一、【3月14日早間新聞精選】

宏觀新聞：

1、上周五，中證協(xié)召集符合外部接入條件的券商舉行了專題會議，主要內容為券商外部接入和嚴禁配資。監(jiān)管人士提出要嚴格進行規(guī)范，排查相關風險。并提出營業(yè)部及從業(yè)人員不得為場外配資提供便利。相關監(jiān)管人士會上提出，要深刻反思并吸取2015年股票市場異常波動的教訓，證券公司須切實履行主體責任，做到勤勉盡責，規(guī)范證券從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)要求。

2、昨天，銀保監(jiān)會發(fā)布通知，要求普惠型小微企業(yè)貸款，今年增速不低于各項貸款增速、貸款戶數不低于上年同期。五家大型銀行要力爭實現普惠型小微企業(yè)貸款余額比年初增長30%以上。

3、滬深兩市全天現單邊下挫走勢，創(chuàng)業(yè)板盤中一度大跌逾5%，前期高位強勢股集體大跌，兩市跌停個股近50只，北上資金今日凈流出19.78億元。

行業(yè)新聞：

1、國家藥監(jiān)局召開“4+7”集采中標品種監(jiān)管工作調度會，部署加強對通過一致性評價品種的監(jiān)管工作。

2、國家郵政局數據顯示，1-2月，全國快遞服務企業(yè)業(yè)務量累計完成72.8億件，同比增長21.9%。

3、上海證監(jiān)局啟動實施2019年上海上市公司現場檢查雙隨機抽查工作，檢查1組至12組將分別對海欣股份、拓中股份等12家公司進行檢查。

4、首批科創(chuàng)板上市輔導企業(yè)亮相，披露的文件中出現了一個特別之處，就是輔導期超短。

5、3月12日，易方達創(chuàng)業(yè)板ETF單日成交逾38億元，創(chuàng)2015年6月以來新高。

6、日前，浙江證監(jiān)局召開座談會強調證券經紀業(yè)務合規(guī)風控管理，嚴格禁止參與非法場外配資活動。

7、首批約30家科創(chuàng)板企業(yè)有望3月份申報，中金公司、中信證券、中信建投以及華泰聯(lián)合的項目成主力。

8、中國聯(lián)通稱，今年預計60億到80億投資5G，正在跟進5G牌照發(fā)放。

9、中國平安召開2018年年度業(yè)績發(fā)布會，相關高管表示，平安集團高度重視科創(chuàng)板，已經協(xié)同銀行、證券、信托積極地推動一些科創(chuàng)類企業(yè)上市。平安集團執(zhí)行董事姚波稱，首批回購50-100億元，未來不排除繼續(xù)回購。

10、據報道，中證登新增投資者數據缺席兩周后，回應稱后期將恢復公布。

11、地方融資平臺發(fā)債條件放松：對于到期債務六個月內的債務，以借新還舊為目的發(fā)行公司債，放開政府收入占比50%的上限限制。

12、陜西舉辦科創(chuàng)板政策解讀會，西部超導、鉑力特或將首發(fā)登陸科創(chuàng)板。

13、知情人士表示，3月18日，科創(chuàng)板企業(yè)上市材料申報的細節(jié)并不對外公布，只有初步審核通過了，相關部門才會對外發(fā)布受理函。

公司新聞：

1、華潤三九公告稱，2018年度擬10派3.9元，今年1季度凈利預增144%至179%。

2、東阿阿膠公布2018年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤20.85億元，同比增加1.98%，擬10派10元。

3、在浙江證監(jiān)局、黑龍江證監(jiān)局昨天分別發(fā)布的上市輔導企業(yè)基本情況公示文件中，杭州啟明醫(yī)療、哈爾濱新光光電，這兩家公司明確將備戰(zhàn)科創(chuàng)板上市，成為市場首批。

4、中天能源聯(lián)合體簽訂30億元投資合作協(xié)議。

5、華夏天信日前披露IPO輔導工作進展報告，決定申報上交所主板（或科創(chuàng)板），預計2019年申報。

6、三七互娛實際控制人之一以股票換購ETF基金，導致第一大股東變更。

7、深交所自3月15日起暫停*ST長生股票上市，因觸及深交所重大違法強制退市情形，股票暫停上市六個月。

8、中國聯(lián)通A股2018年全年凈利潤40.8億元，同比增長858%，市場預估36.2億元；擬每股派發(fā)現金股利0.0533元。

9、近日連續(xù)大漲的人民網澄清稱，公司、子公司及下屬基金已投資的企業(yè)均沒有在科創(chuàng)板上市的計劃和安排，未來能否在科創(chuàng)板上市尚存在重大不確定性。

