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石化行業(yè)走出去聯(lián)盟 各自不同的開局之后，民營大煉化項(xiàng)目將迎來各自不同的命運(yùn)。而他們共同面對的都是充滿變數(shù)的市場前景，以及難度極高的項(xiàng)目運(yùn)營條件，未來每一步，都將關(guān)系生死。 在過去近20年左右的時(shí)間里，中國石化行業(yè)經(jīng)歷了四次大規(guī)模的擴(kuò)張，也是在20多年前，民企掀起了一股進(jìn)軍石化產(chǎn)業(yè)的熱潮。不過，當(dāng)時(shí)民企所進(jìn)入的領(lǐng)域主要聚集在化工行業(yè)，以及規(guī)模200萬噸以下的小煉化產(chǎn)業(yè)。千萬噸級別以上的煉油一體化項(xiàng)目從四五年前才真正對民企開放。 這一波民營大煉化項(xiàng)目中最引人矚目的，當(dāng)屬浙江石油化工有限公司（以下簡稱浙石化）4000萬噸/年煉化一體化項(xiàng)目。該項(xiàng)目總投資1730億元，位于浙江舟山魚山島，是全浙江、全中國、乃至全世界投資最大的單體產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，其一期工程原計(jì)劃于2018年底建成投產(chǎn)。 但令人唏噓的是，上述項(xiàng)目的建設(shè)周期遠(yuǎn)超計(jì)劃。 2019年1月初，舟山群島被灰蒙蒙的云低低地籠罩著，綿綿細(xì)雨連著下了好幾天，魚山島被渾濁的土黃色海水包裹著?！赌茉础酚浾叱俗搬飞?”渡輪，經(jīng)過一個(gè)多小時(shí)的航行后，登上了魚山島。島上川流不息的施工車輛和眾多有待安裝的設(shè)備告訴我們：浙石化大煉化項(xiàng)目仍然處于建設(shè)施工之中，建成還有待時(shí)日。 除了浙石化之外，恒力集團(tuán)、盛虹集團(tuán)也啟動(dòng)了千萬噸以上的大煉化項(xiàng)目。在2018年的最后一個(gè)月里，前者2000萬噸煉化一體化項(xiàng)目常減壓裝置投料開車，后者1600萬噸煉化一體化項(xiàng)目正式開工。 各自不同的開局之后，民營大煉化項(xiàng)目將迎來各自不同的命運(yùn)。而他們共同面對的都是充滿變數(shù)的市場前景，以及難度極高的項(xiàng)目運(yùn)營環(huán)境。如果建設(shè)運(yùn)營順利，這幾個(gè)大型民營煉化項(xiàng)目將改變中國煉化產(chǎn)業(yè)格局，奠定民企三分天下的基礎(chǔ)；否則，這些民營煉化掌舵人押注上千億元的大煉化項(xiàng)目，恐將走上一條高危高壓的坎坷路。 焦灼的工期 為了趕工期，浙石化在2018年12月底就做出了春節(jié)不放假的決定。但這也無法改變其2018年年底前無法投產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)。 在2018年3月15日召開的浙石化項(xiàng)目建設(shè)專題推進(jìn)會上，舟山市的各級政府官員督導(dǎo)浙石化要力保2018年底完成項(xiàng)目一期初步投產(chǎn)，并表態(tài)舟山要傾全市之力確保該項(xiàng)目平穩(wěn)落地。 而浙石化董事長李水榮在2018年5月接受媒體采訪時(shí)也明確表示：“項(xiàng)目第一期（2018）年底前爭取投產(chǎn)，我們的目標(biāo)是11月份油進(jìn)去，到年底全線打通。” 截止發(fā)稿前，浙石化一期項(xiàng)目尚未達(dá)到投料開車的條件。公開資料顯示，該項(xiàng)目于2017年7月正式開工，若要在2018年12月底之前初步投產(chǎn)，則建設(shè)工期不足18個(gè)月。不愿具名的業(yè)內(nèi)人士評論說，“這個(gè)事情的關(guān)鍵問題在于暴露了浙石化對工期預(yù)計(jì)的不合理，反映了其管理層對大煉化項(xiàng)目管理能力的欠缺?！?/span> 毫無疑問，大煉化項(xiàng)目施工難度極其高，能夠按照預(yù)期投產(chǎn)的恒力集團(tuán)可以說是幸運(yùn)的。