莊家出貨招數(shù)再怎么多變、手法再怎么巧妙，都不可避免地要在走勢(shì)圖形上留下一些痕跡，體現(xiàn)在K線特征上就會(huì)形成一些圖形定式。本章所列出的K線組合形態(tài)，都是一些常見的“莊家痕跡”，有時(shí)候這些圖形雖不是莊家的力量刻意打造的，但也是市場(chǎng)合力形成的下跌征兆，預(yù)示著個(gè)股或大盤即將短線見頂或中線見頂，投資者見到此類K線組合形態(tài)最好做空，以回避股價(jià)進(jìn)一步下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

一、避雷針頂風(fēng)聲急

生活中的避雷針是用來保護(hù)建筑物等避免雷擊的裝置。在高大建筑物頂端安裝一個(gè)金屬棒，用金屬線與埋在地下的一塊金屬板連接起來，利用金屬棒的尖端放電，使云層所帶的電和地上的電逐漸中和。而股市中高高在上的“避雷針”則不能通過“放電”來避免雷擊，操作不慎反倒有可能“引雷上身”。

1：高位避雷針技術(shù)特征

高位避雷針形態(tài)是一類經(jīng)典的莊家出貨形態(tài)，下圖中的K線形態(tài)如同矗立在高處的一根避雷針。這種K線信號(hào)，通常意味著頭部的到來，是一種較明確的賣出信號(hào)。其技術(shù)特征如下：

（1）此形態(tài)通常在升勢(shì)末期出現(xiàn)，股價(jià)已經(jīng)有較大的漲幅。

（2）某天出現(xiàn)一根帶長(zhǎng)上影線的K線，伴隨著較大的成交量。

（3）這根K線可為陽線亦可為陰線，一般以陰線居多，上影線需超出實(shí)體的3~5倍。

相對(duì)高位的長(zhǎng)上影線，與超買指標(biāo)相伴，往往是莊家大幅拉高出貨所致。該形態(tài)與定海神針形態(tài)有相似之處，但一個(gè)是用于測(cè)頂，另一個(gè)是用于測(cè)底，作用不同，影線的方向也不同。

2：高位避雷針實(shí)戰(zhàn)操作要點(diǎn)

高位避雷針在實(shí)戰(zhàn)中意義重大，是莊家出逃時(shí)在K線圖上留下的痕跡。股價(jià)經(jīng)過一波拉升，突然攜量上攻，股價(jià)呈加速上揚(yáng)之勢(shì)，但沖高回落后，出現(xiàn)放量滯漲。股價(jià)往往當(dāng)日反轉(zhuǎn)向下，當(dāng)日股價(jià)快速拔高之后直線下挫，留下長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線，這是較為經(jīng)典的見頂形態(tài)，此形態(tài)通常為莊家逃跑時(shí)來不及銷毀的“痕跡”，股價(jià)短期將見頂，后市極有可能反復(fù)下挫，這是投資者清倉出貨的好時(shí)機(jī)。

案例講解：西水股份（600291）K線走勢(shì)

西水股份在2008年5月14日沖高后回落，收出長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線，全天巨量成交，形成典型的莊家出貨特征。該股一兩天后即大幅下跌，使盲目追進(jìn)者高位套牢，此類形態(tài)都是典型的莊家大肆出貨所留下的痕跡。

3：高位避雷針形成的原理有以下幾種

（1）莊家誘多。這是莊家出貨時(shí)的慣用伎倆之一。股價(jià)經(jīng)過持續(xù)上揚(yáng)，面臨巨大獲利盤和解套盤的雙重拋壓，莊家為了順利出貨，在拉升尾段，刻意放量誘多。即在當(dāng)日早市先大幅拉高，吸引跟風(fēng)盤涌入，待散戶奮勇接盤、“魚兒”上鉤之后再反手做空，股價(jià)先升后跌。股票在高位易手后，莊家放棄護(hù)盤，于是股價(jià)順勢(shì)而下。

（2）市場(chǎng)獲利盤拋售。股價(jià)連續(xù)上升后獲利盤豐厚，累積到一定的程度后，市場(chǎng)對(duì)后市看法出現(xiàn)分歧，多頭陣營(yíng)出現(xiàn)嘩變，短線客紛紛落袋為安，導(dǎo)致股價(jià)沖高回落，亦會(huì)留下長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線。

實(shí)戰(zhàn)中，投資者對(duì)帶長(zhǎng)上影線的高位避雷針宜保持高度警覺，特別是大批股票同時(shí)出現(xiàn)該形態(tài)時(shí)，大盤見頂?shù)目赡苄詷O大。

4：實(shí)戰(zhàn)操作中需注意:

