經(jīng)典轉(zhuǎn)帖（80）

地金剛：金剛眼中的博士體系

2018-10-2  慢電  整理

注：本文為陶粉【地金剛】在其公眾號(hào)“博士之路”上從2018年4月2日至8月26日發(fā)表的系列文章《金剛眼中的博士體系》，征得【地金剛】的同意后，本文對其進(jìn)行了匯總整理，便于學(xué)習(xí)。向【陶博士】與【地金剛】的無私分享致謝！

金剛眼中的博士體系 一（總覽）

每個(gè)人心中都有自己的哈姆雷特，同樣，每個(gè)陶粉心中都有其不一樣的博士體系。不管你愛或者不愛，相信或者不信，它都在那里，靜靜的為博士10位數(shù)的資產(chǎn)添磚加瓦。

我也算是個(gè)老股民，雖然從事職業(yè)投資只有大概6個(gè)年頭，但滬深股東賬戶開戶到現(xiàn)在已經(jīng)是第18個(gè)年頭。期間風(fēng)風(fēng)雨雨，刀山火海，短時(shí)涉獵過期貨，外匯，期權(quán)，比特幣等各類品種，但最終主要的謀生手段還是股票，期貨和期權(quán)三個(gè)主流品種。16年底在雪球閑逛時(shí)，忽從大V“表哥”口中得知，其曾師承陶博士，遂在雪球搜索之，果然找到博士仙蹤，后又在其專欄中發(fā)現(xiàn)新浪博客地址，進(jìn)去一頓苦讀，受益良多，相見恨晚。后來博士開通公眾號(hào)，我就馬上關(guān)注，每天必讀。其體系和背后系列秘籍書籍對我的影響，可謂是脫胎換骨，有再造之功。

打個(gè)比方，我雖然原來已經(jīng)是可以持續(xù)盈利了，但靠著《以交易為生》里面的三重濾網(wǎng)系統(tǒng)和多指標(biāo)共振，我的盈利，就好像是李逵拿著大板斧劫道，能不能劫到財(cái)物要靠自己努力拼殺，還要看那條路上有沒有貴客，貴客手里有沒有家伙，貴客會(huì)不會(huì)武功，總之是勞心勞神，賺得辛苦錢。而學(xué)會(huì)博士體系以后，我就好像霸占了個(gè)重要關(guān)城，我就坐在城門口觀山景，不管你是白馬黑馬獨(dú)角獸，你要成為大牛股，都必須從我關(guān)口過，別無他途。這是唯一途徑，必經(jīng)之路。而我要做的就是在喝咖啡品茶，徒步遛娃，閑暇之余，拿眼光瞄一下，擇其才色俱佳者收之即可。你能想象到那種輕松與愉快嗎？你設(shè)想下，一個(gè)重腦力勞動(dòng)者，突然被解放了的那種快感，有點(diǎn)翻身農(nóng)奴的感覺。所以，我對博士真正感恩，千恩萬謝不嫌多。

博士體系在我眼中，主要分為以下幾點(diǎn)，我會(huì)逐一展開細(xì)講，拋磚引玉，待各位師兄師姐雄文指正。當(dāng)然，最好是引來博士真身！！

首先是選股，這是我認(rèn)為的博士體系中的重中之重。

然后是買點(diǎn)，博士重視買點(diǎn)，因?yàn)橘I好了，后面的節(jié)奏控制和心態(tài)把握就方便好多。

再次是汰弱留強(qiáng)的輪動(dòng)，這一點(diǎn)說實(shí)話我把握不大，能理解些，但應(yīng)用不足。

最后是中期信號(hào)，資金管理，賣點(diǎn)和深度穿透性基本面分析。這些博士著墨不多，我努力感悟，但收獲有限。

大致后續(xù)文章，會(huì)從這幾個(gè)方面，細(xì)致描述我眼中的“它”。

我們大家最終的目的，是學(xué)習(xí)博士體系為自己所用，搭建一個(gè)適合自己性格與生活方式的操作系統(tǒng)，并且使之能夠可重復(fù)可持續(xù)，讓其簡單無聊機(jī)械的為自己源源不斷攥錢財(cái)富。

建立自己的系統(tǒng)，可以有多種方式，我的建議是先打骨架，再填其肉，先組建可以盈利或者不虧的各種細(xì)分步驟，然后再逐一打磨優(yōu)化。而主要骨架就是上面的選股和買賣點(diǎn)。具體針對的經(jīng)驗(yàn)，我會(huì)結(jié)合上面博士體系中重點(diǎn)介紹。

另外事先做點(diǎn)說明：1，我是實(shí)戰(zhàn)中來，邊學(xué)邊做，邊做邊練，所以，觀點(diǎn)和說法比較直接實(shí)際，難免片面武斷，請各位有實(shí)際全面實(shí)戰(zhàn)數(shù)據(jù)的，給與斧正，我繪事后紅字修改提醒。2，成功交易只能增加自信，只有失敗才能使人精進(jìn)。而我已經(jīng)過了需要增加自信的階段，所以，我列舉的例子，大都是失敗案例，可以供大家借鑒。3，我把博士推薦系列書籍都度過了，我把知識(shí)點(diǎn)都揉碎了加進(jìn)了自己的操作系統(tǒng)，所以，我在引用的時(shí)候，只能是個(gè)大概，并不能像博時(shí)一樣精確指出是哪本哪頁，希望有心鐵粉可以幫忙指出，我在事后紅字提醒，方便閱讀。

總之，大家別忘了跟隨博士學(xué)習(xí)和來股市的初衷，不是為了觀點(diǎn)正確，不是為了文筆優(yōu)美，不是為了粉絲眾多，不是為了功成名就。初衷只有一個(gè)，就是為了盈利，盈利，盈利。重要的事情說三遍。

金剛眼中的博士體系 二（ 選股 上 ）

博士體系中，第一重點(diǎn)，就是選股。

選股第一步，就是使用博士獨(dú)門神器RPS相對強(qiáng)弱。解釋RPS相對強(qiáng)弱，我引入一個(gè)關(guān)鍵詞“背離”。相對強(qiáng)弱，其本質(zhì)都是股價(jià)表現(xiàn)的相互背離。工作原理如何理解呢？

我舉個(gè)栗子：您和一群同學(xué)拍成了100人的一列橫隊(duì)，口令喊“向前一步走”，您向前了，其余人沒動(dòng)，那么，恭喜你，你背離了（你的后背離開隊(duì)伍了）。rps就把你選出來了，強(qiáng)度=99，強(qiáng)背離。接著口令還是喊“向前一步走”，大家都向前了，您沒動(dòng)，那么，恭喜你，你又背離了（大家的后背離開你了）。rps又可以把你選出來，強(qiáng)度=1，腦殘背離。

大家對于rps理解應(yīng)該形象而清晰了吧，接下來就要進(jìn)一步理解為何把rps定義為基本面分析手段。這里要用到一個(gè)博士常提起的公式“市值=凈利潤x估值”。rps篩選股價(jià)強(qiáng)弱背離，股價(jià)變強(qiáng)就是市值變大。從這個(gè)公式，我們可以推出股價(jià)變強(qiáng)三種可能：1，凈利潤增長而估值穩(wěn)定，這就是公司在高成長；2，估值升高但是凈利潤穩(wěn)定，這就是風(fēng)口到了；3，估值升高并且凈利潤增長，那么恭喜你，您遇到了傳說中的“戴維斯雙擊”。

在上述3種可能中，第1和3對于篩選好公司視乎都沒什么問題，唯獨(dú)這個(gè)第2種，是在追熱點(diǎn)博弈，跟好公司好像沒啥關(guān)系啊。非也，rps相對強(qiáng)弱并非浪得虛名，它還有一個(gè)隱藏武器——時(shí)間。相對強(qiáng)弱的時(shí)間變量原版是250天數(shù)據(jù)，也就是一年的交易日。一年時(shí)間足夠屏蔽掉那些因?yàn)轱L(fēng)口題材概念而吹起的豬了，三個(gè)季度利潤的現(xiàn)實(shí)，已經(jīng)足夠把大部分豬打回原形。正所謂“看他起高樓，看他樓塌了”。我在這一年多的實(shí)踐中，250的rps強(qiáng)度設(shè)置90以上，就沒有成板塊的篩選出題材股和概念股，這應(yīng)該已經(jīng)很能說明問題了。所以，這里必須明確一個(gè)重要概念：RPS是基本面工具，RPS是基本面工具，RPS是基本面工具。老規(guī)矩，重要事情說三遍。