恒力集團(tuán)董事長陳建華親自掛帥，對其2000萬噸的煉化項(xiàng)目投入了自己最大的精力，幾乎在每一個(gè)重大節(jié)點(diǎn)都召開項(xiàng)目推進(jìn)會，督促各部門搶工期。 經(jīng)過19個(gè)月的建設(shè)，恒力煉化一體化項(xiàng)目投料試生產(chǎn)。12月15日9時(shí)58分，陳建華特意選擇了一個(gè)吉利的時(shí)辰，打了一條紅色的領(lǐng)帶，親自按下投料鍵，啟動(dòng)恒力煉化儲運(yùn)罐區(qū)原料供料泵。這標(biāo)志著其1#常減壓蒸餾裝置開始進(jìn)油，投料開車。 跟浙石化和恒力集團(tuán)相比，盛虹集團(tuán)的大煉化項(xiàng)目在開工之前就顯得更加謹(jǐn)慎。 盛虹1600萬噸煉化一體化項(xiàng)目位于江蘇省連云港石化產(chǎn)業(yè)基地和連云港徐圩港區(qū)，項(xiàng)目建設(shè)周期36個(gè)月，建設(shè)投資714億元。 其預(yù)估的建設(shè)周期遠(yuǎn)超過浙石化和恒力集團(tuán)，開工時(shí)間也較晚。2018年12月14日，在連云港徐圩新區(qū)舉行的江蘇省重大項(xiàng)目現(xiàn)場推進(jìn)會議上，盛虹集團(tuán)1600萬噸煉化一體化項(xiàng)目正式開工。預(yù)計(jì)將于2021年建成投產(chǎn)。 盛虹集團(tuán)的大煉化項(xiàng)目之所以動(dòng)作較慢，可能與其之前未上市，融資能力較弱有關(guān)。2018年8月，盛虹集團(tuán)宣布借殼東方市場（江蘇吳江中國東方絲綢市場股份有限公司）上市。同年9月，盛虹集團(tuán)實(shí)際控制人繆漢根正式當(dāng)選為東方市場董事長、總經(jīng)理，東方市場更名為東方盛虹。 資金的壓力 強(qiáng)大的融資能力和資金保障是民營大煉化項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營的關(guān)鍵因素。這些新躋身千萬噸大煉化產(chǎn)業(yè)的民營企業(yè)都具有同一個(gè)身份——上市公司，而且有的是在成為上市公司之后，才正式開工建設(shè)。 因資金鏈緊張出現(xiàn)危局的民營石化企業(yè)并不鮮見。曾經(jīng)號稱中國最大民營石化企業(yè)的寶塔石化去年陷入了票據(jù)兌付難題。 浙石化是2015年創(chuàng)立的民企控股、國企參股的混合所有制合資公司，榮盛石化控股51%，浙江桐昆和巨化集團(tuán)分別持股20%，舟山海洋綜合開發(fā)投資有限公司持股9%。 浙石化大煉化項(xiàng)目的環(huán)評報(bào)告顯示，該項(xiàng)目總投資1730.85億元，建設(shè)投資1574.87億元，建設(shè)期利息88.14億元，流動(dòng)資金67.83億元；其中一期項(xiàng)目投資901.56億元，建設(shè)期利息45.99億元，流動(dòng)資金33.84億元，一期主體工程投資為748.31億元。項(xiàng)目總投資中，30%為企業(yè)自有資金，其余為銀行貸款。 以一期項(xiàng)目901億元的總投資來看，榮盛石化持股51%，需要投入自有資金超過130億元。根據(jù)榮盛石化財(cái)務(wù)報(bào)告，其2017年?duì)I業(yè)收入為705億元，總資產(chǎn)為620億元，凈利潤20億元，預(yù)計(jì)其2018年凈利潤可能達(dá)到24億元。 顯然，榮盛石化的自有資金要湊齊130多億元的投資難度不小。為了籌集資金，該公司于2017年7月啟動(dòng)了規(guī)模為60億元的非公開發(fā)行，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于浙石化4000萬噸煉化一體化項(xiàng)目。 恒力的煉化一體化項(xiàng)目比浙石化的裝置較少，總投資也較少，約為740億元。恒力的做法與榮盛類似，也是通過發(fā)行股份募集了70億元投入到其一體化項(xiàng)目里。另一方面，恒力集團(tuán)則與國家開發(fā)銀行等8家銀行共同簽署310億元人民幣、12億美元的銀團(tuán)合作協(xié)議，總計(jì)獲得約400億元的貸款支持。 盛虹集團(tuán)的1600萬噸煉化一體化項(xiàng)目雖然比恒力的規(guī)模略小，但該項(xiàng)目總投資高達(dá)775億元。