既要理解復(fù)利的重要性，也要理解復(fù)利的艱難——芒格

作為一個(gè)俗人，他最大的追求是什么呢？

作為一個(gè)典型的庸俗之人，我的答案是有花不完的錢(qián)，也就是財(cái)富自由。

為了這個(gè)夢(mèng)想，我很努力地學(xué)習(xí)、工作、省吃?xún)€用、攢錢(qián)……最終我終于實(shí)現(xiàn)了這個(gè)夢(mèng)想，真的挺不容易的，為此我睡了好久都不愿意醒過(guò)來(lái)。

要做到財(cái)富自由簡(jiǎn)單嗎？看著這個(gè)社會(huì)上絕大多數(shù)人都仍在堅(jiān)持著兩點(diǎn)一線(xiàn)的日常，答案自然是不言而喻的。財(cái)富自由可是很難的，可是在朋友圈里，財(cái)富自由總感覺(jué)是很簡(jiǎn)單的一件事情。

作為一個(gè)理財(cái)師，朋友圈既少不了關(guān)心理財(cái)?shù)目蛻?hù)，也少不了同行，在這種情況下，復(fù)利可謂是朋友圈的高頻字眼。所以想要財(cái)富自由？來(lái)享受復(fù)利的魔力吧?。?！只要我們利滾利滾利滾利滾利滾利。。。不用多少年就能財(cái)富自由了。

不相信復(fù)利的威力？大科學(xué)家愛(ài)因斯坦可是對(duì)復(fù)利倍加推崇：“復(fù)利就是“世界第八大奇跡”，擁有比原子彈還強(qiáng)大的力量?！?/p>

黃粱一夢(mèng)二十年，終覺(jué)滿(mǎn)紙荒唐言

是夢(mèng)總有醒來(lái)的一天，復(fù)利的奇跡是美好的，可是現(xiàn)實(shí)容不下這個(gè)瘋狂的美夢(mèng)。

傳說(shuō)西塔發(fā)明了國(guó)際象棋而使國(guó)王十分高興，他決定要重賞西塔，西塔說(shuō)：“我不要你的重賞，陛下，只要你在我的棋盤(pán)上賞一些麥子就行了。在棋盤(pán)的第1個(gè)格子里放1粒，在第2個(gè)格子里放2粒，在第3個(gè)格子里放4粒，在第4個(gè)格子里放8粒，依此類(lèi)推，以后每一個(gè)格子里放的麥粒數(shù)都是前一個(gè)格子里放的麥粒數(shù)的2倍，直到放滿(mǎn)第64個(gè)格子就行了”。

國(guó)王覺(jué)得很容易就可以滿(mǎn)足他的要求，于是就同意了。但很快國(guó)王就發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過(guò)多次乘方，形成了一個(gè)龐大的數(shù)字，即使將國(guó)庫(kù)所有的糧食都給他，也不夠百分之一。

這故事既告訴了我們復(fù)利的威力，也告訴了我們復(fù)利的不現(xiàn)實(shí)。這個(gè)世界沒(méi)有可以一直保持指數(shù)增長(zhǎng)的事物，隨著規(guī)模的擴(kuò)大，增長(zhǎng)速度必然放緩是客觀的規(guī)律。

而這就是復(fù)利的第一個(gè)騙局——規(guī)模會(huì)限制增長(zhǎng)，增速難以維持，復(fù)利的魔力也就無(wú)從談起。這是很多做理財(cái)?shù)?，無(wú)論是自媒體還是理財(cái)顧問(wèn)，都無(wú)意給客戶(hù)講起的事實(shí)。

當(dāng)然和整個(gè)世界相比，我們個(gè)體的影響是極其渺小。所以即使現(xiàn)實(shí)限制了復(fù)利的無(wú)限增長(zhǎng)，但對(duì)于我們個(gè)人而言，享受復(fù)利的魔力，實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由總不是難事吧。

我們要求不高，假設(shè)現(xiàn)在有一個(gè)投資項(xiàng)目可以讓我們每年資產(chǎn)能夠得到10%的增長(zhǎng)。那么如果當(dāng)下我們擁有10萬(wàn)，明年我們就有11萬(wàn)了，后年就有12.1萬(wàn)了，十年以后就有25.9萬(wàn)，二十年后67.3萬(wàn)，三十年后有174.4萬(wàn)。

