根據(jù)中國人民銀行的最新數(shù)據(jù)顯示，2019年1月份結(jié)構(gòu)性存款市場規(guī)模再次突破10萬億元的余額。這也是繼2018年12月份的短暫下挫之后的重新回升。

自從資管新規(guī)實(shí)施以來，結(jié)構(gòu)性存款一直都被視為保本型理財(cái)產(chǎn)品的最佳替代品。但結(jié)構(gòu)性存款并非“保本型”理財(cái)產(chǎn)品，仍存在一定的風(fēng)險。只不過真正的結(jié)構(gòu)性存款中投資銀行存款的部分風(fēng)險很小，且受存款保險條例的保護(hù)。于是就有人以為結(jié)構(gòu)性存款完全可以“保本保息”。

根據(jù)理財(cái)新規(guī)中要求，結(jié)構(gòu)性存款納入商業(yè)銀行的表內(nèi)核算，按照存款管理，也因此成為各大銀行的攬儲重要工具。但部分地方中小銀行由于不具備金融衍生品的交易資質(zhì)，已經(jīng)被監(jiān)管勒令下架。

所謂的結(jié)構(gòu)性存款，其實(shí)就是“存款+期權(quán)”，指的是商業(yè)銀行將一部分資金投資于存款，另一部分運(yùn)用金融衍生工具投資與匯率、利率、信用等標(biāo)的物掛鉤的金融產(chǎn)品。

很明顯，結(jié)構(gòu)性存款的安全性主要還是取決于投資金融衍生產(chǎn)品的資金比例，購買衍生品的比例越高則可能的風(fēng)險越大，不過一般情況下銀行用于買入衍生品的比例不會太高。總的來說，結(jié)構(gòu)性存款的風(fēng)險介于銀行存款和銀行理財(cái)之間。

就結(jié)構(gòu)性存款的收益來看，通常都是大于銀行存款，但一般是不及銀行理財(cái)產(chǎn)品。比較適合那些對收益要求不高，低風(fēng)險偏好的普通投資者。目前來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率平均為4.3%左右，受央行降準(zhǔn)的影響，釋放出來1.5萬億流動性給所有理財(cái)產(chǎn)品市場收益率造成不小的下行壓力。值得一提的是，就算結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期年化收益率給出4.5%，但實(shí)際到期后的收益未必達(dá)到。

因此，建議投資者在買入結(jié)構(gòu)性存款時仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書，盡量選擇“保本+保最低收益”的為佳。