記得我搞清楚這一點(diǎn)是在關(guān)注博士公號(hào)沒多久，當(dāng)時(shí)我第一時(shí)間GET到了這個(gè)點(diǎn)，并馬上留言，好像可能是“rps相對強(qiáng)弱是公司基本面的直觀化體現(xiàn)”這樣的話，沒想到博士馬上推上墻，并且評(píng)語“我很欣慰”之類的肯定。當(dāng)時(shí)我開心的像個(gè)孩子，因?yàn)槟芟胂髮τ谝粋€(gè)技術(shù)流來說，可視的直觀化的基本面指標(biāo)有多重要嗎？它意味著減負(fù)，減負(fù)，減負(fù)。當(dāng)然，博士后來給我的驚喜越來越多，我的快樂的閾值都慢慢被拱高了。

RPS是基本面工具，大家使用時(shí)，千萬記住這一點(diǎn)。設(shè)置參數(shù)的時(shí)候，開始的時(shí)候盡量設(shè)嚴(yán)一些，比如250天設(shè)置強(qiáng)度大于90之類的，等你應(yīng)用熟練了，買賣點(diǎn)技術(shù)拿捏到位了，再嘗試降低強(qiáng)度設(shè)置，比如我會(huì)把250設(shè)置80和120設(shè)置95條件相與來組合查找確定性的提前量，但這都屬于偷跑，是犧牲一定的基本面確定性來換取額外收益的。我相對應(yīng)的會(huì)在賣點(diǎn)的設(shè)置上，調(diào)高靈敏度以應(yīng)對rps篩選確定性的下降。這是一個(gè)緊密相連的系統(tǒng)。如果把陶博士的“價(jià)值投機(jī)”比喻為“錦上添花”，那么你改變設(shè)置輔助其余指標(biāo)賺取更多利潤是屬于投機(jī)這塊范疇，是屬于“繡花”，而價(jià)值判斷的高確定性是“織錦”，在價(jià)值判斷確定性盡量高的情況下，你可以竟可能“繡最精巧的花”來增厚收益，但這個(gè)度的把握，是考驗(yàn)?zāi)憔C合能力的。我建議首先守拙，然后取巧。否則，損失了公司基本面的確定性，您的手藝再好，最后作品也只是“繡花抹布”。

金剛眼中的博士體系三（選股 中）

上文主要介紹了博士體系選股的第一個(gè)內(nèi)容RPS。從文后留言看，效果一般，主要還是沒有弄清工作原理，什么資金堆砌啊，高位追高之類的，五彩繽紛的見解。工具原理不清，用起來就會(huì)有差錯(cuò)，市場會(huì)讓你每個(gè)差錯(cuò)都付出代價(jià)。我再補(bǔ)充個(gè)例子來說明下，然后就只能隨緣了。還是那個(gè)百人隊(duì)列的例子，口令喊“向后退”，大家都退了兩步，您退了一步，您背離了，RPS篩選，強(qiáng)度99，強(qiáng)背離。大家都退，您退的少，您也脫穎而出。這是對應(yīng)什么情況？只要經(jīng)歷過08年，15年底等單邊大熊市的市況，就知道了，日成交從1萬億驟減到3千多億，每個(gè)股票都在流出資金，哪里來的資金堆砌？哪里來的資金托高？為了避免混淆，這里我先提前引入一個(gè)技術(shù)分析才用到的概念：籌碼供給和資金平衡。簡稱籌碼供給。不同公司股票，因?yàn)楣蓶|的不同，籌碼供給的狀態(tài)區(qū)別非常大。熊市里面強(qiáng)度高的公司，大部分都是因?yàn)榛I碼供給適當(dāng)，籌碼穩(wěn)定，這里面就有聰明資金，長線資金的因素。

從這一點(diǎn)，可以引出博士的選股第二步：股東研究。

博士的股東研究，目前好像主要從兩個(gè)方面入手：1，滬股通深股通港仔買入情況；2，基金持股超過5%。為何要考慮這兩個(gè)因素，大家有必要了解其動(dòng)機(jī)。

1，研究港仔買入情況，這個(gè)主要是從聰明資金發(fā)掘優(yōu)秀公司角度出發(fā)。港仔不是真正港仔，是外資直接進(jìn)入我大A股的途徑。所以，港仔買入的標(biāo)的，都帶有成熟市場投資風(fēng)格，注重價(jià)投挖掘，這和博士提倡的價(jià)值投機(jī)不謀而合。目前最方便的查詢方法，就是公眾號(hào)：大數(shù)據(jù)金牛座，可以直接輸入股票代碼查詢港資持倉變化。這里我舉一個(gè)實(shí)戰(zhàn)案例來說明，港資持倉對于操作的輔助作用。

這是飛科的周線圖，17年的較長時(shí)間段內(nèi)，我持有此股，那時(shí)沒有大數(shù)據(jù)金牛座，我通過查詢港交所數(shù)據(jù)，每日Excel記錄前一結(jié)算日港資持倉金額和占流通股比率。我沒記錯(cuò)的話，當(dāng)時(shí)最高港資持倉占到飛科流通股20%以上。但那個(gè)比率是最高峰，后來港資持續(xù)減低倉位，股價(jià)也相應(yīng)作出調(diào)整。我是破50ma止盈，只能算及格操作。但這一役也使我弄清楚了港資持倉并非越高越好，持倉變動(dòng)方向和股價(jià)正相關(guān)。當(dāng)時(shí)映像中還有益豐的流通占比5%左右，后來今年益豐的走勢和港資持倉比率，有心人可以去回溯一下。相信效果一目了然。

2，基金持倉超過5%，我分析博士這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)制定，原因有二：一，還是和上面港資一樣，聰明資金發(fā)掘工作，機(jī)構(gòu)畢竟也人才濟(jì)濟(jì)；二，機(jī)構(gòu)長線籌碼的穩(wěn)定度是散戶不能比的。目前最簡單使用方法就是東方財(cái)富終端里面，分析欄目高級(jí)選股選項(xiàng)，機(jī)構(gòu)持股指標(biāo)選擇基金持股比率，設(shè)置大于5%，就自動(dòng)篩選出來?；鸪止杀嚷室灿袀€(gè)度的問題，記得有本書上說過，機(jī)構(gòu)持股比率太高有個(gè)“一致性危機(jī)”問題，博士選5%這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該比較科學(xué)，但從博士實(shí)際的實(shí)戰(zhàn)選股中，大家也可以發(fā)現(xiàn)，好像并沒有嚴(yán)格按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來。

博士選股第三步，就是博士反復(fù)強(qiáng)調(diào)的大名鼎鼎的“股價(jià)創(chuàng)一年新高”。如果說RPS是您與別人相比較的話，那“創(chuàng)一年新高”就是您自己和自己較勁。為了避免混淆，我只有再次舉個(gè)栗子。

此股橫盤很久以后創(chuàng)出一年新高，股價(jià)比過去2年多的任何時(shí)期都高，但是此股屬于暴漲嗎？并沒有，股價(jià)創(chuàng)一年新高，其含義僅僅是股價(jià)超過過去250天的最高價(jià)，僅此而已。請記住這一點(diǎn)，并不要有先入為主的固有映像仿佛一年新高就會(huì)暴漲啊，資金爆炒啊，追高被套之類的。另外，“創(chuàng)一年新高”和RPS也沒有半毛錢關(guān)系。還是這個(gè)股票，當(dāng)前RPS250強(qiáng)度為90.38.17年大白馬牛市，此股17年底RPS250強(qiáng)度為71。那如果這樣走勢放到08年，強(qiáng)度應(yīng)該在95以上。

按第一篇總覽的類比，這“一年新高”就是那條必經(jīng)之路，那條白馬黑馬獨(dú)角獸必須走的唯一的道路，因?yàn)榕９删褪枪蓛r(jià)不斷創(chuàng)出新高的股票。而RPS就是盤查過客的那個(gè)關(guān)口。RPS是橫比，是檢查過客中誰最有錢誰最漂亮，“一年新高”是縱比，橫縱組成經(jīng)緯線，條件相與編織了一張?zhí)炝_地網(wǎng)，任何強(qiáng)勢股都逃脫不過。

前面所講的博士體系中選股三步，都屬于自動(dòng)化過程，軟件自行完成，工作量輕微。而且，不需要打開k線圖，沒有進(jìn)行技術(shù)分析。是的，選股只是選基本面，選公司，選美，不是看圖形來選擇，不能本末倒置。就是博士現(xiàn)在常說的“選對股票”在前。這里拿博士的姨太太來舉栗子，效果就很明顯。博士獨(dú)具慧眼，只要過那關(guān)城的美人，都會(huì)被找出來加以甄別。是做姨太太，做尤物，還是妾。這就是研究基本面“選對股”，那啥時(shí)候娶，啥時(shí)候納，就是擇時(shí)，需要技術(shù)圖形。不能娶早了，更不能晚，要?jiǎng)倓偤茫澳攴蕉苏耆A”。然后“汰弱留強(qiáng)”，不停的換。寫到這里，我腦海中忽然出現(xiàn)一個(gè)形象——商紂王？但很快，理智用“5點(diǎn)27”來把這個(gè)形象打得粉碎。博士不是這樣的銀。

