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很多投資者在基金定投時(shí)感覺到收益率增長很慢，即便是被神話了的智能定投的收益率，也比普通定投高不了多少。這是為什么哪？因?yàn)榛鸲ㄍ兜氖找媛剩诙唐趦?nèi)不可能有明顯的高收益（股市大漲時(shí)不算），同時(shí)基金定投本身的優(yōu)勢就是時(shí)間越長收益率越高。所以在短期內(nèi)不可能獲得很高的回報(bào)，這個(gè)問題經(jīng)常煎熬著很多投資者。 那么有沒有更好定投方法，在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)高收益的哪？答案是有的，在PE（市盈率）低估的時(shí)候開始基金定投，就可以獲得比普通定投更高的收益。那么問題來了，怎么鑒別PE的高低哪？這里我告訴各位，根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)的分為法則，我們就可以判斷市盈率的高低，PE的分位點(diǎn)低于20%時(shí)就是被低估，也是最佳的投資機(jī)會(huì)。當(dāng)PE的分位點(diǎn)大于80%時(shí)就是被高估，也危險(xiǎn)的位置。為了更直觀的判斷PE的分位點(diǎn)，下面這張圖可能就會(huì)讓你一目了然。（圖）  這是2014-2015年$滬深300(SH000300)$ 的PE和均線的趨勢圖，你只關(guān)注PE線（橘黃色）就可以了，綠線下方就是PE分位點(diǎn)小于20%的區(qū)域，當(dāng)PE小于20%時(shí)就是最佳的投資時(shí)機(jī)。紅線上方就是PE的分位點(diǎn)大于80%的區(qū)域，當(dāng)PE大于80%時(shí)就是最危險(xiǎn)的位置。如果你想更深入了解PE的分位點(diǎn)，請(qǐng)閱讀《超簡單的炒股方法！不看均線、不分析財(cái)務(wù)報(bào)表，小學(xué)生都會(huì) (上）》，這篇文章里關(guān)于PE的分位點(diǎn)的算法，有更詳細(xì)的解釋。 下面我們繼續(xù)交流一下如何利用市盈率做定投，如果按照上面PE的趨勢，在PE小于20%時(shí)開始定投，從2014年2月開始定投，在2015年5月贖回，那么你的收益率是76.91%（為避免廣告嫌疑，這里我們只是用滬深300收盤價(jià)計(jì)算基金定投的收益率），也就是在過去15個(gè)月的時(shí)間里，你每月固定投資1000元，累計(jì)投資16000元，收益收益是12306元。（圖）  這樣的收益率看著非常漂亮，但實(shí)際上和普通定投沒有任何區(qū)別，只不過我們是在PE分位點(diǎn)小于20%的位置開始定投而已。 那么有沒有更好的方法哪？我現(xiàn)在就可以告訴你，利用PE的分位點(diǎn)，使用三分法定投就可以獲得更好的收益。什么是三分法定投哪？聽起來很神秘，實(shí)際上很簡單。舉個(gè)栗子，就是當(dāng)PE分位點(diǎn)大于80%時(shí)，定投100元，當(dāng)PE的分位點(diǎn)小于80%大于20%時(shí)就加倍投資，即：200元，當(dāng)PE分位點(diǎn)小于20%時(shí)再加倍投資，即400元。這樣的定投方法既符合低點(diǎn)多投高點(diǎn)少投的科學(xué)投資原則，同時(shí)也能獲得更高的收益率。 下面我們還是以上述PE時(shí)間為例，同樣在2014年2月開始定投，在2015年5月贖回?？纯吹降装l(fā)生了什么？（圖）  （綠色區(qū)域是PE分位點(diǎn)小于20%，藍(lán)色區(qū)域是PE分位點(diǎn)大于20%小于80%，紅色區(qū)域是PE分位點(diǎn)大于80%） 我們看到，通過使用三分法定投，當(dāng)PE分位點(diǎn)小于20%時(shí)每月定投4000，當(dāng)PE分位點(diǎn)大于20%小于80%時(shí)每月定投2000元，PE分位點(diǎn)大于80%時(shí)每月定投1000元，用這種定投的方法，獲得的收益率是93.02%。收益率要高于前一種定投方法16個(gè)百分點(diǎn)，16個(gè)百分點(diǎn)意味著什么，我想你比我更懂得。這只是用滬深300收盤價(jià)計(jì)算的收益率，如果用真實(shí)的基金凈值計(jì)算收益率，收益率會(huì)更驚人！ 在我們了解三分法定投法則后，我要告訴各位的是這種方法，非常適合我們投資那些指數(shù)型基金，因?yàn)槊總€(gè)指數(shù)我們都能查看到PE，也就是我們所說的市盈率。如果定投股票型基金或混合型基金，就要看它匹配那個(gè)指數(shù)，如果它匹配的是滬深300指數(shù)，你可以根據(jù)滬深300指數(shù)PE分位點(diǎn)的變化，用三分法定投基金。如果他匹配的是中證500指數(shù)，你可以根據(jù)中證500指數(shù)PE的變化，用三分法定投基金。 借著這個(gè)機(jī)會(huì)，我把滬深300和$中證500(SH000905)$ 近10年P(guān)E的分位點(diǎn)公布出來，希望你在做基金定投時(shí)有所幫助。   注：通常大盤股股票型基金，匹配滬深300指數(shù)，中小股票型基金，匹配中證500指數(shù)。 |
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