（一）依基礎(chǔ)交易當(dāng)事人及基礎(chǔ)交易行為是否跨境分類

1．國內(nèi)保理（Domestic Factoring）是指基礎(chǔ)交易當(dāng)事人及基礎(chǔ)交易行為僅限于同一國家境內(nèi)，或者說保理財產(chǎn)只限于同一國家范圍內(nèi)轉(zhuǎn)移的保理。

2．國際保理（International Factoring）是指基礎(chǔ)交易當(dāng)事人及基礎(chǔ)交易行為已超出同一國家的范圍，產(chǎn)生了保理財產(chǎn)在國與國之間轉(zhuǎn)移的保理。

國際保理可以細分為進口保理與出口保理。進口保理（Import Factoring）是指保理商與債務(wù)人位于同一國家，為供應(yīng)商因進口而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款提供的保理。出口保理（Export Factoring）是指保理商與供應(yīng)商位于同一國家，為供應(yīng)商因出口而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款提供的保理。

3．辨析意義

區(qū)分國內(nèi)保理與國際保理的意義在于，二者的業(yè)務(wù)模式不同，資金收付方式不同，法律適用也不同。國內(nèi)保理借鑒了國際保理概念，但在業(yè)務(wù)操作上有一定的特殊性，業(yè)務(wù)種類也更為復(fù)雜。國內(nèi)保理是各國保理業(yè)發(fā)展的主流，各國的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量（﹥90%）一般遠大于國際保理業(yè)務(wù)量（﹤10%）。

（二）依保理商行業(yè)管理不同分類

1．銀行保理（Bank Factoring）是指由商業(yè)銀行開展的保理。

2．商業(yè)保理（Independent Factoring）是指由非銀行的商業(yè)機構(gòu)開展的保理。

3．辨析意義

國際上提供保理服務(wù)的機構(gòu)一般統(tǒng)稱保理商（Factor）。區(qū)分銀行保理與商業(yè)保理，主要是出于國情考慮，國內(nèi)的銀行保理主要由銀行業(yè)監(jiān)督管理機關(guān)進行監(jiān)管，商業(yè)保理主要由商務(wù)主管機關(guān)監(jiān)管。

二者之間，存在著市場準(zhǔn)入門檻及審慎經(jīng)營原則的不同。此外，銀行保理一般提供的是融資保理，是保理的主渠道；而商業(yè)保理往往提供的是非融資保理，是保理的補充渠道。

（三）依保理商是否提供貿(mào)易融資分類

1．融資保理（Financial Factoring）是指保理商以受讓權(quán)利人因提供貨物、服務(wù)或設(shè)施而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為前提，提供貿(mào)易融資的保理。

2．非融資保理（Service Factoring）又稱服務(wù)保理，是指保理商不向權(quán)利人提供貿(mào)易融資，只提供銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險擔(dān)保等服務(wù)的保理。

3．辨析意義

區(qū)分融資保理與非融資保理，主要是為了區(qū)分保理商的服務(wù)功能定位。需要清醒地認識到，在國內(nèi)，保理融資為主要功能，幾乎不存在不要融資的保理業(yè)務(wù)，這與國內(nèi)企業(yè)外源性融資渠道的路徑安排相適應(yīng)，也與現(xiàn)有商業(yè)保理商的功能定位錯位有關(guān) 。

商業(yè)保理商應(yīng)強化保理的其他服務(wù)功能，如銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險擔(dān)保等，與銀行保理商形成差異化競爭與互補性合作關(guān)系。

（四）依是否將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的事實通知債務(wù)人分類

1．公開保理（Disclosed Factoring）又稱公開型保理、明保理、通知保理、通知型保理（Notification Factoring），是將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的事實通知應(yīng)收賬款債務(wù)人的保理。

2．隱蔽保理（Undisclosed Factoring）又稱隱蔽型保理、暗保理、不通知保理、不通知型保理（Non-notification Factoring），是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的事實不通知應(yīng)收賬款債務(wù)人的保理。

3．辨析意義

國內(nèi)外有關(guān)公開保理與隱蔽保理的研究文獻較多。區(qū)分二者的意義，主要在于通過判斷保理轉(zhuǎn)讓通知、登記的形式與效力所帶來的法律風(fēng)險，完善保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制模式。