言歸正傳，我在理解博士思路的前提下，把他不太嚴(yán)格執(zhí)行的基金持股5%的那一條剔除來，劃入人工手動(dòng)操作。我針對每天經(jīng)緯線篩選出來的新增個(gè)股，按F10人工查看股東列表情況，內(nèi)容如下：1，十大股東列表，檢查其中是否含有中金、’匯金、社保、梧桐樹之類的“衙內(nèi)”型機(jī)構(gòu)；是否含有QFII、香港中央結(jié)算有限公司等“列強(qiáng)”型機(jī)構(gòu)。如果有，相應(yīng)可以降低基金持股比率要求。至于原因，您懂的。2，限售解禁，這一條是我自己額外添加的，因?yàn)槊總€(gè)人的持股心態(tài)不一樣，這和個(gè)人的經(jīng)歷，閱歷，格局都息息相關(guān)。而限售解禁不會(huì)改變中長期走勢，但會(huì)劇烈影響短期走勢。比如當(dāng)年的上海行原始股東解禁，普利的前幾天的解禁一天內(nèi)仿佛天地板的刺激等等。        如果您堅(jiān)持每天用RPS和“一年新高”這經(jīng)緯線來自動(dòng)篩選全市場股票，每天新增的個(gè)股數(shù)目很有限，您的手工操作工作量并不大。當(dāng)然，檢查“股東列表”只是手工勞動(dòng)第一步，接下來還有很多針對個(gè)股基本面的、細(xì)致的、量身定做的工作要做，也是我目前整個(gè)系統(tǒng)中最薄弱的環(huán)節(jié)。在下次發(fā)文中，我會(huì)竭盡全力獻(xiàn)丑。

金剛眼中的博士體系四（選股 下）

上篇文章，從文后反饋的情況來看，有幾點(diǎn)需要補(bǔ)充說明下：

1，前面文章都是只停留在選股方面，都還沒有涉及到實(shí)際操作，只是縮小選擇范圍，并不是直接拿來就可以上手操作地依據(jù)；

2，在使用經(jīng)緯線的時(shí)候，篩選標(biāo)準(zhǔn)必須要保持恒一性。您可以設(shè)置不同的標(biāo)準(zhǔn)來發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)，啟動(dòng)，第一基底等不同的類型，但最好是多種選股方案并行的平行使用。如果您使用單一方案卻經(jīng)常變更參數(shù)，那漏網(wǎng)大魚肯定很多；

3，自動(dòng)選股的時(shí)效性很有講究，最好在剛發(fā)現(xiàn)新面孔的時(shí)候，及時(shí)研究；

4，所有自動(dòng)選股的設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)，必須和您的技術(shù)操作能力相掛鉤。陶博士在“一年新高”和“近一年新高”說明時(shí)候，也特別強(qiáng)調(diào)了使用的風(fēng)險(xiǎn)性。

其實(shí)，按理說，我的基本面部分不應(yīng)該再寫下去了，因?yàn)楦魑毁Y深鐵粉的分享，大家都有目共睹，我這絕對是濫竽充數(shù)，魚目混珠。但思想斗爭了好久后，還是決定繼續(xù)，原因有二：一，金剛臉皮厚，有私心，我把不足置于表面，熱心鐵粉能幫我改進(jìn)，我大受益；二，有新的陶粉在加入，我的拙文比較直白，大家好理解，幫助建立初步的框架，當(dāng)做跟隨陶博的學(xué)前班，也未為不可。于是，我就硬著頭皮，接著碼字。

我的整套“山寨”體系中，目前最薄弱的，就是這一部分。我在跟隨博士學(xué)習(xí)的這一年多以來，大都是憑借前三部自動(dòng)化，就完成了基本面的工作，而直接進(jìn)入技術(shù)操作，通過技術(shù)選擇來汰弱留強(qiáng)。所以，這一塊是我的軟肋，體系短板，是我一直只能賺取波段小利的原因所在。所以，各位師兄師姐，請一定大力指點(diǎn)，要大力哦！

書接前文，在前三步自動(dòng)化完成后，篩選出了一定數(shù)量的股票。先點(diǎn)擊按行業(yè)排序，觀察行業(yè)個(gè)股數(shù)量多寡而初步了結(jié)行業(yè)熱度。如果一個(gè)行業(yè)的數(shù)量從無到有，或者連續(xù)幾天增加，那么，恭喜你，多半有魚啦！

由于我每天篩選，化整為零，所以這工作原來我是一個(gè)個(gè)詳細(xì)查看的，現(xiàn)在的排序法是前幾天從這公號(hào)的熱心陶粉留言中學(xué)的。（插個(gè)廣告，本公號(hào)留言含金量很高，大家細(xì)挖，必有驚喜。）有了可關(guān)注板塊，那工作量就稍大些了。我會(huì)詳細(xì)查看板塊中每個(gè)公司概況，同行比較，券商研報(bào)（特別是4星以上的）還有我以前沒怎么用過，剛學(xué)的看“招股說明書”，對行業(yè)情況就借助“度娘”和相關(guān)行業(yè)網(wǎng)站。

在這里，我引入一個(gè)關(guān)鍵詞“模糊的正確”。這個(gè)詞有很多解釋，我的個(gè)人解釋就是：整體必須正確，細(xì)節(jié)可以模糊。不是模模糊糊的可能正確。舉個(gè)接地氣的栗子來說明下，您看到一幅“仕女圖”，從畫中背景，釵鬢，體態(tài)，身量，動(dòng)作，服飾，您可以百分百確定這是個(gè)仕女，至于臉長得像冰冰還是郭德綱，分辨不清，待定。這就是模糊的正確。

而這找到這個(gè)正確，我只有兩個(gè)抓手，一個(gè)是行業(yè)前景，就是雪夠不夠厚，餅夠不夠大；另外一個(gè)是公司在行業(yè)所處地位，就是坡夠不夠長，能分多少蛋糕。這里我先看是否有龍頭。（我以前有一張整理的“細(xì)分龍頭列表”，但是自從有了自動(dòng)化選股以后，我偷懶沒有更新了。各位博粉如果需要，消息發(fā)送關(guān)鍵詞“龍頭”就可以自動(dòng)獲取。）接著找“頂級(jí)競爭對手”，“攪局者”。因?yàn)椤豆赡А分泻孟裾f過，領(lǐng)頭羊并不僅限于龍頭，還有可能是行業(yè)排名前幾位中的“頂級(jí)挑戰(zhàn)者”。比如豬肉行業(yè)里面“溫氏”是規(guī)模龍頭，但“牧原”是“最強(qiáng)挑戰(zhàn)者”。17年兩者走勢一目了然。

如果是在高速發(fā)展中的行業(yè)，未有顯著龍頭企業(yè)，那就研究前五，甚至前十。陶博士在定制家居方面，持有三個(gè)股票，也是個(gè)很好的案例。定制家居的行業(yè)前景廣大，但是其中的幾個(gè)上市公司的市場占比都還不大，行業(yè)集中度會(huì)隨著行業(yè)發(fā)展而提高，而領(lǐng)頭羊會(huì)從中脫穎而出。這就是絕對正確的內(nèi)容，至于里面誰會(huì)最后勝出，有概率但更有變數(shù)，所以持有目前強(qiáng)勢的三個(gè)，結(jié)論待定。這就是細(xì)節(jié)模糊的部分。如果是已經(jīng)發(fā)展成熟的行業(yè)，蛋糕都已經(jīng)分好，那么前三以外的公司，基本已經(jīng)失去價(jià)值，比如空調(diào)三強(qiáng)，“老三”海爾都已經(jīng)被落下。更何況不知道是誰的“老四”，“老五”。還有一些體系很大的行業(yè)，不存在一統(tǒng)局面的超級(jí)公司，那就細(xì)看細(xì)分行業(yè)，再重復(fù)上面過程。

我用幾個(gè)實(shí)際的栗子來說明下這個(gè)過程。去年9.10月份，自動(dòng)篩選系統(tǒng)選出了一個(gè)細(xì)分行業(yè)，這是這幾個(gè)股當(dāng)時(shí)圖形：

分別是“桐昆”“恒力”“恒逸”“龍盛”。我記得當(dāng)時(shí)入選時(shí)并沒有“龍盛”。而是后來查看相關(guān)資料，從行業(yè)聯(lián)系角度加上的。初始判斷，化工行業(yè)，因?yàn)橛协h(huán)保要求，淘汰落后產(chǎn)能，導(dǎo)致產(chǎn)能集中，利好頭部企業(yè)。通過研究，發(fā)現(xiàn)他們都屬于一個(gè)細(xì)分化工行業(yè)，“PX，PTA，滌綸長絲”垂直細(xì)分子行業(yè)。然后度娘。

