全球范圍內(nèi)，中國(guó)以47%的占比登上了移動(dòng)支付最流行的國(guó)家榜首。以支付寶為首的網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)的用戶量、交易額在國(guó)內(nèi)均呈現(xiàn)出逐年上升的態(tài)勢(shì)。隨著用戶滲透率的逐步加深和用戶消費(fèi)習(xí)慣的改變，相關(guān)支付機(jī)構(gòu)基于自身的業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略需要紛紛推出自己的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)。百度、阿里巴巴、騰訊（簡(jiǎn)稱“BAT”）作為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的三大巨頭，布局網(wǎng)絡(luò)支付領(lǐng)域已有數(shù)個(gè)年頭。三家基于自身場(chǎng)景、服務(wù)對(duì)象，在網(wǎng)絡(luò)支付領(lǐng)域逐漸分化，現(xiàn)已形成較為穩(wěn)固的競(jìng)爭(zhēng)格局體系。BAT三家支付，最初看來(lái)都一樣：為用戶提供便捷的支付服務(wù)。但細(xì)究起來(lái)，三家支付機(jī)構(gòu)實(shí)際上卻有諸多不同。那么它們的區(qū)別在哪里呢？現(xiàn)有格局如何呢？未來(lái)又會(huì)如何發(fā)展呢？本篇便試著對(duì)這些問(wèn)題做出解讀。

一、BAT三家支付總體情況大PK

筆者首先對(duì)三家支付公司的總體情況進(jìn)行了對(duì)比分析，如表1所示?？傮w而言，BAT三家支付機(jī)構(gòu)雖然都是為收付款雙方提供第三方渠道，但三家在股權(quán)結(jié)構(gòu)、支付牌照、業(yè)務(wù)種類、支付方式、費(fèi)率及履約地等方面均有差異。

下面，我們首先來(lái)看BAT三家支付機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)：從全資控股到三家持股

1、支付寶：螞蟻金服全資控股

支付寶由螞蟻金服100%控股，旗下控股4家子公司，分別參股網(wǎng)聯(lián)清算及金寶信社?？萍加邢薰荆鐖D1。

圖1 支付寶科技股權(quán)結(jié)構(gòu)圖資料來(lái)源：天眼查·零壹智庫(kù)

2、財(cái)付通：騰訊絕對(duì)控股

財(cái)付通由騰訊及深圳世紀(jì)凱旋科技共同設(shè)立，騰訊出資95%，絕對(duì)控股。財(cái)付通參股的兩家企業(yè)與螞蟻金服參股企業(yè)及股份占比一致，如圖2。

圖2 財(cái)付通科技股權(quán)結(jié)構(gòu)圖資料來(lái)源：天眼查·零壹智庫(kù)

3、百度：三家持股

百付寶科技由百度及安一恒通分別控股54.78%、39.8%，自然人梁志祥股份占比5.42%，旗下設(shè)立了百譽(yù)征信(企業(yè)征信服務(wù))，并以2.42%的股份占比參股網(wǎng)聯(lián)清算，如圖3。

圖3百付寶科技股權(quán)結(jié)構(gòu)圖資料來(lái)源：天眼查·零壹智庫(kù)

綜上可見(jiàn)，支付寶及財(cái)付通并未直接控股征信企業(yè)，而是由其母公司控股征信企業(yè)，雙方均以15%股權(quán)參股金寶信社?？萍肌Ｏ噍^之下，百付寶旗下直接設(shè)立了征信公司，但并未以任何方式參股金保信社?？萍脊?。

（二）支付牌照：支付寶業(yè)務(wù)種類最多，百付寶最少

從表1中我們得知，雖然三家都獲得了央行頒發(fā)的《支付業(yè)務(wù)許可證》，但可開(kāi)展的業(yè)務(wù)類型卻有所不同：支付寶最多，可開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付、預(yù)付卡發(fā)行與受理（僅限于線上實(shí)名支付賬戶充值）、銀行卡收單。財(cái)付通次之，僅限于參與互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付、銀行卡收單；度小滿最少，僅能參與互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)。

《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中規(guī)定：網(wǎng)絡(luò)支付包括貨幣匯兌、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付、固定電話支付、數(shù)字電視支付等。在網(wǎng)絡(luò)支付一類中，支付寶可開(kāi)展移動(dòng)電話支付和互聯(lián)網(wǎng)支付。2016年5月之前，財(cái)付通可進(jìn)行固定電話支付，但隨后變更了其業(yè)務(wù)范圍取消了固定電話支付業(yè)務(wù)，目前僅有互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付及銀行卡收單業(yè)務(wù)。百度支付目前僅有網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)。

