家族辦公室的結(jié)構(gòu)

多代家族辦公室管理著一群不斷壯大，復(fù)雜的家族所有者的事務(wù)，這些所有者通常代表不同的家族分支。該家族辦公室的運(yùn)營(yíng)具有挑戰(zhàn)性，因?yàn)樗С肿顝V泛的服務(wù)和最多樣化的客戶(hù)。

在某些情況下，家族可以選擇將其全部或部分服務(wù)外包給MFO(多種家族辦公室)，或者他們向其他家族敞開(kāi)大門(mén)并且他們自己成為一個(gè)MFO，從而增加了家族整體的購(gòu)買(mǎi)力。
  

投資家族辦公室傳統(tǒng)上處理家族投資事務(wù)，代表家族集中管理和執(zhí)行。該家族辦公室的主要重點(diǎn)是協(xié)調(diào)、管理和監(jiān)督公共和私人股票市場(chǎng)的投資過(guò)程。

戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置為不同資產(chǎn)類(lèi)別的財(cái)富多樣化提供了原則，家族成員常常通過(guò)投資伙伴關(guān)系匯集資產(chǎn)投資來(lái)優(yōu)化他們的購(gòu)買(mǎi)力。

創(chuàng)始人家族辦公室通常支持正在經(jīng)營(yíng)或已經(jīng)出售經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)家活動(dòng)。因?yàn)樗歉鶕?jù)創(chuàng)始家族的目標(biāo)建立的，它通常處理關(guān)于所有權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)之外的其他財(cái)務(wù)問(wèn)題。

這種形式的家族辦公室的控制和決策權(quán)往往集中在創(chuàng)始人身上，當(dāng)創(chuàng)始人希望退一步時(shí)會(huì)出現(xiàn)連續(xù)性的挑戰(zhàn)。

行政和合規(guī)家族辦公室強(qiáng)調(diào)對(duì)家族資產(chǎn)和財(cái)富規(guī)劃需求的監(jiān)督和記錄。

這種類(lèi)型的家族辦公室是重要的文件中央存儲(chǔ)庫(kù)，它通常管理納稅申報(bào)、銀行關(guān)系和保險(xiǎn)服務(wù)，常利用外部顧問(wèn)進(jìn)行投資和財(cái)富轉(zhuǎn)移規(guī)劃。

它還可以進(jìn)行賬單支付、生活方式管理和禮賓服務(wù)。

以家族企業(yè)為中心的家族辦公室通常是在企業(yè)達(dá)到某種復(fù)雜程度時(shí)出現(xiàn)的，如家族決定分開(kāi)來(lái)集中管理自己的財(cái)富時(shí)。

這類(lèi)家族辦公室重點(diǎn)是協(xié)調(diào)所有者財(cái)富管理需求，提供關(guān)于所有權(quán)控制策略、股票回購(gòu)、買(mǎi)賣(mài)（股票購(gòu)買(mǎi)）協(xié)議、信貸管理以及產(chǎn)生流動(dòng)性的指導(dǎo)。

最后，遺產(chǎn)和慈善家族辦公室的重點(diǎn)是為財(cái)富轉(zhuǎn)移中的繼承人和受益人做準(zhǔn)備，并且專(zhuān)門(mén)從事慈善、遺產(chǎn)、金融和家族教育以及治理規(guī)劃。

家族基金會(huì)往往是這類(lèi)家族辦公室活動(dòng)中心，投資管理和生活方式活動(dòng)通常外包出去。

隨著行業(yè)成熟，摩根大通、瑞銀和匯豐銀行等大型機(jī)構(gòu)在家族辦公服務(wù)市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，已經(jīng)產(chǎn)生了利潤(rùn)削減的后果。

這反過(guò)來(lái)又導(dǎo)致了合并，導(dǎo)致更大的MFO如歐洲的Pictet和美國(guó)的大西洋信托。同時(shí)，那些SFO(單一家族辦公室)不能提供的服務(wù)正在被外包出去。

家族辦公室作為多代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的一部分，是特別有用的（這些企業(yè)的股東不在企業(yè)工作因?yàn)樗麄兏粗亟Y(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)責(zé)任）。

它有助于促進(jìn)家族和睦團(tuán)結(jié)，為下一代提供財(cái)富管理教育，增強(qiáng)家族成員的法律和財(cái)務(wù)知識(shí)，提高他們的購(gòu)買(mǎi)力。

這種教育作用是十分重要的。家族辦公室傳統(tǒng)上會(huì)解決財(cái)富管理的投資部分，但如今它們正在處理更廣泛家族財(cái)富領(lǐng)域。尤其是更加重視人力、智力和社會(huì)資本方面，并且更加關(guān)注家族財(cái)富如何影響繼承人的生活。

因此，許多家族辦公室都把重點(diǎn)放在為下一代創(chuàng)建教育方案的必要性上，給他們關(guān)于家族財(cái)富評(píng)估所需的技能。家族辦公室能很好地從小教育下一代了解財(cái)富、投資和慈善事業(yè)的挑戰(zhàn)和責(zé)任，并提供有關(guān)這些責(zé)任的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的機(jī)會(huì)。

評(píng)估MFOS

在選擇MFO時(shí)，家族應(yīng)仔細(xì)審查其提供的服務(wù)并對(duì)MFO的屬性進(jìn)行廣泛評(píng)估。芝加哥家族辦公室交易所(FOX)匯集了一些指導(dǎo)方針和一系列應(yīng)作為評(píng)估過(guò)程基礎(chǔ)的問(wèn)題。

這些問(wèn)題分為以下七類(lèi)：企業(yè)背景和所有權(quán)；綜合金融服務(wù)；客戶(hù)關(guān)系管理和溝通；MFO客戶(hù)的概況和偏好；業(yè)務(wù)和人員的增長(zhǎng)；定價(jià)和費(fèi)用；以及樣本報(bào)告（如組織結(jié)構(gòu)圖和業(yè)績(jī)分析報(bào)告）。

優(yōu)秀的MFO有許多共同屬性，包括穩(wěn)定的所有權(quán)、兼容的客戶(hù)、能夠無(wú)沖突地為其客戶(hù)尋求最佳解決方案的開(kāi)放體系結(jié)構(gòu)以及能夠匹配服務(wù)的透明收費(fèi)。

它們還有杰出的、積極向上的員工，最新的技術(shù)，以正直、謹(jǐn)慎和保密為基礎(chǔ)家族和企業(yè)治理體系。

展望未來(lái)，有證據(jù)表明美國(guó)開(kāi)發(fā)的多元化家族辦公室模式正在歐洲流行，盡管該行業(yè)的增長(zhǎng)似乎不太引人注目，特別是由于歐洲人傾向于隱私，首選的方法是緊密合作而不是委托意愿。

相比之下，在亞洲和中東地區(qū)，受經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的驅(qū)動(dòng)，家族辦公室的數(shù)量預(yù)計(jì)將在未來(lái)十年會(huì)顯著增加。更普遍地說(shuō)金融服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)變，雖然為獨(dú)立的家族辦公室創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，但至少在短期內(nèi)是令人困惑的。更復(fù)雜的家庭組成會(huì)帶來(lái)更多的挑戰(zhàn)。

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