供應(yīng)鏈金融通過運(yùn)用豐富的金融產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)交易過程中的融資目的，不同于傳統(tǒng)貿(mào)易融資方式，其更是一種科學(xué)、個性化以及針對性強(qiáng)的金融服務(wù)過程，對供應(yīng)鏈運(yùn)作環(huán)節(jié)中流動性差的資產(chǎn)及資產(chǎn)所產(chǎn)生的且確定的未來現(xiàn)金流作為還款來源，借助中介企業(yè)的渠道優(yōu)勢提供全面的金融服務(wù)，并提升供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)性和降低其運(yùn)作成本，主要有以下特點(diǎn)：

（1）不單純依賴客戶企業(yè)的基本面資信狀況來判斷是否提供金融服務(wù)，而是依據(jù)供應(yīng)鏈整體運(yùn)作情況，以真實(shí)貿(mào)易背景為出發(fā)點(diǎn)。

（2）閉合式的資金運(yùn)作，即注入的融通資金運(yùn)用限制在可控范圍之內(nèi)，按照具體業(yè)務(wù)逐筆審核放款，資金鏈、物流運(yùn)作需按照合同預(yù)定的模式流轉(zhuǎn)。

（3）供應(yīng)鏈金融可獲得渠道及供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)多個主體信息，可制定個性化的服務(wù)方案，尤其對于成長型的中小企業(yè)，資金流得到優(yōu)化的同時提高了經(jīng)營管理能力。

（4）流動性較差的資產(chǎn)是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的針對目標(biāo)，在眾多資金沉淀環(huán)節(jié)來提高資金效率，但前提為該部分資產(chǎn)具有良好的自償性。

供應(yīng)鏈金融是面向產(chǎn)業(yè)鏈上所有企業(yè)的系統(tǒng)性的安排，而不是單點(diǎn)的安排。單點(diǎn)是沒法看清楚的，一定要把它看成一個整體的安排。所以提倡的是進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈之間的合作，而不是單點(diǎn)的合作。

 在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中有幾個原則：

1、場景是供應(yīng)鏈金融的起始、沒有場景的業(yè)務(wù)不做。

純粹融資性的業(yè)務(wù)。比如某個企業(yè)要融一筆錢，可以接受稍高的成本，要求就出表快，這種項(xiàng)目就不做。因?yàn)橐私饩唧w的業(yè)務(wù)場景，弄清楚事情的前因后果、錢的具體用途以及它的上下游是怎么操作的。因?yàn)槲覀儗T行業(yè)比較熟悉，所以能去做一些別人不敢做的事情。

比如我們要去做一個行業(yè)，就會去那個行業(yè)挖人、調(diào)研，甚至把行業(yè)里的龍頭企業(yè)的人挖過來，讓熟悉的人做熟悉的事。所以反過來講，我認(rèn)為只有熟悉的人、熟悉的地方把一個陌生人之間的關(guān)系變成一個熟人之間的借貸，才能解決中小企業(yè)融資難，否則都是沒有用的。

銀行，在購物場景中。

早在2011年11月30日，交通銀行就攜手沃爾瑪（中國），在全國范圍內(nèi)推出了交通銀行沃爾瑪信用卡。在該信用卡原有的功能與服務(wù)之外，還增加了店內(nèi)消費(fèi)雙倍積分的產(chǎn)品特色，同時也為持卡人提供了實(shí)惠的積分獎勵計(jì)劃與便捷的超市服務(wù)和購物體驗(yàn)。交行主動將旗下產(chǎn)品與大型消費(fèi)賣場融合，利用客戶的的消費(fèi)心理，在沃爾瑪這一個產(chǎn)生頻繁消費(fèi)與大額消費(fèi)的場景中進(jìn)行信用卡營銷，有效提升了客戶的開卡意愿。

這樣有針對性的在具體消費(fèi)場景中所具有的對消費(fèi)者心理狀態(tài)或需求進(jìn)行迎合的營銷行為，就是銀行融入場景并獲取效益最簡單、直接的手段。

