套息交易被稱為是當前最為流行的交易獲利途徑之一，且這個交易系統(tǒng)為眾多大型機構(gòu)貨幣經(jīng)理們所使用。

何為“套息交易”？

套息交易的基本理念就是：以低利率借入或賣出某一金融工具，隨后利用該金融工具購買具有更高利率的金融工具。

例如：

你到銀行借入10,000美元，銀行的貸款利率為1%每年。在你借到10,000美元后，你購買了10,000美元的債券，而債券的收益率為每年5%。

那么你的獲利是多少？ 此答案應該不言而喻。是的，就是4%每年。即銀行貸款利率和債券收益率之間的利差。

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套息交易的標準

找到合適的貨幣對進行套息交易非常容易。只要能滿足以下兩點，我們便可以考慮進行套息交易。

1.找到有高利差的貨幣對

2.找到保持穩(wěn)定的貨幣對，或找到處于上升趨勢中的貨幣對，且具有高收益率貨幣在貨幣對中保持升值態(tài)勢，且通過利差盈利。

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外匯市場中的“套息交易”

外匯經(jīng)紀商所能夠提供的杠桿倍數(shù)使得套息交易在現(xiàn)貨外匯市場上非常流行。絕大多數(shù)外匯交易都是保證金交易，這意味著，你所交易的頭寸中，你只持有一小部分頭寸，而你的經(jīng)紀商則持有其余部分頭寸。一些經(jīng)紀商對保證金的要求只是所持有總頭寸規(guī)模的1%到2%。這意味著什么呢？在外匯市場中，當你擁有很少的錢時，你也可以做大生意。

當你將套息交易用到外匯市場上時，由于外匯交易的高杠桿性和利率每天支付的規(guī)定，比如在20倍杠桿、3%利差情況下，你的年收益率為60%。

以下為舉例說明：

Joe開了真實賬戶并入金10,000美元，開始進行套息交易。

Joe找到一種年利差達到5%的貨幣對，于是他買入100,000美元該貨幣對。由于他的經(jīng)紀商對保證金的要求只需支付交易金額的1%，所以Joe需要支付的保證金只是1000美元?，F(xiàn)在，Joe手頭控制著總計100,000美元的貨幣對，這一貨幣對將給他帶來每年5%的利息。如果他什么也不做，一年后，會發(fā)生什么情況呢？

有三種情況出現(xiàn)，讓我們分別進行說明：

 1.Joe所買入的貨幣對匯率下跌。

如果匯率的下跌導致Joe賬戶資金規(guī)模降至經(jīng)紀商所要求的最低保證金金額，Joe將被迫平倉出局，最后，Joe賬戶中將只剩下1000美元的保證金，不賺不賠。

2.貨幣對在一年后的匯率和一年前保持一致。

在這種情況下，Joe所持的頭寸價值保持不變，但是，他從100,000美元的頭寸中獲取了5%的利息。這意味著，單利息一項，Joe就獲得了5,000美金。相比于10,000美金的賬戶，這可是50%的收益！

3.貨幣對升值。

在這一情況下，Joe不僅將至少獲得5000美元的利息，他也會獲得因貨幣升值而帶來的收益。由于杠桿倍數(shù)達到100:1，Joe有可能從他最初的10,000美元資金中獲得一年50%的收益。

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下面介紹下澳元/美元2010年9月的套息交易情況，方便您透過數(shù)字直觀感受套息利差。

當時兩種貨幣的利差為4.40%：

如果你買入澳元/日元，并在未來一年持有該貨幣，你將獲得4.40%的利息。當然，如果你賣出澳元/美元，則情況正好相反：

如果你賣出澳元/日元，并在未來一年持有該空頭倉位，你將損失4.40%的利差。

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套息交易的風險

正如前文所述，外匯交易新手Joe，他的最大風險承受能力能力是9,000美元。一旦他的虧損觸及9,000美元，他將會被系統(tǒng)自動平倉。因為，他還沒有完全覺察到止損的價值。

當進行套息交易時，你也能夠和普通的方向性交易者一樣，采用止損策略。比如說，如果Joe想要將它的最大損失控制在1,000美元，那么，他可以將止損設在導致他出現(xiàn)1,000美元虧損的任何價位。只要他持有頭寸，他仍然可以獲得利息收入。

原文整理來自：SYtraders Consulting GmbH

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