（1）高位避雷針出現(xiàn)當(dāng)天，應(yīng)立即果斷清倉。

（2）若當(dāng)天誤入的，應(yīng)第二天開盤即拋，或趁股價(jià)慣性上漲時(shí)出局。

（3）第二天賣出一般不如高位避雷針出現(xiàn)當(dāng)天賣出的價(jià)位高，如果收盤前10分鐘股價(jià)仍無回天之力，形不成陽線實(shí)體，則不可留戀，三十六計(jì)，走為上！

二、傾盆大雨快收衣

打雷了不一定下雨，這是生活常識(shí)，但打雷卻是下雨前的一種征兆。有可能打雷后下雨的概率只有70%，或者更低，但聽到打雷之后，生活中我們都會(huì)選擇收衣服，因?yàn)樯畛ＷR(shí)告訴我們，這是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的所必須做的。同樣的道理，股市中，如果見到了打雷的信號(hào)，甚至是“傾盆大雨”的信號(hào)，我們應(yīng)該選擇趕緊“收衣服”。

1：傾盆大雨技術(shù)特征

杜甫《白帝》詩中有一句云：“白帝城中云出門，白帝城下雨翻盆。”傾盆大雨（如下圖）K線組合是上升趨勢(shì)中的見頂信號(hào)。第二根低開低走的大陰線雨大勢(shì)急，使多方信心受到了極大的打擊，股價(jià)后市看跌。其技術(shù)特征為：

（1）出現(xiàn)在上漲趨勢(shì)中，股價(jià)已經(jīng)有了一定的升幅之后。

（2）由一陽一陰2根K線組成。

（3）先是一根大陽線或中陽線，接著出現(xiàn)一根低開的大陰線或中陰線，陰線的收盤價(jià)已低于前一根陽線的開盤價(jià)。

傾盆大雨K線組合與旭日東升K線組合在形態(tài)外觀上相反，在技術(shù)含義上也相反。前者一般表示股價(jià)后市看跌，后者一般表示股價(jià)后市看漲。

2：傾盆大雨實(shí)戰(zhàn)操作要點(diǎn)

傾盆大雨K線組合第一根中陽線（或大陽線），說明了當(dāng)天多空雙方在爭(zhēng)奪股價(jià)陣地之時(shí)經(jīng)過搏殺較量后，空方力量被打敗，多方力量取得較大勝利。第二根K線為低開低走的陰線，顯示了當(dāng)天多空雙方在激烈搏殺后，空方力量最終取得大勝利。該根陰線在開盤之時(shí)就與前一天的陽線大相徑庭，它間接反映出：經(jīng)過一夜的醞釀之后，空方力量在集合競(jìng)價(jià)之時(shí)就開始發(fā)動(dòng)蓄謀了一夜的進(jìn)攻計(jì)劃，最終空方力量將多方力量打得落花流水，使其慘敗收?qǐng)?。并且在收盤時(shí)，空方力量不但吞掉了前一個(gè)交易日多方的全部成果，而且還打破了前一個(gè)交易日的開盤價(jià)。這一切都說明了做空動(dòng)能異常強(qiáng)勁。

傾盆大雨K線組合的多空力量演變過程：多方力量由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，空方力量發(fā)動(dòng)突然襲擊（開盤低開就是突然偷襲），并且乘偷襲成功之機(jī)發(fā)動(dòng)攻擊，最終空方力量完全戰(zhàn)勝了多方力量。

案例講解：中大股份（600704）的K線走勢(shì)

中大股份在2008年11~12月探底反彈后，在12月9日收出一根長(zhǎng)陰線，形成傾盆大雨形態(tài)，顯示短線股價(jià)到頂，此時(shí)應(yīng)采取賣出觀望策略為宜。

實(shí)戰(zhàn)中，傾盆大雨K線組合形態(tài)第二根低開低收的陰線，說明人們已不敢追高，而想低價(jià)出售股票的投資者卻大有人在，低收，更是明明白白反映了市場(chǎng)看淡該股的大眾心理。這種K線組合出現(xiàn)，如伴有大成交量，形勢(shì)則更糟糕。故很多有經(jīng)驗(yàn)的投資者見此圖形，第一個(gè)反映就是減磅操作。

實(shí)戰(zhàn)中，也并非這個(gè)圖形出現(xiàn)后股價(jià)就非跌不可，這中間也不排除莊家利用此招進(jìn)行中途洗盤，為日后股價(jià)上升夯實(shí)基礎(chǔ)。但這種情況發(fā)生的概率很少。其原因在于：

（1）若莊家用這種方法洗盤，會(huì)把技術(shù)形態(tài)破壞，本身就要冒洗盤沒有洗成反而招來更大的拋盤，促使股價(jià)快速下跌，把自己套住的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）即使莊家洗盤，也大多數(shù)是發(fā)生在股價(jià)漲升初期，一般不會(huì)發(fā)生在股價(jià)已有了相當(dāng)升幅之后。

