其實(shí)，推薦基金是個(gè)挺糟心的活。

因?yàn)槭袌?chǎng)總會(huì)有波動(dòng)，基金總會(huì)有漲跌，基民們的情緒，也總是陰晴不定。

昨天早上，菜基就收到一位菜友的疑問：

解答完這位菜友的疑問后，菜基發(fā)現(xiàn)，也確實(shí)有必要對(duì)之前推薦過的幾只基金進(jìn)行一下復(fù)盤了。

當(dāng)初菜基到底說準(zhǔn)了嗎？現(xiàn)在這幾只基到底是啥狀態(tài)？是該繼續(xù)拿著還是賣掉？如果可以繼續(xù)投，又該怎么投？

除了中證500，菜基還給大家介紹過富國中證紅利指數(shù)基金（100032）和天弘醫(yī)藥100指數(shù)基金（001550）。

如果從發(fā)文章后的每月15日（多數(shù)人發(fā)薪日之后）開始定投，這三只指數(shù)基金的表現(xiàn)會(huì)是怎樣：

好吧，可以看到目前三只基金全是處于虧損狀態(tài)，也難怪有菜友過來問菜基中證500虧了怎么辦了。

其實(shí)菜基也充分理解為啥買了這幾只基的菜友們會(huì)有這樣的困惑，雖然相關(guān)的道理已經(jīng)講了很多次，但這里還是有必要再說一下：

指數(shù)基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，波動(dòng)較大，確實(shí)會(huì)一不小心就進(jìn)“坑”了。雖然現(xiàn)在大家都說股市已經(jīng)是底部區(qū)域了，但是這種漲漲跌跌還是讓人心沒底。

買了就虧，到底是被套了，還是黎明之前的黑暗？

菜基覺得，大家在買入基金，尤其是指數(shù)基金前，都要判斷下自己能不能承受“短期被套”這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)在很多公號(hào)都說買入中證500，3年后能夠達(dá)到年化十幾個(gè)點(diǎn)或者更高的收益。看起來很誘人是不是？

但實(shí)際上這里所說的收益并不是理財(cái)產(chǎn)品那樣基本不變的，而是會(huì)在一個(gè)大的區(qū)間內(nèi)浮動(dòng)。

換句話來說，買指數(shù)基金之前，你得先弄明白：最差的情況下，你會(huì)虧多少，最好的情況下，你能賺多少。

心里有個(gè)底之后，再?zèng)Q定要不要投。

估計(jì)有些不大明白的菜友已經(jīng)開始迷糊了，那菜基以中證500為例給大家解釋下：

截至2018年11月28日，中證500的市盈率為18.65，過去10年，中證500市盈率最低是多少呢？

2008年11月4日，中證500的市盈率為16.56，是自2007年以來跌的最慘的一次。

目前中證500距離近10年來的歷史最低估值還有12.62%的跌幅，也就是說按照近10年最慘的情況，中證500還能再跌12.62%。

從上面中證500的市盈率走勢(shì)圖來看，近10年只有08年出現(xiàn)了和今年類似的黃金坑。

也就是說，我們花了整整10年，才等到了類似08年的機(jī)會(huì)！而如果你掌握到了這樣10年等一會(huì)的機(jī)會(huì)，最多能漲多少呢？

老規(guī)矩，還是用數(shù)據(jù)說話：

上一輪大漲時(shí)，中證500從最低點(diǎn) （當(dāng)時(shí)的價(jià)格還沒有現(xiàn)在便宜）到最高點(diǎn)上漲了275.56%。

因此現(xiàn)在你買入中證500的收益大概率是（-12.62%，275.56%），是不是覺得很超值！

只需要冒著損失不到13%的本金風(fēng)險(xiǎn)，就可能獲得超過2倍的收益，這不是黃金坑，誰是？！

對(duì)于中證紅利指數(shù)和中證醫(yī)藥100指數(shù)，類似的邏輯和道理也是一樣的，這里菜基就不詳細(xì)給大家解釋了，直接上結(jié)論。

總之，菜基之前給大家介紹的一些處于低估的指數(shù)基金，不是說你買完之后就立馬能漲上去，它依然存在下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

