接上一期，我要給大家講一個(gè)非常好判斷資金面的方法，也是前段時(shí)間我微博里面經(jīng)常提到的，就是分析一個(gè)資金的流進(jìn)流出是可逆的還是不可逆的。
我們最怕的是什么？最怕的是市場(chǎng)上流出的資金是不可逆的，就是流出去之后它就不回來了。那什么樣的資金流出去后不回來呢？
先說我一直擔(dān)心的國家隊(duì)，因?yàn)檫@是當(dāng)時(shí)的救市資金，大部分是借來的錢，往往還掉之后就不太容易回來，或者回來也是小部分的回來，出去1000個(gè)億回來100個(gè)億，對(duì)市場(chǎng)來說900個(gè)億就不見了，這個(gè)叫不可逆，這很可怕。
還有個(gè)資金是不可逆的，就是股東減持。往往大股東減持套現(xiàn)之后，錢就去干其它的去了，不容易再重新回到A股市場(chǎng)，當(dāng)然有一部分也會(huì)回流，但是其中的一大部分是回不來的，這也屬于不可逆的資金流出。
再有，為什么2015年很長一段時(shí)間股市走的不好，那是因?yàn)槌霈F(xiàn)了不可逆的資金流出，就是杠桿資金爆倉。很多加杠桿的活躍資金都爆掉了，其實(shí)就是完全賠掉了，沒錢了。當(dāng)時(shí)他們借了銀行的錢，股價(jià)下跌爆倉，銀行錢還是必須要還的，還完銀行自己就沒錢了。這造成A股的有生力量受到傷害，很長一段時(shí)間那些游資都沒回過神來，畢竟股災(zāi)爆倉殺傷力非常之大。
除了上面這三類，還有什么不可逆的資金流出呢？手續(xù)費(fèi)、稅收，這些也都是不可逆的，拿走了就走了，就不回來了；還有IPO融資，所以每一次IPO融資量非常大的時(shí)候，大家就會(huì)很緊張，因?yàn)檫@個(gè)錢抽血之后它不回來了，它是不可逆的資金。
當(dāng)然，上次我微博提到過還有一部分不可逆的資金，屬于短期流出且不可逆的資金，就是長線資金賣出。如果認(rèn)為整個(gè)市場(chǎng)估值過高，它離開后往往很久都回不來，因?yàn)樗緛砭褪情L線資金。比如，哪一天A股市場(chǎng)走到了很高的位置，然后外資做了大規(guī)模撤出動(dòng)作，往往不容易馬上回來，這點(diǎn)我們要記住。甚至說行情走到了一定高度的時(shí)候，國家隊(duì)的撤出也是不可逆的，這一點(diǎn)我們也是要地牢記在心的。
那么，哪些資金流出又是可逆的，是我們不用擔(dān)心的呢？如果是可逆資金造成的股市波動(dòng)，是不用太擔(dān)心的。我一直認(rèn)為所謂的游資砸盤，其實(shí)是可逆的資金流出，他們只會(huì)在板塊里面做輪動(dòng)，只會(huì)跑來跑去，從這個(gè)板塊跑到那個(gè)板塊，他們最終是不會(huì)離開的，所以說這個(gè)是可逆的。
所以，一直以來我最怕的是發(fā)生不可逆的資金流出，它走了就是走了，而可逆的資金流出造成的調(diào)整，其實(shí)大家不用太擔(dān)心。市場(chǎng)上那些簡(jiǎn)單教大家分析資金流進(jìn)流出的東西，因?yàn)闆]有從我這個(gè)角度做區(qū)分，不知道哪些錢是流出之后還會(huì)流進(jìn)來的，哪些是流出去后就不會(huì)回來的，這兩個(gè)都沒分清楚，那他的判斷就會(huì)出大問題。
前面，我們講了如何分析資金面平衡與不平衡、可逆與不可逆，現(xiàn)在再回到聰明的錢這條主線上來。明白了前面那些邏輯，現(xiàn)在再給大家講聰明的錢，大家是不是也會(huì)更清楚一點(diǎn)了。
回到這一輪行情，如果一個(gè)錢能夠決定這輪行情的走向，或者說它是行情發(fā)動(dòng)的重要力量，那這個(gè)錢就是聰明的錢。現(xiàn)在這輪行情，我們可期待的聰明的錢，或者說已經(jīng)證明了它就是聰明的錢的有幾類：
第一類是游資，絕對(duì)的聰明的錢，因?yàn)槲覀兛吹搅擞钨Y關(guān)注的股票和板塊走勢(shì)都非常好，你跟著他們做肯定賺錢，他們就是聰明的錢；
第二類是北上資金，他們也很聰明，我們看到很多名特優(yōu)的股票走勢(shì)都非常好，甚至連銀行也走的不錯(cuò)，這都是北上資金、QFII資金特別關(guān)注的股票，跟著他們做也能賺錢，比如白酒股、茅臺(tái)他們很喜歡，所以走勢(shì)非常之好，他們也是聰明的錢；
第三類是融資資金，大家都知道，一季度如果你真做了融資，你的收益是更好的。股市在大漲，相比之下融資利息才幾個(gè)錢，做了融資的人肯定賺得更多，那這個(gè)錢在這個(gè)階段就是聰明的錢。所以，我們經(jīng)常說看融資盤還在變大，意味著行情還會(huì)走得更好。那些笨錢哪里敢在一季度就加倉，哪里還敢借錢加倉，敢這么做的一定是聰明的錢。
那我們?cè)賮碚f說，這輪行情誰是笨錢呢？