由于環(huán)保壓力，這個(gè)行業(yè)的集中度和利潤的提升具有高確定性。這幾家公司所處地位，產(chǎn)能，發(fā)展都一目了然。“桐昆”是“滌綸長絲”龍頭，“龍盛”是上游石煉化龍頭。按照博士體系，會(huì)繼續(xù)深挖企業(yè)基本面，金剛能力不足，根據(jù)“模糊的正確”，這批股票就直接進(jìn)入后續(xù)圖形技術(shù)范疇。

去年下半年，自動(dòng)篩選結(jié)果中連續(xù)出現(xiàn)了地產(chǎn)行業(yè)的個(gè)股，強(qiáng)度蠻高。領(lǐng)頭羊“新城”。房地產(chǎn)行業(yè)由于售房結(jié)算的滯后效應(yīng)，17年業(yè)績靚麗，但是市場由于政策擔(dān)憂，給的估值很低，新城最低給到5.8倍動(dòng)態(tài)PE。所以，按“市值=凈利潤x估值”公式，其股價(jià)的上漲，基本全部來自于凈利潤的增加。

同時(shí)期還有保利，萬科等入選。新城是我一個(gè)好兄弟一直在做的個(gè)股，17年靠這股資產(chǎn)翻了幾番。由于他的幫助，可以完全彌補(bǔ)金剛對于新城基本面的研判能力不足。我在高確定性基本面的情況下，在圖中的口袋支點(diǎn)18.48元下單，但沒有成交，沒追，痛失翻番。

分析最近的自動(dòng)篩選結(jié)果。成板塊入選的，不得不提“云”板塊。憑我記憶，當(dāng)時(shí)最早入選是“用友”，但是佷孤，并沒有形成板塊，等到第二批進(jìn)入的時(shí)候，強(qiáng)度已經(jīng)非常高。記得當(dāng)時(shí)每天行情“板塊排名”里面，用友都有很高曝光率。

當(dāng)時(shí)差不多時(shí)間依次入選的第二批包括：“國信”“漢得”“鋼聯(lián)”“寶信”等高相關(guān)的，還有弱相關(guān)的“美亞”和毫不相關(guān)的“新北洋”“視覺”等。后續(xù)還有第三批“衛(wèi)士”“衛(wèi)寧”等。

“云”，相信大家都很早接觸過。這個(gè)技術(shù)，對于我們?nèi)粘Ｉ詈臀磥砀餍袠I(yè)的作用，都是顛覆性的。我同學(xué)的公司在幾年前就開始做“阿里云”的系統(tǒng)集成接入方案啦。雖然沒有進(jìn)一步具體了解，但是憑直覺，所有行業(yè)，只要那兩巨頭進(jìn)入，其余剩下的只能是邊角料。所以，這就落下了個(gè)初始疑問，利潤會(huì)高嗎？而且通過看研報(bào)，看行業(yè)網(wǎng)站等等，發(fā)現(xiàn)前景很好，但利潤率并不突出。

然鵝，從整體強(qiáng)度看，這個(gè)板塊有梯度，有層次，有分工，志在長遠(yuǎn)。強(qiáng)度雖高，但卻不像去年末地產(chǎn)那么急。所以，我還是準(zhǔn)備介入。從基本面角度，我當(dāng)時(shí)選擇標(biāo)的是：1，用友，大龍頭啊，領(lǐng)頭羊，必選；2，國信，機(jī)構(gòu)持股多；3，漢得，研報(bào)和度娘判斷，有真材實(shí)料；4，美亞，電子取證龍頭，我對龍頭有偏愛。其余先放放。（如果我早一點(diǎn)看到趨投客發(fā)布的研究文章，我的標(biāo)的選擇會(huì)更好）確定標(biāo)的以后，耐心等待回踩10天線。接下來的事情，都屬于圖形技術(shù)類的內(nèi)容。預(yù)知后事如何，且聽下回分解。

看完此文，您一定覺得我前面并不是謙虛，確實(shí)是對于個(gè)股基本面沒有體系化的方法，沒有按部就班的好流程，沒有穿透性的好的邏輯抓手。我的系統(tǒng)運(yùn)作中，是在取長補(bǔ)短，把大量本該基本面公司研判的內(nèi)容轉(zhuǎn)嫁到了技術(shù)圖形那一塊。所以，還是希望更多的鐵粉能夠貢獻(xiàn)好的基本面分析方法的文章或者留言，來讓我們大家一起學(xué)習(xí)提高。

而寫這篇我根本不擅長內(nèi)容的文章，對我確實(shí)是種煎熬?，F(xiàn)在終于可以結(jié)束這部分，而進(jìn)入我的技術(shù)圖形的星辰大海啦。

金剛眼中的博士體系五（技術(shù)分析 總綱）

前面三篇，基本把選股說了個(gè)大概，接下來應(yīng)該進(jìn)入技術(shù)分析博弈范疇了。

首先來說明下，技術(shù)分析有什么用？答案很明確：擇時(shí)。任何股票投資方法，其最高明者，肯定是擅長擇時(shí)者，無一例外。

先來看看價(jià)值投資這個(gè)仿佛和擇時(shí)沒有關(guān)系的門派。典型人物：超級(jí)價(jià)投偶像——巴菲特。為了避免呆會(huì)計(jì)們開罵，直接先上一張圖，堵住他們的嘴。伯克希爾現(xiàn)金等價(jià)物逐年列表。

清楚明了嗎？每逢牛市頂和股災(zāi)年，巴郡的現(xiàn)金等價(jià)物比率變化非常明顯。“普通價(jià)格買入好公司，極低價(jià)格買入普通公司”，“別人恐慌我貪婪”等等老巴說的每一句膾炙人口，正確但沒有標(biāo)準(zhǔn)的話后面，都有實(shí)實(shí)在在的價(jià)值分析擇時(shí)標(biāo)準(zhǔn)，只是人家沒有說而已。

說完了人家門派，再來說說咱陶門價(jià)值投機(jī)派。我們的擇時(shí)利器，肯定就是技術(shù)分析，是基于股價(jià)和成交量變動(dòng)的趨勢規(guī)律的一種分析手段。技術(shù)分析里面又有不同派別。我這里引用一下陶博士09年的兩句原話：“記?。杭夹g(shù)分析有兩種類型，一種是來預(yù)測市場方向的技術(shù)分析，一種是不預(yù)測的趨勢跟蹤策略。 就是說，技術(shù)分析并不一定就需要預(yù)測。不預(yù)測市場波動(dòng)也是技術(shù)分析的范疇。”    “技術(shù)分析的精髓根本就沒有“預(yù)測”這兩個(gè)字。喜歡根據(jù)技術(shù)分析做“預(yù)測”并操作的投機(jī)者，遲早是要失敗的，我嚴(yán)重同意這個(gè)觀點(diǎn)。當(dāng)然，預(yù)測與操作其實(shí)也并沒有什么必然的聯(lián)系?！?/span>當(dāng)我16年看到博客里這兩句話的時(shí)候，我就知道，我原有體系，可以完美融合陶博士的系統(tǒng)。因?yàn)槲揖褪菃渭兊募夹g(shù)跟隨才實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的。

陶博士的這兩句話，后續(xù)其實(shí)也一直在說，反復(fù)的說，只不過換了個(gè)“皮膚”而已。比如：“你說你是10倍股，先漲一倍給我看看”；“你說你是強(qiáng)勢股，先創(chuàng)一年新高再說”；甚至“斬?cái)嗵潛p，讓利潤奔跑”；還有今天還在說的“原來股市贏利秘訣TMD只有一個(gè)，堅(jiān)守第二階段的大牛股，讓利潤奔跑。”也是這句話的衍生。其本質(zhì)就是“不預(yù)測，緊跟蹤”。讓走勢來告訴你他是啥，讓市場來告訴你該怎么做。

請各位新粉，中粉都務(wù)必務(wù)必牢記上面陶博士那些話的意思。這是以后你使用各類技術(shù)分析方法的根本原則。在好多留言或者消息里面，經(jīng)常有這樣那樣的點(diǎn)位判斷，走勢預(yù)測，有狐疑，也有斬釘截鐵。無論提問還是結(jié)論，我都無言以對。我心里在想：你費(fèi)那勁干啥？你除了證明自己正確、高明、無敵、萬能以外，對你的股票價(jià)格有啥作用沒？ 你不如像我一樣磨一杯咖啡看本書，或者像陶博士一樣裝個(gè)采茶女混跡于采茶女當(dāng)中呢。

這里再引用陶博士博客原文一句話來說明： “我個(gè)人現(xiàn)在最討厭的就是根據(jù)技術(shù)分析來“預(yù)測”市場走勢，經(jīng)常有人問我從技術(shù)的角度來看市場未來會(huì)如何走，我現(xiàn)在的答復(fù)就是“不知道”、“沒有感覺”。” 等股價(jià)到了你的判定標(biāo)準(zhǔn)，該走的走，該留的留。是“斬?cái)嗵潛p”，還是“處于第二階段，讓利潤奔跑”，都一樣。就是這么簡單和乏味，但就是這么輕松和高效。