因此在漲勢(shì)中，尤其在股價(jià)漲幅較大之后看到這種圖形，從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮出發(fā)，還是減磅操作為好。一旦發(fā)現(xiàn)在此之后股價(jià)重心仍在下移，就要堅(jiān)決拋空離場(chǎng)。

傾盆大雨K線組合第二根陰線實(shí)體低于陽線實(shí)體部分越多，轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)越強(qiáng)。

三、烏鴉群飛勢(shì)轉(zhuǎn)淡

烏鴉在我國(guó)民間一般是不吉利的象征，烏鴉掛樹梢會(huì)帶來厄運(yùn)，股市中也不例外，如果K線圖上見到了“烏鴉群飛”，那也一定不是什么好的征兆?！盀貘f”形態(tài)包含了“雙飛烏鴉”和“三只烏鴉”兩種K線組合。

（一）雙飛烏鴉技術(shù)特征

雙飛烏鴉K線組合又稱“樹上雙鴉”，這是一種較典型的向淡型K線組合。其技術(shù)特征如下：

（1）在上升途中，連續(xù)出現(xiàn)兩根陰線，第一根陰線的實(shí)體部分，與上一根K線的實(shí)體部分形成一段小缺口，構(gòu)成起飛的形狀，可惜翅折羽斷，沒有飛起來，出現(xiàn)了高開低收的情形。

（2）第二根陰線也是跳空高開，然后再次下跌，且實(shí)體部分較長(zhǎng)，已把第一根陰線完全吞沒。

從圖形上看，它們好像兩只烏鴉在空中盤旋，因此人們給它起了個(gè)“雙飛烏鴉”的名稱。雙飛烏鴉出現(xiàn)，令人生厭，說明做多力量嚴(yán)重不足，后市由升轉(zhuǎn)跌的可能性很大。

2：雙飛烏鴉實(shí)戰(zhàn)操作要點(diǎn)

雙飛烏鴉是由一根大陽線和兩根向上跳空高開且呈抱線形態(tài)的陰線組成的圖形。出現(xiàn)雙飛烏鴉，表示在上升趨勢(shì)中連續(xù)兩日高開，但未能貫徹始終，全部以低價(jià)收市，構(gòu)成兩根陰線，使多頭對(duì)后市產(chǎn)生疑慮，開始獲利了結(jié)，從而造成向下調(diào)整的壓力。第一根大陽線表示價(jià)格大幅上升，顯示上升趨勢(shì)到了末端的時(shí)候，市場(chǎng)的上升力度在逐漸減弱，當(dāng)該形態(tài)初成的時(shí)候，市場(chǎng)仍存在一定的上升動(dòng)力，因此雙雙都是以高開為主，擺出起飛的形狀，但可惜后繼乏力，出現(xiàn)空頭斬倉，盡管推動(dòng)股價(jià)仍然上升，但以最低價(jià)報(bào)收，未能進(jìn)一步攀高，第三天再次收陰線，并且形成雙飛烏鴉形態(tài)，表明股價(jià)會(huì)進(jìn)一步下跌，后市看淡。

案例講解：*ST華光（600076）的K線走勢(shì)

*ST華光在2008年5月23日出現(xiàn)雙飛烏鴉K線組合形態(tài)，股價(jià)由此開始了加速下跌。

作為典型見頂回落的K線組合，雙飛烏鴉與三只烏鴉掛樹梢都具有極強(qiáng)的轉(zhuǎn)勢(shì)意義。凡是“烏鴉”形態(tài)的K線組合，投資者都應(yīng)小心，它們均屬于各種級(jí)別的頭部形態(tài)，都是實(shí)戰(zhàn)中的出貨信號(hào)，只是有的“烏鴉”必死無疑，有的“烏鴉”則可能會(huì)起死回升。

3：雙飛烏鴉K線組合在實(shí)戰(zhàn)中應(yīng)注意以下幾個(gè)應(yīng)用條件:

（1）一般來說，“雙飛烏鴉”的陰線實(shí)體越大，其下跌空間也越大。

（2）雙飛烏鴉一定要先起飛后回落。即行情經(jīng)過一段連續(xù)上升后，在其高位后出現(xiàn)實(shí)體跳空的陰線，表明“烏鴉”起飛，然后再出現(xiàn)一條低開低走的陰線，便形成“烏鴉”回落，此時(shí)應(yīng)出貨了結(jié)。

（3）雙飛烏鴉的第一根K線為大陽線，或漲停板跳空形成的一字線，若其后出現(xiàn)高開陰線，則后面再飛一只“烏鴉線”的可能性極大，此時(shí)無論行情怎樣，都應(yīng)先退出為宜。

（4）雙飛烏鴉K線組合最容易出現(xiàn)在除權(quán)前的高位與新股上市后的高開位置，因除權(quán)前的高位與高開的新股均是股價(jià)所拉出的非理性高點(diǎn)，這也為今后的股價(jià)底部運(yùn)行埋好伏筆。