10、拼多多發(fā)布財報，2018財年第四季度營收8.223億美元，同比增長379%，市場預估7.767億美元。拼多多第四季每單位ADS虧損0.24美元，預估虧損0.16美元。

11、華懋科技公告稱，控股股東擬減持不超過8.432%公司股份。

12、北上資金今日凈流出19.78億元。其中滬股通凈買入中國平安逾6億元，凈賣出伊利股份近4億元。深股通則凈買入格力電器1.89億元，凈賣出?？低曈?億元、中興通訊1.88億元。

13、普利特發(fā)布公告，持股54.04%的股東周文擬在6個月內減持不超過6%股份。

14、中石化副總經理表示，中石化銷售公司混改工作基本完成，下一步將擇機進行IPO。

15、中國平安聯(lián)席CEO陳心穎稱，陸金所等科技類子公司資本充足，不急于上市。

環(huán)球市場：

美國三大股指全線收漲 全年虧損擴大拼多多跌超17%

美東時間周三，歐洲三大股指收盤漲跌互現，英國富時100指數微跌。美國三大股指全線收漲，標普500指數上漲0.70%；納斯達克指數上漲0.69%；道瓊斯工業(yè)指數上漲0.58%。波音收漲0.56%，盤中一度跌超3%。波音建議暫停所有737MAX飛機的運營。拼多多跌超17%，去年四季度及全年虧損大幅擴大。美元指數下跌，截至紐約匯市尾盤，衡量美元對六種主要貨幣的美元指數下跌0.39%。黃金期貨站上1300美元關口，創(chuàng)本月新高。美油收高2.4%，創(chuàng)4個月新高，布油漲逾1%。

二、【投資機會參考】

1、【數字化和SaaS化雙驅動 電子認證服務迎高速發(fā)展】

工信部信軟司日前召開電子認證服務行業(yè)座談會，就電子認證服務行業(yè)發(fā)展現狀、取得的成績及存在的問題進行深入討論。信軟司將繼續(xù)深入貫徹落實國務院行政審批制度改革要求，依法做好行業(yè)監(jiān)管工作，積極推進電子簽名跨境互認及試驗試點工作，推動行業(yè)應用創(chuàng)新，促進電子認證與應用深度融合。

電子簽名是指通過密碼技術對電子文檔進行電子形式簽名，實現合同簽署無紙化，企業(yè)管理流程數字化。美國電子簽名平臺DocuSign，市值最高達百億美元，已成為行業(yè)標桿。我國電子簽名市場目前主要集中在互聯(lián)網行業(yè)，約占市場份額63%，傳統(tǒng)垂直行業(yè)才剛剛起步。但是在美國，垂直行業(yè)才是市場主體，以DocuSign為例，其營收中的86%來自金融、醫(yī)療、地產等垂直行業(yè)。

天風證券認為，電子簽名是合同的數字化，受益于企業(yè)數字化和SaaS化雙驅動，預計有望保持翻倍增長態(tài)勢。電子簽名產業(yè)鏈參與方包括創(chuàng)業(yè)公司、數字證書認證中心（CA）、OA廠商等，電子合同SaaS有望成為云計算的重要發(fā)展領域。

A股上市公司中，萬興科技（300624）擁有數字文檔管理、數據管理業(yè)務?？扑{軟件（300663）控股子公司大陸云盾為國內相關金融機構與個人客戶提供包含安全電子認證與數據保全在內的全方位金融服務，已收到工信部頒發(fā)的《電子認證服務許可證》。

2、【石墨烯夾層材料研制成功 大幅提高循環(huán)壽命】

西安交大化工學院創(chuàng)造性地設計了一種具有二維結構的石墨烯保護層的正極材料二維插層結構的g-C3N4/石墨烯夾層，如同在電池正負極之間構建了多層“防鯊網”，不僅能通過物理和化學雙重作用阻擋多硫化物在正負極之間穿梭，還能加快鋰離子的擴散，從而大大提升電池的循環(huán)壽命。該成果發(fā)表在國際著名期刊《可持續(xù)能源材料化學》（ChemSusChem）上，并入選為封面文章。

鋰硫電池是以硫元素作為電池正極，金屬鋰作為負極的一種鋰電池，作為一種高比能電池，具有價格低廉、儲備豐富、綠色環(huán)保等特點，被譽為鋰離子電池之后下一代動力電池體系的發(fā)展方向，其理論比能量高達2600Wh/kg，遠高于目前商業(yè)化的鋰離子電池，也是破解新能源汽車“里程焦慮”備選項之一。

