50ETF期權(quán)合約規(guī)定了交易雙方未來(lái)買賣上證50ETF基金的權(quán)利與義務(wù)。交易50ETF期權(quán)可重點(diǎn)了解以下信息。

合約類型

>>50ETF 認(rèn)購(gòu)期權(quán)：

在約定時(shí)間，以約定價(jià)格買入50ETF基金的權(quán)利。

>>50ETF認(rèn)沽期權(quán)：

在約定時(shí)間，以約定價(jià)格賣出50ETF基金的權(quán)利。

交易方向

>>認(rèn)購(gòu)期權(quán)買方：

付出權(quán)利金，獲得期權(quán)合約賦予的在到期日，以約定價(jià)格買進(jìn)50ETF基金的權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進(jìn)的義務(wù)。(買方看漲交易）

>>認(rèn)沽期權(quán)買方：

付出權(quán)利金，獲得期權(quán)合約賦予的在到期日，以約定價(jià)格賣出50ETF基金的權(quán)利，但不承擔(dān)必須賣出的義務(wù)。（買方看跌交易）

>>認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣方：

收取權(quán)利金，承擔(dān)認(rèn)購(gòu)期權(quán)買方一旦行權(quán)時(shí)，按合約規(guī)定賣出50ETF基金的義務(wù)。（賣方看跌交易）

>>認(rèn)沽期權(quán)賣方：

收取權(quán)利金，承擔(dān)認(rèn)沽期權(quán)買方一旦行權(quán)時(shí)，按合約規(guī)定買入50ETF基金的義務(wù)。（賣方看漲交易）

到期月份

>>當(dāng)月、下月、以及連續(xù)兩個(gè)季月

解讀：

如當(dāng)前月份為2月，則到期月份分別為19年2月、19年3月、19年6月、19年9月。

行權(quán)價(jià)格

>>最少一個(gè)平值、四個(gè)實(shí)值、四個(gè)虛值

解讀：

對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)而言，行權(quán)價(jià)低于市場(chǎng)價(jià)稱為實(shí)值、等于市場(chǎng)價(jià)稱為平值、高于市場(chǎng)價(jià)稱為虛值，從實(shí)值期權(quán)到虛值期權(quán)，權(quán)利金報(bào)價(jià)也將應(yīng)將從貴到便宜。

對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)而言，行權(quán)價(jià)高于市場(chǎng)價(jià)稱為實(shí)值，等于市場(chǎng)價(jià)稱為平值，低于市場(chǎng)價(jià)稱為虛值，從實(shí)值期權(quán)到虛值期權(quán)，權(quán)利金報(bào)價(jià)也對(duì)應(yīng)從貴到便宜。

上圖為1月24日，新加掛的9月份標(biāo)準(zhǔn)合約，一個(gè)平值合約，4個(gè)實(shí)值，4個(gè)虛值。

更多的解讀，參考前期文章：解析期權(quán)的時(shí)間價(jià)值（深度好文）

到期日（行權(quán)日）

>>到期月份第四個(gè)星期三（遇法定節(jié)假日順延）

解讀：

合約到期時(shí)，虛值期權(quán)到期價(jià)值歸零，實(shí)值期權(quán)既未申報(bào)行權(quán)，也未進(jìn)行平倉(cāng)，到期后價(jià)值也將歸零，需重點(diǎn)關(guān)注到期日風(fēng)險(xiǎn)。

上圖為1月份合約到期，所有的合約報(bào)價(jià)，虛值合約全部歸零。

合約大小

>>每張期權(quán)合約代表10000份50ETF基金。

解讀：

如50ETF購(gòu)2500合約，合約權(quán)利金現(xiàn)價(jià)是0.0788，則意味買入該合約需要付出0.0788*10000份=788元權(quán)利金， 也就是買入一張合約的成本。

虧損跟盈利

>>購(gòu)買了50ETF期權(quán)之后，要怎么才能知道自己的盈虧呢?

上證50ETF期權(quán)交易并不是真正的去行權(quán)得到股票，而是炒權(quán)利金的價(jià)差。

當(dāng)你如果買的是認(rèn)購(gòu)，如果行情上漲，你的權(quán)利金就會(huì)跟著上漲，期權(quán)也T+0，你的權(quán)利金升值了可以隨時(shí)平倉(cāng)獲利；

如下圖，購(gòu)2月2200合約，買入成本點(diǎn)在3531元，現(xiàn)價(jià)4012元，每張合約獲利481元。 481*20張=9620元。

購(gòu)2月2400合約，買入成本點(diǎn)在1789元，現(xiàn)價(jià)2028元，每張合約獲利239元，239元*20張=4780元。

這個(gè)就是期權(quán)的盈虧。

期權(quán)，一個(gè)你不容錯(cuò)過(guò)的投資工具?。?！

如果對(duì)期權(quán)有興趣，又剛好不懂，沒(méi)關(guān)系！

可-關(guān)-注-我-公-眾-號(hào)-：上證50ETF期權(quán)通（liyuan_50ETF)！

關(guān)于期權(quán)的更多知識(shí) 我們會(huì)在后期的推送中給大家講到

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