初次接觸波浪理論的交易者都會認為它過于玄妙，但其實這個理論的基礎(chǔ)相當簡單。

如果說道氏理論教會我們什么是趨勢，那么波浪理論則教會我們趨勢如何運行。

對于許多人來說，艾略特波浪理論過于玄妙，數(shù)浪數(shù)得云里霧里，不知身居何處。但其實波浪理論的基礎(chǔ)相當簡單，主要在于三個方面：形態(tài)、比例和時間。

艾略特認為，市場呈5-3浪形態(tài)波動。

最初的5浪稱為推動浪。

最后的3浪稱為調(diào)整浪。

在該形態(tài)中，第1、3、5浪是上升浪，意味著它們和總體上行趨勢保持一致，而2、4浪為回調(diào)浪。

我們將利用股市作為我們的例子，因為艾略特先生就是利用波浪理論來研究股市的，但是真的，這并不重要。波浪理論對貨幣對、債券、黃金、石油等價格走勢也是十分有效。最重要的是，艾略特波浪理論也適用于外匯市場。

第1浪

股價最初呈現(xiàn)出上行趨勢。這通常是突然受到相對小部分投資者的買盤推動的結(jié)果(因為不同的原因，真實的或人為臆測的)，這小部分投資者人為，股價較為便宜，因此是時候買進。這導致股價開始走高。

第2浪

進入本階段，相當一部分之前選擇買入的投資者認為股價有些高估，進而選擇獲利回吐。這導致股價的回落。不過，股價并未跌破之前低點，因為投資者在股價經(jīng)過回調(diào)后，認為是時候再次買入。

第3浪

浪3通常是5浪中最長也是最強勁的一波浪。該股已經(jīng)受到市場上絕大多數(shù)投資者的關(guān)注。更多的投資者已經(jīng)發(fā)現(xiàn)該股的投資價值，并打算買入。這也促使該股不斷走高。該波段浪通常超過浪1尾期所創(chuàng)出的高度。

第4浪

投資者在這一階段再次選擇獲利回吐，因為他們再次認為股價被高估。但該波段浪的回調(diào)較為疲弱，因為市場上相對多數(shù)的投資者仍然看好該股票前景，并打算逢低買入。

第5浪

在本階段，市場上的絕大多數(shù)投資者都將投資的觸角伸向該股，股價也是受到市場狂熱的追捧。你通常會看到，該公司CEO通常作為年度人物出現(xiàn)在某知名財經(jīng)雜志封面上。交易者和投資者們開始瘋狂追漲該股票，當有人和他們持不同意見時，他們會展開強烈的反駁。而此時，股票價值也是高估最為嚴重的階段。市場上的反對人士開始做空該股，于是，ABC調(diào)整浪出現(xiàn)了。

匯價在經(jīng)歷一輪推動浪走勢后，隨即出現(xiàn)3浪回調(diào)。這次我們用字母而非數(shù)字來標示回調(diào)浪。如下圖所示。

僅僅因為我們用上升市場來作為我們講解艾略特波浪理論的例子并不意味著，艾略特波浪理論不適用于下跌的市場環(huán)境。同樣的5-3浪形態(tài)也可以是這種走勢：

在艾略特看來，調(diào)整浪形態(tài)由簡單到復雜，可多達21種。

艾略特波浪的偉大之處在于，你并不需要了完全掌握所有的ABC回調(diào)形態(tài)后才開始進行外匯交易。因為它們僅僅由三種非常易于掌握的形態(tài)組成。

現(xiàn)在，就讓我們看看這三種形態(tài)吧。這次我們給的例子仍是將艾略特波浪理論用在上升趨勢中，但是，如果你在面對下跌趨勢時，艾略特波浪理論同樣適用。

鋸齒形態(tài)

鋸齒形態(tài)形成于急速變動的市況中，且此時價格的走勢和之前的推動浪走勢相反。一般來說，相比于A浪和C浪，B浪是最短的。當一個鋸齒形態(tài)未能達到正常的目標時，市場會出現(xiàn)連續(xù)兩個，至多三個鋸齒形態(tài)，即所謂的雙重鋸齒形或三重鋸齒形。

平臺形態(tài)

平臺形態(tài)表明市場只是處于橫向回調(diào)浪中。一般來說，在平臺形態(tài)中，A、B、C浪的長度大致相同，不過B浪也可能逆轉(zhuǎn)A浪的走勢，但C浪卻難以逆轉(zhuǎn)B浪的走勢。平臺形態(tài)對于先前推動浪的拉回力度，經(jīng)常小于鋸齒形態(tài)，經(jīng)常出現(xiàn)在強勁的市場趨勢中，一般在延伸浪后出現(xiàn)。 而且，市場走勢愈強，平臺整理的時間就愈短。

三角形態(tài)

三角形態(tài)是唯一一五浪運行的修正浪。價格的走勢受限于上升趨勢線和下降趨勢線，進而形成三角形態(tài)。這些三角形態(tài)可細分為對稱三角形、上升三角形、下降三角形以及擴展三角形。

正如我們之前所提及的，艾略特波浪也屬于分形形態(tài)。

每一個主浪都由數(shù)個次浪構(gòu)成。

明白了嗎？讓我們再為你展示一張圖片。圖片最有說服力了，不是嗎？

你看到了嗎，第1、3、5浪都是由更小層級的5浪推動浪形態(tài)構(gòu)成，而第2、4浪則由更小的3浪回調(diào)浪形態(tài)組成。

我們需要始終記住，每一個浪都是由更小層級的次浪所構(gòu)成。這一情況會不斷的重復下去。

是永遠！

為了便于我們識別不同層級的浪，艾略特理論已經(jīng)將不同級別的波浪由最高級別到最小級別一一命名。它們是：

· 超大循環(huán)浪

· 大循環(huán)浪

· 循環(huán)浪

· 基本浪

· 中浪

· 小浪

· 子浪

· 微浪

· 次微浪

一個超大循環(huán)浪由大循環(huán)浪構(gòu)成，而大循環(huán)浪由循環(huán)浪構(gòu)成，循環(huán)浪由基本浪構(gòu)成，依次類推，直至最小級別的次微浪。

好了，為了讓事情更加的清楚，現(xiàn)在讓我們看看艾略特波浪在實際例子中的展示吧。

正如你所看到的，波浪走勢在現(xiàn)實中并非完美。你也會發(fā)現(xiàn)，有時候很難標注到底是第幾級浪。但是，你觀察圖形的時間越長，你鑒別出浪的幾率就越大。