當(dāng)客戶來到沃爾瑪進(jìn)行購物選擇時，會因?yàn)槲譅柆斔鶚?gòu)建的衣、食、住、行面面俱到的完整的購物場景而產(chǎn)生持續(xù)的購買欲望，這種情況下，銀行與超市合作發(fā)放的聯(lián)名卡所具有的優(yōu)惠政策就會因?yàn)橄M(fèi)頻度的加大而被放大，令消費(fèi)者產(chǎn)生額外的滿意情緒。

自建場景。

隨著市場競爭的加劇與金融體系的不斷完善，金融機(jī)構(gòu)在不斷向場景端掛靠，與此同時，占據(jù)巨大已有場景的非金融機(jī)構(gòu)也在逐漸向金融行業(yè)滲透。金融與非金融之間的界限越來越模糊。

在以場景為核心的金融時代，銀行除了不斷的融入已有的場景之外，為了避免陷入被動的局勢，就需要盡快的尋找市場，在現(xiàn)有的場景空白處構(gòu)建出自己的“生活+金融”的場景生態(tài)圈。而在自建場景中，首先需要選擇市場，構(gòu)建出針對特定人群的垂直場景，并對現(xiàn)有的數(shù)據(jù)和渠道進(jìn)行二次利用。

2、成本結(jié)構(gòu)不變、提升效率、邊際變動成本高的業(yè)務(wù)不做。

如果一個業(yè)務(wù)需要派客戶經(jīng)理去做盡調(diào)，跟銀行一樣逐個去看，這個事情我們做不了，因?yàn)檫@是傳統(tǒng)銀行非常擅長的模式。銀行業(yè)做了幾百年都做不到的事情，一個小小的供應(yīng)鏈金融公司是沒有這個能力的。

而且做第一單和做第一百單的成本是一樣的，根本不劃算。這里要考慮到做這件事情的邊際成本，邊際成本越小的越可以做。

如果供應(yīng)鏈金融上的數(shù)據(jù)是符合成本結(jié)構(gòu)的，只要能把風(fēng)控點(diǎn)看清楚是不需要逐個去看的。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)中，邊際成本指的是每一單位新增生產(chǎn)的產(chǎn)品（或者購買的產(chǎn)品）帶來的總成本的增量。 這個概念表明每一單位的產(chǎn)品的成本與總產(chǎn)品量有關(guān)。比如，僅生產(chǎn)一輛汽車的成本是極其巨大的，而生產(chǎn)第101輛汽車的成本就低得多，而生產(chǎn)第10000輛汽車的成本就更低了（這是因?yàn)橐?guī)模經(jīng)濟(jì)帶來的效益）。

3、不掌握連續(xù)數(shù)據(jù)、無法高效率、低成本獲取數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)不做。

比如有些業(yè)務(wù)第一次提交了數(shù)據(jù)過來，結(jié)果第二期就沒有任何數(shù)據(jù)了，或者獲取數(shù)據(jù)的成本非常高，這樣的客戶做不了，也不是供應(yīng)鏈金融和保理業(yè)務(wù)能夠持續(xù)做的，這個觀點(diǎn)也不一定對。

總的來說是一定要扎入到場景中，用很低廉的成本自動化地獲取數(shù)據(jù)。

連續(xù)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)學(xué)概念，又稱連續(xù)變量。指在一定區(qū)間內(nèi)可以任意取值、數(shù)值是連續(xù)不斷的、相鄰兩個數(shù)值可作無限分割（即可取無限個數(shù)值）的數(shù)據(jù)。

在統(tǒng)計(jì)學(xué)中,變量按變量值是否連續(xù)可分為連續(xù)變量與離散變量兩種。

例如：生產(chǎn)零件的規(guī)格尺寸、人體測量的身高、體重、胸圍等為連續(xù)數(shù)據(jù)，其數(shù)值只能用測量或計(jì)量的方法取得。

