●風險提示：個股僅供參考，投資有風險，入市需謹慎。

關(guān)鍵詞：指標之王、背離、角度

今天老師要給大家介紹的技術(shù)分析指標是MACD。MACD號稱指標之王，主要原因是MACD是對價格信號加工比較少的指標，設(shè)計也比較精巧。老師比較喜歡MACD指標的原因是幾次幫助老師預測到了大盤的大幅下跌，即使如此，老師也不是常用該指標。

不知道你是否還記得數(shù)學上的充分必要條件，股價走勢與技術(shù)指標的關(guān)系可以用這一種關(guān)系來說明。給定一個股價走勢，可以推導出所對應的技術(shù)指標的唯一確定的數(shù)列或走勢。但給定技術(shù)指標的數(shù)列或者走勢，卻無法推導出唯一確定的股價走勢。既然過去的技術(shù)指標連過去的股價走勢都確定不了，預測未來股價的走勢就更沒用了。但是否說技術(shù)指標就完全不用看呢？

技術(shù)指標是股價走勢的必要不充分條件。由于很多技術(shù)指標與股價走勢的關(guān)系是線性的，或者說是擬線性的，因此相似的股價趨勢所推導的技術(shù)指標往往具有類似的趨勢，或者技術(shù)值分布有很多共同特征。我們通過統(tǒng)計和分析，就可以找出技術(shù)指標的趨勢，或者技術(shù)值特征的臨界點，找到臨界點后我們就可以反推股價大致的趨勢。反推的結(jié)果不一定100%正確，但只要有較高的成功率就有價值。

我們把股價走勢分為過去的和未來的，假如過去的走勢對未來有影響，那么我們就可以根據(jù)技術(shù)指標的分段的走勢來反過來預測股價的趨勢。 又假如越接近未來的走勢，對未來的走勢影響越大，那么MACD的設(shè)計就深刻的體現(xiàn)了這一個“近水樓臺先得月”的原理。

MACD指標的原理是越接近當前的價格對未來價格的波動影響越大，它根據(jù)距離最近交易日的時間給價格設(shè)定權(quán)重，計算加權(quán)平均價格。這種加權(quán)的設(shè)計方案的好處就是均線對短期價格波動的反應更加靈敏。MACD指標體系中包含三個指標，DIF、DEA、以及MACD，其中DIF是MACD的核心。DIF主要是指短期均線與長期均線之差，本質(zhì)反應的是一長一短兩條加權(quán)均線的交叉的情況，以及兩條均線相對運行的狀態(tài)。

MACD不是對每種行情都有不錯的預測作用，當股票價格要呈現(xiàn)出趨勢的時候，這種趨勢會自我強化并形成一種慣性，MACD也會呈現(xiàn)出對應的趨勢（震蕩行情，MACD是無效的）。使用MACD的核心就是判斷股票價格是否有沿著當前價格的運動趨勢繼續(xù)運行的慣性。

下面，老師使用滬指最近5個月的走勢來給大家解讀MACD的實用技巧。在此，根據(jù)老師的觀察，先規(guī)定兩條規(guī)則：一是當金叉死叉的值的絕對值小于收盤價的千分之四時，稱為0軸附近金叉死叉；二是MACD的背離主要看DIF值變大變小是否與股價收盤價變化不一致。

圖片上部分藍灰兩條均線就是老師根據(jù)MACD的長短周期設(shè)置的EXPMA加權(quán)平均均線，藍線是12日短期均線，灰線是26日長期均線。圖下部分就根據(jù)這兩條均線加工的MACD指標，其中紅線是藍線減灰線之差，黃線是對DIF值加權(quán)平均后得到的加權(quán)平均線。如果收盤價是一手指標，那么圖形的上部分藍灰兩條加權(quán)均線是二手指標，下圖MACD指標中的紅線是三手指標，黃線就是四手指標了。