（5）雙飛烏鴉K線組合的“起死回生”條件必須是雙飛烏鴉的后一根陰線之后緊接著被一根大陽線吞吃，后面的行情就可能會(huì)再向上，在實(shí)戰(zhàn)中應(yīng)注意趨勢(shì)線的配合使用方為有效。

4：雙飛烏鴉的交易策略如下

（1）雙飛烏鴉K線組合一般達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)形態(tài)的要求，在看盤時(shí)，只要發(fā)現(xiàn)是處在高位且是在陽線后出現(xiàn)的兩條陰線，不管它符不符合要求，都應(yīng)賣出，這是逃頂最省事的辦法。

（2）雙飛烏鴉K線組合形態(tài)有時(shí)類似黃昏之星的走勢(shì)，在分不清它們的形態(tài)特征時(shí)，同樣不管三七二十一，賣掉就是了。

（3）雙飛烏鴉K線組合出現(xiàn)后，其較好的獲利點(diǎn)與止損點(diǎn)為雙飛烏鴉的第二根陰線形成臨收盤前。如當(dāng)天因故沒來得及賣出，也應(yīng)在第二天出手，出貨時(shí)，絲毫不能手軟，一手軟就要吃大虧。

一般情況下該形態(tài)的兩根K線都是相對(duì)于前一天收盤價(jià)向上跳空高開的，但雙飛烏鴉還有一種更加明顯和強(qiáng)烈的轉(zhuǎn)向信號(hào)，就是會(huì)出現(xiàn)第二根陰線再次高于上日開盤價(jià)開出，然后低收，形成類似于“穿頭破腳”的形態(tài)。從理論上說，這樣的形態(tài)有著非常明顯的殺傷力，這主要是由于市場(chǎng)力量發(fā)生了轉(zhuǎn)變而引起的，投資者需要果斷止損。

（二）三只烏鴉

1：三只烏鴉技術(shù)特征

三只烏鴉K線組合，又稱暴跌三杰。從圖形上看恰似三只黑烏鴉坐在將要枯萎的大樹之上，即三只烏鴉掛樹梢，這種K線組合預(yù)示股市即將構(gòu)筑短期的階段性頂部，并且后市將面臨著下跌趨勢(shì)。其技術(shù)特征如下：

（1）在上升趨勢(shì)中連續(xù)3天出現(xiàn)陰線。

（2）每根陰線的收盤價(jià)低于前一天的最低價(jià)。

（3）每天的開盤價(jià)在前一天的實(shí)體之內(nèi)，也就是每根陰線的開盤價(jià)低于前一天的開盤價(jià)。

（4）每天的收盤等于或接近當(dāng)天的最低價(jià)。股價(jià)連續(xù)3天在相對(duì)高位收陰，市場(chǎng)由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱的信號(hào)較為明確，發(fā)生轉(zhuǎn)勢(shì)的可能性較大。

2：三只烏鴉實(shí)戰(zhàn)操作要點(diǎn)

在上升行情中出現(xiàn)三只烏鴉，說明上檔賣壓沉重，多方每次跳空高開，均被空方無情地打了回去。和三個(gè)白武士K線組合形態(tài)相反，三只黑烏鴉是由三個(gè)短小的連續(xù)下跌的實(shí)體小陰線組成的，收盤一日比一日低，表示空方力量在逐步加強(qiáng)，后市看淡，下跌速度將加快。

三只烏鴉形態(tài)一般出現(xiàn)在莊股出貨后期，股價(jià)呈階梯形逐步下降，說明行情已經(jīng)無力上升，在下降趨勢(shì)中，該形態(tài)表明股價(jià)將進(jìn)一步下跌。投資者如結(jié)合成交量、技術(shù)指標(biāo)判斷，很易判斷市場(chǎng)是否會(huì)轉(zhuǎn)勢(shì)。

浦發(fā)銀行（600000）在2008年9月3日出現(xiàn)三只烏鴉形態(tài)了，顯示空方力量的強(qiáng)大，加速了股價(jià)的快速下跌，如圖所示。

三只烏鴉掛樹梢出現(xiàn)后，這是股價(jià)暴跌的先兆，是個(gè)不祥的訊號(hào)，投資者可先獲利了結(jié)或止損出局，其較好的獲利點(diǎn)與止損點(diǎn)為三只烏鴉的第三根陰線形成的臨收盤前，或三只烏鴉出現(xiàn)之后一兩天之內(nèi)的小陰小陽線處。

實(shí)戰(zhàn)中需要注意的是，三只烏鴉出現(xiàn)在上升趨勢(shì)之末下跌趨勢(shì)啟動(dòng)之初，空頭取得優(yōu)勢(shì)并開始發(fā)力，務(wù)必注重這種K線成立的前提是發(fā)生在下跌趨勢(shì)成立的初期。在下跌趨勢(shì)的末端，有時(shí)也會(huì)有三連陰的K線形態(tài)，但這與三只烏鴉的含義并不相同。