4、風(fēng)控不能形成完整鏈條的項(xiàng)目不做。

什么是完整的鏈條？比如錢進(jìn)入鏈條里了，分銷商從聯(lián)想拿貨再賣給下一家，如果只能看到他的進(jìn)貨數(shù)據(jù)，看不到出貨數(shù)據(jù)，這就不是完整的鏈條。必須既能看到經(jīng)銷商的進(jìn)貨數(shù)據(jù)，又能看到出貨數(shù)據(jù)、庫存數(shù)據(jù)，這樣的數(shù)據(jù)才是完整的，風(fēng)控是閉環(huán)的，這樣的客戶可以做。否則又是做銀行擅長的客戶而不是做自己擅長。

另外，如果沒有完整的鏈接，你所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很高，而且一般小的保理公司或金融公司是沒有銀行那樣強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力額。所以我們也在不斷地總結(jié)、篩選出不能做的業(yè)務(wù)。

總結(jié)下來就是，看不清楚的不做，還有一些是你覺得看清楚了卻很糾結(jié)的不做。

舉個例子，有一天同事很高興地說他們放了3個億的額度給輝山乳業(yè)，但是臨放款之前叫停了。他們?nèi)ポx山乳業(yè)談得非常好，如果中間出現(xiàn)問題可以把奶牛拉回去。但是真正要做的時候卻發(fā)現(xiàn)如果奶牛真給過來是很麻煩的一件事，他很糾結(jié)，所以就不做了。

惠州的那個項(xiàng)目他們要求銀行提供保函，銀行也同意了，基本上要什么就提供什么。在副行長的辦公室現(xiàn)場就直接給保理公司蓋章了，當(dāng)時是很高興的，但是回來以后覺得有點(diǎn)不對。如果一個銀行的章能夠隨隨便便在副行長的辦公室蓋，這里面也很可能會有問題，后來就暫停了。

所以第一是看不清楚的不做，第二糾結(jié)的不做，如果覺得哪不對，里面很可能就有問題，就不要做。第三，不是產(chǎn)業(yè)鏈上的東西不做，第四是沒有關(guān)鍵的人不做，什么叫關(guān)鍵人？就是這個人或這個部門能掌握數(shù)據(jù)或付款的流程。

比如在臨放款前，有個企業(yè)的核心人員發(fā)生了變動，而這個人就是項(xiàng)目的關(guān)鍵負(fù)責(zé)人，這個項(xiàng)目就不做了，后來發(fā)現(xiàn)這個企業(yè)存在很大的問題。所以基于這種風(fēng)控的模式，目前整體做得還是比較穩(wěn)健的。

我們會特別關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流。從債務(wù)的角度來講，債務(wù)分三種：

第一種叫對沖性債務(wù)。他借這筆錢產(chǎn)生的現(xiàn)金流足夠覆蓋他的本金和利息，這種是良性的。這種企業(yè)相對比較放心地把錢借給他。

第二種叫統(tǒng)計(jì)性融資。也就是現(xiàn)金流可能只能覆蓋本金，或只能覆蓋一部分利息。

第三種叫龐氏融資。就是借新債還舊債，連本息都覆蓋不了。

我們發(fā)現(xiàn)出問題的企業(yè)會有一個連續(xù)的時間流，這個時間流的長短不一樣。一個好企業(yè)會從融資性債務(wù)逐步過渡到投資性債務(wù)，最終出問題的企業(yè)都是龐氏債務(wù)。當(dāng)然詐騙不在這個類型范圍內(nèi)。

聯(lián)想下游大部分都是商貿(mào)類，上游大部分都是生產(chǎn)類。商貿(mào)類的企業(yè)核心就是要抓住他的現(xiàn)金流，因?yàn)槟隳茉谌粘５慕灰字型ㄟ^某筆訂單或某個階段的訂單掌握他下游的出貨和庫存情況，這樣基本掌握了他的主要現(xiàn)金流。

通過現(xiàn)金流的監(jiān)控能夠很敏銳感知到一個公司的狀況，甚至我們能夠預(yù)測出他下一階段的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

除了這四點(diǎn)之外，我們們還總結(jié)了在調(diào)研之中發(fā)現(xiàn)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中13個難點(diǎn)，大家做供應(yīng)鏈金融一定要注意。

