2018年1月12日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）在北京召開私募證券投資基金行業(yè)誠信與發(fā)展座談會。協(xié)會黨委書記、會長洪磊，證監(jiān)會私募基金監(jiān)管部一處處長高天紅出席會議。此次座談會發(fā)布《私募證券投資基金管理人會員信用信息報告工作規(guī)則（試行）》，率先在私募證券投資基金領域啟動會員信用信息報告，標志著協(xié)會探索建立私募基金行業(yè)市場化信用積累機制邁出實質性一步。

《工作規(guī)則（試行）》共13條內(nèi)容，包括信用信息報告的制定依據(jù)、適用對象、構成要素、工作目標、工作機制、決策機制、結果展示、結果運用、異議申請等內(nèi)容。

一、適用對象

已成為協(xié)會會員的私募證券投資基金管理人。

二、信息報告指標構成

1、“一性三度”四個考量維度，即管理人“合規(guī)性、穩(wěn)定度、專業(yè)度和透明度”，從合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)定存續(xù)、專業(yè)運作以及信息披露等四個方面展示會員的信用信息情況。

2、從指標的客觀性、可驗證性、代表性、數(shù)據(jù)可得性等方面考慮，確定代表“一性三度”的15項指標。其中，合規(guī)性有5個指標，穩(wěn)定度有4個指標，專業(yè)度有3個指標，透明度有3個指標。

合規(guī)性考量私募基金管理人按照法律法規(guī)及自律規(guī)則的要求合規(guī)運作的水平；

穩(wěn)定度考量私募基金管理人穩(wěn)定經(jīng)營、長期存續(xù)情況；

專業(yè)度考量私募基金管理人的投資運作情況；

透明度考量私募基金管理人信息披露的有效性和及時性。

三、展示方式及用處

1、信用信息報告以表格和雷達圖兩種方式展示，呈現(xiàn)單項指標具體數(shù)值、所處行業(yè)區(qū)間及行業(yè)中位數(shù)；

2、信用報告將嵌入至協(xié)會“資產(chǎn)管理業(yè)務綜合報送平臺”的會員信用信息報告模塊，每季度定期滾動更新，保證信用信息報告的時效性和延續(xù)性；

3、信用信息報告的運用必須符合有關法律法規(guī)和自律規(guī)則關于私募基金宣傳推介等的限制性規(guī)定。會員可“一對一”地提供給相關合作機構，但不能進行公開宣傳。

四、信用信息報告性質

信用信息報告不構成對私募證券投資基金管理人會員投資管理能力、未來持續(xù)合規(guī)經(jīng)營情況的認可，不作為基金資產(chǎn)安全的保證。

信用信息報告是“信用檔案”、“信用體檢報告”，可反映會員各個相關指標的具體數(shù)據(jù)以及在行業(yè)中所處的大致位置，但不對其信用本身做出任何“優(yōu)劣”、“好壞”的主觀判斷。故信用信息報告既不是分類、也不是評級。

五、處罰規(guī)定

1、一經(jīng)發(fā)現(xiàn)私募證券投資基金管理人會員直接或者間接公開發(fā)布報告或者未按要求報送相關信息及數(shù)據(jù)，協(xié)會將在一定期限內(nèi)暫停提供信用信息報告，同時采取相關自律措施。

2、未經(jīng)私募證券投資基金管理人會員同意，相關合作機構不得擅自使用該會員的信用信息報告。

文件原文：

《私募證券投資基金管理人會員信用信息報告工作規(guī)則（試行）》

第一條 為進一步深化私募證券投資基金行業(yè)信用體系建設，引導中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）會員持續(xù)加強信用積累，落實《社會信用體系建設規(guī)劃綱要（2014—2020年）》《國務院關于促進市場公平競爭維護市場正常秩序的若干意見》《關于推進行業(yè)協(xié)會商會誠信自律建設工作的意見》等相關文件精神，依據(jù)《證券投資基金法》《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理暫行辦法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)以及《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員管理辦法》《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》等自律規(guī)則有關規(guī)定，制定本工作規(guī)則。

第二條 本工作規(guī)則適用于依法在協(xié)會登記,并已成為協(xié)會會員的私募證券投資基金管理人。

第三條 私募證券投資基金管理人會員信用信息報告（以下簡稱“信用信息報告”），是基于私募證券投資基金管理人會員合法合規(guī)情況及其向協(xié)會報送的登記備案、信息披露及從業(yè)人員信息等客觀、動態(tài)事實，從合規(guī)性、穩(wěn)定度、專業(yè)度、透明度等維度持續(xù)記錄會員展業(yè)過程中的信用信息情況。相關具體指標及定義見附件1。

