趨勢是指在一段長達(dá)幾星期或者幾個月的趨勢。
趨勢一般指向上，水平，向下。
要求：市場趨勢從水平往上升時買入，在向下即將開始的時候賣空。趨勢結(jié)束之后就立刻退出。趨勢結(jié)束之后，指市場再次由向上或者向下變?yōu)樗健?/p>
海龜們使用的是突破法，也稱為唐奇安通道法?；舅悸罚菏袌龀竭^去特定時期內(nèi)的最高點(diǎn)時買入。兩個系統(tǒng)：
1）系統(tǒng)1 的中期系統(tǒng)：根據(jù)過去20天（或者4個交易周）的價格來決定高點(diǎn)和低點(diǎn)；
2）系統(tǒng)2的長期系統(tǒng)：根據(jù)過去60天（12個交易周）內(nèi)的高點(diǎn)和低點(diǎn)來確定突破點(diǎn)。
海龜培訓(xùn)課的所有內(nèi)容可以歸結(jié)為以下4個要點(diǎn)：
1）掌握優(yōu)勢：找到一個期望值為正的交易策略。
2）管理風(fēng)險：控制風(fēng)險，守住陣地
3）堅定不移：唯有堅定不移地執(zhí)行你的策略，你才能真正獲得系統(tǒng)的正期望值。
4） 簡單明了：抓住每一個趨勢。你的大部分利潤可能就來自兩三次的成功交易。不要錯過任何趨勢，否則全年的努力可能都會化為泡影。
實(shí)戰(zhàn)：
好的交易無關(guān)乎對錯，只代表正確的交易。而且不一定馬上賺錢。
交易中充滿了不確定性。你不知道一筆交易是否會賺錢，你充其量只能相信，從長期來看，你的回報會大雨你的風(fēng)險水平。
你無法預(yù)測未來，但是可以知道趨勢即將出現(xiàn)。知道價格變動的規(guī)律不會變，因為人類的情感和認(rèn)知特征時不會變的。
擺脫結(jié)果偏好
要想獲勝，你必須讓思維擺脫結(jié)果偏好的影響。個別交易的結(jié)果如何時無關(guān)緊要的。如果你連續(xù)賠了10次仍然能夠堅持你的策略，那么你做的很不錯，知識運(yùn)氣有點(diǎn)兒差。
擺脫近期偏好
舉例：可可交易，1998年4月到1998年11月的大獲成功的贏利交易之前，你會經(jīng)歷17次賠錢的交易。你可能要等上好幾年才能碰到一個好機(jī)會，如果只看近期表現(xiàn)，你也許會錯誤地認(rèn)為這些市場時不能碰的。
從概率論的角度來看交易：
1）R指數(shù)：贏利／風(fēng)險投入
2）風(fēng)險投入：如果風(fēng)險發(fā)生，產(chǎn)生的損失是多少。比如 100元的商品，一手是10份，止損價格為90元。則風(fēng)險投入是10＊10 ＝ 100元／手
3）趨勢投資系統(tǒng)的失敗交易遠(yuǎn)多于成功交易，但失敗交易中損失一半是1R，但是贏利一半是》》1R。
優(yōu)勢
在交易世界中，如果你沒有優(yōu)勢，交易的成本會讓你賠錢。傭金，成交價偏差，電腦成本，交易費(fèi)和價格數(shù)據(jù)費(fèi)會飛速膨脹。
在交易世界中，最好的優(yōu)勢就來自于人類認(rèn)知偏差所釀成的市場行為。
要找到一個優(yōu)勢，你需要找準(zhǔn)入市點(diǎn)：在這一點(diǎn)，市場在理想的時間范圍內(nèi)向某個特定方向變動的概率要大于正常概率。然后，你還要為這個入市點(diǎn)設(shè)計一個退出策略。
系統(tǒng)優(yōu)勢來自于三大要素：
資產(chǎn)組合的選擇：決定應(yīng)該進(jìn)入哪些市場的運(yùn)算系統(tǒng)
入市信號：決定什么時候開始一筆交易的運(yùn)算系統(tǒng)
退出信號：決定什么時候退出一筆交易的運(yùn)算系統(tǒng)
壞方向的最大變動幅度是MAE（maximum adverse excursion) , 好方向的最大變動幅度是MFE（maximum favorable excursion）
如果好方向的MFE大雨壞方向的MAE，說明存在正優(yōu)勢。反之則是負(fù)優(yōu)勢。
以海龜法則為例：
1）規(guī)則1，唐奇安趨勢系統(tǒng)的入市法則。E5 －0。99， E10 － 1。0，E70 － 1。20。
說明：短期內(nèi)的不利變動幅度一般來說要大于有利變動幅度。因此，可以利用反趨勢交易
2）規(guī)則2，過濾器：
支撐位和阻力位的原因和意義：
原因：
支撐位和阻力位是多空雙方?最不確認(rèn)的區(qū)間。
來源于：錨定心里，最近結(jié)果心里- 投資者傾向于認(rèn)為最近發(fā)生的高點(diǎn)或者低點(diǎn)是接下來會持續(xù)發(fā)生的高點(diǎn)或者低點(diǎn)。一旦突破，則明顯的錨點(diǎn)已經(jīng)不存在，不再有上限、下限的期待，因此可以有一段發(fā)展空間。