按道理有一類資金應(yīng)該是最聰明的，但他們這一次“變笨了”，就是大股東。過去一段時(shí)間，有些重要股東在相對(duì)比較低的位置減持了股票，其實(shí)他們減持很重要的原因是自己資金鏈出問題了，是不得不拋。他可能做了質(zhì)押，好不容易股價(jià)漲了一點(diǎn)，他趕快就走了，后面股價(jià)又漲了很多，事后來看他們是挺笨的錢。
還有誰是笨錢？一些散戶。套牢的股票好不容易稍微解套一點(diǎn)，他們趕快就拋掉了，然后一路踏空到現(xiàn)在，這也算是很傻的錢。
所以，我們說一個(gè)錢是否聰明，跟時(shí)間是有關(guān)系的，跟行情所處的階段是有關(guān)系的。
洪攻略是一個(gè)環(huán)環(huán)相扣的體系，只要你把邏輯理清楚了，其實(shí)背后的邏輯是一樣的，你就會(huì)很容易抓住一些機(jī)會(huì)。關(guān)于資金面市場(chǎng)上有各式各樣的分析，但是我要跟大家講你一定要回到洪攻略中來，分析聰明的錢要抓它的主要矛盾。
不能決定市場(chǎng)的走向的，資金量不是非常大的，或者說很大但不影響市場(chǎng)的，我們都不用去管它，它不是決定A股市場(chǎng)走向的錢，有些季節(jié)有些錢是沒有意義的。
比如，關(guān)于資金面有一個(gè)道理市場(chǎng)一直不明白，我也一直在反駁，就是有些人說“A股市場(chǎng)不缺錢”。這話講的是有問題的，你說市場(chǎng)不缺錢，那我還說街上不缺女人，到處都是女人，但每個(gè)人都能找到老婆嗎？這是兩回事。市場(chǎng)上是有很多錢，但是它不能買股票，那就不是A股市場(chǎng)的錢，你就不能說A股市場(chǎng)不缺錢，而要說A股市場(chǎng)缺錢。
所以，只有能夠影響股票價(jià)格的錢，才是真正有意義的錢。你順著這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)去做梳理，很容易就能找到主要矛盾了，哪些錢可能只是暫時(shí)影響市場(chǎng)的，我們可以不用去理它，哪些又是長期影響這段行情的，是我們必須要抓的主要矛盾。
就像這輪行情里面，有幾個(gè)錢是必須要關(guān)注的：
北上資金、QFII究竟進(jìn)了多少錢呢？還有養(yǎng)老資金又進(jìn)了多少？監(jiān)管部門一直說要吸引長線資金進(jìn)場(chǎng)，那究竟效果如何呢？
還有產(chǎn)業(yè)資金，他們究竟在流進(jìn)還是流出呢？他們?cè)诨刭弳幔窟€是在減持？
銀行資金理財(cái)資金，因?yàn)楝F(xiàn)在打破剛兌了，一旦股市有了財(cái)富效應(yīng)，這個(gè)資金進(jìn)來量是非常之大的。
當(dāng)然還有場(chǎng)外開戶人數(shù)是不是變得越來越多呢？場(chǎng)內(nèi)加杠桿是不是變得更大了呢？這是快速反應(yīng)的資金，其性質(zhì)決定了它對(duì)行情的影響是非常直接的，我一直在告訴大家，對(duì)市場(chǎng)影響最直接的資金就是加杠桿，因?yàn)樽钊菀?/strong>。為什么叫最容易？打個(gè)比方，首先已經(jīng)在做股票的人基本上都是多頭，過去他可能只有100萬資金，最多只能買100萬股票，現(xiàn)在有了融資平臺(tái)，他可以再融50萬資金，而且很容易就能借的到，券商都可以借給你，所以他很快速的就變成150萬了，可如果要靠他自己在生活中、工作中慢慢地去從100萬積累到150萬是很難，但是現(xiàn)在天上掉餡餅，掉出50萬來，只要行情好他就敢做。所以，這種錢的彈性是非常大的，你把這種性質(zhì)對(duì)應(yīng)到市場(chǎng)分析里面去，就會(huì)得出很好的判斷了。
我經(jīng)常說我們一定要去分析，這個(gè)錢來得到底是快是慢？來的容易還是困難？是主動(dòng)來的還是被動(dòng)來的？它是跟制度有關(guān)還是跟行情性質(zhì)有關(guān)？或者是跟個(gè)人的特征有關(guān)？把這些東西都弄清楚之后，你再把資金的特征對(duì)應(yīng)到股市行情中去，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)其實(shí)從資金面去判斷行情也是比較容易的，當(dāng)然如果有些人還能拿到一些數(shù)據(jù)那就更好了。
今天，我把對(duì)資金的分析方法都給大家好好的梳理了一遍，大家對(duì)應(yīng)著去看，你就會(huì)明白聰明的錢在哪里，我們?cè)撊绾胃斆鞯腻X去賺更多的錢。
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