對(duì)于K線組合形態(tài)的分析必須結(jié)合均線系統(tǒng)進(jìn)行綜合研判，如果出現(xiàn)三只烏鴉K線組合形態(tài)的同時(shí)，伴隨有均線系統(tǒng)的破位，則說明股指見頂?shù)目赡苄愿蟆．?dāng)三只烏鴉K線組合擊穿了5日、10日和60日均線，并且使得整個(gè)均線系統(tǒng)進(jìn)一步向空頭排列轉(zhuǎn)化，說明破位是有效的，投資者此時(shí)要果斷賣出。

主力出貨的特點(diǎn)：

1、漲幅方面：上漲幅度越來越小時(shí)；

2、K線方面：出現(xiàn)下插入線，并且幅度越來越深時(shí)；

3、當(dāng)清倉時(shí)通常會(huì)選擇重大的利好或利空信息公布的時(shí)間點(diǎn)；

4、換手率方面：橫盤換手率越來越大時(shí)，不一定有較大的量能。

5、成交量方面：量坑越來越淺時(shí)；

莊家出貨8大騙術(shù)：

騙術(shù)之一：尾市拉高，真出假進(jìn)。

騙術(shù)之二：漲跌停板騙術(shù)。

騙術(shù)之三：盤口異動(dòng)騙術(shù)。

騙術(shù)之四：強(qiáng)莊股除權(quán)后放巨量上攻。

騙術(shù)之五：“推土機(jī)”式拉升。

騙術(shù)之六：高位盤整放巨量突破。

騙術(shù)之七：盤口委托單騙術(shù)。

騙術(shù)之八：利用分析軟件的弱點(diǎn)。

莊家出貨的前兆

第一：目標(biāo)達(dá)到

什么叫目標(biāo)達(dá)到？有一個(gè)加倍取整的理論，這個(gè)方法在股市中還沒有被廣泛地應(yīng)用，而一種理論在市場(chǎng)中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，這是判斷股票高點(diǎn)的一個(gè)好方法。簡(jiǎn)單地說，我們準(zhǔn)備買進(jìn)一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯(lián)合起來用。當(dāng)然，還可以用其它各種技術(shù)分析方法來預(yù)測(cè)。當(dāng)你用幾種不同的方法預(yù)測(cè)的都是某一個(gè)價(jià)位時(shí)，那么在這個(gè)價(jià)位上就要準(zhǔn)備出貨。當(dāng)預(yù)測(cè)的目標(biāo)位接近時(shí)，就是主力可能出貨的時(shí)候了。

第二：該漲不漲

在形態(tài)、技術(shù)、基本面都要上漲的情況下不漲，這就是要出貨的前兆，這種例子在股市中是非常多的。基本面要求上漲，但股價(jià)不漲，也是出貨的前兆，這樣的例子多如牛毛。所以，基本面、技術(shù)面決定了股票該漲而不漲，就是出貨的前兆。

第三：正道的消息增多

就是報(bào)刊上電視臺(tái)、廣播電臺(tái)里的關(guān)于該股的消息多了，這時(shí)候就是要準(zhǔn)備出貨。上漲的過程中，報(bào)紙上一般見不到多少消息，但是如果正道的宣傳開始增加，說明莊家萌生退意，要出貨。

第四：傳言增多

一只股票，這個(gè)朋友給你傳來某某消息，那個(gè)朋友也給你說個(gè)某某消息，又一個(gè)朋友又給你說某某消息，這就是主力出貨的前兆。為什么以前沒有消息呢？

第五：放量不漲

不管在什么情況下，只要是放量不漲，就基本確認(rèn)是處理出貨。 如果有了這些征兆，一旦出現(xiàn)了股價(jià)跌破關(guān)鍵價(jià)格的時(shí)候，不管成交量是不是放大，就都應(yīng)該考慮出貨。因?yàn)閷?duì)很多莊家來說，出貨的早期是不需要成交量的。

出貨的特征：

1、股價(jià)在莊家拉抬下快速走高,之后緩緩盤下;

2、上升持續(xù)時(shí)間短,成交量并不很大,有許多對(duì)倒盤,但下跌時(shí)伴隨著大成交量;

3、股價(jià)盤跌,均線走平,終于跌穿l0日均線,并以陰跌形式向下發(fā)展;

4、盤面浮碼越來越多,成交量一直保持在較高水平;

5、最終盤局向下突破;但成交星不一定迅速放大,呈陰跌走勢(shì),表明莊家基本出貨完畢,由散戶支撐股價(jià),必然陰跌;

