|
整體來(lái)看，汽車金融市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展?jié)摿捎^，加之政府對(duì)汽車流通、金融服務(wù)提供等方面的政策扶持態(tài)度明確，促使越來(lái)越多的資本涌入汽車金融領(lǐng)域，各類市場(chǎng)參與者憑借其不同的資源和能力優(yōu)勢(shì)正積極投身到汽車金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)浪潮中。 “百花齊放”的汽車金融市場(chǎng) 《CVA汽車金融行業(yè)觀察報(bào)告》從市場(chǎng)參與者的角度出發(fā)，對(duì)不同類型的商業(yè)模式進(jìn)行解析；同時(shí)追根溯源，分析支撐其商業(yè)模式選擇背后的資源和能力因素。 目前中國(guó)汽車金融市場(chǎng)的主要參與者根據(jù)其性質(zhì)和發(fā)展背景的不同可分為五類，分別是商業(yè)銀行、廠商系金融公司（包括汽車金融公司和融資租賃公司）、第三方融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)電商巨頭和互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺(tái)。 其中，融資租賃公司和互聯(lián)網(wǎng)系作為新興汽車金融參與主體，近幾年憑借其差異化客戶定位、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和運(yùn)營(yíng)模式迅速成長(zhǎng)為一股不可忽視的力量。 縱觀各類市場(chǎng)參與主體所采取的或傳統(tǒng)或創(chuàng)新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，同樣可分為如下五類： 1、集團(tuán)系汽車服務(wù)生態(tài)圈模式 2、廠商系多品牌經(jīng)營(yíng)模式 3、廠商系多樣化金融產(chǎn)品模式 4、互聯(lián)網(wǎng)系平臺(tái)嫁接外部產(chǎn)品模式 5、互聯(lián)網(wǎng)系O2O模式（包括2B和2C） 模式一 集團(tuán)系汽車服務(wù)生態(tài)圈模式 （代表企業(yè)：平安集團(tuán)、易鑫集團(tuán)） 1. 平安集團(tuán) 在著力打造汽車服務(wù)生態(tài)圈的集團(tuán)戰(zhàn)略指引下，平安已在保險(xiǎn)、車貸、融資租賃和車生活平臺(tái)四個(gè)業(yè)務(wù)板塊通過自建或戰(zhàn)略投資的方式進(jìn)行了廣泛的汽車生態(tài)布局。 得益于集團(tuán)強(qiáng)大的資源整合能力和資本運(yùn)作能力，平安汽車金融業(yè)務(wù)板塊建立起了以“銀行+租賃”為主體，以“車貸+融資租賃”為主營(yíng)，以“保險(xiǎn)+車生活平臺(tái)”為流量補(bǔ)充的生態(tài)架構(gòu)。除依賴于傳統(tǒng)線下經(jīng)銷商、車商網(wǎng)絡(luò)之外，平安更是精心布局了包括平安好車主和汽車之家在內(nèi)的線上車生活平臺(tái)，通過主動(dòng)創(chuàng)造交互觸點(diǎn)的方式盡可能留存客戶價(jià)值。 2. 易鑫集團(tuán) 易鑫集團(tuán)前身為2014年8月成立的易鑫資本（由易車網(wǎng)旗下汽車金融事業(yè)部分立而成），后獲得騰訊、京東、百度三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭戰(zhàn)略入股，并于2017年11月成功在港上市。 作為一家具備互聯(lián)網(wǎng)車媒體基因的公司，易鑫的發(fā)展路徑儼然不同于另一家車媒體平臺(tái)-汽車之家。成立初始，易鑫即采取了從金融服務(wù)到交易服務(wù)的非常規(guī)發(fā)展路徑，率先采取自營(yíng)的方式布局汽車融資租賃業(yè)務(wù)，隨后逐步向交易撮合業(yè)務(wù)和汽車增值業(yè)務(wù)拓展，目前已形成比較成熟的“自營(yíng)融資+交易平臺(tái)”業(yè)務(wù)模式，其中融資租賃業(yè)務(wù)作為主要收入來(lái)源，營(yíng)收占比已達(dá)70%。 