從基礎(chǔ)交易中債權(quán)人與債務(wù)人的關(guān)系看，保理中應(yīng)收賬款的通知是讓與人或受讓人對債務(wù)人所做的關(guān)于債權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)移這一事實的觀念通知，屬于準(zhǔn)法律行為，不以引起法律效果為目的。

對于債務(wù)人而言，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知到達時，債務(wù)人受其約束。 在很多國家，民事債權(quán)轉(zhuǎn)讓都規(guī)定要通知債務(wù)人，以取得對抗債務(wù)人的效力，因此公開保理是各國實踐中的主要形式，但各國關(guān)于商事債權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知、登記形式與效力規(guī)定不一，保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制模式也有所不同。

對于隱蔽保理，由于不通知債務(wù)人，可能造成受讓人的權(quán)利無法優(yōu)先于原債權(quán)人。在不通知債務(wù)人的情況下，保理商一般無法向債務(wù)人直接主張權(quán)利。因此，《國際貿(mào)易中應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓公約》對隱蔽保理給予了特殊規(guī)范。

在我國，由于信用體系不健全，買方（債務(wù)人）的地位往往較為強勢，不愿意配合做應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓確認，隱蔽保理是保理商敘做中小企業(yè)特別是小微企業(yè)保理業(yè)務(wù)的主要形式。我國《合同法》第八十條規(guī)定：“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力。

”但我國法律、法規(guī)、司法解釋對商事債權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知、登記形式與效力未做規(guī)定，也未明確債權(quán)多次轉(zhuǎn)讓及債權(quán)歸屬的優(yōu)先權(quán)等相關(guān)問題，對保理業(yè)發(fā)展帶來法律隱患。因此，保理商需要格外關(guān)注隱蔽保理業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險。

需要指出的是，近20年來，世界各國一直致力于建立高效的動產(chǎn)擔(dān)保、轉(zhuǎn)讓物權(quán)登記系統(tǒng)，開放的登記和查詢方式是發(fā)展趨勢。

從國內(nèi)陸方政府的規(guī)定來看，普遍認可保理商在中國人民銀行征信中心應(yīng)收賬款質(zhì)押（轉(zhuǎn)讓）登記的效力。 國內(nèi)司法審判實踐雖將應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)出具的登記文件作為證據(jù)予以采納，用于確定應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的法律效力，部分省市根據(jù)當(dāng)事人在系統(tǒng)中的登記文件，明確了應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)人的優(yōu)先受償順序，但對應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記的效力、優(yōu)先受償順序等還有待于法律的明確規(guī)范。

（五）依保理商是否承擔(dān)債務(wù)人的信用風(fēng)險分類

1．有追索權(quán)保理（Recourse Factoring）又稱回購保理、回購型保理，是指保理商在一定情形下，可以要求轉(zhuǎn)讓人回購全部或部分已轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款，歸還已支付的對價款、預(yù)付款本金，并支付利息及相關(guān)費用的保理。

2．無追索權(quán)保理（Non-recourse Factoring）又稱買斷保理、買斷型保理，是指保理商受讓轉(zhuǎn)讓人的應(yīng)收賬款后，在發(fā)生應(yīng)收賬款債務(wù)人信用風(fēng)險時不能再向轉(zhuǎn)讓人追索已支付的對價款，或者須向轉(zhuǎn)讓人給付相應(yīng)的擔(dān)保款的保理。

3．辨析意義
國內(nèi)外有關(guān)有追索權(quán)保理與無追索權(quán)保理的研究文獻較多。二者的區(qū)別在于，有追索權(quán)保理中的保理商不承擔(dān)應(yīng)收賬款債務(wù)人的信用風(fēng)險，無追索權(quán)保理中的保理商承擔(dān)應(yīng)收賬款債務(wù)人的全部或部分信用風(fēng)險。區(qū)分二者的意義，主要在于保理商所承擔(dān)的風(fēng)險程度有所不同，應(yīng)收賬款債權(quán)人的會計處理規(guī)定有所差異，保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制手段也應(yīng)有所不同。

保理產(chǎn)品管理的一項重要內(nèi)容是產(chǎn)品設(shè)計。金融產(chǎn)品的設(shè)計不同于工業(yè) 、IT等行業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計，本質(zhì)上金融產(chǎn)品設(shè)計就是為客戶量身定做適合不同客戶特點的整套金融服務(wù)方案。