莊家出貨的手法

一、前低假支撐

莊家由于擁有大量的籌碼，很難在高位一次性完成出貨計(jì)劃，因此出貨需要一個(gè)過程。這是莊家出貨的最大弱點(diǎn)，不像散戶在極短的時(shí)間內(nèi)就能把全部籌碼拋光。所以當(dāng)股價(jià)回落到一定的幅度后，就會(huì)被重新拉起，因而形成一個(gè)顯著的低點(diǎn)。

此后，股價(jià)再次回落到這個(gè)低點(diǎn)附近時(shí)，往往成為市場(chǎng)普遍認(rèn)可的支撐位，于是就有不少散戶在此低點(diǎn)附近介入。這種做法在通常情況下是對(duì)的，問題是莊家往往會(huì)采用“反大眾思維”坐莊，經(jīng)常把散戶看好的支撐位當(dāng)成出貨的最佳時(shí)機(jī)，制造技術(shù)支撐陰謀，使得不少散戶上當(dāng)受騙。

【圖6-16】大洲興業(yè)（600603）：股價(jià)經(jīng)過成功的炒作后，莊家開始悄悄撤離，股價(jià)向下回落。但由于莊家沒有全部?jī)冬F(xiàn)獲利籌碼，股價(jià)被重新拉起，盤面化險(xiǎn)為夷，從而形成一個(gè)明顯的低點(diǎn)。此后不久，當(dāng)股價(jià)再次回落到這一位置附近時(shí)，廣大散戶紛紛看好該位置的支撐作用，于是不斷介入做多。此時(shí)莊家順?biāo)浦巯蛏贤粕蓛r(jià)，這樣前期低點(diǎn)的支撐作用得到體現(xiàn)，既穩(wěn)定了場(chǎng)內(nèi)的散戶，又吸引了場(chǎng)外的散戶，那么莊家就能順利脫身了。當(dāng)莊家基本完成出貨計(jì)劃后，股價(jià)便開始向下“跳水”，不少散戶被套牢在高位。這就是莊家利用前期低點(diǎn)的支撐作用來欺騙散戶。

二、前高假突破

股價(jià)經(jīng)過持續(xù)的大幅上漲或反彈行情后，莊家為了能使籌碼賣個(gè)好價(jià)錢，而刻意在高位拉升股價(jià)，成功地突破了前期的一個(gè)明顯高點(diǎn)，形成強(qiáng)勢(shì)的多頭市場(chǎng)特征，以此引誘散戶入場(chǎng)接單。這時(shí)，散戶看到前期高點(diǎn)壓力位被突破后，認(rèn)為股價(jià)上漲空間被有效打開，于是紛紛買入做多。這種做法在理論上講沒有錯(cuò)，關(guān)鍵是在實(shí)盤中經(jīng)常出現(xiàn)“破高反跌”現(xiàn)象，股價(jià)創(chuàng)出新高后未能堅(jiān)挺在高位，尤其是盤中瞬間沖高后快速回落，則更具有欺騙性?？梢?，在高位出現(xiàn)突破前期高點(diǎn)走勢(shì)，不見得都是好事，操作不慎很容易中了莊家的詭計(jì)。

【圖6-27】上海物貿(mào)（600822）：莊家在低位吸納了大量的低價(jià)籌碼后，股價(jià)被大幅炒高，順利完成主升浪上漲行情。這時(shí)莊家的首要任務(wù)就是出貨，但對(duì)于大幅炒作后的個(gè)股，莊家出貨并非易事，因此就要講究出貨章法。莊家常用的做盤手法之一，就是以突破的方式繼續(xù)創(chuàng)出新高，形成股價(jià)上漲空間非常巨大的假象，來吸引散戶踴躍參與。從2013年9月18日開始，股價(jià)在高位連續(xù)拉出4根放量大陽線，成功突破了前期高點(diǎn)，形成新一輪上漲攻勢(shì)。這時(shí)有的散戶以為新一輪上漲行情又開始了，因而紛紛跟風(fēng)介入。誰知，這是莊家精心布控的一個(gè)多頭陷阱，當(dāng)散戶不斷介入后，隨之而來的就是連續(xù)兩個(gè)跌停板，將高位買入的散戶全線被套。

為什么說該股突破前期高點(diǎn)是一個(gè)多頭陷阱呢？

第一，股價(jià)已經(jīng)完成了主升浪炒作，后市即使上漲也是漲后余波行情，上漲空間十分有限，介入風(fēng)險(xiǎn)極大。

第二，連續(xù)的大陽線之后，股價(jià)高位跳空下跌，構(gòu)成頂部“島形”形態(tài)，預(yù)示股價(jià)后市走跌。而且，這也是一個(gè)“頭肩頂”形態(tài)，后市看空。