在正式開展交易促成及增值類服務(wù)之后，易鑫明確了“打造服務(wù)于整個(gè)消費(fèi)者汽車交易周期與汽車生命周期的互聯(lián)網(wǎng)汽車生態(tài)系統(tǒng)”的發(fā)展目標(biāo)。 同時(shí)，在業(yè)務(wù)層面開始逐步調(diào)整結(jié)構(gòu)，提升交易平臺(tái)業(yè)務(wù)占比。 回到汽車金融業(yè)務(wù)來(lái)看，作為易鑫率先布局的自營(yíng)業(yè)務(wù)板塊，融資租賃業(yè)務(wù)經(jīng)過兩年多時(shí)間的發(fā)展，已經(jīng)在行業(yè)中形成了顯著的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，而這一規(guī)模優(yōu)勢(shì)的得來(lái)主要依賴于“線上平臺(tái)+經(jīng)銷商+SP+直銷團(tuán)隊(duì)”的全渠道運(yùn)營(yíng)模式。具體來(lái)說(shuō)，易鑫在發(fā)展初期就已將渠道視作支撐其融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模快速擴(kuò)張的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，因此在自建渠道和外部渠道合作方面可謂不遺余力。除自有的線上平臺(tái)和直銷團(tuán)隊(duì)之外，在外部客戶流量獲取方面采取的措施包括： 1. 通過端口對(duì)接獲取股東（如京東）平臺(tái)流量支持； 2. 通過與主機(jī)廠的戰(zhàn)略合作（采購(gòu)協(xié)議）撬動(dòng)經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)資源； 3. 搭建輻射三四線城市的線下SP網(wǎng)絡(luò)。 經(jīng)過短短三年時(shí)間的發(fā)展，易鑫已躍然成為中國(guó)最大的互聯(lián)網(wǎng)汽車零售交易平臺(tái)，2016年全年實(shí)現(xiàn)了19萬(wàn)輛次汽車零售交易促成；此外，平臺(tái)流量?jī)?yōu)勢(shì)加之全渠道運(yùn)營(yíng)投入使得其自營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模領(lǐng)跑同業(yè)，2017年新增車輛融資臺(tái)數(shù)達(dá)42萬(wàn)臺(tái)。 模式二 廠商系多品牌經(jīng)營(yíng)模式 （代表企業(yè)：上汽通用汽車金融） 盡管是老牌廠商系汽車金融公司，上汽通用汽車金融在發(fā)展早期即確定了“作為獨(dú)立的金融服務(wù)提供商，通過多品牌服務(wù)盡可能為股東創(chuàng)造收益”的企業(yè)定位。 因此，在為本品牌新車及二手車提供面向個(gè)人和企業(yè)的貸款服務(wù)的同時(shí)，上汽通用金融將業(yè)務(wù)觸角延伸到了其他品牌，并因此首創(chuàng)了SP模式且被各類汽車金融參與主體沿用至今。 其核心價(jià)值在于可將其作為對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)的補(bǔ)充渠道，實(shí)現(xiàn)對(duì)三四線城市及經(jīng)濟(jì)相對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的充分覆蓋。 而對(duì)于上汽通用汽車金融來(lái)說(shuō)，SP模式是為了應(yīng)對(duì)多品牌經(jīng)營(yíng)策略，將其他品牌金融服務(wù)從本品牌授權(quán)經(jīng)銷商處剝離而衍生出來(lái)的。因此，其SP由汽車金融公司總部直接授權(quán)、管理，與經(jīng)銷商之間無(wú)直接管理關(guān)系。 SP的主要功能是為上汽通用汽車金融和終端消費(fèi)者提供多品牌汽車貸款撮合服務(wù)，并收取服務(wù)傭金；部分SP還可以通過捆綁保險(xiǎn)銷售或延保服務(wù)獲取衍生收益。 