剛剛開工的盛虹集團(tuán)，接下來也將面臨籌集資金的難題。 被夾擊的市場 其實(shí)，除了民企新建大煉化項(xiàng)目，央企、國企、以及外企，都正在布局中國煉化產(chǎn)業(yè)的道路上前赴后繼?；馃岬氖袌鰵夥毡澈笫歉偁幉粩嗉觿〉氖袌霏h(huán)境。 目前，國內(nèi)已經(jīng)在建或有計(jì)劃建設(shè)的千萬噸級以上煉化項(xiàng)目已經(jīng)超過10個(gè)，煉化一體化項(xiàng)目產(chǎn)能正以史無前例的速度擴(kuò)張。 煉油產(chǎn)能過剩的形勢已經(jīng)非常嚴(yán)峻。據(jù)中國石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院發(fā)布《2018年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報(bào)告》稱，2018年中國石油表觀消費(fèi)為6.25億噸，同比增加0.41億噸，增速為7%。2018年國內(nèi)煉油能力過剩0.9億噸/年左右，而2019年的過剩產(chǎn)能則將升至約1.2億噸/年，同比增長三分之一。 與此同時(shí)，PX等其他化工裝置的擴(kuò)能步伐也在加快，過剩難以避免。據(jù)2018年5月中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會發(fā)布的《2018年度重點(diǎn)石化產(chǎn)品產(chǎn)能預(yù)警報(bào)告》，預(yù)計(jì)2020年我國PX產(chǎn)能將超過3300萬噸，2025年有望超過4000萬噸。而2017年國內(nèi)PX需求量只有2337萬噸。隨著浙江石化一期和恒力石化兩大項(xiàng)目建成，我國將新增850萬噸/年P(guān)X產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2021年我國PX產(chǎn)能將達(dá)3983萬噸。 “盡管我國PX、PTA等進(jìn)口量很大，民營企業(yè)擴(kuò)大該部分產(chǎn)能可以彌補(bǔ)缺口，但是長遠(yuǎn)來看，仍需要專注于差異化產(chǎn)品，才能具備更大的競爭力和利潤空間?！弊P對《能源》記者表示，“包括聚乙烯在內(nèi)的化工產(chǎn)品進(jìn)口量雖然比較大，但是大多是高端化產(chǎn)品如茂金屬催化劑等，目前國內(nèi)很多企業(yè)不具備生產(chǎn)能力。對于民營企業(yè)來講，產(chǎn)品路線仍需慎重考量?！?/span> 不過，也有不少業(yè)內(nèi)人士對新增的民營煉化一體化項(xiàng)目未來的市場看好?！皬恼麄€(gè)中國的煉化產(chǎn)能來看，煉油產(chǎn)能過剩已經(jīng)非常嚴(yán)峻，而烯烴和芳烴等基礎(chǔ)化工原料產(chǎn)能嚴(yán)重不足。這些大型煉化一體化項(xiàng)目整體上還是具有較強(qiáng)競爭力的。” 另一方面。市場環(huán)境還新增了對這些項(xiàng)目利好的因素。上述業(yè)內(nèi)人士表示，2018年2季度開始實(shí)施了成品油消費(fèi)稅新政，對成品油經(jīng)銷商變票和虛開增值稅發(fā)票重拳出擊，這將淘汰那些侵蝕合法合規(guī)產(chǎn)能利潤的落后產(chǎn)能，合法合規(guī)產(chǎn)能將逐步進(jìn)入供求平衡（甚至緊平衡）的改革紅利收獲階段。 的確，正是有了使得市場更加開放、公平的因素，也吸引了更多的外資投入到煉化產(chǎn)業(yè)。而外資企業(yè)的進(jìn)入，恐怕將進(jìn)一步壓縮民營企業(yè)的生存空間。 2017年版的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》減少了限制性措施30條至63條，同時(shí)繼續(xù)鼓勵(lì)外資投向先進(jìn)制造、高新技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域，石化行業(yè)同樣成為外資看好的領(lǐng)域。 外資除了新投資化工廠，還正在加快布局成品油銷售市場。