也就是說(shuō)如果一位媽媽在她孩子剛出生的時(shí)候，投了10萬(wàn)進(jìn)入這個(gè)投資項(xiàng)目，那么等到他小朋友30歲成家立業(yè)的時(shí)候，在一線(xiàn)城市買(mǎi)房都已經(jīng)不成問(wèn)題了，甚至在二三線(xiàn)城市買(mǎi)了房以后還剩不少錢(qián)來(lái)提高生活質(zhì)量。

這是不是很美好的事情，但是，但是問(wèn)題在于，我們?nèi)ツ睦镎议L(zhǎng)期、穩(wěn)定的、每年都能夠提供10%收益的投資項(xiàng)目呢？

最近相信有穩(wěn)定每年10%利息收入的人，把錢(qián)投到P2P平臺(tái)的人，現(xiàn)在有不少連本金都沒(méi)了吧。而追求年化收益10%，不要求每年都有10%收益的呢？

我上篇文章是《十年十倍，量化投資助你美夢(mèng)成真》，策略年化收益26%，遠(yuǎn)超10%，這不也實(shí)現(xiàn)了復(fù)利的魔力嗎？我總不能打我自己的臉吧。沒(méi)錯(cuò)，收益是達(dá)成了，但是過(guò)程可遠(yuǎn)算不上穩(wěn)定。我們可以看回策略的年度收益統(tǒng)計(jì)：

我們可以看到，基本每一年策略的凈值都經(jīng)受著15%左右的波動(dòng)。這個(gè)波動(dòng)幅度對(duì)于不少人而言，可算不上是小事情了，所以能否堅(jiān)持下來(lái)這是一個(gè)值得思考的問(wèn)題。

因此復(fù)利第二個(gè)騙局就是：長(zhǎng)期難有穩(wěn)定的高復(fù)利。而缺乏時(shí)間的沉淀，復(fù)利的魔力自然也是不存在的。

看到這里，賣(mài)固定收益產(chǎn)品的朋友就開(kāi)始興奮的搓手了。固收產(chǎn)品可是有不少都能夠做到長(zhǎng)期穩(wěn)定的利率呢，所以想要感受復(fù)利的魔力，那必須得要選擇固收產(chǎn)品呀。

我可以拍胸口的給大家講，這些長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的產(chǎn)品，無(wú)論是銀行還是保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，它所提供的收益都是可靠的。但是，有個(gè)專(zhuān)業(yè)名詞叫做貨幣幻覺(jué)不知道有多少朋友有聽(tīng)說(shuō)過(guò)。

什么叫做貨幣幻覺(jué)，就是我們可以看到錢(qián)的確在不斷的增長(zhǎng)，但是我們能夠買(mǎi)到的東西卻越來(lái)越少。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，貨幣幻覺(jué)是用來(lái)描述人們將通貨膨脹帶來(lái)的貨幣增長(zhǎng)當(dāng)作是財(cái)富的增長(zhǎng)。

也就是說(shuō)，當(dāng)你的資產(chǎn)增長(zhǎng)速度低于通貨膨脹的速度，而你卻覺(jué)得你手上的錢(qián)增多了。那么恭喜你，你進(jìn)入了貨幣幻覺(jué)當(dāng)中。

長(zhǎng)期固定收益的產(chǎn)品千好萬(wàn)好，唯一不好就是根據(jù)社會(huì)財(cái)富分配的合理結(jié)果，固收產(chǎn)品跑不贏通脹是大概率的事情。而復(fù)利不但可以作用于資產(chǎn)的增值，通貨膨脹也是以復(fù)利去計(jì)算的。

所以復(fù)利第三個(gè)騙局就是：由于通脹也是以復(fù)利的形式存在，所以如果跑不贏通脹，那么我們的財(cái)富增長(zhǎng)就不過(guò)是貨幣幻覺(jué)。我們真實(shí)的財(cái)富實(shí)際回隨著時(shí)間的推移而不斷的遭到縮水，這個(gè)時(shí)候，復(fù)利的魔力對(duì)于我們而言就是致命的。

行文至此，我們可以回到題目的主旨了：財(cái)富自由是很多人的夢(mèng)想，但是夢(mèng)想難以照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。復(fù)利看似簡(jiǎn)單，但是實(shí)則困難重重。更令人感到荒唐的是，這個(gè)社會(huì)有不少人鼓吹著復(fù)利的魔力，最終依靠收取他人的智商稅實(shí)現(xiàn)了財(cái)富自由。

我是巴蘭，一個(gè)用數(shù)據(jù)講述事實(shí)的理財(cái)師，歡迎關(guān)注同名公眾號(hào)巴蘭（Balaamlicai）