“趨勢跟隨”是陶派武功心法口訣，那招式呢？那五花八門可就多了。我估計(jì)除了“波浪理論”被陶博士打上了“胡說八道”四字封印以外，好像別的方法，他都是信手拈來啊。有一些在公眾號(hào)里提到過，比如macd各種背離，三線開花均線系統(tǒng)等等；但更多的是在博客里面。博客里面多黃金，就看你耐心夠不夠，鏟子利不利，挖的夠不夠深。比如大家最關(guān)心的陶博用于判斷“買對時(shí)機(jī)”的中期交易信號(hào)標(biāo)準(zhǔn)，早期版本就藏在博客中。

趨勢跟隨，在另外一種分類中，屬于“右側(cè)交易”。怎么理解？如果說在每一次交易中都有個(gè)完美的G點(diǎn)的話，比如最頂點(diǎn)和最低點(diǎn)，那么趨勢跟隨的交易點(diǎn)，肯定在這個(gè)完美點(diǎn)的時(shí)間軸的右側(cè)。至于距離完美點(diǎn)靠右多少，就看你的功力了。

如果非要給趨勢跟隨找個(gè)缺點(diǎn)的話，那就是不適合震蕩，或者更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼f，趨勢跟隨標(biāo)準(zhǔn)不能應(yīng)付同等周期下的震蕩行情。期貨里面有句俗話“震蕩虧死右側(cè)，單邊氣死左側(cè)”。但是陶博士的系統(tǒng)，卻完美地解決了這個(gè)問題。那就是神器RPS相對強(qiáng)弱和輔助的一年新高的功勞。這個(gè)篩選器單純從技術(shù)角度看，是過濾掉震蕩的一個(gè)好標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)緯線大網(wǎng)篩選出的股票，都是脫離了長期基底，進(jìn)入第二階段，擺脫震蕩，開始趨勢，也就正好成為趨勢跟隨捕獵的目標(biāo)。陶博士前幾天的公號(hào)文章說，曾經(jīng)試圖降低RPS強(qiáng)度要求，而埋伏第一階段的股票，結(jié)果失敗了。這就是博士在基于現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)，向完美G點(diǎn)靠近的一種嘗試。

寫到這里，我覺得好像有關(guān)陶博士的路徑?jīng)]有交代清楚，這對于后續(xù)方法難易表述和適應(yīng)人群分類，有點(diǎn)妨礙。從下文開始，我要補(bǔ)上那些內(nèi)容。

金剛眼中的博士體系六（ 構(gòu)建系統(tǒng) ）

在我第一篇《體系總覽》里就提到了構(gòu)建系統(tǒng)，但是直到上篇《技術(shù)分析總則》我才發(fā)現(xiàn)，落下了這么重要的內(nèi)容，細(xì)節(jié)是無法展開的，所以，必須這里先補(bǔ)上。

何為系統(tǒng)？看看陶博士博客如何說：

《巴菲特與索羅斯的投資習(xí)慣》一書中提到了一個(gè)“完整的操作系統(tǒng)”。首先你需要根據(jù)自己的個(gè)性（包括投資目標(biāo)、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、技巧、能力和興趣），形成自己的投資哲學(xué)（有關(guān)市場本質(zhì)的信念）。然后，你根據(jù)自己的投資哲學(xué)，確定自己的能力范圍（根據(jù)你的競爭優(yōu)勢來了解的投資對象）和投資標(biāo)準(zhǔn)（好投資的特征）。然后，設(shè)計(jì)自己的投資組合結(jié)構(gòu)，確立搜索策略，找到符合自己標(biāo)準(zhǔn)的投資。然后，是如何買賣的問題，何時(shí)買進(jìn)，買進(jìn)多少（占總投資組合的比例）；何時(shí)清倉獲利、何時(shí)止損退出都需要一個(gè)既定的操作策略。最后，是如何看待錯(cuò)誤，需要不斷的總結(jié)完善自己的操作系統(tǒng)。一個(gè)持續(xù)穩(wěn)定贏利的模式必須包括這樣一個(gè)完整的操作系統(tǒng)。

這不是陶博士簡單的書本引用，而是陶博士實(shí)際系統(tǒng)建立的方法。比如陶博士07年的博文內(nèi)容：

我個(gè)人目前確立的投資哲學(xué)是定位于較大資金規(guī)模的方法。首先，我的方法是中長線操作，持有股票的時(shí)間至少是以“月”為時(shí)間單位的，我基本不做短線，只中長線操作我自己選擇的股票。其次，我的方法是許多股票的組合投資，根據(jù)目前方法選擇的股票是許多只股票的組合，容納數(shù)千萬的資金應(yīng)該問題不大，而且選股經(jīng)歷過數(shù)度公開的驗(yàn)證。當(dāng)然由于目前的資金規(guī)模不大，操作策略以波段操作為主，未來將逐步過度到以長期投資為主。

我目前的贏利模式集成了許多世界投資成功大師的做法和經(jīng)驗(yàn)。例如，歐奈爾的“CANSLIM”系統(tǒng)的精華、巴菲特集中持有優(yōu)質(zhì)股票的做法、林奇選擇行業(yè)和公司的經(jīng)驗(yàn)（2005年下半年至2006年上半年我選擇蘇寧電器的原因之一就是學(xué)習(xí)了林奇關(guān)于零售業(yè)選股的經(jīng)驗(yàn)）、克羅的墨菲法則和卡沃爾的趨勢跟蹤策略等。歐奈爾的投資方法，無論牛市還是熊市，都有可能獲得贏利。巴菲特的成功告訴我應(yīng)該選擇長期質(zhì)地十分優(yōu)良的股票，不應(yīng)該進(jìn)行分散投資。當(dāng)然，歐奈爾關(guān)于基本面分析的視野仍然不夠?qū)拸V，所以歐奈爾的成就沒有巴菲特大。巴菲特后期由于資金量過于龐大，無法實(shí)施波段操作的策略。

陶博士十多年前的操作系統(tǒng)，有投資哲學(xué)做理論依據(jù)，有結(jié)構(gòu)有方法，還有長遠(yuǎn)的目標(biāo)規(guī)劃。我每次重讀，都深受啟發(fā)。

我對于系統(tǒng)的解讀，遠(yuǎn)沒有陶博士那么學(xué)術(shù)性，（金剛就一學(xué)士，您要知道一個(gè)學(xué)士和一個(gè)博士的差距，可不僅僅是畢業(yè)論文的字?jǐn)?shù)差別）我認(rèn)為：操作系統(tǒng)就是所有的操作計(jì)劃的總集成。有不少的書上都提到：每次操作都需要詳細(xì)的操作計(jì)劃，我深以為然。有計(jì)劃才能按部就班不慌亂。在無數(shù)次的制定的操作計(jì)劃中，總有一些計(jì)劃條目，會(huì)經(jīng)常的反復(fù)浮現(xiàn)出來，我認(rèn)為這就是操作系統(tǒng)。但是這種自下而上的方法，耗時(shí)耗力耗學(xué)費(fèi)。不如像陶博士一樣，在開始就建立一種全局觀的系統(tǒng)，自上而下以達(dá)到事半功倍的效果。

構(gòu)建系統(tǒng)，步驟還是我在第一篇中的那句話：先搭骨架，再填充皮肉，先粗糙，再打磨。我們新手，一開始通過構(gòu)建整體系統(tǒng)，可以彌補(bǔ)各方面能力的不足?？梢愿斓厝〉糜@對于增強(qiáng)操作自信和加強(qiáng)學(xué)習(xí)動(dòng)力，都很有幫助?？梢孕纬烧答?，推動(dòng)良性循環(huán)。要知道，大部分新人都會(huì)在細(xì)節(jié)執(zhí)著和失敗懷疑的泥潭中，掙扎好久，付出高昂的學(xué)費(fèi)。

操作系統(tǒng)至少包含三個(gè)方面：選股，買點(diǎn)和賣點(diǎn)。對于選股，我在前面三篇文章已經(jīng)詳述。而買賣點(diǎn)，在后續(xù)的技術(shù)分析中會(huì)說明。

選股和買賣點(diǎn)作為骨架，骨骨相連，相互連系但又相互獨(dú)立。選股就好比“內(nèi)科醫(yī)生”，分析病情，制定方案。但一旦進(jìn)入具體操作，那就應(yīng)該把選股這塊放開，不再糾結(jié)。所有操作都交給技術(shù)類的“外科醫(yī)生”來完成，“內(nèi)科”不應(yīng)該再干擾。陶博士的口號(hào)為何是“持有第二階段股票，讓利潤奔跑”，而不是“持有業(yè)績增長多少的股票，讓業(yè)績奔跑”？陶博士之所以把體系定義為價(jià)值投機(jī)，就在于后面兩字的精髓是技術(shù)擇時(shí)而不是基本面擇時(shí)。是用技術(shù)面作為抓手來判斷股票是否處在“第二階段”而不是其他。好多新手在技術(shù)操作層面，還要不停的用基本面判斷來修正，來為自己的追高找理由，為自己逃避止損找借口。最后往往都付出慘重代價(jià)。

