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市場中有兩種截然相反的交易方法，一種是左側交易，另一種是右側交易。什么情況下適合做左側交易，什么情況下適合采取右側交易？到底哪種方法好呢？首先我們需要了解一下什么是左側交易和右側交易。 01 左側交易 左側交易也叫逆向交易，其特點是，在價格抵達或者即將抵達某個所謂的重要支撐點或者阻力點的時候就直接逆向入市，而不會等待價格轉(zhuǎn)勢。主要代表人物是巴菲特。 左側交易的優(yōu)點是容易把握交易細節(jié)，因為左側交易并沒有要求魚頭不許吃，魚尾也不許吃。這樣交易的空間和獲利的空間對比右側交易大的多，但風險也要相對大一些。這就是它的缺點所在，也就是說我們有可能買不到最低點，后面還有下跌；或者賣不到最高點，后面還有上漲。 使用要點： 1．我們動用的資金必須是閑余資金，即永遠都不太可能用到的資金，或者說是在滿足了自己所有的消費需求和經(jīng)營需求以外的資金。借貸資金、養(yǎng)老資金、生活資金都不適合左側交易。當然，筆者認為這樣的資金根本不適合進入股市，即使是采用右側交易。 2．能夠忍受浮虧。安全邊際是一個范圍，不是一個很準確的點。因此，買入了之后，股市慣性會下跌。當然運氣好的時候也可能買到最低點，但這樣的低點絕對不是預測來的，也不是計算出的，這就是碰到的。我們可以采用逐步建倉的方式。其實，左側交易不在于形式，而在于邏輯，只要不是看到股市已經(jīng)要轉(zhuǎn)折了才進行買進的都是左側交易，因為左側交易買入的邏輯就是股票價格變得有吸引力，買的物有所值。 3．要長期持有，輕易不止損。這里的邏輯是建立在你買了便宜貨，且市場的價值規(guī)律決定了便宜不合理的價格不可能長期存在。我們能買到未來有潛力而現(xiàn)在便宜的股票，未來自然更有增值空間。至于長期持有的時間要多久，這里面要考慮兩個因素。我們投資的市場國家經(jīng)濟處于衰退還是增長，增長或者衰退時間有多久。如果我們所投資的市場處于成長期，我們持有的時間一定是我們買入的股票出現(xiàn)盈利，而且盈利后的股價已經(jīng)超出我們所理解的范圍。否則，長期持有會很危險。所以，在判斷股價有沒有吸引力，是否要用價值投資進行左側交易時，我們要考慮企業(yè)的未來，而不是現(xiàn)在的估值水平。 02 右側交易 右側交易是指在下跌階段性底部出現(xiàn)以后買入，或者在上漲階段性頂部出現(xiàn)以后賣出。這種不需要預測底部與頂部何時出現(xiàn)，而是等到底部與頂部出現(xiàn)后再進行買賣操作的交易行為稱為右側交易。右側交易也被稱為右半球理論，也就是順勢而為，絕對不進行逆勢操作，決不預測未來。主要代表人物是江恩。 它的優(yōu)點是在低點之后的上升途中買入。這樣資金的抗風險能力會比較強，通常用在大資金交易里。因為一般來講，大資金更注重風險控制，尤其是做的第一筆交易，盡量入場之后就有利潤，這樣資金投入方就不會給資金操作方太大的壓力。它的缺點是，無法買到最低點，也無法賣到最高點，這樣市場的波動范圍必須足夠大，在熊市當中你如果選擇右側交易，容易出現(xiàn)買也錯，賣也錯的左右挨打的被動局面。 使用要點： 1、保持足夠倉位。若想在右側交易中把握主動、成為勝者，首先要保持足夠的倉位。當大盤上行趨勢確立，交易機會來臨時，應采取重倉甚至滿倉策略進行操作，從而分享右側交易帶來的良好收益。 2、守住所持股票。在右側交易之初，普通投資者很難察覺哪些板塊和個股將成為強勢板塊、強勢個股。只有等行情運行一段時間后，某一階段的強勢板塊和強勢個股才會浮出水面。普通投資者在無法發(fā)現(xiàn)強勢板塊和強勢個股的情況下，右側交易最有效的辦法實際上就是繼續(xù)耐心持有股票。 3、博取超額收益。在確保做到以上兩點的基礎上，再考慮用適量的籌碼通過短線交易方法博取超額收益。此舉目的在于，一方面讓持有的籌碼在大盤上漲的同時做到水漲船高，另一方面在確?；I碼不丟的同時增加賬戶資金，進一步提高右側交易的操作效果和賬戶總值。 總的來說，右側交易法的要點就是順勢交易，跟著趨勢來。盡量回避不確定的走勢，只在明顯的漲勢中下注。在股市出現(xiàn)估值偏低時，不要老想著買入一個最低價，而頻繁地去預測市場底部抄底；而應該在底部形成后，再用次低的價格買入股票一路持有，待價而沽。
從上圖中我們可以看出： 1、在下跌時，以底部為界，凡在“底部”左側低吸者，屬左側交易，而在見底回升后的追漲，屬右側交易。 2、左側交易是買入方向和價格運動方向相反的交易系統(tǒng)；右側交易是買入方向和價格運動方向相同的交易系統(tǒng)。 通俗點說，左側交易的原則是低吸高拋，右側交易的原則是追漲殺跌。左側交易強調(diào)前瞻預測，右側交易看重順勢而為。左側交易是高手的游戲，而右側交易是大眾多采用的做法。具體區(qū)別可參見下表：
左右交易沒有優(yōu)劣之分 由于股價是無法預測的，很多投資者認為右側交易優(yōu)于左側交易，這是一種觀念的誤區(qū)，主要是基于牛頓定律，運動的物體都具有慣性。認為在上漲和下跌過程的股價將維持其原有的趨勢，如右側系統(tǒng)在股價上漲的過程中發(fā)出買入信號，在下跌的過程中發(fā)出賣出信號，就是基于這個理論，并認為上漲的股票，后續(xù)上漲的概率大，下跌的股票，后續(xù)下跌的概率大。但牛頓定律針對的是一種理想狀態(tài)，在現(xiàn)實物質(zhì)世界中，按照這種方式運動的畢竟很少，很多運動呈現(xiàn)出不規(guī)則的運動現(xiàn)象。 很難說哪種交易方式適合某種交易風格的投資者，一般來說，左側交易比較合適長期或者中期的價值投資者；而右側交易，則比較適合短線交易。 |
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