?來源：眾恩咨詢；作者：卞志漢

華為是一家非上市公司。非上市公司的股權(quán)激勵，相對于上市公司而言，在操作上往往具有更大的困難。

我根據(jù)華為的股權(quán)激勵實踐，總結(jié)了一個10D模型，以幫助企業(yè)在制定股權(quán)激勵制度時理清思路。

股權(quán)激勵的10D模型：

10D模型分別是：定目的、定架構(gòu)、定對象、定模式、定數(shù)量、定價格、定時間、定來源、定條件、定機制。

1. 定目的

股權(quán)激勵的目的不同，方法和結(jié)果自然有所不同。

股權(quán)激勵的目的通常為：激發(fā)管理層以帶動工作效率和績效的提升、吸引優(yōu)秀人才加入團隊、留住老員工，打造感恩文化、以股權(quán)換“兵權(quán)”，即管理權(quán)、內(nèi)部融資等。企業(yè)在設(shè)計方案時應(yīng)明確方向，才能更好地在取舍間有所保留。

2.定架構(gòu)

確定公司治理架構(gòu)和控股架構(gòu)。很多公司旗下設(shè)立了很多子公司，并且存在關(guān)聯(lián)交易。如果不梳理清楚，股權(quán)激勵會受到員工的質(zhì)疑。

要確定股權(quán)激勵的主體公司，盡可能把相關(guān)業(yè)務(wù)和關(guān)聯(lián)公司并入主體公司，保持業(yè)務(wù)的相對完整和獨立。

3.定對象

股權(quán)激勵直接作用于人身上，因此企業(yè)因確立激勵對象，并于不同階層對象中把握好一個度，即平衡雙方力量，具體有老員工與新員工的平衡、管理層與技術(shù)層的平衡、前臺部門與后臺部門的平衡等，平衡好雙方力量，將有限的股權(quán)作用于正確的人身上，才能使股權(quán)激勵發(fā)揮應(yīng)有的效果。

4.定模式 

即不同方式的組合。股權(quán)激勵并非簡單的直接給予實際股權(quán)，而是有多種方式達到分紅效果，股權(quán)分配方式通常有實際股權(quán)、虛擬股權(quán)、期權(quán)等，不同方式對應(yīng)收益、權(quán)利、購入方式、退出方式、風(fēng)險等均有所不同，企業(yè)在設(shè)計時需考慮以單一模式或是混合模式進行股權(quán)激勵。 

5.定數(shù)量 

即如何“分蛋糕”的問題。企業(yè)需計算公司目前所擁有的股權(quán)激勵總量，規(guī)劃股權(quán)結(jié)構(gòu)，思考如何預(yù)留且預(yù)留多少未來激勵空間的問題。對于激勵對象而言，企業(yè)應(yīng)平衡其股權(quán)收入占總收入的比例，確保對象所得份額能有吸引力以達到效果。

6.定價格 

即企業(yè)在授予員工股權(quán)時是選擇免費贈送、平價轉(zhuǎn)讓或是溢價轉(zhuǎn)讓三種方式，以及在回購股權(quán)時是以原價回購或是市價回購方式。 

股權(quán)的授予并非純粹無條件給予，可通過以低價、平價或溢價等方式讓員工內(nèi)部購買以獲取股權(quán)（因此股權(quán)激勵也可作為內(nèi)部融資途徑）。員工購買價格與企業(yè)回購價格需根據(jù)企業(yè)實際所處發(fā)展階段而確定。 

7.定時間 

時間劃定分為股權(quán)授予時間、持股有效期、行權(quán)的期限、分紅資金劃撥時間等，明確股權(quán)授予即分紅時間，保障企業(yè)在股權(quán)劃分中能有條不紊進行，并確保企業(yè)未來能順利回收股權(quán)。 

8.定條件 

條件分為授予條件與行權(quán)條件。對于員工授予股份條件，一般可分為服務(wù)企業(yè)年限、業(yè)績條件、崗位條件和專業(yè)技能；而對于員工持股所能行駛條件則分為轉(zhuǎn)讓條件、回購條件（包括價格與時間）、退出條件（離職退出、在職退出、退休退出、分段退出）。 

企業(yè)明確能持股員工的條件用以明確規(guī)則，提高員工持股門檻，同時設(shè)計好持股者行權(quán)條件，減少企業(yè)未來發(fā)展障礙。 

9.定來源 

來源亦分為股份來源與資金來源兩部分。

一方面，股權(quán)激勵的股份是來自于現(xiàn)有存量（由原始股東或大股東轉(zhuǎn)讓），還是來自于增資擴股方式，企業(yè)需權(quán)衡其中利弊以確定股份來源。

另一方面，員工購買股份所需要的資金是由員工自籌收購、或是持股基金、或以員工獎金工資作為資金來源，需企業(yè)與員工溝通明確。 

10.定機制 

機制是保障股權(quán)激勵順利的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，已是保障企業(yè)利益的重要制度。

一套明確、清晰、有效的股權(quán)激勵機制，因包含管理制度（激勵效果與約束條件等）、成立員工持股平臺以化整為零方便管理、確定股權(quán)配置模型與文本，有明確規(guī)則制度以確保股權(quán)激勵順利完成。

股權(quán)激勵的操作步驟：

股權(quán)激勵的一般步驟是，首先是擬定股權(quán)激勵的管理辦法的文件（規(guī)定、工具模板）；然后進行股權(quán)激勵方案的宣導(dǎo)（原則、關(guān)鍵點、責(zé)權(quán)利）；第三步是確定激勵對象候選人；接著確認被激勵對象資格（集體評議VS員工述職）；然后再激勵對象激勵方案宣講；最后是簽署股權(quán)激勵協(xié)議。

具體方案確定后，就要進入實際的操作層面。如果總體做到規(guī)則清晰，員工就不會太計較具體的數(shù)量。但一定要基于自愿的原則，并加大員工宣講的力度，讓員工在充分理解的基礎(chǔ)上參與員工股權(quán)激勵，而不要采用利益誘導(dǎo)的方式，避免將公司拖入法律風(fēng)險之中。

最后強調(diào)一點，要想達到員工股權(quán)激勵的效果，需要有相對成熟的績效、薪酬體系來支撐，否則，股權(quán)激勵就失去了依據(jù)。

股權(quán)激勵作為一種長效激勵模式，在一定程度上有效地解決了高管與股東之間的利益沖突，也能促進核心人才與公司形成利益共同體。