第三，連續(xù)4根陽線呈收斂形組合，即上漲的幅度一天比一天小，K線的長(zhǎng)度一天比一天短，顯示上方壓力日趨增大。

第四，MACD、RSI、KDJ、W%R等多項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)呈現(xiàn)頂背離或鈍化狀態(tài)，不支持股價(jià)進(jìn)一步走高。

因此，投資者在實(shí)盤操作中，遇到經(jīng)過主升浪炒作之后的個(gè)股，無論出現(xiàn)多么誘人的看漲信號(hào)，也不要輕易介入，以免落入莊家設(shè)置的多頭陷阱之中。夕陽余暉，雖然美麗，但已是落幕前的殘波。

判斷股價(jià)突破的關(guān)鍵，就在于股價(jià)所處的位置。當(dāng)時(shí)股價(jià)處于快速上漲后的高位，市場(chǎng)本身累計(jì)了較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此每次上漲都可能是誘多行為，或是多頭漲后的余波。因此，分析股價(jià)突破的背景非常重要，以免掉進(jìn)莊家設(shè)置的誘多陷阱之中。

另外，在盤中出現(xiàn)對(duì)倒放量嫌疑，說明上漲動(dòng)能漸漸衰弱。短期均線也從上升轉(zhuǎn)為平走狀態(tài)，爆發(fā)力漸漸消退，股價(jià)已處于搖搖欲墜之中。更為重要的是，在股價(jià)突破的當(dāng)天出現(xiàn)沖高滑落走勢(shì)，形成一根長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線K線，顯示莊家撤退跡象非常明顯。第二天股價(jià)低開低走，最終報(bào)收跌停，從而進(jìn)一步暴露出前一天突破的虛假性。因此，股價(jià)向上突破是莊家誘多行為的表現(xiàn)，投資者要謹(jǐn)慎看待。

多頭陷阱的出貨模式

多頭陷阱，顧名思義即為多頭設(shè)置的陷阱，也被戲稱為“多頭餡餅”，通俗地說，就是莊家在某個(gè)階段設(shè)下一個(gè)圈套，引誘投資者買進(jìn)，然后把買進(jìn)的投資者一網(wǎng)打盡，牢牢套住，俗稱“誘多”。多頭陷阱通常發(fā)生在指數(shù)或股價(jià)屢創(chuàng)新高，并迅速突破原來的指數(shù)區(qū)且達(dá)到新高點(diǎn)，隨后迅速滑落跌破以前的支撐位，結(jié)果使在高位買進(jìn)的投資者嚴(yán)重被套。

莊家設(shè)置多頭陷阱的先決條件是必須要有獲利空間，從這個(gè)意義上說，多頭陷阱的出現(xiàn)并不僅僅是在股價(jià)處于高位時(shí)，如果莊家有獲利空間，即使當(dāng)股價(jià)下跌到低位時(shí)，也一樣會(huì)出現(xiàn)貌似反轉(zhuǎn)，實(shí)為反彈的多頭陷阱。因此，多頭陷阱也可以分為如下兩類：一類是股價(jià)構(gòu)筑頂部時(shí)的多頭陷阱；另一類是股價(jià)在下跌過程中形成的中繼型多頭陷阱。

多頭陷阱是如何打造的？

無論大盤或個(gè)股，當(dāng)一輪行情結(jié)束之時(shí)，均線系統(tǒng)或其他技術(shù)指標(biāo)常常會(huì)出現(xiàn)多頭陷阱。為什么會(huì)有這樣的現(xiàn)象發(fā)生呢？因?yàn)榍f家的貨還沒有派發(fā)完。他們需要制造做多的假象，把投資者誘騙進(jìn)來，然后逃之夭夭，實(shí)現(xiàn)他們勝利大逃亡的目的。一些投資者因耐不住寂寞，既不熟悉莊家的操作手法，又不了解均線多頭陷阱的特征，盲目買進(jìn)，結(jié)果很容易在高位套牢。

“溫水煮青蛙”的故事想必大家都聽過：把一只青蛙放在開水里，它會(huì)馬上跳出來，而把它放冷水里，再把冷水慢慢燒開，青蛙就會(huì)因?yàn)椴煊X得晚，而來不及反應(yīng)，最終會(huì)被燙死在里邊。人也如此，對(duì)外界突如其來的危險(xiǎn)，反應(yīng)都會(huì)很敏感，而對(duì)于緩慢發(fā)生逐步積累的危險(xiǎn)，則反應(yīng)麻木。這在股市中也是一個(gè)道理，投資者在多頭行情中的最后被套，大多也是由于對(duì)多頭行情所積累的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)遲鈍，喪失警惕才造成的。只有當(dāng)股指大幅下挫，市道低迷，很多投資者被套虧損之時(shí)，才會(huì)對(duì)股市風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生深切的體會(huì)。然而，一旦行情反轉(zhuǎn)，股市火爆之后，投資者在市場(chǎng)賺錢效應(yīng)的示范下，在中途下馬之后，股價(jià)又節(jié)節(jié)高升的懊悔心理的催迫下，盈利的誘餌常使投資者將多頭風(fēng)險(xiǎn)忘得一干二凈，連連追高，最后一頭栽在多頭陷阱之中，飽受風(fēng)險(xiǎn)之苦。投資者要想在股市獲得最終的成功，則務(wù)必要防范好股市向好的利誘，謹(jǐn)防因放松警惕而掉入多頭陷阱。