近30余家大型上市公司，同40余家銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)就供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)拓展進(jìn)行了討論和溝通，根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具體開展及開拓過程中可能存在的幾類難點(diǎn)進(jìn)行了匯總和總結(jié)，希望能在大家具體開展此類業(yè)務(wù)提供一點(diǎn)參考。

一、第一視角：核心企業(yè)視角

難點(diǎn)1：產(chǎn)業(yè)整體金融風(fēng)險(xiǎn)顧慮

由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)本身的特點(diǎn)，開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，往往需要核心企業(yè)提供高度的配合，并且在一定程度上需要由核心企業(yè)直接承擔(dān)責(zé)任，比較常見的比如擔(dān)保、回購以及調(diào)劑銷售等等；所以不可避免的，核心企業(yè)對于開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險(xiǎn)本身會存在較強(qiáng)的顧慮；

而且，從傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)一般行為出發(fā)，金融機(jī)構(gòu)往往極少考慮將整體融資情況以及相關(guān)數(shù)據(jù)向核心企業(yè)進(jìn)行反向提供，導(dǎo)致核心企業(yè)對于其產(chǎn)業(yè)多級主體獲得金融服務(wù)的情況掌握不充分，造成其無法有效對整體產(chǎn)業(yè)的金融杠桿以及比例進(jìn)行充分的分析和判斷；

就整體而言，我們開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，不僅要顧及金融機(jī)構(gòu)對于風(fēng)險(xiǎn)信息掌握的需求，更需要考慮到核心企業(yè)同樣有了解和掌握整體產(chǎn)業(yè)金融資源分布情況的需求，應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)金融數(shù)據(jù)的雙方及三方共享和傳導(dǎo)，充分考慮到核心企業(yè)對于整體金融風(fēng)險(xiǎn)的顧慮；

難點(diǎn)2：擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)顧慮

由于在傳統(tǒng)金融行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，一般金融機(jī)構(gòu)都處于強(qiáng)勢地位，并形成了一定的行為慣性，而且從金融風(fēng)險(xiǎn)及安全角度出發(fā)，無論從風(fēng)控還是評審層面，均會盡可能要求提供充分的擔(dān)保及增信措施；所以金融機(jī)構(gòu)一般在擔(dān)保措施要求上，往往存在過于苛刻的情形，甚至造成責(zé)任同義務(wù)不匹配的情形；

而在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，對于核心企業(yè)而言，其本身較為強(qiáng)勢，甚出現(xiàn)過根本不買金融機(jī)構(gòu)賬的情形；另外，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，核心企業(yè)本身并不是直接的融資主體，其開展供應(yīng)鏈金融的主要目的，是通過金融資源對其上下游企業(yè)帶來的資金支持來帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展；

所以，如果金融機(jī)構(gòu)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中，對于核心企業(yè)所要求承擔(dān)的增信及擔(dān)保要求過高，勢必造成核心企業(yè)其對所需要承擔(dān)的責(zé)任和利益的權(quán)衡，對于擔(dān)保和增信措施的必要性產(chǎn)生顧慮，由此阻礙整體供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展。

筆者在實(shí)際拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中，遇到過太多因金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保增信要求過于苛刻，而造成核心企業(yè)抵觸，影響業(yè)務(wù)開展的情形。

難點(diǎn)3：數(shù)據(jù)安全要求高

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，信息流的獲取非常關(guān)鍵，而且一般金融機(jī)構(gòu)都會要求核心企業(yè)提供其上下游的交易數(shù)據(jù)；但對于核心企業(yè)而言，交易數(shù)據(jù)、產(chǎn)品數(shù)據(jù)以及資金數(shù)據(jù)往往都是企業(yè)的核心商業(yè)機(jī)密，一旦發(fā)生泄密事件，對于整體產(chǎn)業(yè)會造成非常巨大的沖擊和影響；

所以，往往我們在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，需要事先考慮到核心企業(yè)對于本身數(shù)據(jù)安全的要求；