公司方面，西藏城投（600773）研發(fā)的鋰硫電池的能量密度已超過300瓦時/公斤。猛獅科技（002684）在半年報中表示，高性能鋰硫電池項目保證實現300wh/kg的能量密度和較高循環(huán)壽命的前提下，繼續(xù)完善3Ah軟包電池的各項性能指標，形成后推進小批量生產。

3、【人工耳蝸企業(yè)籌備登陸科創(chuàng)板 相關公司受關注】

浙江諾爾康神經電子股份有限公司總經理李楚近日表示，去年年底，公司就計劃赴港IPO。作為一家生物醫(yī)藥企業(yè)，專利技術是公司的一個優(yōu)勢，科創(chuàng)板新政出臺之后，綜合權衡之下覺得上科創(chuàng)板更適合。杭州市金融辦相關負責人表示，去年出臺的《杭州市重點擬上市企業(yè)認定暫行辦法》采用了“知名投資機構入股+企業(yè)投資市場估值”為核心的全新認定標準，提前準確接軌了科創(chuàng)板的遴選標準。

諾爾康是一家致力于成為世界領先的神經電子產品供應商的高科技企業(yè)，目前主要從事多通道人工電子耳蝸系統(tǒng)的研發(fā)和生產，承擔了“十二五”國家科技支撐計劃。公司研發(fā)的人工耳蝸項目，打破了國外在這一高端醫(yī)療器械領域的壟斷，使中國成為全球第四個能夠自主研發(fā)人工耳蝸的國家。諾爾康擁有十幾項國際國內完全自主知識產權的專利技術，擁有150多項高附加值的專利，擁有世界上電極數目多的諾爾康CS-10A高強度鈦金植入體和技術領先的言語處理器。據預測，我國重度耳聾患者目前或超過900萬人，這一市場潛在規(guī)模達6000多億元。隨著公司籌備登陸科創(chuàng)板，相關參股公司受關注。

相關上市公司，海越能源（600387）通過浙江華睿睿銀創(chuàng)投參股諾爾康。浙江醫(yī)藥（600216）通過杭州九康投資間接參股。

4、【上海市科技委到訪億華通 考察燃料電池產業(yè)發(fā)展】

近日，上海市科技委副處長林海一行赴“億華通動力公司”考察張家口市燃料電池汽車產業(yè)建設及車輛運營情況?？疾靾F先后參觀了億華通動力燃料電池系列產品、張家口市燃料電池公交車及張家口海珀爾加氫站。作為國家可再生能源示范區(qū)，張家口市擁有巨大的可再生能源潛力。在京津冀協(xié)同發(fā)展歷史機遇與2022年冬奧會契機下，張家口市大力發(fā)展氫能產業(yè)，目前已成為全國氫能產業(yè)生態(tài)最完備的城市之一。

另據了解，由億華通承擔的“高環(huán)境耐受性燃料電池系統(tǒng)產品研制”項目近日通過了北京市科學技術委員會驗收。專家組認為這標志著中國燃料電池產業(yè)關鍵技術獲得進一步突破。有投資人透露，億華通有望登陸科創(chuàng)板。

公司方面，東旭光電（000413）持有億華通5.51%股份。茂化實華（000637）通過北京水木揚帆創(chuàng)業(yè)投資中心間接參股?？凳⒐煞荩?02418）持有北京億華通的股份數量約為43萬股。

5、【地方債發(fā)行提速 工程機械行業(yè)景氣有望延續(xù)】

據最新數據顯示，1-2月挖掘機共計銷售30501臺，同比增長39.9%。其中2月份挖掘機銷售同比增長68.7%，環(huán)比增長59.5%。2月挖掘機市場靚麗表現主要受益于地方債的提前發(fā)行：2019年已提前下發(fā)1.39萬億地方債額度。今年前兩個月，全國共有32個地區(qū)發(fā)行新增地方政府債券6961億元，占提前下達新增限額的50.1%。加之每年的2-5月是開工旺季，目前各地基礎建設工程開工大潮已經拉開，預計2019年挖掘機市場有望延續(xù)2018年強勢復蘇的態(tài)勢。

此外，環(huán)保對行業(yè)銷售的影響今年或進一步提升。據公開信息，北京、天津、河北、廣東等地已明確提出7月1日起實施國六標準，更多地方正在醞釀相關政策，目前汽車起重機、泵車等市場存量主力仍為國三排放標準設備，各地實施國六標準后將加快國三設備的淘汰，從而刺激更新需求的釋放。工程機械行業(yè)龍頭如三一重工（600031）、柳工（000528）有望受益。