可以看出2月8日開始，DIF值以45°以上的速度向下穿破0軸，意味著后續(xù)行情是已經(jīng)轉(zhuǎn)入下行（急速）趨勢階段。2月8日后兩三個月的行情，僅有2天的行情輕微的超過2月8日的收盤，可見DIF急速穿破0軸的殺傷力。

2月14日后，至4月底，DIF的值一底比一底高，但DIF仍在0軸下運行，同期股價反彈一波比一波低，一波比一波差。這印證了DIF在0軸以下，金叉只意味著下行過程的弱反彈，死叉卻是下行趨勢中加速下跌的標志。對股民朋友而言，就是DIF為負不做多。

5月初，DIF突破0軸，意味著可以開始做多了，但DIF一直在0軸附近運行，意味著長期和短期力量取得了均衡，新的趨勢正在醞釀，這個趨勢是向上還是向下還不知道，但只要有一點力量改變這個平衡，改變的方向就是力量更多的方向。

5月28日，大盤延續(xù)前5日的下跌走勢，收了一個下跌的“十字星”，同時MACD在0軸附近出現(xiàn)了死叉（死叉值為3.7，在當日收盤價3122點千分之四——12.5點之內(nèi)），MACD出現(xiàn)了頂背離。兩個指標已經(jīng)清晰的告訴了市場上所有的人，空頭打破了均衡，空頭的力量強于多頭。之后幾個月即使大盤出現(xiàn)反彈，高度再也沒有超過“十字星”的位置。

空頭取得力量的上的優(yōu)勢后，經(jīng)過短暫的蓄勢，5月30日就開始測試市場，測試完成之后，空頭再度蓄勢6天，麻痹多頭，吸引多頭追高。但MACD并沒有形成金叉，也沒改變下行的趨勢，MACD形態(tài)表達的是市場反彈的高度會非常差，甚至是橫盤整理。

從6月8日開始，蓄勢充足的空頭，開啟了砸盤模式，通過連續(xù)的砸盤逼迫多頭轉(zhuǎn)空投，擴大戰(zhàn)果。從6月19日開始，空頭加大砸盤的速度，逼迫融資和股權(quán)質(zhì)押盤爆倉，進一步引導融資和股權(quán)質(zhì)押盤強平，放任市場進入砸盤的惡性循環(huán)。MACD走勢表現(xiàn)是開始呈現(xiàn)45°以上的角度下行，預示市場會加速下行。

6月29日，出現(xiàn)大陽，做多力量突然蓄勢，有改變趨勢的跡象。7月2日在市場預期“七翻身”的時候，通過更大力度的砸盤改變市場的預期，使悲觀氣氛籠罩全市場，市場再度陷入低迷。在此期間，MACD一次都沒有出現(xiàn)勾會金叉的跡象，從技術(shù)上來看，多頭就是想做反彈也無從下手，走勢幾乎完全被空頭掌握。

從最近幾天的MACD的形態(tài)來看，MACD放緩了進攻的步伐。如果今后幾天MACD出現(xiàn)金叉，市場短期企穩(wěn)就有望了。

股價出現(xiàn)趨勢性的時候，MACD就開始呈現(xiàn)趨勢性，并把當前多空的力量以“角度”、“金叉死叉”、“高度(位置)”、“背離”等信號表達出來。MACD的最佳使用場景一定要在關(guān)鍵位置，譬如市場快速上攻后出現(xiàn)明顯的進攻疲態(tài)，或者在出現(xiàn)明顯趨勢出現(xiàn)后輔助預測后續(xù)的趨勢。千萬別在震蕩市場中使用MACD，會嚴重誤導你的。

需要注意的是，MACD指標是單純的中期價格指標，最佳的搭檔是EXPMA均線，其不需要成交量的配合，因此建議股民朋友在使用MACD的時候不要看其他指標，因為時常會出現(xiàn)指標背離的情況，這樣會干擾對MACD指標的使用。

老師還要告訴股民朋友們的是，使用MACD的關(guān)鍵不是尋找金叉死叉，而是DIF的值的正負。MACD也不是天天可以用的核武器，這東西用多了就不好用了。