人人都是股神），選擇性信息獲?。ㄖ魂P(guān)注跟自己觀點一致的信息，從而導(dǎo)致了自我觀點的強(qiáng)化）。

就算是我，能把交易心理分析得這么清楚，也經(jīng)常能在自己交易的過程中，發(fā)現(xiàn)類似心理的影子，沒辦法，畢竟是人。所以這個時候，對交易體系的構(gòu)建，交易規(guī)則的制定，以及交易紀(jì)律的貫徹執(zhí)行，就非常重要了。必要的時候，需要借助旁人，甚至計算機(jī)程序來參與風(fēng)控。