值得注意的是，在阿里巴巴、騰訊、百度、京東、美團(tuán)等各大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)中，支付寶是唯一獲得預(yù)付卡業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，但未來(lái)騰訊是否會(huì)針對(duì)其社交及游戲用戶增加預(yù)付卡業(yè)務(wù)有待觀察。

除了股權(quán)結(jié)構(gòu)和支付牌照外，支付政策中有一點(diǎn)支付寶與其他機(jī)構(gòu)亦有不同：支付寶在其協(xié)議中特別列出了“支付寶內(nèi)的相關(guān)財(cái)產(chǎn)權(quán)益可被依法繼承”，但財(cái)付通和百付寶并無(wú)此項(xiàng)說(shuō)明。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和電子支付的普及，越來(lái)越多的人將錢轉(zhuǎn)入支付寶、微信等第三方支付賬戶，這類財(cái)產(chǎn)的繼承也受到越來(lái)越多的關(guān)注。支付寶的這一約定正好順應(yīng)了用戶訴求。

從前述分析和表1所列各項(xiàng)均可看出，BAT三家支付總體情況差異不小。那么，在市場(chǎng)格局方面又如何呢？

二、BAT三家支付市場(chǎng)格局大PK

其實(shí)，網(wǎng)絡(luò)支付在中國(guó)的發(fā)展已有些時(shí)日。據(jù)央行數(shù)據(jù)，2017年網(wǎng)上支付交易規(guī)模達(dá)到了2075萬(wàn)元，其中移動(dòng)支付規(guī)模202.9萬(wàn)億。各家機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)多年布局和競(jìng)爭(zhēng)，有些后來(lái)居上，而有些被淘汰出局。

（一）支付寶線上消費(fèi)占優(yōu)，微信為線下消費(fèi)霸主

阿里巴巴線上電商優(yōu)勢(shì)明顯，憑借自身淘寶平臺(tái)的用戶流量及與其他電商平臺(tái)的合作，阿里巴巴線上支付較微信支付優(yōu)勢(shì)明顯。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前支持支付寶支付的電商平臺(tái)，分別有唯品會(huì)、聚美優(yōu)品等幾十戶網(wǎng)站或商家。

微信較支付寶晚進(jìn)入移動(dòng)支付市場(chǎng)，但微信憑借其社交平臺(tái)屬性，在線下支付場(chǎng)景能夠提供更加方便快捷的支付體驗(yàn)，受到了更多線下支付的青睞。

艾媒數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)所有支付方式都可以選擇時(shí)，線上消費(fèi)中傾向使用支付寶的受訪網(wǎng)民占比為59.2%，而微信支付僅34.4%，前者高出后者24.8%。相反，而線下消費(fèi)中，傾向于使用微信支付的受訪網(wǎng)民占59.5%，顯然高于支付寶。

（二）大額支付偏好支付寶，小額支付偏好微信支付

支付寶首先進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)支付市場(chǎng)，在推出余額寶貨幣基金等諸多理財(cái)方式的同時(shí)吸引了大量用戶及大額資金進(jìn)入，加之在金融領(lǐng)域的深耕，其互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)屬性亦能夠吸引大額資金進(jìn)入，基于客戶的信任及用戶質(zhì)量的提升，自然會(huì)有更多的大額資金沉淀。而微信支付成立較晚，憑借自身社交性和便利性卻在小額支付中較支付寶更具優(yōu)勢(shì)。

iMedia Research(艾媒咨詢)數(shù)據(jù)顯示，2018年第一季度，在大額支付中傾向使用支付寶的受訪網(wǎng)民占59.5%，而微信支付僅32.5%，前者高出后者27%個(gè)百分點(diǎn)。在小額支付中，傾向使用微信支付的受訪網(wǎng)民占65.3%，而支付寶僅27.4%，前者比后者多出38.9個(gè)百分點(diǎn)。