筆者在拜訪山東一家上市公司時，就曾遇到過這種情形；對方董事長在聽完整體供應(yīng)鏈金融方案后，思考了不到5分鐘，就直接提出來，怎么防止這些核心數(shù)據(jù)泄密，怎么保護(hù)數(shù)據(jù)安全的問題。

難點(diǎn)4：信息化建設(shè)程度不一

由于傳統(tǒng)行業(yè)以及產(chǎn)業(yè)的差異性，并不是所有的行業(yè)都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了完整的信息化建設(shè)，筆者在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中，就遇到不少因?yàn)樾畔⒒ㄔO(shè)不完善導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融難以具體開展的情形，此類問題主要體現(xiàn)在以下幾方面；

第一，核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)不完善，無法提供有效的數(shù)據(jù)沉淀，數(shù)據(jù)儲備量不足，無法對應(yīng)實(shí)現(xiàn)歷史數(shù)據(jù)評估；

第二，核心業(yè)務(wù)分散，由不同主體分塊負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)，信息化系統(tǒng)多樣且無法進(jìn)行有效集成，導(dǎo)致數(shù)據(jù)采集困難，業(yè)務(wù)無法有效切入；

第三，信息化系統(tǒng)跟核心業(yè)務(wù)發(fā)展不匹配，信息系統(tǒng)化系統(tǒng)的建設(shè)無法滿足現(xiàn)有業(yè)務(wù)需求，無法有效反映業(yè)務(wù)及交易行為；

難點(diǎn)5：業(yè)務(wù)穩(wěn)定性方面的擔(dān)憂

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，尤其是以區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科技應(yīng)用為核心的供應(yīng)鏈科技金融業(yè)務(wù)，常常發(fā)生因其對于原有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)核心業(yè)務(wù)影響較大，引發(fā)核心企業(yè)對于原有業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性影響的擔(dān)憂，而導(dǎo)致業(yè)務(wù)無法有效開展；

以區(qū)塊鏈應(yīng)用導(dǎo)向的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為例，此類業(yè)務(wù)通常需要具體開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的各方花費(fèi)一定的人力和物力成本對原有的信息化系統(tǒng)進(jìn)行改造，從底層技術(shù)層面使得核心企業(yè)原有的信息化系統(tǒng)及數(shù)據(jù)符合此類業(yè)務(wù)的開展要求；

而對于核心企業(yè)而言，就僅僅為了引入金融資源，而進(jìn)行這樣大規(guī)模的系統(tǒng)及業(yè)務(wù)改造或變更，核心企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人對于原有業(yè)務(wù)的影響顧慮是難以消除的；而且由于此類業(yè)務(wù)改造牽扯面過高，容易在核心企業(yè)管理層內(nèi)部形成爭議，導(dǎo)致項(xiàng)目流產(chǎn)。

二、第二視角：金融機(jī)構(gòu)視角

難點(diǎn)6：行業(yè)及產(chǎn)業(yè)復(fù)雜多樣，標(biāo)準(zhǔn)化難度大

從金融機(jī)構(gòu)角度出發(fā)，結(jié)合產(chǎn)業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，深入了解和分析產(chǎn)業(yè)情況和發(fā)展?fàn)顩r，是整個供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展過程中必不可少的一個過程，我們通常稱之為行業(yè)分析；依托行業(yè)分析結(jié)果，結(jié)合具體的業(yè)務(wù)流程，金融機(jī)構(gòu)才能針對性匹配相應(yīng)的產(chǎn)品以及風(fēng)控措施；

而正是由于供應(yīng)鏈金融高度產(chǎn)業(yè)化的特征，要求金融機(jī)構(gòu)需要深入了解每個行業(yè)乃至于每個產(chǎn)業(yè)的具體情況；但行業(yè)和產(chǎn)業(yè)特征又錯綜復(fù)雜，每個行業(yè)的業(yè)務(wù)習(xí)慣，行業(yè)特征又都大不相同，甚至連每個行業(yè)的信息化系統(tǒng)設(shè)置都不一樣。