在多品牌經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略前提下，上汽通用汽車金融和其他廠商系汽車金融公司一樣，以協(xié)助本品牌汽車銷售為主要目標(biāo)之一，因此對(duì)于旗下品牌的金融服務(wù)提供和融資滲透率提升投入了更多關(guān)注。 近年來(lái)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的背景下，上汽通用汽車金融仍舊實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)，年新增融資車輛臺(tái)數(shù)持續(xù)領(lǐng)跑同業(yè)，其中旗下主流品牌（別克、雪佛蘭、凱迪拉克）業(yè)務(wù)量占比過半，融資滲透率超過30%。同時(shí)，多品牌策略繼續(xù)發(fā)力，截至2017年8月，其他品牌合同量占比達(dá)40%。
模式三 廠商系多樣化金融產(chǎn)品模式 （代表企業(yè)：梅賽德斯-奔馳汽車金融） 與上汽通用汽車金融不同，奔馳金融以協(xié)助本品牌汽車銷量提升為主要目標(biāo)。在這一目標(biāo)之下，奔馳體系中從廠商到汽車金融服務(wù)主體都通過各自的方式不遺余力地促進(jìn)整車銷售。 其中，廠商除品牌營(yíng)銷、車輛折扣外，對(duì)奔馳金融旗下產(chǎn)品進(jìn)行了大范圍、大力度的利息補(bǔ)貼；奔馳金融則一方面將產(chǎn)品線從車貸拓展到融資租賃，另一方面幾乎針對(duì)每一車型系列都設(shè)計(jì)了專屬的優(yōu)惠金融方案，產(chǎn)品利率從1%-10%不等，平均水平顯著低于同業(yè)。
為了能向客戶提供更為多樣化的金融產(chǎn)品，奔馳先后成立了汽車金融和融資租賃兩個(gè)獨(dú)立而又職能共享的業(yè)務(wù)主體。顯然奔馳在金融業(yè)務(wù)板塊的整體策略是通過一個(gè)戰(zhàn)略大腦實(shí)現(xiàn)對(duì)不對(duì)主體和業(yè)務(wù)線的資源協(xié)調(diào)。
如此“戰(zhàn)略+資金+產(chǎn)品”的打法配合，使得奔馳金融整體融資業(yè)務(wù)量在過去三年實(shí)現(xiàn)了超速增長(zhǎng)，年均增速達(dá)59%；同時(shí)，車貸業(yè)務(wù)和融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了良好協(xié)同，據(jù)測(cè)算，其整體融資滲透率有望突破50%。
模式四 互聯(lián)網(wǎng)系平臺(tái)嫁接外部產(chǎn)品模式 （代表企業(yè)：京東） 與其他汽車金融市場(chǎng)參與主體不同，京東布局汽車金融的方式主要為通過戰(zhàn)略入股互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺(tái)獲取外部金融產(chǎn)品，同時(shí)發(fā)揮其品牌優(yōu)勢(shì)和平臺(tái)優(yōu)勢(shì)為被投企業(yè)導(dǎo)入流量。 自2015年8月開始，京東通過旗下京東金融先后入股了易鑫資本（現(xiàn)易鑫集團(tuán)，綜合型車生活+金融服務(wù)平臺(tái)）、美利車金融（專注于二手車融資租賃業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)2C平臺(tái)）和花生好車（專注于新車融資租賃業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)2C平臺(tái)）。 除了為被投企業(yè)注入資金外，京東充分扮演了流量入口的角色，在自有電商/金融平臺(tái)上嫁接被投企業(yè)的金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了流量導(dǎo)入。
