這些年來，我一直在思考一個問題：為什么大部份的交易員獲利都不穩(wěn)定，為什么明星操盤手都像流星一樣稍蹤即逝，那些長期穩(wěn)定獲利的交易員究竟具備那些不為人知的秘密？

在經(jīng)過多年的研究之后，我發(fā)現(xiàn)那些長期穩(wěn)定獲利的交易員或投資大師都具備一個共同的特點，那就是不喜歡去預(yù)測短線股票價格的走勢，他們大都專注在長期景氣循環(huán)的研究和投資部位的風(fēng)險控管；相較于一般散戶喜歡去預(yù)測未來股價走勢，我們就不難理解市場上贏家和輸家的最大差別在那裡了。

市場上的投資老手都知道「Stop loss, Let profit run」（截斷虧損，讓利潤奔跑）是金融操作的不二法則，根據(jù)心理學(xué)家的研究，一般人都喜歡「扮演上帝的角色」，也就是喜歡當(dāng)個算命仙去預(yù)測未來，除了預(yù)測股價走勢之外，還包括天氣、人際關(guān)係和交通狀況等生活上的所有大小事，這種喜歡預(yù)測未來的習(xí)慣對于增添生活樂趣有其實質(zhì)上的意義，但是對金融市場的操作來說，卻是個致命的吸引力。

長期投資獲利的重點不在于你看對市場方向，因為當(dāng)你看對市場方向時，你的部位是獲利的，你要考慮的只是賺多賺少的問題；但是當(dāng)你看錯市場方向的時候，情況就大為不同了，你是否能夠當(dāng)機立斷的停損出場，將損失控制在可接受的范圍，這將決定你是否能繼續(xù)在這個市場生存下來。

所以，要觀察一個交易員是否合格，不是要看他賺錢時候的表現(xiàn)，而是要看他在面對虧損的時候，如何處理賠錢的部位。

在「賠錢事小，面子問題」的情況下，喜歡去預(yù)測股價走勢的投資人在看錯市場且賠錢的時候，他要面對的除了金錢上的損失之外，還包括承認自己的錯誤，這對人性的自尊是種非常大的挑戰(zhàn)，這通常會遠大于賠錢所帶來的痛苦；相對于喜歡預(yù)測股價走勢的交易員，那些不去預(yù)測股價走勢的交易員通常不會有自尊心受損的問題，所以他們都能夠即時停損，隨時保持交易的彈性，而這也是他們能夠長期穩(wěn)健獲利的主要原因。

（轉(zhuǎn)自新浪博客）