第四條 信用信息報告的主要目標是：

（一）持續(xù)、動態(tài)積累私募證券投資基金管理人會員信用記錄，帶動行業(yè)以信用立身，實現(xiàn)行業(yè)信用自治。

（二）引導私募證券投資基金管理人會員誠實守信，勤勉盡責，自覺提升合規(guī)風控能力和水平。

（三）促進私募證券投資基金管理人會員提升經(jīng)營管理的穩(wěn)定度、透明度和投資運作的專業(yè)度。

（四）引導行業(yè)相關合作機構關注私募證券投資基金管理人會員的信用記錄。

（五）為中國證監(jiān)會及其派出機構、政府機關等相關部門開展工作提供參考。

第五條 協(xié)會成立專家小組，本著依法合規(guī)、公正科學的原則，開展信用信息報告的制定、組織實施和修訂完善等工作。專家小組由中國證監(jiān)會、協(xié)會、協(xié)會私募證券投資基金專業(yè)委員會、第三方評價機構、托管機構、專業(yè)機構投資者以及專家學者等方面代表組成。

第六條 信用信息報告工作規(guī)則的重大修訂及完善，須經(jīng)專家小組建議、會長辦公會審議、并報理事會批準后實施。

在開展信用信息報告工作過程中，具體指標及定義的調整經(jīng)專家小組建議，由協(xié)會會長辦公會審議通過后實施。

第七條 信用信息報告每季度更新一次，將分別以表格或者雷達圖等形式展示（見附件2）。

私募證券投資基金管理人會員可在協(xié)會“資產(chǎn)管理業(yè)務綜合報送平臺”的“會員信用信息報告”模塊，查閱或下載本會員各期的信用信息報告。

第八條 信用信息報告的運用必須符合《證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《私募投資基金募集行為管理辦法》等有關法律法規(guī)和自律規(guī)則關于私募基金宣傳推介等的限制性規(guī)定。

第九條 信用信息報告不構成對私募證券投資基金管理人會員投資管理能力、未來持續(xù)合規(guī)經(jīng)營情況的認可，不作為基金資產(chǎn)安全的保證。

私募證券投資基金管理人會員可根據(jù)自身經(jīng)營需要，將信用信息報告一對一地提供給相關合作機構。未經(jīng)私募證券投資基金管理人會員同意，相關合作機構不得擅自使用該會員的信用信息報告。經(jīng)私募證券投資基金管理人會員授權同意，協(xié)會可以面向相關合作機構提供該會員的信用信息報告查詢服務。

第十條 私募證券投資基金管理人會員應按照相關要求，真實、準確、完整報送登記備案、信息披露及從業(yè)人員信息。對于隱瞞事項或者報送信息和資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，以及直接或間接地公開發(fā)布信用信息報告的私募證券投資基金管理人會員，協(xié)會將在一定期限內(nèi)不提供該會員的信用信息報告，同時依據(jù)規(guī)定對該會員及其主要負責人視情節(jié)輕重采取相關自律措施。

第十一條 私募證券投資基金管理人會員對本會員信用信息報告結果有疑問的，在當期信用信息報告發(fā)送之日起1個月內(nèi)可向協(xié)會提出書面查詢申請，協(xié)會在收到查詢申請后將予以答復。

第十二條 本工作規(guī)則自發(fā)布之日起實施。

第十三條 本工作規(guī)則解釋權歸中國證券投資基金業(yè)協(xié)會。

附件1

私募證券投資基金管理人會員信用信息報告指標及定義

附件2

私募證券投資基金管理人會員信用信息報告結果展示方案（附樣本案例）

私募證券投資基金管理人會員信用信息報告結果將分別以表格和雷達圖形式展示本會員每個指標所處行業(yè)區(qū)間位置水平。

表格展示：

機構名稱：XXX投資管理有限公司（觀察會員）

注：表格將列示本會員每個指標的具體數(shù)值、所處行業(yè)區(qū)間、行業(yè)中位數(shù)，其中區(qū)間間隔取10%。另，所提供樣本案例數(shù)據(jù)僅供理解使用，并非行業(yè)真實情況，特此說明。

雷達圖展示：

注：圖中所有數(shù)值均是取對應的所處行業(yè)區(qū)間的中值。越靠近外圍（100%），表示指標數(shù)值在行業(yè)越靠前。特別地，近三年內(nèi)實際控制人、控股股東及法定代表人\執(zhí)行事務合伙人（委派代表）發(fā)生變更次數(shù)、各合規(guī)性指標發(fā)生次數(shù)越少，越靠近外圍（100%）。

安募總結：

值得關注的是，上述指標并未包含私募管理業(yè)績因素，安募認為該指標體系有待進一步完善的空間。中國基金業(yè)協(xié)會副會長張小艾近日在談及私募證券投資基金行業(yè)綜合分類指標體系工作時亦表示，讓專業(yè)、誠信、合規(guī)的優(yōu)秀個體機構受益于大數(shù)據(jù)時代自身信用的改善，獲得最低的發(fā)展成本，脫穎而出，把命運掌握在自己手里，進而逐步實現(xiàn)提升行業(yè)整體信用水平、樹立行業(yè)規(guī)范發(fā)展形象以及推動行業(yè)健康持續(xù)的長期目標，保障基金行業(yè)基業(yè)長青。