殼牌、BP都正在積極新建加油站，殼牌還獲得了首個(gè)外資企業(yè)的成品油批發(fā)資質(zhì)。這使得石化下游產(chǎn)業(yè)的競爭更加激烈。 成品油銷路難題 成品油過剩局面已經(jīng)可以預(yù)見，持續(xù)不斷擴(kuò)大的產(chǎn)能又要在何處安放？浙江石化與恒力的煉化一體化項(xiàng)目將成為2019年新增產(chǎn)能的主力，其成品油銷售環(huán)節(jié)成為業(yè)內(nèi)擔(dān)憂的主要問題。 據(jù)了解，浙江石化一期主要產(chǎn)品中，成品油836萬噸（航煤284萬噸，柴油172萬噸，汽油379萬噸），芳烴450萬噸，烯烴約320萬噸。恒力煉化一體化項(xiàng)目主要產(chǎn)品包括成品油990萬噸（航煤370萬噸，柴油160萬噸，汽油460萬噸），芳烴488萬噸，烯烴約380萬噸。整體而言，成品油和石化產(chǎn)品的比例約為1:1。 如此大規(guī)模的煉油產(chǎn)能，在布局之初是作何考量呢？卓創(chuàng)資訊成品油分析師楊霞認(rèn)為，大型一體化煉油項(xiàng)目必有其建設(shè)合理性?！半m然國內(nèi)煉油產(chǎn)能總體過剩，但由于國內(nèi)煉油行業(yè)發(fā)展的歷史原因，在全國范圍內(nèi)并沒有實(shí)現(xiàn)煉油供應(yīng)與需求的合理布局，目前諸多煉油產(chǎn)品仍然需要跨區(qū)域流通。” 楊霞說，從企業(yè)角度看，煉廠布局與市場的不匹配，在很大程度上影響了其整體競爭力。多數(shù)是以“單煉廠”為單位的盈利性驅(qū)動(dòng)發(fā)展。所以，無論是以全國視野還是從企業(yè)的角度來看，新建煉油產(chǎn)能更多是為了實(shí)現(xiàn)全國產(chǎn)能戰(zhàn)略布局的優(yōu)化。 從一些公開資料上可以窺見恒力和浙石化恒力對其未來成品油銷路的謀劃。恒力與中石油、中石化和中化建立了合作關(guān)系，在成品油銷售等方面展開業(yè)務(wù)合作。浙石化則主要依靠與浙能集團(tuán)的合作打開成品油的銷路。兩家公司共同出資投資設(shè)立了浙江省石油股份有限公司（以下稱浙江石油），浙江石油則計(jì)劃建設(shè)100萬噸能力的燃油加注設(shè)施以及700座分布式綜合能源供應(yīng)站，以消納浙石化的成品油。 不過，楊霞認(rèn)為，在我國加油站行業(yè)，中國石油和中國石化“兩桶油”占比過半，剩余部分民營加油站占比較大，格局已經(jīng)相對穩(wěn)定。所以，即使外資企業(yè)通過走高端差異化路線或許會搶占部分市場份額，但很難挑戰(zhàn)國內(nèi)現(xiàn)有競爭格局。另一方面，加油站的位置是決定加油站盈利與否的重要因素，國企在城區(qū)及高速上的占比較高，而民營加油站非城區(qū)占比居高。 除了國內(nèi)的銷路，出口也是民營大煉化項(xiàng)目未來產(chǎn)品銷路的主攻方向。2019年國家成品油出口配額下放力度增強(qiáng)，年度出口量將再上新高度。截至目前，2019年第一批成品油出口配額已全部下發(fā)，共計(jì)2150萬噸，其中一般貿(mào)易方式1836萬噸，占85%；加工貿(mào)易方式314萬噸，占15%。與去年同期相比，配額總量同比上漲8%，其中一般貿(mào)易同比上漲13%，加工貿(mào)易同比下跌16%。 有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鑒于國內(nèi)煉化過剩的局面，民營煉化項(xiàng)目未來拿到成品油出口配額的難度應(yīng)該不大，政府部門應(yīng)該會鼓勵(lì)他們出口成品油。而且從其的地理位置來說，成品油出口也是比較便利的。 不過，對于剛進(jìn)入成品油行業(yè)的民企來說，出口成品油亦是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程。無論是經(jīng)驗(yàn)豐富的石化央企，還是對國際市場駕輕就熟的外企，都是其非常強(qiáng)勁的競爭對手。未來擺在他們面前的道路仍然坎坷，每一步選擇，都將與生存關(guān)聯(lián)。
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