KDJ指標(biāo)又叫隨機(jī)指標(biāo)，是非常實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)之一，它起先用于期貨市場(chǎng)的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢(shì)分析，是期貨和股票市場(chǎng)上最常用的技術(shù)分析工具。今天就來和大家具體介紹KDJ指標(biāo)。

【KDJ指標(biāo)的定義】

KDJ是一個(gè)超買超賣指標(biāo)，它的重要價(jià)值在于對(duì)股價(jià)高位低位的研判。

一般而言，當(dāng)K、D、J三值在50附近時(shí)，表示多空雙方力量均衡；當(dāng)K、D、J三值都大于50時(shí)，表示多方力量占優(yōu)；當(dāng)K、D、J三值都小于50時(shí)，表示空方力量占優(yōu)。

【KDJ指標(biāo)超買超賣】

那么何謂“超買”呢？通俗的講就是市場(chǎng)里買的太多，很難有更多的人繼續(xù)買入，那么股價(jià)就面臨回調(diào)的壓力；反之，“超賣”就是賣的人太多，已經(jīng)賣無可賣，那么股價(jià)很可能就會(huì)走出彈升行情。

1．KDJ指標(biāo)超買

當(dāng)股價(jià)在高價(jià)位區(qū)域波動(dòng)，這時(shí)KDJ指標(biāo)線（尤其是曲線D）進(jìn)入80以上的超買區(qū)，投資者要注意風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)KDJ指標(biāo)線在超買區(qū)發(fā)生轉(zhuǎn)折時(shí)，投資者應(yīng)該考慮賣出。

如圖所示， 2015年6月10日，大連電瓷KDJ指標(biāo)中的曲線D進(jìn)入到80以上的超買區(qū)，當(dāng)天該股縮量收陰，此時(shí)投資者要警惕滯漲風(fēng)險(xiǎn)，可提前一步實(shí)施減倉操作。次日，該股收出一根十字線，表明股價(jià)上攻無力，上方存在較重拋壓，此時(shí)投資者應(yīng)以沽空為主。在接下來的兩天內(nèi)，KDJ指標(biāo)形成了死叉，曲線D跌破80位置，這兩種情況都進(jìn)一步證實(shí)了之前的賣出是正確的。

2．KDJ指標(biāo)超賣

當(dāng)股價(jià)在低價(jià)位區(qū)域波動(dòng)，這時(shí)KDJ指標(biāo)線（尤其是曲線D）進(jìn)入20以下的超賣區(qū)，投資者應(yīng)加大關(guān)注力度。當(dāng)KDJ指標(biāo)線在超賣區(qū)發(fā)生轉(zhuǎn)折時(shí)，激進(jìn)的投資者可適時(shí)建倉。

如圖所示，2015年6月19日，東方精工的KDJ指標(biāo)中的曲線D進(jìn)入到20以下的超賣區(qū)域，由于此時(shí)該股股價(jià)和大盤都在進(jìn)行恐慌性殺跌，此時(shí)投資者只需密切關(guān)注股價(jià)動(dòng)態(tài)即可。

2015年7月16日，曲線D向上翹頭，并突破20位置，進(jìn)入到常態(tài)區(qū)間。同時(shí)K線圖上該股已經(jīng)連續(xù)拉出三個(gè)漲停板，這時(shí)投資者可以短線買入。

【KDJ指標(biāo)特征】

KDJ指標(biāo)優(yōu)點(diǎn)是：指標(biāo)非常敏感，適合短線操作，在常態(tài)情況下，具有較高的準(zhǔn)確度。

KDJ指標(biāo)缺點(diǎn)是：指標(biāo)過于敏感，常過早的發(fā)出買入和賣出信號(hào)，在極強(qiáng)的市場(chǎng)上和極弱的市場(chǎng)上會(huì)出現(xiàn)指標(biāo)鈍化，使投資者無所適從，買入和賣出過早，造成操作失誤。

