來源：識基薈

工銀瑞信、華夏等14家公募基金公司的養(yǎng)老基金正式獲得證監(jiān)會發(fā)行批文后，養(yǎng)老目標基金一時間受到廣大民眾的關注！

業(yè)內人士這樣對識基薈評價，這次養(yǎng)老目標基金是典型的政策站位高，產品類型新，運作監(jiān)管嚴，管理責任大。這是大的背景。產品的性質來講，標的范圍特別廣，收益來源多，同時時間跨度長，復利效用強，投資費用低，稅優(yōu)潛力大，風險匹配準，投入的精力比較少。

那么問題來了，面對14只養(yǎng)老目標基金，您到底怎么選擇基金？

目前六大行的一年期定期存款是1.75%，2017年CPI上漲了1.6%，一年期定存基本剛剛覆蓋CPI。再來看養(yǎng)老目標基金，因為首批剛出來沒有歷史業(yè)績，但有兩組數據可供參考。

一是中國基金業(yè)協會數據顯示，自2001年9月首只開放式基金成立至2017年底，偏股型基金的年化收益率平均達到16.5%，超越同期上證綜指平均漲幅10.5個百分點；債券型基金的年化收益率平均達到7.2%，超過現行3年期定期存款基準利率4.4個百分點。

二是社?；鹱猿闪⒁詠淼哪昃顿Y收益率8.44%。從這2組數據來看，如果養(yǎng)老目標基金能夠維持過往公募基金或社保的水平，還是顯著優(yōu)于儲蓄的。（當然，需要提醒大家，基金投資不等同于儲蓄，收益率無法保障哦。）

當前申請中的養(yǎng)老目標基金涉及28家基金公司共57只產品，其中20家公司共29日產品已收到證監(jiān)會反饋意見。在申請中的57只產品中：31只屬于目標風險基金，其中以穩(wěn)健型為主，名稱中含有“穩(wěn)健”兩字的有18只；其余26只屬于目標日期基金，其中“2035”共7只，占比最大。

當前股票資產處于估值低位，中期來看已具配置價值，是養(yǎng)老目標基金比較好的發(fā)行時機。

那么14只中到底選誰？需要評估以下幾個標準！

1、評估自己的退休日期 

首批養(yǎng)老目標基金14只中，目標日期基金最多有9只，美國市場來看這種類型的產品也是個人養(yǎng)老主流，一大優(yōu)勢就是“省心”，只要算好自己的退休的大概時間就行了，選擇一個產品名字里有對應日期的即可。例如預計自己是2035年退休，可以考慮工銀養(yǎng)老2035。

目標日期基金初期是以一個股票倉位，權益型的基金比較高的，偏股型的FOF基金，隨著退休日期的臨近，過渡到平衡型的基金，再到相對文件的偏債型的基金，符合整個人的生命周期，初始敢于冒風險，臨近退休的時候，風險偏好下降。清楚的了解自己的情況，是投資任何資產的第一步。然后盡早開始，利用時間的力量。但是就是因為很多的基民不會選擇基金和配置基金，或者申購贖回時點的錯誤，導致自己的收益虧損。這個時候目標策略養(yǎng)老基金就是一個非常好的選擇！

另外養(yǎng)老目標基金，可以很好的避免長錢用短的弊端，這樣就不會喪失長期收益率的增長！ 

2 、評估自己的投資偏好！

應該選擇與自己投資偏好相匹配的產品。例如，投資者如果對市場時機、自己的風險承受能力變動不太了解，沒有時間精力管理投資和維護，建議選擇提供一站式解決方案的目標日期基金；如果清楚自己的風險偏好，又專業(yè)性比較強，可以選擇目標風險基金，選擇與自身風險特征相匹配的產品。 相應產品正式發(fā)行后，都會在招募說明書中披露其投資目標、投資范圍、投資策略等，投資者可進行研究對比，選擇更符合自己的理念和需求的產品。

3、基金公司養(yǎng)老金的實力，實力越大，優(yōu)先選擇！

為何要評估基金公司的養(yǎng)老金的實力？除了養(yǎng)老目標基金這類公募產品，一家基金公司的養(yǎng)老金業(yè)務包括社保、基本養(yǎng)老、企業(yè)年金、職業(yè)年金等，這些業(yè)務的委托人、投資人是誰？全國社保、大型企業(yè)、機關事業(yè)單位，眾所周知，這些機構的要求非常嚴格，能達到他們要求的公司一定是長期業(yè)績非常穩(wěn)定出色的。

對于我們，養(yǎng)老投資是個橫跨20-30年的長期投資，應該選擇具有較強養(yǎng)老金運營能力的投資管理團隊。綜合考慮管理人或管理團隊在養(yǎng)老金管理方面有沒有相應的體系、投資團隊是否優(yōu)秀、養(yǎng)老金管理的過往業(yè)績如何、管理團隊的過往經歷是不是和養(yǎng)老金投資相關等因素。

注：含基金管理公司管理的社?；?、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金，不含境外養(yǎng)老金。

4、3年封閉優(yōu)于1年和5年封閉

首批獲批的14只養(yǎng)老目標基金有目標日期、目標風險兩類，封閉期從1年、3年、5年都有，各具特色。其中3年期封閉期的產品最多。從之前有過的數據統計，歷史數據顯示，3年期的收益率明顯高于1年期和5年期的收益率。

目標日期型養(yǎng)老目標基金的投資，實際上是提供了一站式的養(yǎng)老解決方案。因為最大的一個特點是在于根據投資者生命周期的不同，在不同的時點，風險承受能力不同，有專業(yè)的人會給你自動地去平衡你的資產類別和風險暴露，自動調整你資產配置的比例。

排除法：三年期的目標日期中只剩下工銀瑞信基金、華夏、南方、鵬華、易方達、銀華基金、中歐基金。其中，從時間來看2035年目標日期策略三年期的養(yǎng)老基金有5只，工銀瑞信、南方、鵬華、銀華、中歐。毫無疑問，在目標日期一致的情況下，就看基金管理人的經驗了。工銀瑞信近十年以來（2008年-2017年）企業(yè)年金累計收益達到87.24%，超過行業(yè)平均水平33個百分點；近三年以來（2015年-2017年），年金綜合收益率為7.36%，行業(yè)排名第一。從養(yǎng)老金管理規(guī)模和業(yè)績來看，工銀瑞信首屈一指。

5、基金經理

據識基薈所知，業(yè)內將有多家養(yǎng)老目標日期策略基金是雙基金經理制度，為養(yǎng)老目標基金的投資管理都配置了優(yōu)質資源。拿工銀瑞信來說，打造了業(yè)內領先的“中西合璧”投研出場陣容，公司FOF投資部負責人蔣華安曾任社?；鹄硎聲Y產配置處副處長，副總監(jiān)黃惠宇先后在美國磐安、GMO任資深投資專家，兩人分具十年以上國內及全球大類資產配置實踐經驗。團隊其他成員也都背景豐富、互補性強，涵蓋資產配置、基金研究、量化分析多個方面，為養(yǎng)老目標基金投資運作提供了重要保障。

風險提示：本公司力求本文所涉信息準確可靠，但不對其準確性、完整性和及時性做出任何保證，基金投資需謹慎。投資者投資工銀瑞信基金管理有限公司管理的產品時，應認真閱讀基金合同、招募說明書等相關法律文件，并選擇適合自身風險承受能力的投資品種進行投資。