系統(tǒng)中買點(diǎn)和賣點(diǎn)，是一個(gè)緊密聯(lián)系的整體，密不可分。我先提一點(diǎn)后文內(nèi)容來舉例可以形象一點(diǎn)：比如陶博士的回踩10日，20日線買入點(diǎn)。這種買入點(diǎn)陶博士曾經(jīng)強(qiáng)調(diào)過多次，必須有個(gè)非常重要的前提，就是足夠強(qiáng)勢的超級(jí)強(qiáng)勢股。這種股票走勢就是均線跟隨非常陡峭，別說50日，就連10日，20日，都與k線有很大的乖離率。就是這種情況下，在第一次輕觸10天線的時(shí)候開倉買入，后續(xù)觸及強(qiáng)制止損的概率才會(huì)降低。即使是普通牛股，使用這種買入方法，靈敏些的止損基本都會(huì)被觸發(fā)。所以，對于大部分股票，這種買點(diǎn)不成立。因?yàn)檫^不了止損線的買點(diǎn)，就不是一個(gè)真正買點(diǎn)。強(qiáng)制止損是第一個(gè)賣點(diǎn)，也是買點(diǎn)建立的第一前提。后續(xù)的止盈賣點(diǎn)才是買點(diǎn)的盈利前提。

“夫未戰(zhàn)而廟算勝者，得算多也”。要有這種概念：賣點(diǎn)是在你買點(diǎn)開倉的時(shí)候，就已經(jīng)決定了的。您的基本面研判水平?jīng)Q定選股能力，選股能力決定操作標(biāo)的可以采用的時(shí)間周期，操作周期長短決定您的有效買賣點(diǎn)。所以，賣點(diǎn)是選在第二階段結(jié)束時(shí)，還是中期調(diào)整破位時(shí)，這都是系統(tǒng)一步一步遞推下來的結(jié)果。前面的骨頭動(dòng)了，后面的骨頭才會(huì)跟隨。當(dāng)然具體操作是因人因時(shí)而異，但其最基本的內(nèi)在還是這么個(gè)過程。

有了骨架，其余的比如投資哲學(xué)、理論依據(jù)，汰弱留強(qiáng)，倉位結(jié)構(gòu)，資金管理，中期信號(hào)等等內(nèi)容，就可以慢慢加入系統(tǒng)，慢慢融合，逐漸完善。先咬到一口肉，再想著一頭豬。不貪快貪全，從長計(jì)議。

比如陶博士，他心思細(xì)密，學(xué)風(fēng)嚴(yán)謹(jǐn)，10多年前的系統(tǒng)就制定了目標(biāo)，看清了發(fā)展方向，為什么到了今年才喊出了“持有第二階段股票，讓利潤奔跑”的口號(hào)？為什么不在07年就直接完成系統(tǒng)轉(zhuǎn)化？竊以為，每個(gè)階段做每個(gè)階段該做的事，一步一步逐級(jí)進(jìn)化，才是真正原因。正是因?yàn)檫@份扎實(shí)穩(wěn)健和循序漸進(jìn)，才成就了陶博現(xiàn)在的輝煌。我們可以通過學(xué)習(xí)陶博的腳印，分析路徑，從而大幅減少每個(gè)階段耗費(fèi)的時(shí)間和精力，來加速系統(tǒng)進(jìn)化。這也是金剛所認(rèn)為的學(xué)習(xí)陶博的正道，也是為什么這個(gè)公號(hào)取名“博士之路”的原因。

我舉個(gè)栗子，來說明下系統(tǒng)進(jìn)化的不同階段的巨大差異。

證券市場就是肉食叢林，大家都進(jìn)去狩獵。 陶博士裝備精良，準(zhǔn)備充分，開著烏尼莫克的重型越野卡車，足夠應(yīng)付巨幅震蕩溝壑；載著凈水器，干糧，帳篷和四季生活用品，可以支撐以年為單位的持股；彈藥，各種槍械，地圖，衛(wèi)星導(dǎo)航，各種海拔圖，地形圖，可以發(fā)現(xiàn)和狩獵從田鼠到10倍股雄獅大象等所有的目標(biāo)。我呢，身著輕薄沖鋒衣，穿著薄底快靴，帶著兩壺咖啡和幾壺水，還有一背包的干糧和簡單的野外生存裝備，足夠我支撐幾天到月余的持股；我背著反曲弓，兩桶箭，會(huì)蹤跡追蹤術(shù)，能夠發(fā)現(xiàn)和捕獵一兩倍的小型獵物，避開猛獸，安全返回。而普通新手呢，穿著涼拖，腰里插著本《100倍強(qiáng)勢股》，一手拎著半瓶啤酒，一手拿著兩根剛吃完血里呼啦烤腰子的長鐵簽，借著酒勁就往林子里沖，口里還喊著：誰也不要攔我，我要扎中幾頭10倍股發(fā)家致富?。?！

您看完也許覺得我夸張了，但從我公號(hào)后臺(tái)收到的信息和留言來看，我這個(gè)栗子舉得還是保守了。這種全無敬畏，莽撞至極的行為天天在我們陶粉中發(fā)生。

陶博士到處分享多年所學(xué)所悟，最大的初心，就是幫助有緣人少走這種彎路，后來人可以少繳學(xué)費(fèi)。這個(gè)公號(hào)和這系列文章，也是陶博士這種精神的延續(xù)。哪怕只幫到一人，也實(shí)現(xiàn)了其意義。

金剛眼中的博士體系七（系統(tǒng)、心態(tài)、知行合一）

此篇原為前一篇《系統(tǒng)》的后半部分，原文實(shí)在太過冗長，不便閱讀，不得不一分為二，把關(guān)鍵部分留到了這篇。這一類的講底層邏輯的文章，枯燥又乏味，沒圖沒真相，而且貌似跟實(shí)操關(guān)系不大，虛的厲害。其實(shí)不然，這些文章才是真金，投資投機(jī)最終能否持續(xù)成功，關(guān)鍵的就是底層設(shè)計(jì)。如果拿為自己烹飪美食來比喻的話，最后的買賣操作，就像是拿起筷子夾食物放到嘴里。能吃到的是鮑魚還是臭豆腐，營養(yǎng)如何、美不美味，早在烹飪時(shí)候就已經(jīng)決定了。單純的執(zhí)著于買賣細(xì)節(jié)，就好像過分精準(zhǔn)要求拿筷子的角度和姿勢，無異于棄本逐末，忽略道而偏于術(shù)。

言歸正傳，上回書說道，系統(tǒng)的構(gòu)建和階段，那如何評(píng)價(jià)一套系統(tǒng)的良莠呢？有沒有什么標(biāo)準(zhǔn)呢？普適？專精？盈利最大化？勝率最高？這些答案都對也都不對。某個(gè)優(yōu)秀系統(tǒng)可以包括上述一個(gè)或幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，但是，所有優(yōu)秀的系統(tǒng)必須有一個(gè)相同標(biāo)準(zhǔn)，那就是：能夠保持良好心態(tài)。

看到這里，上文中烤血里呼啦大腰子的那位仁兄肯定會(huì)說：“金剛開始扯犢子熬雞湯啦，大家閃避哦！”金剛會(huì)扯犢子，但從不熬雞湯，只會(huì)潑冷水。

人人都說投資投機(jī)是反人性，需要克服貪婪與恐懼。那其實(shí)都是失敗者偏差，都是從失敗者的角度來解讀，認(rèn)為自己的失敗就是無法克服人性中的弱點(diǎn)，然后給自己一個(gè)冠冕堂皇的接受失敗的借口。因?yàn)槭≌弑?，眾口鑠金，久而久之，要想投機(jī)成功必須克服人性就慢慢變成了真理。其實(shí)，人性根本不是用來克服的，也根本很難克服。江山易改本性難移，說的就是人性。人性的弱點(diǎn)是用來回避和適應(yīng)的。但凡投資投機(jī)成功者，除了少數(shù)的幸存者偏差以外，大部分都是能夠很好回避自身人性弱點(diǎn)，以達(dá)到輕松簡單重復(fù)的復(fù)利目的。你的系統(tǒng)應(yīng)該朝著人性中反作用力最小的那個(gè)方向去量身定做。而你對這個(gè)系統(tǒng)的反應(yīng)就應(yīng)該是“心態(tài)平和美好”。想想老巴的“跳著踢踏舞去上班”的感覺。