該金融服務(wù)方案不僅要滿足客戶的金融需求，還需要滿足內(nèi)部的風(fēng)險管理、操作、合規(guī)、財務(wù)等方面的要求，是一項綜合性、創(chuàng)造性的工作。

保理產(chǎn)品的設(shè)計即是為客戶提供保理服務(wù)的解決方案。在實踐中，客戶的情況和需求千差萬別，標(biāo)準(zhǔn)的保理產(chǎn)品無法滿足客戶的需求，供應(yīng)鏈金融工具種類繁多，不同的工具適合不同的客戶需求，也需要進行區(qū)分和組合應(yīng)用。同時，保理業(yè)務(wù)與銀行等金融機構(gòu)傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)有較大的不同，是基于商業(yè)信用和貿(mào)易的自償性開展的，在產(chǎn)品設(shè)計中如何進行風(fēng)險的把控也是至關(guān)重要的。

（一）保理產(chǎn)品設(shè)計的理念

(1) 要有創(chuàng)新的業(yè)務(wù)發(fā)展理念

客戶和市場的需求變化是保理業(yè)務(wù)發(fā)展的根本動力。面對國內(nèi)外市場的演變，國內(nèi)外貿(mào)易領(lǐng)域的各方合作關(guān)系也逐步發(fā)生深刻變化，供應(yīng)鏈的關(guān)系也在不斷發(fā)展和深化，如果沒有創(chuàng)新的業(yè)務(wù)發(fā)展理念，就很難有效把握客戶和市場的需求變化，更難以設(shè)計出迎合市場需求的保理產(chǎn)品。

(2)要遵循產(chǎn)品創(chuàng)新周期

產(chǎn)品創(chuàng)新有原創(chuàng)性創(chuàng)新和吸納性創(chuàng)新兩種。越是在市場規(guī)范、技術(shù)先進、法律完善的市場條件下，產(chǎn)品創(chuàng)新的動力和活力就越強勁，而市場發(fā)育不成熟的經(jīng)濟體內(nèi)，由于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新成本高、歷時長、無法進行知識產(chǎn)權(quán)保護，因此原創(chuàng)性創(chuàng)新較少，創(chuàng)新以引進、模仿、交叉組合等吸納性創(chuàng)新為主。在產(chǎn)品創(chuàng)新周期中，保理產(chǎn)業(yè)也遵循從原創(chuàng)、引進、模仿到推廣的循環(huán)周期。

(3) 要掌握行業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律

保理業(yè)務(wù)是對企業(yè)一產(chǎn)業(yè)-一行業(yè)的貫通，在設(shè)計產(chǎn)品時不能僅關(guān)注客戶企業(yè)這一個體層面，而要擴展到產(chǎn)業(yè)和行業(yè)層面，從大的格局看客戶所在產(chǎn)業(yè)鏈的位置及價值，從縱深角度看行業(yè)所處的周期及未來的趨勢，這樣更有利于對客戶需求、風(fēng)險管理的把握，設(shè)計出來的保理產(chǎn)品也更有生命力和可復(fù)制性。

(4) 要與支付手段有機結(jié)合

保理與支付具有不可分割的密切關(guān)聯(lián)，運用好支付手段可以較為便捷和有效地監(jiān)控買賣雙方之間的資金流，所以保理產(chǎn)品的設(shè)計也不可避免地需要與支付手段有機結(jié)合。當(dāng)今，支付方式多元化方興未艾，網(wǎng)上銀行、電子銀行、手機銀行、第三方支付、移動支付等紛紛推出，商業(yè)票據(jù)支付的比例也快速提高，為保理產(chǎn)品設(shè)計中使用先進的支付手段提供了很大的便利。

(5)要合理運用信用保險分散風(fēng)險

在貿(mào)易環(huán)節(jié)中，供應(yīng)商通過信用保險業(yè)務(wù)的運用，可以解決買方信用不足的風(fēng)險。同樣，在保理產(chǎn)品設(shè)計中，也往往必須借助信用保險這一增信措施確保融資更為安全，使信用風(fēng)險在可控范圍內(nèi)。但附加信用保險會顯著提高客戶融資成本，因此在保理產(chǎn)品設(shè)計時要注重保險產(chǎn)品的合理運用。

