在文章開頭，我首先問大家兩個問題：第一、你有足夠的資金創(chuàng)辦一家公司嗎？第二、如果給你足夠的錢，你有能力創(chuàng)辦一家優(yōu)秀的公司嗎？

我相信大家都沒有足夠的錢創(chuàng)辦一家企業(yè)，即使給你足夠的錢，也沒用能力去創(chuàng)辦一家優(yōu)秀的企業(yè)。給你七千億，你也創(chuàng)辦不了一家茅臺，給你兩千多億，你也未必能創(chuàng)辦一家格力這樣的公司。那怎么辦呢，我們唯一的辦法就是將我們的錢給那些有能力創(chuàng)辦優(yōu)秀企業(yè)的人，讓他們?nèi)ラ_公司賺錢，賺了錢之后再給予我們一定的回報。

我們的資金可以投給上市公司，也可以投給非上市公司，其實性質(zhì)都是一樣的，只不過是非上市公司的股權比較難買，非上市公司的監(jiān)管力度也不太嚴，信息披露也不是很透明，投資的話，風險比較大。而上市公司的股權相對容易購買，門檻也很低，只要你有錢，隨時可以買。國家創(chuàng)建股市的目的也是為了吸收社會的閑散資金，幫助企業(yè)發(fā)展。所以，我們要明白一個重要的道理，買股票其實就是買公司。

買股票其實和你投資你朋友的一家飯店或者一家超市差不多，在投資之前你肯定會對它進行詳細考察，地段怎么樣？人流量怎么樣？周圍居民的消費能力如何？口味如何？能不能持續(xù)經(jīng)營，大概多久能回本等等？這些都考察完成之后，你認為勝算很大你才會做出投資的決策。

比如，開一家飯店需要100萬，五個人投資，每人20萬元，你投資了20萬元，有20%的股份，一年后那家飯店凈賺了40萬，你可以有8萬元的分紅，但飯店的管理人員決定用其中20萬元去開一家小分店，也就是說第一年的分紅金額只有20萬元了，你只能分到4萬元，另外你獲得了那家小分店20%的股份，等它以后賺了錢還可以給你分紅。

這跟我們投資的公司是一樣的道理，企業(yè)可以拿一部分利潤給股東分紅，另外一部分利潤用來投資再發(fā)展，賺了錢之后再回饋股東。我問問大家，比如你們投資了20萬元給朋友開飯店，你們會每天都去問，我這20萬元現(xiàn)在變成多少錢了？你們會每天去打聽這家飯店的一些小道消息嗎？比如，哪個客戶吃魚卡喉嚨了，哪個客戶又忘記買單了，哪道菜又降價了？衛(wèi)生局對餐飲行業(yè)的監(jiān)督又加強了。你會不會因為這些消息而賣出你那20%的股份呢？

我相信你肯定不會，你也不會去關注我說的那些小道消息，你只會在每年分紅的時候核算一下飯店的財務狀況，計算一下自己應該分多少錢。這跟我們買企業(yè)的股票是一樣的道理，只不過是我們買的企業(yè)把股份分成了很多份，我們只持有其中非常微小的一部分。我們完全沒必要每天花很多精力去看它的價格，打聽它的消息，我們需要做的就是等它的價格低估的時候買入，把我們的錢交給我們信任的企業(yè)，然后就像你投資飯店一樣耐心等待企業(yè)賺了錢給你回報就可以了。

我們投資股票賺的是三方面的錢：第一、企業(yè)成長的錢；第二、企業(yè)分紅的錢；第三、市場情緒的錢。

什么是企業(yè)成長的錢呢？舉個例子：一家企業(yè)在15年前的營業(yè)額是10億，凈利潤是1億，市盈率為10倍，那市值就是10億，經(jīng)過十五年的發(fā)展，現(xiàn)在的營業(yè)額是1000億，凈利潤是150億，市盈率維持10倍的話，現(xiàn)在的市值就是1500億。