這個(gè)“心態(tài)平和美好”的感覺，能使得系統(tǒng)易于執(zhí)行，一件事情能夠被自己不斷地反復(fù)做，不是單靠毅力或者超強(qiáng)自制力，也應(yīng)該有“享受”或者至少不難受的成分。如果單純要堅(jiān)強(qiáng)毅力去熬、去焦慮、到處找安慰拼命堅(jiān)持，即使你真做到了，對身體健康都不利，這就違背了復(fù)利的一個(gè)原則：時(shí)間。

看到這里，估計(jì)大部分人也意識(shí)到文章標(biāo)題的含義了。沒錯(cuò)，這兩篇文章最終的目標(biāo)就是講清楚如何在投資投機(jī)市場中踐行“知行合一”。

我的祖先“陽明先生”說：“知是行之始，行是知之成”。首先是要知。何為知？你以為背過幾本書，把買賣點(diǎn)分析的天花亂墜，就是知啦？不對，這只是你知了“知彼”部分，知了別人的“知”。這并不能保證你在市場“知識(shí)變現(xiàn)”。你會(huì)發(fā)現(xiàn)經(jīng)常所做非所想，系統(tǒng)執(zhí)行難。從而得出“知行合一”太難的結(jié)論。其實(shí)，這根本就是沒有知全。你不能簡單的拋棄你自己的“內(nèi)因”部分，而套用不合適的“知彼”。你必須先知道你自己，先知己，而后知彼知人?！爸赫呙鳌?。靈明無著，才能通透，通透才能博學(xué)無限，才能加快進(jìn)化?！爸骸笔窍葲Q條件。

而“知己”主要就是知道自己的性格優(yōu)缺點(diǎn)，進(jìn)而知道能力強(qiáng)弱，意志力自制力，學(xué)習(xí)能力等等綜合方面。再次引用上篇中陶博士早期博客內(nèi)容：《巴菲特與索羅斯的投資習(xí)慣》一書中提到了一個(gè)“完整的操作系統(tǒng)”。首先你需要根據(jù)自己的個(gè)性（包括投資目標(biāo)、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、技巧、能力和興趣） 引文中說的首先需要根據(jù)自己的個(gè)性，我估計(jì)英文原文其實(shí)也差不多是這么個(gè)意思。

“知己”加上你刻苦研究學(xué)來的“知彼”，才能量身定做，按照你的獨(dú)特性格特點(diǎn)，打造自己的系統(tǒng)。自己易于執(zhí)行，能夠“知行合一”的系統(tǒng)。這個(gè)系統(tǒng)的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，就是前面所說的：能夠保持良好心態(tài)。你自身對于執(zhí)行這個(gè)系統(tǒng)的反應(yīng)就是：心態(tài)平和美好。

陶博士在博客和公號(hào)中，對這方面著墨不多，但不妨礙博士在現(xiàn)實(shí)投資中身體力行。在多年前，博士現(xiàn)實(shí)中的朋友雷立剛這樣描述陶博士的當(dāng)年：

陶博士曾在某重點(diǎn)交通大學(xué)任教，因?yàn)榘V迷炒股投資，斷然辭職。他為人坦誠，談言職業(yè)投資之初，本金不大，妻子的工資也不高，看著嗷嗷待哺的小孩，他壓力很大。由于職業(yè)炒股后沒有其他穩(wěn)定收入來源，他從此把拒絕虧損作為投資的首要大事。他說，他不能忍受-2%以上的虧損，虧2個(gè)點(diǎn)，他就會(huì)寢食難安。

看過雷立剛文章的陶粉可能都知道，雷的行文和投資都偏文藝。這個(gè)2%估計(jì)有點(diǎn)夸張手法。但那個(gè)時(shí)期，陶博士嚴(yán)格要求資金安全肯定是不爭的事實(shí)。那原因是啥？是投資哲學(xué)、選股水平、買賣點(diǎn)把握、資金管理、中期信號(hào)等等？顯然都不是。唯一原因就是：能夠保持良好心態(tài)。“妻子工資不高，嗷嗷待哺的小孩，壓力”這些都是市場外因素，都是陶博士個(gè)人的因素，是屬于“知己”范圍內(nèi)的。正是因?yàn)橄取爸骸?，然后調(diào)整適合的系統(tǒng)，才能無障礙或者反作用力最小的執(zhí)行該系統(tǒng)，達(dá)到知行合一，完成盈利。假如當(dāng)時(shí)陶博士沒有嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，被壓力壓垮，亂了方寸，那現(xiàn)在我們還能遇到他嗎？即使遇到，還是這么一個(gè)熱心無私愛分享的人嗎？

上篇文章，我就提到過，陶博士07年為什么不直接完成轉(zhuǎn)化？里面原因肯定很多，但竊以為，主要原因，就是要做到每個(gè)階段的系統(tǒng)都能夠保持良好心態(tài)，整個(gè)職業(yè)投資生活都是心態(tài)平和美好。陶博士一再強(qiáng)調(diào)：追求平庸的復(fù)利。風(fēng)物長宜放眼量。此中有深意。

從第一篇《選股》開始，系列文章都著重于講原理，講方法背后的故事。確實(shí)寡淡無味，難于閱讀。但這都是必須的。你現(xiàn)在可以跳過不看，但終究還是會(huì)看的。借用《大話西游》里面的一句臺(tái)詞結(jié)尾：悟空，等你明白了其中的道理，你一定會(huì)回來找我給你唱這首歌的。only 金剛……

金剛眼中的博士體系八（技術(shù)分析 讀圖 上）

陶博士價(jià)值投機(jī)體系，以價(jià)值投資分析公司基本面，以圖表分析解決持股時(shí)機(jī)問題。所以，讀圖是每個(gè)陶粉必備的技能。

《笑傲股市》：不會(huì)解讀股票圖上價(jià)格和成交量形態(tài)的投資者，是徹頭徹尾的傻瓜。

下面，我用幾個(gè)關(guān)鍵詞，來對讀圖重點(diǎn)做一個(gè)梳理。

一、時(shí)間嵌套

時(shí)間周期層層嵌套，在讀圖時(shí)候，最先就是要有這個(gè)概念。

《股魔2》的原文說明作者在《股魔1》里面詳細(xì)述說的從“鳥瞰”到“微觀”的整個(gè)讀圖過程。（說實(shí)話，我在《股魔1》里面并沒有看到作者強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，這應(yīng)該是翻譯者解構(gòu)失誤。）

《以交易為生》說的比較清楚：交易者必須面對不同時(shí)間周期的走勢圖發(fā)出的互相矛盾的信號(hào)。交易者應(yīng)該沿市場潮流方向操作，利用波浪，但要忽略小的漣漪。

當(dāng)自動(dòng)選股器幫你選出標(biāo)的后，你第一眼就應(yīng)該用“鳥瞰”的全局觀，去了解標(biāo)的所處的大的階段。也就是博士常說的是否在“第二階段”。舉個(gè)栗子，當(dāng)前熱門股，月線，“鳥瞰”。

才剛起個(gè)頭，小荷才露尖尖角。

第二眼看形態(tài)，看結(jié)構(gòu)，找適合自己操作地趨勢，周線。

蠻好，有張有弛，蠻緊湊。

最后再去摳細(xì)節(jié)，找買點(diǎn)，享受精準(zhǔn)買點(diǎn)一買就漲的快感。日線圖。

哎呀，第一買點(diǎn)完美錯(cuò)過。靜等。

對于一個(gè)標(biāo)的的長期中期和短期所處的位置，你必須有一種強(qiáng)烈的方位感。是底部反轉(zhuǎn)，還是中間基地突破，還是在轉(zhuǎn)成動(dòng)量拋物線上漲前的搶進(jìn)，都必須有清晰思路。不同的位置就要有不同的盈利預(yù)期，不同盈利預(yù)期就要有不同的買賣策略應(yīng)對。不要只執(zhí)著于日線或者小時(shí)圖的買賣點(diǎn)，而忘了大背景。見木而不見林，風(fēng)險(xiǎn)大亦。

二、收斂

在遇到陶博以前，我并沒有把“收斂”這個(gè)圖表信息放在很重要的位置，但是讀了這幾本陶門“武功秘籍”以后，這一觀念發(fā)生了徹底改變。是否認(rèn)識(shí)“收斂”是本門買點(diǎn)的重要前提。

《笑傲股市》歐奈爾的經(jīng)典“帶柄杯狀形態(tài)”基本特質(zhì)之一：一般在杯柄處的價(jià)格下跌到較低點(diǎn)的最后階段，成交量也萎縮到很低水平。

《像歐奈爾信徒一樣交易》書中關(guān)于口袋支點(diǎn)：股票口袋支點(diǎn)出現(xiàn)之前會(huì)有量價(jià)行為配合。在圖表中，不太容易發(fā)現(xiàn)量價(jià)行為中的價(jià)格波動(dòng)。理想狀態(tài)下，股票量價(jià)行為會(huì)在前幾日的波動(dòng)之后變得異常平靜。成交量會(huì)在10日之內(nèi)保持相對穩(wěn)定的情況下，慢慢縮減，直到口袋支點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)一躍而起。