產(chǎn)品設(shè)計大致經(jīng)過四個階段:研究客戶需求;揭露風(fēng)險點;進行產(chǎn)品設(shè)計;論證相關(guān)設(shè)計。

保理產(chǎn)品的設(shè)計具體內(nèi)容主要有以下幾點：

(1)保理模式，包括賣方、買方、交易條件、交易商品、保理產(chǎn)品類型等; 

(2) 操作流程，包括債權(quán)轉(zhuǎn)讓、通知買方、買方確權(quán)、征提交易文件、撥款時點、對賬方式、回款方式、逾期催收流程等;  

(3)授信結(jié)構(gòu)，包括保理預(yù)付款成數(shù)、保理預(yù)付款額度、承保額度、授信期限、單筆保理預(yù)付款期限等; 

(4)保理費用，包括利率、手續(xù)費率、逾期罰息利率等;  

(5) 風(fēng)險管理方案，包括揭示關(guān)鍵風(fēng)險點、制定風(fēng)險應(yīng)對措施等。

保理產(chǎn)品設(shè)計核心還是在風(fēng)險可控的前提下，如何滿足客戶的金融需求，具體內(nèi)容都是圍繞這個核心來展開。

(1) 巧妙利用貿(mào)易結(jié)算工具

貿(mào)易結(jié)算工具在國際上已經(jīng)形成了一整套規(guī)范性的慣例和機制，除了具有結(jié)算工具功能外，許多貿(mào)易工具還具有融資功能，保理產(chǎn)品設(shè)計時要能掌握多種貿(mào)易結(jié)算工具并靈活運用。

(2) 靈活組合融資手段

隨著市場的不斷發(fā)展，各類供應(yīng)鏈金融工具和貿(mào)易融資工具不斷涌現(xiàn)，各種結(jié)構(gòu)化的貿(mào)易金融產(chǎn)品得到快速發(fā)展，在進行保理產(chǎn)品設(shè)計時要能夠靈活地運用這些融資工具，根據(jù)每筆業(yè)務(wù)的特征，結(jié)合買賣雙方及其他利益相關(guān)方。

(3)深入使用跨市場機會

各種貿(mào)易金融產(chǎn)品橫跨外匯交易市場、貨幣市場、資本市場，各種市場之間存在著跨市場交易或套利機會，例如近幾年人民幣處在逐步升值的趨勢中，設(shè)計產(chǎn)品時就要考慮到利用外匯市場或期貨市場，盡可能地將資產(chǎn)保持在人民幣資產(chǎn)上來獲得人民幣升值的收益。

另外，境內(nèi)外的資金成本也有一一定的差異，可以考慮在保理業(yè)務(wù)中盡量地安排低成本的資金用于融資。這也是近期國內(nèi)市場上進口保理發(fā)展迅速的原因，國內(nèi)保理商與國外保理商運用進出口雙保理的產(chǎn)品進行合作，國內(nèi)保理商作為進口保理商，為國內(nèi)的進口企業(yè)提供信用風(fēng)險擔(dān)保服務(wù)，而合作的國外保理商對境外的出口商提供保理融資，在整個保理業(yè)務(wù)中資金成本可以降到很低。

(4)關(guān)注貿(mào)易過程的四個環(huán)節(jié)

企業(yè)貿(mào)易過程中有采購、庫存、銷售、結(jié)算四個環(huán)節(jié)，企業(yè)可能因采購、商品庫存、賒銷而產(chǎn)生融資需求。在保理產(chǎn)品設(shè)計中，抓住企業(yè)貿(mào)易的四個環(huán)節(jié)，深人了解企業(yè)的運作模式，就能有針對性地設(shè)計出滿足客戶需求的定制化產(chǎn)品。

(5)深人了解涉及的各種票據(jù)和權(quán)利證明文件

公司之間進行交易或貿(mào)易過程中，會產(chǎn)生各種票據(jù)和貿(mào)易權(quán)利文件，再加上銀行等金融機構(gòu)的參與，涉及的票證更為豐富。在進行保理產(chǎn)品設(shè)計時，要非常熟悉各種票證的特點，在保理業(yè)務(wù)中進行靈活使用。