【KDJ買賣信號(hào)】

? K線由下向上穿過D線，為金叉，通常為買入信號(hào)。

案例：中國化學(xué)（601117）

當(dāng)K線和D線在30以下金叉，短期買入的信號(hào)比較準(zhǔn)確，例如上圖中的中國化學(xué)。如果K值處于50以下，由下往上接連2次上穿D值，形成右底比左底高的“w底”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)臐q幅。

當(dāng)K值和 D值均小于30，曲線K從下向上穿越了曲線D，則KDJ指標(biāo)形成低位金叉，表示短期內(nèi)人氣聚集，股價(jià)有上漲的可能，是買入信號(hào)。在低位時(shí)，曲線K和曲線D可能會(huì)重復(fù)金叉多次。短時(shí)間內(nèi)形成金叉的次數(shù)越多，買入信號(hào)越強(qiáng)烈。

如圖所示，2014年12月19日，處于下跌整理中的蒙發(fā)利大幅下跌，而KDJ指標(biāo)中的曲線D進(jìn)入到20以下的超賣區(qū)。2015年1月5日，蒙發(fā)利KDJ指標(biāo)中的曲線K由向上穿越了曲線D，形成了低位金叉。此時(shí)，投資者可以適量買入。之后，該股進(jìn)入了反彈行情。

低位金叉買點(diǎn)

股價(jià)在下跌中或者弱勢(shì)整理時(shí)，D線、K線、J線依次由上到下排列，并且三條線處于50附近或者50以下區(qū)域當(dāng)中。當(dāng)股市轉(zhuǎn)強(qiáng)、股價(jià)開始上漲的時(shí)候，K線和J線就會(huì)同時(shí)向上穿過D線，這時(shí)候就形成了股價(jià)看漲的黃金交叉形狀。

如圖所示，華東電腦（600850）KDJ三條曲線下行到50以下的區(qū)域，其后股價(jià)上漲，KDJ三條線也開始上升，并且形成金叉，此時(shí)投資者買入股票是比較可靠的選擇，因?yàn)楣蓛r(jià)上漲的趨勢(shì)非常的明顯。

? K線由上向下穿過D線為死叉，通常為賣出信號(hào)。

案例：中國重工（601989）

當(dāng)K線和D線在70以上死叉，短期賣出的信號(hào)比較準(zhǔn)確，如上圖中的個(gè)股中國重工，K、D、J在70上方出現(xiàn)死叉，股價(jià)見頂，出現(xiàn)賣出信號(hào)。如果K值處于50以上，由上往下接連2次下穿D值，形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有一定程度的跌幅。

當(dāng)K值和 D值均大于70，曲線K從上向下穿越了曲線D，則KDJ指標(biāo)形成高位死叉，表示短期內(nèi)人氣渙散，股價(jià)有下跌的可能，是賣出信號(hào)。在高位時(shí)，曲線K和曲線D可能會(huì)重復(fù)死叉多次。短時(shí)間內(nèi)形成死叉的次數(shù)越多，賣出信號(hào)越強(qiáng)烈。

如圖所示，2015年5月26日，處于快速上升行情中哈爾斯的KDJ指標(biāo)中的曲線K從上向下穿越了曲線D，形成了死叉。且該死叉出現(xiàn)在80以上的高位，后來股價(jià)滯漲回落，出現(xiàn)了較大的跌幅，是較為可靠的賣出信號(hào)

頂部死叉賣點(diǎn)：

股價(jià)上漲到頂部開始盤整，并且有逐漸走弱的趨勢(shì)。雖然股價(jià)沒有大幅度的下跌，但是多方力量已經(jīng)明顯不足，下跌是遲早的事情。股價(jià)下跌時(shí)，K線和J線向下突破D線形成死叉，這是投資者賣出股票的時(shí)機(jī)。