《股票魔法師I和II》就更加明顯：積極的價(jià)格形態(tài)（正在蓄能的股票）所共有的最常見的特征是波動(dòng)收窄，并在區(qū)域內(nèi)伴隨著成交量的明顯下降。確定正確的VCP是確定精確時(shí)機(jī)并幫助你擇時(shí)購買的關(guān)鍵。

本門最常用的幾個(gè)買點(diǎn)，都有收斂效應(yīng)在前。所以，這個(gè)圖表信息必須掌握。舉幾個(gè)栗子：

牛股，先收斂，背靠50ma形成口袋支點(diǎn)，后面接著凈利潤斷層買點(diǎn)。

所有這些形態(tài)中的收斂過程，就是一個(gè)籌碼供給和需求的平衡期。烏合之眾暫時(shí)不想買賣了，市場噪音消失了，這時(shí)候大資金的一點(diǎn)點(diǎn)動(dòng)靜，都會(huì)被你輕易發(fā)現(xiàn)，這時(shí)候，你就應(yīng)該跟著他們上了。

金剛眼中的博士體系九（ 組建中期信號(hào)判定 ）

原來按順序應(yīng)該寫《讀圖》，但是由于讀圖內(nèi)容太多，我一直沒有想出更好的篩選辦法，而從公號(hào)反饋來看，中期信號(hào)的關(guān)注度更高，所以，把這部分內(nèi)容，提到前面來寫。

只要完整看過宗師公眾號(hào)的學(xué)友，肯定都知道，宗師從來沒有在公眾號(hào)里面提到過中期信號(hào)的判斷構(gòu)成。宗師并不打算廣而告之這部分內(nèi)容，所以，我也不會(huì)公開判定標(biāo)準(zhǔn)，但會(huì)把我自己的摸索路徑，提供給大家。只要是有心人，一樣可以循跡成事。（等、靠、要的伸手黨巨嬰，看到這里可以關(guān)閉文章點(diǎn)取關(guān)了。）

在剛開始看到公號(hào)里配圖李云龍沖鋒的中期買入信號(hào)的時(shí)候，我和大多數(shù)新人一樣，感覺非常神奇。特別是每次中期信號(hào)操作盈利后，對其的映像尤為深刻。我想學(xué)習(xí)這個(gè)判定方法，但苦于公號(hào)里沒有教學(xué)。于是，我就從宗師的博客舊文中，找尋相關(guān)內(nèi)容。下面幾張就是我看到的有用素材的一部分：

就這樣，我按照博客中的素材和方法，組建了最早版本的中期信號(hào)判定。好在當(dāng)時(shí)，宗師還經(jīng)常在公號(hào)定期公布中期信號(hào)的跟蹤結(jié)果來指導(dǎo)操作。我就利用這些機(jī)會(huì)，每次都把自己山寨版本的信號(hào)，跟最新版的公布信號(hào)作比對。差別有，但是不大。

隨著市場行情的演進(jìn)和對宗師信號(hào)與執(zhí)行的觀察，我也對山寨信號(hào)做了些改動(dòng)，但總不能完全同步。這時(shí)候，我在瀏覽博客時(shí)候，發(fā)現(xiàn)了很重要的一句話。

這是一段不加黑加粗的非重點(diǎn)文字，藏在一篇博文的末尾，也許只是宗師的一個(gè)小補(bǔ)充說明。但對我當(dāng)時(shí)來說，是有重大的影響。它使我擺脫了對標(biāo)準(zhǔn)模仿的桎梏，可以完全以自己需求來組建信號(hào)。

這句話里幾個(gè)要點(diǎn)：1、一些股票的可能的可操作性機(jī)會(huì)；2、只適合我這種人；3、抓住機(jī)會(huì)看個(gè)人和運(yùn)氣。

簡單總結(jié)關(guān)鍵詞：個(gè)性化，操作機(jī)會(huì)過濾器。這對于一個(gè)以技術(shù)交易謀生的人來說，應(yīng)該是非常熟悉的。比如我16年發(fā)在此公號(hào)一篇舊文：

一套最簡單但完整的交易系統(tǒng)

地金剛   博士之路2018   2016-09-01

小仙經(jīng)?？吹街車挠H戚朋友們在股票市場上隨意的操作，毫無章法，雖說有賺有虧，但總是替他們捏一把汗。（路人甲：這心操的，稀碎?。。?/span>

于心不忍，就拿出一套零基礎(chǔ)易理解，新手起步的交易系統(tǒng)，來給大家做個(gè)基礎(chǔ)，也許你有緣，能在上面雕出絢麗的圣杯，也未可知。如果只是拿來就用，也可以勝任一般的市場。

這個(gè)系統(tǒng)，結(jié)合我天朝大A股所特有的T+1規(guī)則，選取30分鐘圖作為主操作圖，選擇此圖中的5ma，20ma和60ma組成三線組合，再結(jié)合一個(gè)macd，就構(gòu)成了全部。（路人甲：“這還簡單？”小仙：“已經(jīng)很簡單啦，大哥，才三條線?！保?/span>

具體操作方法和細(xì)則如下：

第一步：判斷走勢。走勢分三種：上漲，下跌，震蕩。由于大a股實(shí)際上只能做多，所以，第一步其實(shí)就是剔除掉下跌和震蕩走勢。這很難，因?yàn)槊恳粋€(gè)走勢，只是對應(yīng)某個(gè)時(shí)間段內(nèi)的表現(xiàn)而已，多級(jí)次的走勢是逐級(jí)展開的，拋開時(shí)間圖而定義走勢，確實(shí)無意義，這也是本系統(tǒng)設(shè)定30分鐘圖的原因。對于一個(gè)業(yè)余交易者，不需要這么高的要求，賺安穩(wěn)錢，賺難度低的錢才是上策。（路人甲：這句話要點(diǎn)贊哦?。┍鞠到y(tǒng)判斷走勢類型，非常簡單粗暴，就是60ma當(dāng)前走向。如果60ma向上，（向上的判斷可能沒法量化，簡單粗暴就是目測有一定明顯斜率）可操作進(jìn)入第二步；如果走平或向下，休息或者找其余個(gè)股。（就和程序化交易一樣。IF 路人甲是個(gè)流氓，THEN  不能讓他會(huì)武術(shù)。END）

第二步：如果第一步確認(rèn)向上，那進(jìn)入第二條件篩選。5ma和20ma的位置關(guān)系。如果5ma，20ma依次在60ma之上，然后5ma向上離開20ma，即所謂金叉，同時(shí)參考macd黃白線有金叉，則為指標(biāo)共振，可買入。如果沒有，取消操作；如有買入，則等待k線有效下破5ma（下破定義為連續(xù)兩根k線收盤都在5ma下方），就賣出。好了，整個(gè)買與賣都齊全了，組成了一個(gè)完整的交易系統(tǒng)。非常NICE。同時(shí)要記住一條趨勢交易軍規(guī)：只做趨勢，只做，只做，只做（重要事情說三遍）。

這個(gè)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)簡單，判斷簡單粗暴，篩選嚴(yán)苛，所以能規(guī)避掉的風(fēng)險(xiǎn)是巨大的。是一個(gè)老少皆宜，居家必備的信手交易系統(tǒng)。缺點(diǎn)就是篩選股票的條件過于嚴(yán)苛，過程會(huì)費(fèi)時(shí)費(fèi)力。

這篇文章就是我當(dāng)時(shí)技術(shù)交易操作體系中的一個(gè)趨勢策略的最簡化版本，當(dāng)然我還有震蕩策略。在文中的60ma向上，用來理解中期買入信號(hào)，就是異曲同工。

去除了這層桎梏，我后期就沒有再繼續(xù)跟蹤比對我的信號(hào)與宗師信號(hào)的同步性，轉(zhuǎn)而開始加強(qiáng)對于自己信號(hào)內(nèi)可操作強(qiáng)勢股的關(guān)注，開始根據(jù)自己所能理解的強(qiáng)勢股操作來調(diào)整信號(hào)判定條件。

為什么那么多金融大佬都說過“投機(jī)是一門藝術(shù)而不是技術(shù)”，因?yàn)橥顿Y和藝術(shù)一樣都是很個(gè)人的事情。沒有人可以告訴你自己要什么。只有在你自己認(rèn)識(shí)清楚自己以后，才能知道自己要什么，才能根據(jù)自己需要組建屬于你自己的個(gè)性化的中期信號(hào)。

整個(gè)系列的文章，基本都是講底層邏輯。因?yàn)槲腋杏X“知其然而不能知其所以然”的話，就不能隨意變通，不利于量身打造。還是以前說過的話：

——全文完——