近年來，我國各省不斷加快生命健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和布局，以期尋找下一新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，上市企業(yè)數(shù)量和規(guī)模作為一個(gè)省份產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量高低的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)，成為各省推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)工作之一。為深入了解和分析各省當(dāng)前生命健康產(chǎn)業(yè)企業(yè)IPO情況，火石創(chuàng)造繪制全國生命健康產(chǎn)業(yè)企業(yè)IPO地圖。

一、生命健康產(chǎn)業(yè)成功IPO企業(yè)中國地圖

注：1.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2018年7月31日；2.企業(yè)統(tǒng)計(jì)不包含在港澳臺注冊的企業(yè)

截至2018年7月31日，生命健康產(chǎn)業(yè)成功IPO企業(yè)360家，首發(fā)募集資金2405.33億元，平均首發(fā)募資6.68億元。

廣東、浙江、上海、北京、江蘇是當(dāng)前成功IPO企業(yè)數(shù)量排名前五的省市；上海、廣東、北京、浙江、山東是當(dāng)前首發(fā)募集資金總額排名前五的省市。寧夏是至今唯一仍無生命健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)成功IPO的省份。

自2014年起，吉林、山西、新疆、河北、青海和內(nèi)蒙古6個(gè)省份再無生命健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)成功IPO上市。

表1 生命健康產(chǎn)業(yè)成功IPO企業(yè)數(shù)量及募資金額

注：1.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2018年7月31日；2.企業(yè)統(tǒng)計(jì)不包括注冊在港澳臺的企業(yè)

廣東穩(wěn)居生命健康產(chǎn)業(yè)成功IPO企業(yè)數(shù)量全國首位。截至2018年7月31日，廣東生命健康產(chǎn)業(yè)成功IPO企業(yè)數(shù)量達(dá)56家，占全國總數(shù)的15.56%，排名全國第一，所占比重較排名全國第二的浙江省高出3個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自2010年起，廣東省生命健康產(chǎn)業(yè)歷年累計(jì)成功IPO企業(yè)數(shù)量一直位居全國首位；從占全國比重的增長趨勢來看，自2012年起，廣東保持2.85%的年均復(fù)合增長率逐年增長，雖然2018年至今，所占比重較2017年略有下降，但廣東省將依然穩(wěn)居生命健康產(chǎn)業(yè)成功IPO企業(yè)數(shù)量全國首位。

圖1 廣東省生命健康產(chǎn)業(yè)成功IPO企業(yè)占比 

注：1.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2018年7月31日；2.企業(yè)統(tǒng)計(jì)不包括注冊在港澳臺的企業(yè)

上海生命健康產(chǎn)業(yè)成功IPO募資總額居全國首位。截至2018年7月31日，上海生命健康產(chǎn)業(yè)合計(jì)首發(fā)募集資金554.51億元，比IPO募資總額位列第二的廣東?。假Y總額333.77億元）高出220.74億元，占該產(chǎn)業(yè)成功IPO企業(yè)募資總額的23.05%，比廣東?。ㄕ急?3.88%）高出9.18個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，上海生命健康產(chǎn)業(yè)IPO募資總額自2011年超過廣東，位列全國首位后，以4.46%的年均復(fù)合增長率逐年增長，一直穩(wěn)居全國各省募資總額首位。

浙江首發(fā)募資企業(yè)延續(xù)“小而精”的特點(diǎn)。截至2018年7月31日，浙江省生命健康產(chǎn)業(yè)成功IPO企業(yè)數(shù)量達(dá)45家，排名全國第二位，合計(jì)首發(fā)募資157.09億元，排名全國第四，但平均首發(fā)募資金額僅3.49億元，排名全國第22名，低于全國平均募資金額的6.68億元。

此外，浙江生命健康產(chǎn)業(yè)成功IPO企業(yè)平均市值僅98.27億元，排名全國第16名，低于全國平均市值的131.7億元，但浙江擁有一批“小而精”且在國內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)，如第三方醫(yī)學(xué)診斷機(jī)構(gòu)——迪安診斷（最新總市值106.1億元）等。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自2010年起，浙江生命健康產(chǎn)業(yè)成功IPO企業(yè)平均募資金額一直低于全國平均募資金額，但統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自2013年起，浙江歷年成功IPO企業(yè)的平均募資金額呈逐年增長趨勢，從2013年的2.96億元增長至2018年至今的3.49億元?？梢?，雖然近年浙江生命健康產(chǎn)業(yè)首發(fā)募資企業(yè)一如既往延續(xù)“小而精”的特點(diǎn)，但企業(yè)規(guī)模正在逐漸增長。

圖2 浙江省生命健康產(chǎn)業(yè)成功IPO企業(yè)平均募資金額 

注：1.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2018年7月31日；2.企業(yè)統(tǒng)計(jì)不包括注冊在港澳臺的企業(yè)

