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普通定投為“定期定額投資”，中間不考慮市場行情變化的因素，對投資者獲取收益會形成一定的局限。如果根據(jù)不同的市場環(huán)境，引入量化的擇時指標，對定投金額或標的進行相應幅度的調整，是不是能獲得更高的收益？這就是智能定投。目前，主流的智能定投方案所選用的策略主要包括四種類型，本期分別來一一介紹。 1基于價格指數(shù)的技術策略：均線偏離法 基于價格指數(shù)的技術策略主要通過對指數(shù)進行技術分析，判斷市場未來的走勢。這里以市場上運用最多的“均線偏離法”來舉例說明。 什么是均線偏離法？ 就是根據(jù)基準指數(shù)和均線的偏離度，判斷市場強度，調整每期扣款金額的方法。核心邏輯是認為中長期來看股價走勢將回歸均線。當股價高于均線時，減少定投金額；當股價低于均線時，增加定投金額，實現(xiàn)低位多買、高位少買。 具體操作方式？ 1. 選基金。如前文所講，選擇長期業(yè)績好、波動性大的基金。 2. 選指數(shù)。選擇和基金相關性高的指數(shù)，建議重點關注基金的業(yè)績比較基準中涉及的股票指數(shù)。如上證綜指、深證成指、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等。 3. 選均線。均線的選取取決于投資期限的長短，投資期限越長，均線對應的時間也越長。 比如：對于定投時間在2年以下的投資者，建議選擇180日均線；定投時間為3—5年的中期投資者，可以選擇250日均線以增加投資穩(wěn)健性；定投5年以上的長期投資者，可選擇500日均線，以獲得較高的長期收益。 4. 選級差。級差是在基礎定投金額的基礎上增加或者減少的比例，級差越大，加大投入和減少投入的金額也越大。根據(jù)實證研究，級差為10%—30%最有效，得到的效果也最優(yōu)。 一 投資者可以根據(jù)風險偏好來選擇，建議保守型投資者選擇10%的級差，穩(wěn)健型投資者選擇20%的級差，激進型投資者選擇30%的級差。 例1：假定基金定投金額控制表如下 1.png 注：以上證指數(shù)和250日均線為例，級差20% T日定投扣款金額多少，取決于扣款前一日（T-1日）指數(shù)收盤價和均線的比較。當上證指數(shù)點位高于均線點位時，按照對應的檔位和級差自動減少扣款金額，越漲買的越少；反之自動增加扣款金額，越跌買的越多。 比如：當T-1日指數(shù)收盤價低于均線25%時，T日相對基礎金額的定投扣款金額為180%，如果基礎金額為1000元，則扣款1000*180%=1800元。 2基于技術指標的趨勢策略：趨勢定投 根據(jù)在扣款前一交易日或上一扣款日到最新扣款日之間這段時間內，投資者所選取的參照指數(shù)的多條均線（一般為三條均線）相互之間的關系來判斷市場的趨勢，進而來確定當期具體定投金額與當期所定投的基金。 1.png 一 研究表明：由30日、60日、90日、120日等中期均線構成的均線組合取得良好定投效果的概率相對較大，因為這些均線對指數(shù)走勢更為敏感；而由180日、250日等中長期均線構成的均線組合往往定投效果差強人意。 3基于市盈率的基本面策略：估值法 基于市盈率的基本面策略主要根據(jù)每期市場市盈率水平的高低，判斷當前行情是否處于合理估值水平，在市場高估時，降低投資，在市場低估時，增加投資。 其原理是：從股市歷史走勢來看，點位的走勢與市盈率的高低具有較高的擬合度。因此，采用市盈率的估值法可以做到“低位多買、高位少買”，更好地攤平成本。 好買基金推出的“智定投”就是采用這種策略。實際定投金額=基礎定投金額*當期扣款率。一旦簽約“智定投”，設定好基礎定投金額，每期會根據(jù)定投標的的市場估值在0.1~2.2的扣款率范圍內變動自動扣款。