（三）度小滿支付場(chǎng)景想象力仍待挖掘

百度以搜索起家，創(chuàng)辦之初因未能像阿里和騰訊一樣進(jìn)行用戶賬號(hào)綁定導(dǎo)致其單一用戶粘性較差。正因如此，目前百度已經(jīng)開(kāi)始用百度云、愛(ài)奇藝等綁定賬號(hào)構(gòu)建自身的用戶體系。但借此挑戰(zhàn)已有的網(wǎng)絡(luò)支付體系著實(shí)存在難度。目前度小滿支付在其消費(fèi)金融場(chǎng)景下?lián)碛幸欢〝?shù)量的客戶，但是若想提高市場(chǎng)占有率，支付場(chǎng)景仍有待挖掘。

從數(shù)據(jù)看，前度小滿支付在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)支付領(lǐng)域占有率仍不足1%。頂著三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭之一的帽子，其支付應(yīng)用要躋身主流玩家之列，尚有很長(zhǎng)的路要走。

現(xiàn)今格局如此，未來(lái)會(huì)如何呢？

三、未來(lái)支付格局或?qū)l(fā)生變化

從前面分析看，目前近乎是一個(gè)雙寡頭壟斷的格局體系，此格局短時(shí)間內(nèi)看起來(lái)似乎很難發(fā)生巨大的變化。但事實(shí)是，市場(chǎng)份額每年仍在發(fā)生著微小的變化，而經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期“微小”的變化，整個(gè)格局體系可能在今后數(shù)年里產(chǎn)生變革，現(xiàn)有格局或?qū)⒚媾R挑戰(zhàn)。

（一）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)用戶增速降低，三家支付或瞄準(zhǔn)海外市場(chǎng)

據(jù)Merchant Machine數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球范圍內(nèi)，中國(guó)以47%的占比登上了移動(dòng)支付最流行的國(guó)家榜首，挪威以42%位居第二，英國(guó)則以24%位列第三。根據(jù)Merchant Machine預(yù)測(cè)，今年世界移動(dòng)支付的總交易額將達(dá)到4.296萬(wàn)億美元，未來(lái)將會(huì)持續(xù)攀升。預(yù)計(jì)在2021年，世界移動(dòng)支付總交易額將會(huì)突破10萬(wàn)億美元，而在2022年成交總金額則會(huì)接近14萬(wàn)億美元。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，世界范圍內(nèi)依然有很多人未曾使用過(guò)移動(dòng)支付，尤其是國(guó)外市場(chǎng)。近兩年來(lái)，騰訊阿里紛紛出手布局海外市場(chǎng)并取得了一定成效，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)趨于飽和，增速降低的情況下，移動(dòng)支付依靠其便利性在世界范圍內(nèi)將會(huì)存在更多的機(jī)會(huì)。

（二）銀聯(lián)將會(huì)是現(xiàn)有格局的一大挑戰(zhàn)者

自2015年銀聯(lián)與APPLE合作推出apple pay之后，于2017年又聯(lián)合各大商業(yè)銀行推出“云閃付”，僅一年時(shí)間，云閃付便迅速獲取了一個(gè)億的用戶數(shù)量。不論從合規(guī)性、用戶信任度及用戶質(zhì)量來(lái)講，銀聯(lián)都具有相當(dāng)優(yōu)勢(shì)。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前銀聯(lián)已經(jīng)在400余市縣公交及14個(gè)城市地鐵及上海磁懸浮等實(shí)現(xiàn)銀聯(lián)支付產(chǎn)品，后續(xù)有更多省市將陸續(xù)開(kāi)通支持銀聯(lián)的支付產(chǎn)品。銀聯(lián)憑借其強(qiáng)大的背景，在公共領(lǐng)域?qū)Φ谌街Ц栋l(fā)起攻勢(shì)，現(xiàn)有格局在未來(lái)很有可能會(huì)被打破。當(dāng)然，銀聯(lián)如何激勵(lì)各大商業(yè)銀行積極推廣其支付產(chǎn)品、如何提供支付機(jī)構(gòu)同等甚至更優(yōu)的后續(xù)服務(wù)，尚有待觀察。

四、小結(jié)

從支付寶的誕生到現(xiàn)如今網(wǎng)絡(luò)支付的廣泛普及，已經(jīng)度過(guò)了14個(gè)年頭。BAT三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭卻只有兩家能夠平分秋色。但隨著銀聯(lián)的強(qiáng)勢(shì)介入，未來(lái)三足鼎立的格局不無(wú)可能。關(guān)鍵在于，各方如何提供更安全、便捷和合規(guī)的支付產(chǎn)品，讓用戶用得放心、用得舒心。