1.應(yīng)收賬款有效轉(zhuǎn)讓是進行保理產(chǎn)品設(shè)計的基本前提

保理業(yè)務(wù)是基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓而產(chǎn)生保付代理的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的有效性是進行保理產(chǎn)產(chǎn)品設(shè)計的基本前提。應(yīng)收賬款的有效轉(zhuǎn)讓包括以下幾個含義:

第一，應(yīng)收賬款必須已經(jīng)形成，且無法律最死:

第二，依據(jù)合同法的相關(guān)規(guī)定，對應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓必須有效通知債務(wù)人;

第三，保理商須對該應(yīng)收賬款對應(yīng)的回款資金流進行控制，例如確認買方知悉付款賬戶變更為保理商賬戶;

第四，對特定債務(wù)人在保理服務(wù)期間內(nèi)的應(yīng)收賬款應(yīng)全部轉(zhuǎn)讓，使保理商取得“唯一債權(quán)人” 的法律地位，原債權(quán)人脫離應(yīng)收賬款債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

在進行保理產(chǎn)品設(shè)計時，要考慮應(yīng)收賬款的形成過程、轉(zhuǎn)讓過程、回款過程，再考慮供應(yīng)鏈上各企業(yè)的信用、物流、信息流、資金流的流向及價值創(chuàng)造過程，來設(shè)計出既滿足客戶需求，又符合內(nèi)部風(fēng)險管理規(guī)定的保理產(chǎn)品。

2. 保理融資的自償性是保理產(chǎn)品設(shè)計的出發(fā)點

希望通過保理業(yè)務(wù)進行融資的客戶，通常缺少足以作為融資擔(dān)保的資產(chǎn)，欠缺獨立的還款能力。而保理融資的自償性可以彌補賣方信用不足的問題。

保理融資的自償性，是指保理商以真實貿(mào)易所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為授信依據(jù)，通過債權(quán)的轉(zhuǎn)讓而對賣方發(fā)放保理預(yù)付款，從而加快企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)。

信息不對稱使保理商更相信保理融資自償性的技術(shù)安排。由于信息不對稱的存在，企業(yè)對自身的經(jīng)營狀況、市場環(huán)境、交易對手情況等信息的了解會遠勝過保理商等第三方機構(gòu)，保理商在面對客戶時，傾向于預(yù)先假設(shè)道德風(fēng)險發(fā)生的可能性，特別是在面臨信用等級較低的貿(mào)易型企業(yè)時，保理商更加難以識別其信用風(fēng)險。

由于在貿(mào)易過程中，資金流和物流均有其特定的流動規(guī)律，保理商利用控制現(xiàn)金流和物流的技術(shù)手段可有效降低融資風(fēng)險。

保理融資的自償性為貿(mào)易企業(yè)營造了較為有利的融資條件，使中小企業(yè)的融資能力得到顯著的增強，能夠較為有效地解決中小企業(yè)融資難問題，實現(xiàn)普惠金融的理念。

在保理產(chǎn)品設(shè)計中，時刻牢記保理融資的自償性，可以設(shè)計出風(fēng)險更低、運行更順暢的保理業(yè)務(wù)方案。

3.風(fēng)險控制是保理產(chǎn)品設(shè)計的核心

產(chǎn)品設(shè)計環(huán)節(jié)是風(fēng)險控制的關(guān)鍵，在產(chǎn)品設(shè)計中要充分體現(xiàn)風(fēng)險識別、風(fēng)險管理、風(fēng)險緩釋的要求，保證保理融資資金的安全性。

保理業(yè)務(wù)中最大的融資風(fēng)險來自于商業(yè)欺詐，其次為買方違約。保理產(chǎn)品這計可以通過多環(huán)節(jié)的交叉印證，實現(xiàn)信息流、物流、資金流信息對貿(mào)易真實住、應(yīng)收賬款真實性的驗證。

對信息流、物流、資金流的掌控是降低保理融資風(fēng)險的基本保證，由于信息流較為容易造假或受其他因素影響，因此產(chǎn)品設(shè)計中對資金流、物流的掌控猶為重要。

