股價拉升前，“換手率”若出現(xiàn)這樣的特征，斬釘截鐵滿倉干

漲停獵手 2018-09-25

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股票是概率的游戲，無論什么樣的買賣決定，都沒有100%正確或不正確的劃分。人性中討厭風(fēng)險的天性便在其中扮演角色。

我們看到股民喜歡獲小利，買進(jìn)的股票升了一點，便迫不及待地脫手。這只股票或許有75%繼續(xù)上升的機(jī)會，但為了避免25%什么都得不到的可能性，股民寧可少賺些。任何炒過股的讀者都明白，要用較出場價更高的價位重新入場是多么困難。股價一天比一天高，你只能做旁觀者。而一旦買進(jìn)的股票跌了，股民便死皮賴臉不肯止損，想像出各種各樣的理由說服自己下跌只是暫時的。其真正的原因只不過為了搏那25%可能全身而退的機(jī)會！結(jié)果是小虧慢慢積累成大虧。

唐僧西天取經(jīng)歷九九八十一難才最終取得真經(jīng)，一個投資者要想在炒股上獲得成功，也必須經(jīng)歷以下幾大難：

一難：難在心態(tài)

心態(tài)不好就會亂了章法，就會出差錯。錯并不可怕，可怕的是不會處理錯。大多數(shù)的人會產(chǎn)生賭的心理，這就會錯上加錯。然后也會通過自己的判斷、權(quán)衡最后做出自己的決定。決定的對與錯關(guān)系到成與敗。正確的決定和成功結(jié)伴；錯誤的決定和失敗結(jié)伴。最終的結(jié)果需要市場來檢驗，又會進(jìn)一步影響你的心態(tài)。

二難：難在技術(shù)

談起技術(shù)，股民們各有自己的一套，而且滔滔不絕。當(dāng)有人問起戰(zhàn)況如何，是否成為億萬富豪。他們就會啞口無言（這里只針對大多數(shù)股民而言，不包括少數(shù)成功人士）。所以不能持續(xù)贏利的技術(shù)都是偽技術(shù)。技術(shù)僅是贏利的條件，教科書上的技術(shù)只有80%的勝率。僅有技術(shù)是不夠的，還需要配上完美的策略。有時技術(shù)也會騙人，認(rèn)識不到這一點，一味地堅持自己的錯誤，成功將離你很遠(yuǎn)。掌握高超的技術(shù)，配上完美的策略，才有可能持續(xù)贏利。如果是這樣離成功又進(jìn)了一步。

三難：難在策略

策略是贏利后的保障。策略正確與否直接關(guān)系到贏利如何最大化、損失最小化。何時空倉，何時半倉，何時滿倉這都是策略的范疇。策略起保護(hù)作用，是技術(shù)的必要補(bǔ)充，沒有策略保護(hù)的技術(shù)是有缺陷的，是不科學(xué)的，更談不上完美。技術(shù)出錯后，如何用策略彌補(bǔ)自己的錯誤，是補(bǔ)救措施。能夠自定出完美的策略就已經(jīng)很難了。能夠正確運用策略保護(hù)自己，就更是難上加難。

四難：難在綜合運用

談起來頭頭是道，做起來連放空炮。落實不到實處，等于紙上談兵。沒有贏利還夸自己的水平高。設(shè)了止損又不執(zhí)行。該追漲買進(jìn)卻把股票賣掉。該割肉時卻還補(bǔ)倉，飽受套牢之苦。哪一位股民又沒犯過這樣的錯誤呢？巴菲特是世界公認(rèn)的成功人士。很多人在學(xué)習(xí)他的成功經(jīng)驗，若不能與中國的具體國情相結(jié)合，照搬照套只能走向失敗。沒有自己的提煉、升華和核心技術(shù)，想成功將是遙遙無期。