目前，“智定投”可投的基金分別是興全滬深300指數(shù)LOF（163407）和建信中證500增強（000478 ）。 例2：興全滬深300指數(shù)LOF 1.jpg 當期扣款率根據(jù)扣款前一交易日（T-1日）的指數(shù)收盤市盈率計算。滬深300指數(shù)的15倍市盈率為基準點，當市盈率大于15倍就減少投入，當市盈率小于15倍就增加投入。投入最小值為基礎定投金額的10%，投入最大值為基礎定投金額的220%。 QQ圖片20170901104331.jpg 4基于平均投資成本的策略：移動平均成本法 基于平均投資成本的策略從基金獲利的根本原因出發(fā)，我們知道，當“定投平均成本<定投退出時的凈值”，定投就可以獲利。 如果在能夠降低平均成本的時候多投，在不能降低平均成本的時候少投，定投的效果會不會更好呢？移動平均成本法就是從這入手，根據(jù)扣款前一交易日（T-1日）的基金凈值和平均成本的差距（偏離度）來確定每期定投金額?；饍糁档陀谄骄杀緯r，增加定投金額；基金凈值高于平均成本，減少定投金額，使平均成本在市場下跌時較快下降，在市場上升時較慢上升。 偏離度=（基金凈值—平均成本）/ 平均成本，可以看做是沒有扣除費用的“定投收益率”。 一 研究表明，當偏離度為10%、20%時，尤其10%時，定投效果明顯好于偏離度為30%、40%、50%；并且，偏離度越大，定投效果越差。 因為當偏離度為±10%、±20%時，該智能化方案對投資收益率的變化較敏感，能夠較及時有效地作出調整投資金額的判斷，而當偏離度更大時，該方案的智能化水平將鈍化，作出的調整投資金額判斷的及時性大大減弱。 例3：假定基金定投金額表如下 1.png 注：偏離度為10%，基礎定投金額為1000元 4總結 除了趨勢定投（屬于“定期定額”投資，但標的會在高風險、低風險資產之間來回切換），其他不管是均線偏離法、市盈率估值法，還是移動平均成本法，都是采取“定期不定額”的方式，目的是在市場低位多買，在市場高位少買，更好地攤平成本，克服貪婪和恐懼。 好買的智定投就是采用了市盈率估值法，實證研究表明，相比普通定投，不管是從勝率，還是平均收益率來看，好買智定投的賺錢效應都更強！另外，智定投操作明顯較其他方式更簡單，而且以估值（PE）為參考依據(jù)更為科學、客觀。想了解更多好買智定投的知識，可以關注我們前期的相關課程。 評論(10) 熱門 | 最新 大食裕 老師，均線哪里能看到啊。 2017-12-03 管理員 在任何一個股票交易軟件上都能看到。MA10就代表10日均線、MA30就代表30日均線，你可以調出你想看的均線。 2017-12-04 型材拉彎 封衛(wèi)紅 18173930699 在哪里買的到？ 2017-12-01 管理員 下載我們掌上基金的APP，首頁導航的定投專區(qū)點進去，里面就有智定投哦！可復制以下鏈接下載：https://open.weixin.qq.com/connect/oauth2/authorize?appid=wxbad8a6b7a0a05337&redirect_uri=https%3A%2F%2Ftrade.ehowbuy.com%2Facs%2Factive%2F2017031001%2Findex.html%3FHTAG%3Dwx1000&response_type=code&scope=snsapi_ 2017-12-01 冬 移動平均成本法中的平均成本怎么確定？ 2017-11-17 管理員 平均成本，其實指的就是定投的平均成本。平均成本=總投入/總份額，總投入很好計算，總份額是每次定投份額的加總。舉個例子，定投5期，每期1000元，基金凈值分別是1、1.1、1.2、1.3、1.4，那么總投入就是5000元，總份=1000/1 1000/1.1 1000/1.2 1000/1.3 1000/1.4=4226份，平均成本就是5000/4226=1.18。 