賣方A公司成立于1995年，是國有控股企業(yè)，主要從事鐵礦、鉬礦和水泥用石灰?guī)r的開發(fā)，主產(chǎn)品為TFe65%的鐵精礦和Mo45%的鉬精礦。  賣方擁有的鐵礦是國內(nèi)著名的特大型磁鐵礦床之一，經(jīng)探明鐵礦石地質(zhì)儲量4億噸。

買方B公司為民營的大型鋼鐵集團，具備年產(chǎn)330萬噸鋼的煉鐵、煉鋼、軋鋼及配套加工生產(chǎn)能力，產(chǎn)品涵蓋多品種的鋼坯、熱軋鋼筋以及品種鋼45#鋼、40Cr及鉚螺系列等。

賣方A公司在當(dāng)?shù)胤浅妱?，對下游鋼鐵廠的銷售均是采用預(yù)收款方式。賣方共有3個大型的終端客戶，一部分通過貿(mào)易商銷售給終端客戶貿(mào)易商賺取一定的利潤。A公司為實現(xiàn)銷售轉(zhuǎn)型、提高利潤水平，希望更多地與B公司進行直供貿(mào)易，B公司希望獲得A公司更多的貨源保證，非獲得貿(mào)易融資。保理商的引人可以解決雙方的需求，使幾方都受益。獲得較原先交易方式更好的貿(mào)易條件和利益。

交易操作流程說明: 

1、三方簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，保理商與A公司簽訂《保理協(xié)議》，B公司在《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書》回函中加蓋公章。

2.B公司向A公司支付一個結(jié)算周期內(nèi)的履約保證金，以15個自然日為結(jié)算周期(每月10號和25號為結(jié)算日，遇節(jié)假日順延)。

3. A公司收到服約保證金后，在1個結(jié)算周期內(nèi)，均勻向B公司發(fā)貨。

4.1個結(jié)算周期到后，買賣雙方進行對賬結(jié)算，開具結(jié)算單，結(jié)算單須有買賣雙方公章。

5. 結(jié)算單開出后，保理商受讓A公司對于B公司的應(yīng)收賬款，買賣雙方將貿(mào)易文件(發(fā)貨單、收貨單、結(jié)算單、發(fā)票)寄至保理商，保理商制作《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓(明細)通知書》并經(jīng)買賣雙方確認發(fā)B公司蓋章。

6.B公司向保理商支付不含融資成本貨款的20%作為保證金。

7.保理商在收到齊全的貿(mào)易資料且B公司已支付保證金后5個工作日內(nèi)支付100%的貨款給A公司。

8.保理商開始進行貸后管理，與A公司及B公司進行定期或不定期的對賬及貸后檢查。

9.在約定的賬期到期后，B公司將剩余的貨款支付給保理商。

10.若B公司在賬款到期后未支付剩余貨款給保理商，保理商給予15天的寬限期，在寬限期內(nèi)B公司應(yīng)將剩余的貨款支付給保理商。15 天的寬限期中產(chǎn)生的利息費用需B公司另行支付給保理商,

11.若寬限期過后，B公司仍未支付剩余的貨款，保理商通知A公司立即停止給B公司供貨，并依據(jù)三方簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議協(xié)商處理融資償還事宜(保理商向B公司進行追償，寬限期滿90天內(nèi)向B公司追償無效時，保理商對A公司進行應(yīng)收賬款反轉(zhuǎn)讓并向A公司追索)。

案例點評：

該項目通過產(chǎn)品設(shè)計，在A公司與B公司交易之間創(chuàng)造賬期，該產(chǎn)品為有追索權(quán)保理，在交易中引人A公司的信用，B公司及A公司同時對融資負有償還義務(wù)，將該項目風(fēng)險大大降低。

A公司為國有控股大型鐵礦企業(yè)，股東實力雄厚，管理層進取，  礦產(chǎn)資源較好，市場供不應(yīng)求，資信較好，財務(wù)情況較為穩(wěn)健。B公司為大型民營鋼鐵集團，有一定的實力，財務(wù)情況整體向好，融資渠道基本用完，迫切需要新的融資渠道。

該項目為三方共贏，A公司可以實現(xiàn)銷售轉(zhuǎn)型，提高利潤水平，B公司可以獲得更好的貿(mào)易條件、信用政策和穩(wěn)定的貨源，客戶的動力較大。