金融機(jī)構(gòu)作為外行，很難通過一種有效的模式和辦法，實(shí)現(xiàn)同多個產(chǎn)業(yè)以及行業(yè)的有效匹配，標(biāo)準(zhǔn)化實(shí)現(xiàn)難度極高！

難點(diǎn)7：用戶時空分布差異大，業(yè)務(wù)成本高

依托核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，通常的融資主體是核心企業(yè)的上下游客戶，而從產(chǎn)業(yè)客觀情況而言，此類客戶分布區(qū)域差異非常大，凡是全國性業(yè)務(wù)為主的大型核心企業(yè)，其上下游客戶也往往是呈全國分布的；

而對于金融機(jī)構(gòu)而言，要針對全國大量的上下游客戶開展金融業(yè)務(wù)，對于多地協(xié)調(diào)能力、多部門協(xié)同能力、總分支機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)能力要求極高，傳統(tǒng)的線下金融模式，根本無法有效服務(wù)于此類極端分散的客戶，所需要花費(fèi)的成本是極高的；

以筆者在2017年9月份，所服務(wù)的一家大型核心企業(yè)為例，僅就其四川區(qū)域下游客戶，某銀行就需要專門安排一個部門8位客戶經(jīng)理，幾乎全年無休專職提供服務(wù)，而且業(yè)務(wù)體量一直難以突破；

難點(diǎn)8：產(chǎn)業(yè)上下游資信偏弱，擔(dān)保增信不充分

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，實(shí)際融資主體一般都是核心企業(yè)的上下游客戶，大多為中小微企業(yè)，其本身資質(zhì)有限而且缺乏有效的資產(chǎn)提供擔(dān)保，作為金融機(jī)構(gòu)而言，對此類客戶提供金融服務(wù)一直也是一個老大難問題；

另一方面，即使是核心企業(yè)愿意為上下游在其授信項(xiàng)下提供擔(dān)保增信，單一的核心企業(yè)授信額度也難以滿足整個產(chǎn)業(yè)體系內(nèi)大量上下游客戶的融資需求，只能滿足部分上下游客戶的融資需求；這又造成了另一個問題，對于核心企業(yè)而言，金融機(jī)構(gòu)僅僅能為部分他擔(dān)保的企業(yè)提供融資服務(wù)，無法對產(chǎn)業(yè)整體提供全面的資金支持，也就無法實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)通過引入金融資源帶動整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心目標(biāo)；

難點(diǎn)9：業(yè)務(wù)普遍呈“短、平、快”特點(diǎn)，操作難度大

上文中我們提到，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是跟具體的業(yè)務(wù)場景和業(yè)務(wù)特征高度匹配的，依托具體業(yè)務(wù)場景的交易流進(jìn)行金融切入。而在實(shí)際的業(yè)務(wù)場景中，真正的交易頻次和交易節(jié)奏存在較大的差異，不可避免的存在大量的“短、平、快”的業(yè)務(wù)，尤其以產(chǎn)業(yè)下游的經(jīng)銷商業(yè)務(wù)最為明顯；

筆者接觸過的此類經(jīng)銷商供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，最短的周轉(zhuǎn)周期是7天！也就是說，平均每7天，客戶就要進(jìn)行一次訂貨，而且客戶普遍要求可隨借隨還；

由此，對于金融機(jī)構(gòu)而言，此類業(yè)務(wù)中無論從操作繁瑣程度、人力成本還是資金站崗成本上都要高出其他業(yè)務(wù)很多；也是因?yàn)榇祟悩I(yè)務(wù)特征，很多金融機(jī)構(gòu)根本無法有效切入此類業(yè)務(wù)。

難點(diǎn)10：技術(shù)開發(fā)能力有限，服務(wù)能力相對不足

在實(shí)際供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開拓過程中，無論是核心企業(yè)還是上下游客戶，線上化需求往往是最迫切和最直接的需求；

