1. 科創(chuàng)板與主板/中小板及創(chuàng)業(yè)板上市審核規(guī)則比較
2. 科創(chuàng)板上市委員會與證監(jiān)會發(fā)行審核委員會比較
3. 科創(chuàng)板科技創(chuàng)新咨詢委員會
4. 科創(chuàng)板與主板/中小板及創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行與承銷比較
5. 科創(chuàng)板與主板/中小板及創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則比較
6. 科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定

報告內容：

1、科創(chuàng)板與主板/中小板及創(chuàng)業(yè)板上市審核規(guī)則比較

現行主板/中小板及創(chuàng)業(yè)板僅要求擬上市企業(yè)行業(yè)符合國家產業(yè)政策，科創(chuàng)板則 明確要求擬上市企業(yè)需符合科創(chuàng)板定位，以及符合規(guī)定條件的紅籌企業(yè)在科創(chuàng) 板發(fā)行股票及存托憑證。

科創(chuàng)板規(guī)則中允許企業(yè)采取表決權差異安排(“同股不同權”)，該制度考慮了科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展特點，有利于科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)始人穩(wěn)固控制權，為科創(chuàng)企業(yè)的長期發(fā)展奠定了基礎。

科創(chuàng)板根據行業(yè)特征，改革了現行發(fā)行條件，取消了關于盈利業(yè)績，不存在未彌補虧損，無形資產占 比等方面的要求?？苿?chuàng)板綜合考慮了預計市值、收入、凈利潤、研發(fā)投入、現金流量等因素，設置五 項財務標準，滿足一項即可。

由于科創(chuàng)板行業(yè)特征明顯，上交所對申報企業(yè)采取有針對性的審核，通過一輪或多輪問詢式審核，向科技創(chuàng)新咨詢委員會提出咨詢，審核通過后報送中國證監(jiān)會履行注冊程序，督促發(fā)行人真實、準確、完整地披露信息，提高信息披露質量，讓投資者在信息充分的情況下作出投資決策。

上交所將設立預溝通機制，對重大疑難、無先例事項等設計業(yè)務規(guī)則理解與適用的問題進行咨詢。

上市規(guī)則強化對發(fā)行人及其相關方違規(guī)的監(jiān)管安排，增加對保薦人、證券服務機構的處分措施，強調機構和人員在科創(chuàng)板股票上市發(fā)行的自律監(jiān)管。

上市規(guī)則加強對發(fā)行人及其相關方違規(guī)的盈利預測的處分，同時對中介機構承擔“看門人”職責提出更高的要求以及對其更嚴厲的處分措施。

上交所將從充分性、一致性、可理解性的角度對發(fā)行人的信息披露進行審核。

2、科創(chuàng)板上市委員會與證監(jiān)會發(fā)行審核委員會比較

《上海證券交易所科科創(chuàng)板股票上市委員會管理辦法(征求意見 稿)》旨在科創(chuàng)板組織機制的安排上設立上市委員會，由其負責發(fā) 行上市審核的把關和監(jiān)督，發(fā)行上市的審核不再由證監(jiān)會發(fā)審委負 責。同時，上市委員會職能新增復審會議決定異議進行復審。

3、科創(chuàng)板科技創(chuàng)新咨詢委員會

《上海證券交易所科技創(chuàng)新咨詢委員會工作規(guī)則(征求意見稿)》 旨在規(guī)范咨詢委員會組成、職責、運行機制及委員履職要求。由于 科創(chuàng)企業(yè)專業(yè)性強、發(fā)展變化迅速的行業(yè)特點，咨詢委員會主要是 為科創(chuàng)板相關工作提供專業(yè)咨詢、政策建議，同時，咨詢會的設立 有利于推動科創(chuàng)板建設，促進科創(chuàng)板制度設計完善，為科創(chuàng)板保駕 護航。

4、科創(chuàng)板與主板/中小板及創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行與承銷比較

《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實施辦法(征求意見稿)》 在制度上進行了限定定價方式、放寬配售制度及綠鞋機制等一系列 調整，在完善發(fā)行與承銷制度的同時進一步滿足投資者、券商等各 方的訴求。

5、科創(chuàng)板與主板/中小板及創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則相比的主要變化

6、科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定

《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定(征求意見稿)》主要 體現了科創(chuàng)板與主板的差異化安排，新增的投資者適當性條件，以 及放寬的交易方式及漲跌幅限制，一方面是為了防止過度投機炒作， 另一方面也是為了保障市場流動性，提升定價效率。