敢于挑戰(zhàn)傳統(tǒng)觀念，要眼見為準(zhǔn)，面對現(xiàn)實。若能過了這幾關(guān)，炒股就會變得太簡單。

下面來講解一個高效的指標(biāo)——換手率

換手率：換手率是指單位時間內(nèi)，某一證券累計成交量與可交易量之間的比率。計算公式為：換手率=(成交股數(shù)/當(dāng)時的流通股數(shù))×100%。換手率的數(shù)值越大，不僅說明交投的活躍，還表明交易者之間換手的充分程度。按時間參數(shù)的不同，在使用上又劃分為日換手率、周換手率或特定時間區(qū)的日均換手率等等。很高的成交量，并不意味著很高的換手率。大盤股和高價股很容易出現(xiàn)較高的成交量，但考量其交投活躍度則需要借助換手率來進(jìn)行判斷，這就是換手率分析的重要意義。

換手率的高低不僅能夠表示在特定時間內(nèi)一只股票換手的充分程度和交投的活躍狀況,更重要的是它還是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個重要參考指標(biāo)。低換手率表明多空雙方的意見基本一致，股價一般會由于成交低迷而出現(xiàn)小幅下跌或步入橫盤整理。高換手率則表明多空雙方的分歧較大,但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價仍會呈現(xiàn)出小幅上揚的走勢。換手率還可以分析研判市場籌碼的吐納情況,以追尋主力莊家的蹤跡。

換手率（HSS）計算方法很簡單,即：HSS=成交量/流通盤 × 100％

【換手率的判斷方法】

1、股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意愿越高，屬于熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關(guān)注，屬于冷門股。

2、換手率高一般意味著股票流通性好，進(jìn)出市場比較容易，不會出現(xiàn)想買買不到、想賣賣不出的現(xiàn)象，具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機(jī)性較強(qiáng)，股價起伏較大，風(fēng)險也相對較大。

3、相對高位成交量突然放大，主力派發(fā)的意愿是很明顯的，然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發(fā)，這種例子是很多的。

4、將換手率與股價走勢相結(jié)合，可以對未來的股價做出一定的預(yù)測和判斷。某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進(jìn)，股價可能會隨之上揚。如果某只股票持續(xù)上漲了一個時期后，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現(xiàn)，股價可能會下跌。

5、新股上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市后高開低走成為現(xiàn)實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結(jié)論，但是換手率高也是支持股價上漲的一個重要因素。

6、挖掘領(lǐng)漲板塊首先要做的就是挖掘熱門板塊，判斷是否屬于熱門股的有效指標(biāo)之一便是換手率。換手率高，股性趨于活躍。因此，投資者在選股的時候可將每天換手率連續(xù)成倍放大的個股放進(jìn)自選或者筆記本中，再根據(jù)一些基本面以及其他技術(shù)面結(jié)合起來精選出其中的最佳品種。

幾種常見的換手率分析

一、低換手率

表明多空雙方的意見基本一致，股價一般會保持原有的運行趨勢進(jìn)一步發(fā)展，多數(shù)情況下是小幅下跌或橫盤運行。

二、高換手率

表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價都會呈現(xiàn)出上揚走勢。

三、過低或過高的換手率

在多數(shù)情況下，過低或過高的換手率是股價變盤的先行指標(biāo)。一般而言，在股價出現(xiàn)長時間調(diào)整后，如果連續(xù)一周多的時間內(nèi)換手率都保持在極低的水平（如周換手率在2%以下），則往往預(yù)示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經(jīng)基本釋放完畢，此時的股價基本已進(jìn)入底部區(qū)域，此后很容易出現(xiàn)上漲行情。

四、低位高換手率

對于高換手率的出現(xiàn)，投資者首先應(yīng)該區(qū)分的是高換手率出現(xiàn)的相對位置。如果個股是在長時間低迷后出現(xiàn)高換手率的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看做是新增資金介入較為明顯的一種跡象，此時高換手的可信度比較大，由于是底部放量，加之換手又充分，因此，該股未來的上漲空間應(yīng)相對較大，同時成為強(qiáng)勢股的可能性也很大。

五、高位高換手率

個股在相對高位突然出現(xiàn)高換手率而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺，此時，已經(jīng)獲利的籌碼會借機(jī)出局，順利完成派發(fā)，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的。對于高位高換手率，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對待。