假如我們當初投資這家企業(yè)一萬元，現(xiàn)在就變成了150萬元。從1萬元變成150萬元，這就是企業(yè)成長的錢，假如這家企業(yè)每年拿出利潤的一部分用來分紅，分紅率是4%左右，那15年分紅的錢大概能超過50萬元，這就是企業(yè)分紅的錢。企業(yè)成長的錢加企業(yè)分紅的錢超過200倍了，大家有沒有覺得我說的這家企業(yè)很像格力電器、云南白藥、伊利股份呢。

一流的投資者賺的是企業(yè)成長的錢，順便把企業(yè)分紅和市場情緒的錢也賺了；而三流的投資者呢，他想賺的只是市場情緒的錢，因此，他會花很多時間去研究K線，打聽各種消息，關注資金的出入情況，利用技術分析做出各種判斷，進行頻繁的交易，每天都很累，但最終的結果卻不盡如人意。只想賺市場情緒的錢的投資者在所有投資者中是最累的，也是最不賺錢的，因為他們的錢都被券商和國家賺走了，我們國家的交易摩擦成本還是挺大的。不過券商還是挺喜歡這一類的投資者的。

可惜在我們國家有絕大多數(shù)都是這一類的投資者，他們也許知道，股市長期是向上的，只要持有優(yōu)質(zhì)公司的股票，長期拿著一定是賺錢的，可他們就是管不住自己的手，認為自己比別人聰明，想賺別人賺不到的那部分錢。

跟大家說一個方三文在《您厲害，您賺得多》書里面講的段子：一個營業(yè)部老總的觀察，這個營業(yè)部位于一線城市。該老總做了十年。他觀察十年發(fā)現(xiàn)，大概只有20%的人能盈利。賺大錢賺的都是企業(yè)成長的錢。某大戶十年就持有一只，十年就漲了將近30倍。

營業(yè)部老總曾兩次勸其交易，第一次是在2008年，其他股跌的很厲害，大戶所持有的股票沒怎么跌，但是他不動。大戶的說法是，他沒有什么內(nèi)幕，但是對所持有的公司比較了解，覺得公司管理層不錯，是做事的人，拿著踏實。第二次是勸大戶買銀行股，大戶說看起來不錯，但還是不如拿著原有的公司股票踏實。

還有些次于大戶的賬戶也能賺錢，就是買進了不是那么好的公司，一直沒動，漲幅可能沒有大戶那么大，但十余年下來也有5-10倍的收益。營業(yè)部老總的分析是，可能這些用戶投在股票上的錢占其總資產(chǎn)的比例不高，所以買股票后基本忘記了。

這些用戶賺到企業(yè)成長的錢了，但是營業(yè)部基本上沒錢賺，因為他們根本不交易。

經(jīng)常交易的，基本不賺錢，最好的業(yè)績是五十萬元的賬戶，10年盈利50%，但是給營業(yè)部貢獻了五十萬元的傭金，這些是營業(yè)部最優(yōu)質(zhì)的客戶。該老總形容，十年前他有五十萬元，每天騎著自行車來營業(yè)部，十年后還是騎著自行車來營業(yè)部。

所謂成長，是需要陪伴的，孩子的成長，需要我們時間的陪伴，企業(yè)的成長，也需要我們資金的陪伴，如果你今天買，過幾天就賣，所有人都這樣，企業(yè)怎么拿你的錢去擴大生產(chǎn)，去發(fā)展呢？

只有深度認同了股票投資的本質(zhì)，你才能拿得住股票，才能永遠跟優(yōu)秀的公司為伍。很多人花了很多時間去分析一家公司，把這家公司十年前十年后的數(shù)據(jù)都分析出來了，但買入不就之后卻依然忍受不了下跌而選擇賣出，或者買入之后只上漲了20%-30%就全部賣出了，而錯失了后面賺取幾倍利潤的機會，這樣的分析是徒勞的，是沒有意義的。在投資中，我們只有做到了知行合一才能笑到最后。$中國平安(SH601318)$ $格力電器(SZ000651)$ $恒瑞醫(yī)藥(SH600276)$