即使在當(dāng)前股市已經(jīng)跌得慘不忍睹的情況下，這些指數(shù)距離它們的至暗時(shí)刻依然還有十幾個(gè)點(diǎn)的跌幅，并且還有可能創(chuàng)下歷史新低，同時(shí)未來上漲的道路可能是十分磨人的，這些風(fēng)險(xiǎn)都是你在買入這些基金之前必須要考慮的。

如果你承受不了可能繼續(xù)下跌十幾個(gè)點(diǎn)到二十個(gè)點(diǎn)的跌幅，無論這些指數(shù)基金的潛在收益有多高，菜基都不建議你入手。

因?yàn)槟愫芸赡茉邳S金坑買入，卻跌倒在鉆石坑里，到頭來雖然買在了低點(diǎn)，卻連賬戶翻紅的那一刻都沒撐到，更別說后面翻倍的收益了。

對(duì)于已經(jīng)做好承受最壞情況準(zhǔn)備并仍堅(jiān)持定投的菜友，菜基恭喜你，在這種人人看衰的市場(chǎng)行情下，你做出了能夠戰(zhàn)勝大多數(shù)人的決定。

股市從來都是弱肉強(qiáng)食的市場(chǎng)，好的投資策略 過硬的心理素質(zhì)是活下來的必備技能。

好了，前面解了大家的疑惑，接下來就開始介紹后面的布局了！

在最近這輪上漲中，大盤從10月19日的2449點(diǎn)漲到11月19日的2703點(diǎn)，漲幅為10.37%。那我們來回顧下最近一輪上漲時(shí)主要指數(shù)表現(xiàn)如何：

從上面三個(gè)主要指數(shù)的表現(xiàn)來看，股市上一輪反彈上漲的主要是中小市值的公司，像滬深300這些白馬股漲的并不多。

對(duì)于我們這些普通投資者來說，我們很難預(yù)測(cè)股市反彈時(shí)哪個(gè)板塊漲得多，因此聰明的做法是哪個(gè)都買一點(diǎn)，這樣未來無論股市哪個(gè)板塊長得快，都逃不出你的手掌心。

然后我們看下，之前我們講到的三只指數(shù)基金在這輪反彈中的表現(xiàn)：

今年中證500跌了28.94%，而申萬菱信家的這只增強(qiáng)基金下跌了20.49%，完美地起到了“增強(qiáng)”的效果。

天弘中證醫(yī)藥100在這輪上漲中表現(xiàn)得很出色。但富國中證紅利的成分股多為大市值的公司，在這輪上漲中漲的并不多。

菜基為啥選這三只基金？因?yàn)檫@三只基金的相關(guān)性較低，可以盡量覆蓋市場(chǎng)上的各種可能，因此也可以把這三只當(dāng)做一個(gè)很好的基金組合，讓你坐看市場(chǎng)風(fēng)云變化，各種收益盡收囊中。

接下來，又該怎么投？我們可以先看下這三個(gè)指數(shù)目前的估值情況：

總體來看，目前這三個(gè)指數(shù)還處于低估區(qū)，現(xiàn)在依然是布局良機(jī)，大家可以在低估買入的基礎(chǔ)上，再加上“追跌殺漲”的策略。

怎么做呢？

比如從上面的指數(shù)估值表中我們看到，目前中證500是很便宜的，那我們就相應(yīng)的可以多買點(diǎn)中證500。

比如你設(shè)置的定投基數(shù)是1000元，以進(jìn)入低估市盈率/當(dāng)前市盈率=33/18.65=1.77作為加倉的系數(shù)，現(xiàn)在就可以買入1770元。

中證紅利也是同樣的道理，9.20/7.52=1.22,現(xiàn)在可以買入1220元。這樣就做到了便宜時(shí)多買，相對(duì)貴的時(shí)候少買一點(diǎn)。

因此我們?cè)谠O(shè)置定投金額的時(shí)候可以將基礎(chǔ)定投金額設(shè)置得少一些，以便于在便宜的時(shí)候有資金加倉抄底，這樣可以進(jìn)一步降低我們的持倉成本，使得在后期股市只要稍有回暖我們就可以扭虧為盈。

最后，菜基送大家一句話，“高筑墻，廣積糧，緩稱王”。

財(cái)不入急門，希望大家在投資指數(shù)基金的時(shí)候，能夠給買入的低估的指數(shù)基金多一點(diǎn)時(shí)間。

耐心一點(diǎn)，時(shí)間一定會(huì)給我們回報(bào)的。