如圖所示，華塑控股（000509）的股價(jià)在高位整理時(shí)，KDJ指標(biāo)中的K線和J線向下突破D線，形成死叉，配合5日均線死叉10日均線，此時(shí)交易者賣出股票，就可以避免以后的下跌行情。

? 持股待漲信號(hào)

案例：伊利股份（600887）

當(dāng)KDJ曲線中的三條曲線同時(shí)向上運(yùn)行，表明股價(jià)是處于強(qiáng)勢(shì)上升行情之中，這也是KDJ發(fā)出的持股待漲信號(hào)，如上圖中的個(gè)股伊利股份。只要KDJ指標(biāo)中的K線和J線不向下跌破D線，并且D線的運(yùn)行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。

? 空倉觀望信號(hào)

案例：華夏幸福（600340）

當(dāng)KDJ曲線向下突破50以后,如果KDJ曲線一直運(yùn)行在50以下區(qū)域,則意味著股價(jià)處于弱勢(shì)下跌行情之中,這是KDJ指標(biāo)發(fā)出的持幣待漲信號(hào)，如上圖中的華夏幸福，KDJ形成死叉以后平緩下行，股價(jià)受到壓制。如果股價(jià)也同時(shí)被中短期均線壓制下行,這種持幣觀望信號(hào)更加明顯。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。

【KDJ指標(biāo)的背離】

1．KDJ指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)底背離

當(dāng)股價(jià)在再次下跌時(shí)創(chuàng)出新低，而KD值在再次下降時(shí)卻沒有創(chuàng)出新低，稱為底背離，這種現(xiàn)象暗示股價(jià)的下跌行情即將結(jié)束，為買入信號(hào)。

如圖所示，2014年12月底～2015年1月，長(zhǎng)青集團(tuán)的股價(jià)不斷下跌，而KDJ指標(biāo)卻形成一底比一底高之勢(shì)。這種底背離現(xiàn)象預(yù)示著股價(jià)即將觸底反彈，是看漲信號(hào)，激進(jìn)的投資者可以在此過程中適量買入。2015年1月中旬，長(zhǎng)青集團(tuán)的股價(jià)開始企穩(wěn)回升，同時(shí)連續(xù)出現(xiàn)兩次低位金叉，穩(wěn)健的投資者可以考慮買入。

底背離買點(diǎn)：

在KDJ指標(biāo)底部背離中，股價(jià)雖然也還在下跌當(dāng)中，但是相對(duì)的底部已經(jīng)形成，不久股價(jià)就會(huì)反轉(zhuǎn)向上。不管反轉(zhuǎn)的時(shí)間和幅度如何，股價(jià)向上是必然發(fā)生的事情。投資者需要注意的是進(jìn)入時(shí)機(jī)的選擇。在指標(biāo)發(fā)生背離的時(shí)候，可以買入股票，但不必將預(yù)計(jì)的漲幅看得太高。如果股價(jià)上漲一段后出現(xiàn)死叉，并且開始下跌，投資者要及時(shí)止盈。避免從盈利狀態(tài)變?yōu)樘潛p狀態(tài)。

如圖所示，中國神華（601088）在下跌的過程中，股價(jià)底部在不斷下移，而KDJ指標(biāo)并未隨之下調(diào)，而是逐漸走出了上升趨勢(shì)，這樣底部背離就出現(xiàn)了。背離后投資者可以等待上漲行情的出現(xiàn)，當(dāng)KDJ指標(biāo)在底部金叉同時(shí)配合5日均線金叉10日均線，就是買入的好時(shí)機(jī)。

2．KDJ指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)頂背離

當(dāng)股價(jià)在再次上升時(shí)創(chuàng)出新高，而KD值在再次上升時(shí)卻沒有創(chuàng)出新高，稱為頂背離，這種現(xiàn)象暗示股價(jià)的上漲行情即將結(jié)束，為賣出信號(hào)。