2017-11-17 一江竹林 對于投資新手，這節(jié)課太難消化，如果投資好買智投，是否只確定基本定投金額? 2017-11-13 管理員 除了確定基礎定投金額，還要選擇定投的基金、扣款日期?？梢缘顷懞觅I“掌上基金App”-“定投專區(qū)”-智定投查看。 2017-11-14 秋羽凝空 如何投資好買智定投? 2017-11-10 管理員 親愛的，下載我們的【掌上基金】APP，點首頁上的定投專區(qū)就可以購買啦~非常簡單哦~ 下載鏈接：https://open.weixin.qq.com/connect/oauth2/authorize?appid=wxbad8a6b7a0a05337&redirect_uri=https%3A%2F%2Ftrade.ehowbuy.com%2Facs%2Factive%2F2017031001%2Findex.html%3FHTAG%3Dwx1000&response_type=code&scope=snsap 2017-11-10 趙星海 律師 研究表明，當偏離度為10%、20%時，尤其10%時，定投效果明顯好于偏離度為30%、40%、50%；并且，偏離度越大，定投效果越差?！x度越大，說明目前基金價格越低，可以買到更多低價籌碼，為什么說，定投效果越差呢？ 2017-11-08 管理員 “偏離度越大，定投效果越差”，這里的“偏離度”指的是設定的閾值，即偏離度對應的定投金額；你問題中說的“偏離度”是實際操作中基金凈值和平均成本的差距。 當偏離度±10%、±20%時，每期定投金額能及時有效地做出調整； 而當偏離度太大時，每期定投金額作出調整的及時性大大減弱，并且越往后平均成本鈍化，即使增加或減少定投金額攤平成本的效果也大大減弱，最后失去了智能定投的意義。 具體詳解關注本周六問答哦！ 2017-11-09 宗記 你好，智投每期投入資金都不一樣是嗎？怎么知道我下一期投多少？ 2017-09-26 管理員 除了趨勢定投，音頻里介紹的其它三種智投都是采取“定期不定額”方式，即定投日期固定、每期定投金額不固定。至于每期定投多少，音頻中都有具體介紹，我們提供的更多的是方法論。涉及到實戰(zhàn)，一旦你簽約智能定投，每期扣款金額都由后臺計算、自動扣款，不用你費心。具體可以關注好買“掌上基金”APP里的智定投。 2017-09-26 ?????? 為什么滬深300指數(shù)的基準市盈率定為15倍？其他指數(shù)的基準市盈率如何確定？ 2017-09-02 管理員 基準市盈率是根據(jù)指數(shù)歷史市盈率分布來看的，一般處于歷史中部位置，估值較為合理。 每個指數(shù)的歷史市盈率分布不同，基準市盈率也不同。滬深300指數(shù)的基準市盈率是15倍，中證500指數(shù)的基準市盈率是55倍。 2017-09-02 ?????? 當期扣款率根據(jù)扣款前一交易日（T-1日）的指數(shù)收盤市盈率計算。請問，前一日的市盈率具體怎么算或者有地方查詢嗎？ 2017-09-02 管理員 指數(shù)市盈率通常在股票交易軟件上都能看到，但可能會不一樣，因為計算的每股盈利的基數(shù)不同，具體可以根據(jù)自己情況在微信號后臺跟我們進一步交流；專業(yè)投資者可以登錄Wind查看。另外，簽約好買“智定投”，不用自己看市盈率，算法都寫好了，賬戶會根據(jù)市盈率對應的扣款率自動扣款，不用操心哈。 2017-09-02 馬俊祥 沒有文字啊 不好學習 有些知識點聽不明白 有文字版的話一句句話來學習 更方便學習 2017-09-01 管理員 這個建議很好噠~但目前人力還不是很夠，后期會考慮哦！另外您這篇小編已經特地為您發(fā)布了下~可還喜歡？(?
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