一方面是由于供應(yīng)鏈上下游企業(yè)時空分布較為分散的原因，傳統(tǒng)線下業(yè)務(wù)開展難度和成本極高；另一方面，是由于相對傳統(tǒng)線下業(yè)務(wù)對于融資客戶而言，光是每次貸款所需要提交的資料以及合同簽訂的流程，都需要耗費(fèi)大量的人力，貸款手續(xù)辦理較為繁瑣；

金融機(jī)構(gòu)開展此類線上化為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，由于行業(yè)/產(chǎn)業(yè)的差異性，以及核心企業(yè)信息化系統(tǒng)對接的技術(shù)性難點(diǎn)的存在，實(shí)現(xiàn)線上的融資的技術(shù)能力和實(shí)力相對不足，以銀行為例，由于銀行技術(shù)開發(fā)以及系統(tǒng)開發(fā)工作主要由總行技術(shù)部門統(tǒng)一負(fù)責(zé)，相應(yīng)報(bào)備審批以及開發(fā)周期都較長；此前，一位銀行的朋友在2017年的時候，就跟筆者戲稱，“我行要開發(fā)個系統(tǒng)，現(xiàn)在開始排期，起碼要到2019年”；

而且，由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所服務(wù)的是大量的中小微企業(yè)，客戶基數(shù)大而且素質(zhì)和能力層次不齊，需要金融機(jī)構(gòu)在客戶開發(fā)、客戶準(zhǔn)入、資料審核等前期環(huán)節(jié)提供較為細(xì)致的服務(wù)，指導(dǎo)客戶完成前期準(zhǔn)入流程，對于金融機(jī)構(gòu)本身的服務(wù)能力也是極大的一種考驗(yàn)。

三、第三視角：產(chǎn)業(yè)上下游視角

難點(diǎn)11：財(cái)務(wù)規(guī)范性差

中小微企業(yè)普遍在公司治理、經(jīng)營管理上存在規(guī)范性不足的情況，尤其在財(cái)務(wù)管理中，大多無法形成較為規(guī)范和有效的財(cái)務(wù)報(bào)告及報(bào)表，對于金融機(jī)構(gòu)而言，對此類財(cái)務(wù)規(guī)范性不足的中小微企業(yè)融資審核及準(zhǔn)入通過率較低。

而且由于中小微企業(yè)大多存在企業(yè)同法人及實(shí)際控制人的情形，包括責(zé)任混同、財(cái)務(wù)混同、主體混同等等，單純依靠由企業(yè)自主提供的財(cái)務(wù)報(bào)表以及企業(yè)主體進(jìn)行融資的可能性極低。

難點(diǎn)12：資信及擔(dān)保資源有限

對于一般中小微企業(yè)而言，企業(yè)資本相對匱乏，大量的中小微企業(yè)中，能夠拿出合格的企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行抵押擔(dān)保而獲得融資的屈指可數(shù)；另外，對于企業(yè)的正常交易而言，所需求的資金體量相對較高，即使企業(yè)主以私人資產(chǎn)抵押貸款，所獲得的資金也往往難以覆蓋整體需求；

另一方面，對于金融機(jī)構(gòu)而言最主要的貸款方式仍然是抵押擔(dān)保貸款；而且，無論從貸款通過率、手續(xù)簡便程度等等方面，此類貸款手續(xù)往往較其他貸款更為便捷，通過率更加有保障。

難點(diǎn)13：金融認(rèn)知能力不足

受制于中小微企業(yè)本身資質(zhì)、能力、管理者水平以及商業(yè)資源等影響，金融認(rèn)知能力以及可以對接的資金資源相對有限；一般中小微企業(yè)能夠接觸到的金融機(jī)構(gòu)，除了地區(qū)性銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以外，更多的是民間借貸等非正規(guī)金融資源；

而且，即使市面上存在較為符合中小微企業(yè)需求的金融產(chǎn)品，從產(chǎn)品推廣到客戶了解信息乃至于接入金融產(chǎn)品，仍然存在一個較為漫長的再教育過程，這個過程中需要我們多方付出大量的工作，包括產(chǎn)品宣貫、營銷推廣、咨詢服務(wù)等等。