二、生命健康產(chǎn)業(yè)2018年成功IPO企業(yè)中國地圖

注：1.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2018年7月31日；2.企業(yè)統(tǒng)計(jì)不包含在港澳臺注冊的企業(yè)

受A股審核尺度從嚴(yán)、上市規(guī)則修訂等因素影響，今年A股IPO通過率整體偏低，使得今年生命健康產(chǎn)業(yè)整體成功IPO企業(yè)數(shù)量驟降。截至7月31日，2018年生命健康產(chǎn)業(yè)僅7家企業(yè)成功IPO上市，合計(jì)首發(fā)募集資金144.28億元。

從上市地點(diǎn)來看，這7家企業(yè)中有4家為A股上市，3家H股上市。今年A股成功IPO企業(yè)數(shù)量驟然下降，事實(shí)上，自2017年10月大發(fā)審委成立履職以來，提高了對IPO申請企業(yè)的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)、持續(xù)性等方面的關(guān)注度，更對規(guī)范性問題、內(nèi)部控制、信息披露以及環(huán)保等各方面進(jìn)行嚴(yán)格審核；而香港交易所發(fā)布IPO新規(guī)，允許雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)公司、尚未盈利的生物科技公司赴港上市，吸引了一批企業(yè)，如已經(jīng)在港股上市的平安好醫(yī)生、已經(jīng)通過上市聆訊的歌禮生物等。

從企業(yè)的地理位置分布來看，這7家企業(yè)分別是位于廣東省的潤都股份、位于浙江省的振德醫(yī)療、位于上海市的平安好醫(yī)生、位于江蘇省的藥明康德、位于北京市的中國同輻、位于湖北省的明德生物、位于河南省的福森藥業(yè)。

江蘇成為今年以來A股生命健康產(chǎn)業(yè)平均市值唯一提升的省份。統(tǒng)計(jì)顯示，截至2018年7月31日，江蘇生命健康產(chǎn)業(yè)A股IPO企業(yè)數(shù)量達(dá)22家，總市值達(dá)3.99萬億元，平均市值達(dá)256.21億元，較2017年228.14億元的平均市值提升12個(gè)百分點(diǎn)，是今年至今A股生命健康產(chǎn)業(yè)平均市值唯一提升的省份，這主要得益于江蘇省“獨(dú)角獸”企業(yè)——藥明康德的成功IPO，當(dāng)前該企業(yè)市值已經(jīng)達(dá)到845.78億元。

實(shí)際上，2010年至2017年間，江蘇生命健康產(chǎn)業(yè)A股成功IPO企業(yè)平均市值逐年降低，從2010年的334.02億元逐年下降至2017年的228.14億元。2018年至今平均市值提升至256.21億元，可以說是江蘇省近八年來生命健康產(chǎn)業(yè)A股IPO上市企業(yè)平均市值開始回升的關(guān)鍵拐點(diǎn)。

圖3 江蘇省A股上市企業(yè)平均市值變化

注：1.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2018年7月31日；2.企業(yè)統(tǒng)計(jì)不包含在港澳臺注冊的企業(yè)

三、生命健康產(chǎn)業(yè)申請IPO企業(yè)中國地圖

A股生命健康產(chǎn)業(yè)申請IPO企業(yè)分布

注：1.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2018年7月31日；2.企業(yè)統(tǒng)計(jì)不包含在港澳臺注冊的企業(yè)

截至2018年7月31日，在A股申請IPO的生命健康產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量達(dá)413家，除24家企業(yè)未上會外，其余389家企業(yè)已明確申請結(jié)果，其中成功發(fā)行企業(yè)303家，已過會企業(yè)20家，未過會企業(yè)22家，終止審查的企業(yè)44家，合計(jì)全國在A股申請IPO的生命健康產(chǎn)業(yè)企業(yè)過會率約83.03%。

今年在A股申請IPO的生命健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)過會率創(chuàng)十年來新低。截至7月31日，2018年有32家生命健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)在A股申請IPO，除18家暫未上會外，其余14家已明確申請結(jié)果的企業(yè)中，4家已發(fā)行上市、4家已過會、4家未過會、2家終止審查，合計(jì)過會率僅57.14%，較2017年62.03%的過會率低近5個(gè)百分點(diǎn)。

雖然，當(dāng)前環(huán)境下生命健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)的過會率走低，但與全部行業(yè)在A股申請IPO的通過率相比而言，生命健康產(chǎn)業(yè)的通過率相對高3個(gè)百分點(diǎn)左右。

當(dāng)前環(huán)境下，各省生命健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)在A股申請IPO的熱情明顯下降。今年以來，截至7月31日，全國僅7個(gè)省份有生命健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)在A股申請IPO，分別是北京、江蘇、湖北、廣東、浙江、海南和河北，僅去年同期20個(gè)省的三分之一左右。從今年申請IPO各省的情況來看，北京、江蘇、湖北三個(gè)省市的過會率100%；廣東、浙江兩個(gè)省份的過會率50%；海南和河北的過會率為0%。

