首先明確概念，什么是公司并購(gòu)?

　　公司并購(gòu)是指法人或其他組織間組織體的合并、收購(gòu)和分割。在產(chǎn)業(yè)不景氣或經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí),公司并購(gòu)業(yè)務(wù)就會(huì)大范圍發(fā)生。

　　其次，什么是公司并購(gòu)合同?

　　公司并購(gòu)合同是公司并購(gòu)雙方當(dāng)事人就并購(gòu)交易而達(dá)成的最終意思表示的合意。公司并購(gòu)一般包括公司合并和公司收購(gòu)。

　　最后，簽訂并購(gòu)合同時(shí)應(yīng)該注意的五大事項(xiàng)：

　　1換股比例的約定及調(diào)整

　　換股比例是合并合同中最富爭(zhēng)議性的焦點(diǎn)。決定換股比例所應(yīng)考慮的因素,一方面必須依據(jù)合并雙方公司的價(jià)值計(jì)算,即價(jià)值影響價(jià)格;另一方面也會(huì)反映出并購(gòu)雙方的需求以及各方的談判能力差異與談判結(jié)果,即需求決定價(jià)格;再一方面是換股比例決定之后到合并案實(shí)際完成之間,仍有可能發(fā)生計(jì)算換股比例的基礎(chǔ)改變的情形,此時(shí)必須通過(guò)換股比例的調(diào)整機(jī)制以因應(yīng)這種變化,所以,換股比例也在變化之中,但萬(wàn)變不離其宗,這種變化畢竟是局部的或者小范圍的。

　　例如,在合并合同中約定某一換股比例只能在雙方股價(jià)在特定價(jià)格區(qū)間才能發(fā)生法律效力,如果股價(jià)波動(dòng)超過(guò)該約定的價(jià)格區(qū)間,換股比例必須隨之調(diào)整或重新商議,這屬于一種彈性的換股比例約定。

　　2公司合并生效的前提條件

　　公司合并案能否生效,須看內(nèi)部客觀條件(如股東會(huì)同意)以及外部客觀條件(如政府核準(zhǔn)許可)等。所以,應(yīng)當(dāng)在公司合并合同中明確約定合并生效的前提條件,以減少糾紛的發(fā)生,確保雙方當(dāng)事人的權(quán)益。

　　3員工補(bǔ)償、安置條款

　　公司企業(yè)進(jìn)行合并的目的,不僅為取得資產(chǎn),也有可能是為了取得某一經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)特別是研發(fā)團(tuán)隊(duì)。存續(xù)的公司一方如認(rèn)為必要,應(yīng)使另一方在合并合同中承諾留用或安置、轉(zhuǎn)移其重要員工,以確保合并的目的能夠順利實(shí)現(xiàn)。

　　4禁止重大不利處分條款

　　公司合并合同簽訂后至合并生效前,消失公司一方不得為其公司有重大不利益的處分行為。例如,承擔(dān)債務(wù)、延長(zhǎng)債權(quán)償還期、免除擔(dān)保責(zé)任、簽訂對(duì)其不利合同、承諾員工高額退休金等,以避免影響消失方的價(jià)值而減低合并的效益。

　　5違約責(zé)任及賠償、補(bǔ)償條款

　　公司合并中,存續(xù)的一方通常會(huì)要求被吞并的一方作出一些聲明,以保證除已經(jīng)權(quán)利義務(wù)關(guān)系外,再不存在其他債務(wù)或債權(quán),甚至存續(xù)方在進(jìn)行合并時(shí),往往依賴于被吞并方的聲明與擔(dān)保。在此情形下,合并完成之后,如果因被吞并方聲明與擔(dān)保有虛偽不實(shí)或遺漏的情事,將影響存續(xù)方因合并所能產(chǎn)生效益及對(duì)換股比例的確定。所以,在合并合同中應(yīng)當(dāng)明確約定被吞并方的主要股東及經(jīng)營(yíng)階層對(duì)該方在合并合同中所為的聲明及擔(dān)保事項(xiàng)承擔(dān)保證責(zé)任,如果有不實(shí)或遺漏時(shí),應(yīng)由該方的主要股東及經(jīng)營(yíng)階層承擔(dān)損害賠償連帶責(zé)任。