上證50ETF期權(quán)已經(jīng)上線三年了，但對(duì)于沒(méi)有實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)的投資者來(lái)說(shuō)，面對(duì)不同到期日的期權(quán)合約，面對(duì)數(shù)十個(gè)不同行權(quán)價(jià)還是難免會(huì)陷入“選擇恐懼癥”之中。今天這篇手把手教大家操作的“實(shí)戰(zhàn)指南”，想玩50ETF期權(quán)又沒(méi)什么方向的朋友可以一觀。

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出于保護(hù)中小投資者以及維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的考慮，上交所設(shè)定了嚴(yán)格的期權(quán)投資者適當(dāng)性門檻以及限倉(cāng)制度。即使?jié)M足50萬(wàn)元的資金門檻、擁有兩融及金融期貨交易經(jīng)驗(yàn)，投資者還需要分別參加一、二、三級(jí)期權(quán)資格考試。

隨著政策放寬，今年越來(lái)越多的個(gè)人投資者參與其中，50ETF期權(quán)每日成交額，也在不斷突破新高。

如果想?yún)⑴c期權(quán)，又糾結(jié)達(dá)不到券商開戶門檻的朋友，可以1、5、9、6、7、6、7、0、5、8，了解低門檻開戶。

接下來(lái)從實(shí)戰(zhàn)出發(fā)，手把手教你，如何購(gòu)買期權(quán)。

一、方向的選擇

50ETF期權(quán)可以買漲、買跌；就是做多或做空大盤。

所以第一個(gè)所需要考慮到的，就是方向的選擇。

如果看漲大盤，就買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)，如果看空大盤，就買入認(rèn)沽期權(quán)。

左邊為認(rèn)購(gòu)期權(quán)（買漲）、右邊為認(rèn)沽期權(quán)（買跌）

二、月份的選擇

50ETF期權(quán)合約一般是有四個(gè)月的合約，那么究竟選擇哪個(gè)月的呢？

50ETF期權(quán)有4個(gè)月份的合約，為當(dāng)月，下月，當(dāng)季度月，下季度月

以目前12月份為例，期權(quán)有四個(gè)合約時(shí)間：18年12月

19年01月

19年03月

19年06月

建議選擇當(dāng)月合約作為投資對(duì)象，對(duì)月合約的價(jià)格波動(dòng)比較大，成本較遠(yuǎn)月合約相比來(lái)的低，收益性價(jià)比高。

期權(quán)小技巧：當(dāng)合約快到期時(shí)，虛值合約的價(jià)格波動(dòng)更大，時(shí)間價(jià)值的損耗非?？臁Ｐ枰獣r(shí)刻關(guān)注，建議在合約行權(quán)的一周之前（交易所規(guī)定一般是每月第四個(gè)周三為行權(quán)日），可以考慮移倉(cāng)絕大部分的虛值合約到下月的合約去。 當(dāng)月的虛值合約，預(yù)留小部分博取收益即可。

三、合約的選擇

50ETF期權(quán)合約一般是有十幾個(gè)到期行權(quán)的價(jià)格合約，那么究竟選擇價(jià)格呢？

?建議選擇最靠近"50ETF期權(quán)現(xiàn)價(jià)"的價(jià)格合約作為投資對(duì)象，因?yàn)?0ETF期權(quán)自帶杠桿，虛值杠桿大，實(shí)值杠桿小，平值（距離現(xiàn)價(jià)最進(jìn)）杠桿適中

現(xiàn) 價(jià)：以50ETF當(dāng)前的價(jià)格為標(biāo)的

執(zhí)行價(jià)：50ETF期權(quán)到期行權(quán)的價(jià)格

以現(xiàn)價(jià)為例：2.474

選擇最接近現(xiàn)價(jià)2.475的合約為2.5000，即2.500或2.4500合約

四、如何買入期權(quán)

當(dāng)選擇好了方向，月份，還有合約的價(jià)格時(shí)，就可以直接參與期權(quán)合約的交易買賣了。

買入的這張合約所需要的權(quán)利金=最新價(jià)格*10000（每張合約=10000份ETF基金）

買入開倉(cāng)：

假設(shè)目前上證50ETF的價(jià)格為2.474元/份，當(dāng)投資者預(yù)計(jì)上證50ETF價(jià)格將在當(dāng)月出現(xiàn)上漲時(shí)，于是便可以選擇當(dāng)月到期的上證50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)。

而當(dāng)前認(rèn)購(gòu)2.5000合約的權(quán)利金為0.0604元，需要花0.0604×10000=604元的權(quán)利金

賣出平倉(cāng)：

倘若你買入的認(rèn)購(gòu)2.5000合約漲到了0.0786元，此時(shí)你可以選擇賣出

賣出盈利：（0.0786-0.0604）*10000=182元，此時(shí)你的盈利比例：182/604=30.13%。

當(dāng)然，若你買入的認(rèn)購(gòu)2.5000合約后下跌了，那你可以選擇繼續(xù)持有，等待漲上去賺錢再出來(lái)也是可以的，因?yàn)?strong>上證50ETF期權(quán)在到期之前都可以持有，虧損不會(huì)補(bǔ)交保證金，也不會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)的。

50ETF期權(quán)合約交易規(guī)則、優(yōu)勢(shì)：

1、買漲、買跌雙向交易，多一個(gè)方向的選擇，多一個(gè)獲利機(jī)會(huì)。

2、T+0的交易模式，操作更為靈活，方便直接平倉(cāng)獲利。

3、合約到期之前，不會(huì)爆倉(cāng)，不會(huì)強(qiáng)平，無(wú)需追加保證金。

4、期權(quán)天生自帶杠桿，小投資博大收益。鎖定最大風(fēng)險(xiǎn)，追求無(wú)限利潤(rùn)。

5、期權(quán)合約的日內(nèi)波動(dòng)大，獲利空間大。大盤波動(dòng)1%，期權(quán)的合約平均波動(dòng)基本都在80—200個(gè)點(diǎn)以上。

6、期權(quán)的方向好判斷。上證50ETF緊跟上證大盤指數(shù)，只要判斷大盤的漲跌趨勢(shì)，無(wú)需判斷個(gè)股漲跌，盈利機(jī)會(huì)大。