在A股IPO過會率全面走低的情況下，北京依然有2家企業(yè)成功過會，雖然過程相對坎坷，甘李藥業(yè)是在四年前IPO被終止后第二次沖刺IPO，康辰藥業(yè)是在今年3月IPO首發(fā)申請被暫緩表決后于6月成功過會。從目前各省企業(yè)過會情況來看，北京雖然今年暫無生命健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)上市，但過會企業(yè)數(shù)量已經(jīng)與廣東和浙江持平，并列全國首位。

H股生命健康產(chǎn)業(yè)申請IPO企業(yè)分布

注：1.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2018年7月31日；2.企業(yè)統(tǒng)計(jì)不包含在港澳臺注冊的企業(yè)

截至2018年7月31日，在H股申請IPO上市的生命健康產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量達(dá)74家，除10家仍在處理中，其余64家企業(yè)已明確申請結(jié)果，其中成功IPO上市企業(yè)57家、失效4家、撤回2家、被發(fā)回1家，合計(jì)全國在H股申請IPO的生命健康產(chǎn)業(yè)企業(yè)過會率達(dá)89.06%。

2018年各省生命健康產(chǎn)業(yè)在H股申請IPO企業(yè)數(shù)量或?qū)?chuàng)歷史新高。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，除在港澳臺注冊的企業(yè)外，2018年各省在H股申請IPO的生命健康產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量累計(jì)已經(jīng)達(dá)到12家，是2017年全年數(shù)量的兩倍。數(shù)據(jù)顯示，近十年來，僅2015年各省在H股申請IPO的企業(yè)數(shù)量合計(jì)達(dá)到兩位數(shù)，為15家，照2018年H股的發(fā)展勢頭，預(yù)計(jì)年末時(shí)申請IPO企業(yè)數(shù)量將超過2015年的峰值，創(chuàng)歷史新高。

圖4 歷年各省累計(jì)在H股申請IPO企業(yè)數(shù)量

注：1.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2018年7月31日；2.企業(yè)統(tǒng)計(jì)不包含在港澳臺注冊的企業(yè)

四、生命健康產(chǎn)業(yè)排隊(duì)申請IPO企業(yè)中國地圖

注：1.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2018年7月31日；2.企業(yè)統(tǒng)計(jì)不包含在港澳臺注冊的企業(yè)

統(tǒng)計(jì)顯示，截至2018年7月31日，生命健康產(chǎn)業(yè)仍在排隊(duì)申請IPO企業(yè)數(shù)量合計(jì)34家，其中在A股排隊(duì)申請IPO的企業(yè)24家，75%為今年新申請IPO的企業(yè)，按審核進(jìn)度來看，2家企業(yè)的申請已受理，7家企業(yè)的申請文件已反饋，15家企業(yè)已被安排預(yù)選披露更新，正在等待初審會；在H股排隊(duì)申請IPO的企業(yè)10家，90%為今年新申請IPO的企業(yè)。

表2 2018年生命健康產(chǎn)業(yè)申請IPO企業(yè)數(shù)量及最新狀態(tài)

注：1.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2018年7月31日；2.企業(yè)統(tǒng)計(jì)不包含在港澳臺注冊的企業(yè)

江蘇生命健康產(chǎn)業(yè)申報(bào)IPO表現(xiàn)突出。截至7月31日，江蘇排隊(duì)申請IPO的生命健康產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量與廣東省并列排名第一，但從審核進(jìn)度來看，江蘇略勝一籌，4家在A股申請IPO的企業(yè)數(shù)量已經(jīng)進(jìn)入預(yù)先披露更新階段，1家在H股申請IPO的企業(yè)正在處理中。目前，江蘇生命健康產(chǎn)業(yè)成功IPO企業(yè)數(shù)量位居全國第五，首發(fā)募資總額位居全國第六，以今年江蘇IPO的表現(xiàn)，年末合計(jì)首發(fā)募資總額或?qū)⒊^山東位居全國第五。

北京作為當(dāng)前過會企業(yè)數(shù)量排名第一的省份，下半年的表現(xiàn)仍值得期待。統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月31日，北京排隊(duì)申請IPO的生命健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)數(shù)量僅次于江蘇、廣東和上海，有4家企業(yè)正在排隊(duì)等待中，其中A股3家、H股1家。從審核進(jìn)度來看，在A股申請IPO的3家企業(yè)均已進(jìn)入預(yù)先披露更新階段，審核進(jìn)度僅次于江蘇。

上海下半年或?qū)⒃诟酃砂l(fā)力。上年年，位于上海的平安好醫(yī)生在港股成功IPO上市，成為今年以來上海唯一一家成功IPO的企業(yè)。截至7月31日，上海是目前生命健康產(chǎn)業(yè)在港股等待IPO審批企業(yè)數(shù)量最多的省市，有4家。