如圖所示， 2015年5月底到6月初，萬潤科技股價(jià)不斷上漲并屢創(chuàng)新高，而KDJ指標(biāo)卻沒有同步創(chuàng)出新高，而是有逐步下降的勢(shì)頭，這種現(xiàn)象就是頂背離，說明行情即將由上漲轉(zhuǎn)為下跌，通常是賣出信號(hào)。投資者可在此過程中分批減持以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。而連續(xù)兩次高位死叉的出現(xiàn)這證明了賣出信號(hào)的可靠性。

頂背離賣點(diǎn)：

長(zhǎng)期上漲的行情中，股價(jià)在高位繼續(xù)向上的動(dòng)力會(huì)在空方的打壓下逐漸消退，而出現(xiàn)下跌的行情。但是很多時(shí)候股價(jià)是不容易下跌的，反而在下跌前還會(huì)呈現(xiàn)出弱勢(shì)的上漲現(xiàn)象。即使股價(jià)上漲，指標(biāo)也會(huì)出現(xiàn)向下的背離現(xiàn)象。

背離的結(jié)果就是股價(jià)逐漸形成頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，股價(jià)將進(jìn)入到下跌趨勢(shì)當(dāng)中。

如圖所示，三聯(lián)商社（600898）股價(jià)在上漲當(dāng)中，多方力量在逐漸衰弱，而空方力量逐漸強(qiáng)大起來，股價(jià)雖然在向上漲，在創(chuàng)新高的同時(shí)，KDJ指標(biāo)出現(xiàn)了相對(duì)的高點(diǎn)，但是還是低于之前KDJ指標(biāo)線的高點(diǎn)，這樣KDJ指標(biāo)就和股價(jià)的走勢(shì)形成背離的現(xiàn)象。投資者可在KDJ死叉同時(shí)配合5日均線死叉10日均線時(shí)，賣出股票，才能保住利潤，避免由盈利變?yōu)樘潛p。

【KDJ指標(biāo)的買賣規(guī)律】

? KDJ指標(biāo)同時(shí)日、周、月線低位（20左右）金叉，低位啟動(dòng)（牛股），堅(jiān)決買入，牛市初期用。

? 若日線在低位金叉但周、月線J值在80以上為中級(jí)調(diào)整，不入；

? 若日線金叉，周線金叉。月線死叉，只做反彈；

? 日線金叉，周線死叉，月線金叉，表明主升浪要來臨；

? 日、周、月線同時(shí)在80-100以上運(yùn)行，表明頭部來臨。

【KDJ指標(biāo)使用注意事項(xiàng)】

? K與D值永遠(yuǎn)介于0到100之間。D大于80時(shí)，行情呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。D小于20時(shí)，行情呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。

? 上漲趨勢(shì)中，K值大于D值，K線向上突破D線時(shí)，為買進(jìn)信號(hào)。下跌趨勢(shì)中，K小于D，K線向下跌破D線時(shí)，為賣出信號(hào)。

? KD指標(biāo)不僅能反映出市場(chǎng)的超買超賣程度，還能通過交叉突破發(fā)出買賣信號(hào)。

? KD指標(biāo)不適于波動(dòng)小、交易不活躍的行情，但是KD指標(biāo)對(duì)大盤和熱門大盤行情有極高準(zhǔn)確性。

? 當(dāng)隨機(jī)指標(biāo)與價(jià)格出現(xiàn)背離時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。

? K值和D值上升或者下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉(zhuǎn)勢(shì)的預(yù)警信號(hào)。

基本技能的東西，可以花幾年的時(shí)間，但是一定可以做得到，但是心理上東西，我認(rèn)為最難突破的就是心理關(guān)，所謂的心理關(guān)就是有沒有這個(gè)膽子一直玩下去，這真是很有能力，因?yàn)榇蠹铱赡軟]有這種體會(huì)，我的體會(huì)就是這個(gè)游戲純屬最后都是比誰膽子大，誰的手比較拿得住，這就是我對(duì)投資者最后的話。