持有的股票處于限售期，能發(fā)行可交換債嗎?

答：可以發(fā)行可交換債。根據(jù)《非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第六章特別規(guī)定

丨預(yù)備用于交換的股票在債券發(fā)行前，除為本次發(fā)行設(shè)定擔(dān)保外，不存在被司法凍結(jié)等其他權(quán)利受限情形;

丨預(yù)備用于交換的股票在交換時不存在限售條件，且轉(zhuǎn)讓該部分股票不違反發(fā)行人對上市公司等的承諾。

持有的股票當(dāng)前處于限售期，是可以發(fā)行可交換債的，只要進(jìn)入債券約定的換股期時，該部分股票限售期結(jié)束，則不違背管理辦法規(guī)定。(發(fā)債、ABS和產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)合作請加微信476353122)

發(fā)行主體沒有評級報告，能發(fā)行可交換債嗎?

答：可以發(fā)行可交換債。公開發(fā)行可交債要求“須經(jīng)資信評級機構(gòu)評級”，而非公開發(fā)行可交換債則無此要求，所以，發(fā)行主體沒有評級報告，可以發(fā)行私募可交換債。

發(fā)行主體不是上市公司控股股東，能發(fā)行可交換債嗎?

答：可以發(fā)行可交換債。可交換債是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給托管機構(gòu)進(jìn)而發(fā)行的公司債券，只要是上市公司的法人股東，持有上市公司股份，就可以發(fā)行可交換債，而不是特指上市公司控股股東。

發(fā)行主體是有限合伙企業(yè)，能發(fā)行可交換債嗎?

答：不能發(fā)行可交換債。根據(jù)<企業(yè)債券管理條例>第2條、第12條的規(guī)定，在中國，發(fā)行債券的企業(yè)必須是具有法人資格的企業(yè)，由于合伙企業(yè)不是法人，因此它們不能發(fā)行企業(yè)債券。

上市公司的自然人股東，能發(fā)行可交換債嗎?

答：不能發(fā)行可交換債?？山粨Q債是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給托管機構(gòu)進(jìn)而發(fā)行的公司債券，其發(fā)行主體必須是公司，自然人不能作為發(fā)行主體。

發(fā)行主體是國有股股東，能發(fā)行可交換債嗎?

答：可以發(fā)行可交換債。目前法律依據(jù)為國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會頒布的《關(guān)于規(guī)范上市公司國有股東發(fā)行可交換公司債券及國有控股上市公司發(fā)行證券有關(guān)事項的通知》(國資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2009]125號)，現(xiàn)在已經(jīng)有國有股股東發(fā)行可交換債的先例。

上市公司經(jīng)營虧損，其股東能發(fā)行可交換債嗎?

答：可以發(fā)行可交換債。目前相關(guān)法律法規(guī)沒有規(guī)定可交換債的換股標(biāo)的必須是盈利的上市公司股票，所以上市公司經(jīng)營狀況只是影響投資人的投資價值判斷，不是發(fā)行的必須條件。

發(fā)行可交換債，需要批復(fù)嗎?

答：公募可交債需要證監(jiān)會審批同意方可發(fā)行;私募可交債實行交易所審核，證監(jiān)會走簡易程序的制度，一般周期為20天內(nèi)完成交易所審核。

發(fā)行可交換債，一般周期多長?

答：一般情況下，從啟動發(fā)行可交換債工作，到取得交易所債券《掛牌無異議函》，需要三到四個月。

發(fā)行可交換債，換股價可以自由設(shè)定嗎?

答：不可以自由設(shè)定，法律法規(guī)設(shè)置了換股價下限條款，根據(jù)現(xiàn)行法規(guī)，公募可交債的換股價不低于前20和前1日交易均價，私募可交債的換股價不低于前20和前1日交易均價的90%。