模式五 互聯(lián)網(wǎng)系O2O模式（代表企業(yè)：美利車金融、羅馬車貸） （代表企業(yè)：美利車金融、羅馬車貸） 1. 美利車金融（2C） 定位為“專注于二手車和藍(lán)領(lǐng)的信貸工廠”，美利車金融在成立之初即瞄準(zhǔn)了相對(duì)空白的二手車融資租賃市場(chǎng)，在準(zhǔn)確識(shí)別行業(yè)痛點(diǎn)的基礎(chǔ)上逐漸探索出“直銷+SP+車聯(lián)盟”的O2O發(fā)展模式。 作為一家典型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，美利車金融并沒有一門心思專注于拓展線上渠道，而是深刻意識(shí)到線下車商網(wǎng)絡(luò)資源在未來(lái)短時(shí)期內(nèi)仍將是二手車業(yè)務(wù)發(fā)展的主要支點(diǎn)。因此除了建立自有線上平臺(tái)和借助京東平臺(tái)導(dǎo)入流量之外，美利車金融還在線下發(fā)展了2,000多人的直銷團(tuán)隊(duì)和近2萬(wàn)家合作經(jīng)銷商（SP）。 此外，基于對(duì)二手車行業(yè)痛點(diǎn)的理解，美利車金融在大力推廣金融產(chǎn)品的同時(shí)，將目光鎖定在二手車金融的上游環(huán)節(jié)，即二手車交易流通。通過與二手車經(jīng)銷集團(tuán)合作成立線下車聯(lián)盟體系，橫向可實(shí)現(xiàn)二手車市場(chǎng)資源整合共享，縱向可打造交易+金融服務(wù)的完整體系。
經(jīng)過三年時(shí)間的發(fā)展，美利車金融業(yè)務(wù)已廣泛覆蓋了國(guó)內(nèi)三四線城市，業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了倍數(shù)增長(zhǎng)；同時(shí)，其大數(shù)據(jù)風(fēng)控也取得了良好效果，平臺(tái)整體壞賬率僅為0.9%，遠(yuǎn)低于銀行業(yè)平均水平（1.7%）。
2. 羅馬車貸（2B） 與美利車金融的業(yè)務(wù)定位不同，羅馬車貸是服務(wù)于二手車中間流通環(huán)節(jié)的互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)，即為二手車商提供以經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)為目的的小額、短期信用貸款。平臺(tái)通過“線下銷售拓展+線上集中處理”的作業(yè)方式快速發(fā)展了近千家中小型二手車商客群。
與傳統(tǒng)風(fēng)控方式不同的是，羅馬車貸采取“重點(diǎn)看人，輔助看車”的策略，主要做法是以自有App為載體進(jìn)件，輔以線下重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)要素審查，對(duì)個(gè)人信息、企業(yè)信息和交易信息的三維信息進(jìn)行全面搜集和整合；再通過大數(shù)據(jù)平臺(tái)對(duì)接征信公司，搜集核心要素綜合判定準(zhǔn)入和授信額度。 平臺(tái)經(jīng)營(yíng)首年即已累計(jì)放貸3億元且無(wú)違約記錄，良好的業(yè)務(wù)表現(xiàn)也使得平臺(tái)在2017年底迎來(lái)了Pre-A輪融資。
結(jié)語(yǔ)：“三分天下” 其實(shí)不難看出，不同的商業(yè)模式能得以共存的主要原因，一方面在于當(dāng)前的汽車金融市場(chǎng)尚處于快速發(fā)展的起步階段，市場(chǎng)需要通過接納不同的商業(yè)模式來(lái)不斷的試錯(cuò)，進(jìn)而在優(yōu)勝劣汰中實(shí)現(xiàn)一輪快速增長(zhǎng)；另一方面在于不同的市場(chǎng)參與主體各自有其不同的資源稟賦和能力優(yōu)勢(shì)，在目前的發(fā)展格局中并沒有哪一個(gè)“派系”能夠完全彌補(bǔ)自身短板，從而開啟并主導(dǎo)行業(yè)整合。 因此，我們認(rèn)為，汽車金融行業(yè)集團(tuán)系、廠商系和互聯(lián)網(wǎng)系“三分天下”的格局在短期內(nèi)仍將持續(xù)。對(duì)于市場(chǎng)參與者來(lái)說(shuō)，如何能最大化自身的資源能力優(yōu)勢(shì)，并且與市場(chǎng)趨勢(shì)緊密接軌，是決定其發(fā)展成敗的關(guān)鍵所在。
|
|
|