如圖，一只股票從5元漲到30元，正確的操作應(yīng)該是：在5~10元處（A區(qū)域）建倉，在11~20元處（B區(qū)域）持股，在21~25元處（C區(qū)域）派發(fā)，在26~30元處（D區(qū)域）觀望；而對(duì)于散戶來說，則一般會(huì)在5~10元處（A區(qū)域）觀望，在11~20元處（B區(qū)域）少量跟進(jìn)，在21~25元處（C區(qū)域）加倉介入，在26~30元處（D區(qū)域）紛紛搶入。盡管這個(gè)過程是假設(shè)的，但散戶在多頭陷阱中被套的過程卻大都如此。

頭部的構(gòu)筑是個(gè)復(fù)雜的過程，主導(dǎo)市場(chǎng)的超級(jí)主力在頭部構(gòu)筑時(shí)也一定會(huì)絞盡腦汁地利用自身優(yōu)勢(shì)“誤導(dǎo)”廣大投資者，使其失去警惕，在羊群效應(yīng)的作用下，蜂擁哄搶高位籌碼。頭部的形態(tài)是多種多樣的，但其中的一個(gè)共同點(diǎn)就是在正式大幅殺跌前必然有一個(gè)非常激情噴發(fā)的過程，我們一起來看看市場(chǎng)上的超級(jí)主力是如何對(duì)大盤行情設(shè)置多頭陷阱的。

處于階段頭部的大盤，市場(chǎng)看多氣氛熱烈，獲利眾多，整個(gè)市場(chǎng)一片歡呼，大頂?shù)絹頃r(shí)幾乎滿盤獲利籌碼，眾多投資者歡呼雀躍，望上看似乎“錢途無量”，整個(gè)市場(chǎng)成交熱烈，人氣鼎沸。這也就是明顯的“多頭陷阱”。

多頭陷阱出貨的手法：

利用技術(shù)關(guān)口布設(shè)的多頭陷阱

在大牛市的后期，莊家會(huì)在重要的技術(shù)關(guān)口布下多頭陷阱，將追漲的多頭一網(wǎng)打盡。因?yàn)樵谂Ｊ兄?，市?chǎng)熱情空前高漲，多頭信心比較堅(jiān)定。即使大盤面臨重要技術(shù)關(guān)口，多頭也會(huì)認(rèn)為突破不成問題，這樣，莊家就會(huì)制造假突破的陷阱，讓多頭跟進(jìn)，而其則出其不意或逢高派發(fā)，或打壓減磅，使跟風(fēng)者全部掉入其設(shè)置的陷阱之中。如圖，2007年10月至2008年年初的上證指數(shù)走勢(shì)。

如2007年10月中旬，上證指數(shù)站上了6000點(diǎn)整數(shù)關(guān)，制造成一個(gè)假突破，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)一片叫聲“要上8000點(diǎn)”，人氣倍增，而這個(gè)時(shí)候，機(jī)構(gòu)則開始悄然出貨如圖中的A位置，此種情形為股價(jià)構(gòu)筑頂部時(shí)的多頭陷阱。

跌破6000點(diǎn)后，機(jī)構(gòu)再次制造多頭陷阱，連續(xù)震蕩，并于2007年10月31日對(duì)6000點(diǎn)形成反抽。但在上攻途中，我們可以看到，成交量大幅萎縮，即使是2007年10月25日的上攻，最大成交量也只有原來的2/3左右，這是股價(jià)在下跌過程中形成的中繼型多頭陷阱。在6000點(diǎn)附近套住了大量的散戶后，大盤就開始漫漫熊途，跌跌不休，到2008年11月就已經(jīng)跌到了1600點(diǎn)附近。

另外，大熊市之初，莊家也會(huì)利用重要點(diǎn)位設(shè)置多頭陷阱。為了給市場(chǎng)人士造成跌不破的跡象，莊家會(huì)在整數(shù)關(guān)口、箱體底部、回調(diào)位制造反彈，當(dāng)散戶多頭大舉殺入，莊家便會(huì)大肆拋售，將關(guān)口砸破。如圖為2008年年初的一輪反彈行情的長(zhǎng)線圖。

滬市大盤在2007年12月11日重返5000點(diǎn)后，迅速跌了回來。前期還有資金未來得及跑干凈的大小莊家們，自然不會(huì)就此善罷甘休。2007年12月19日，上證指數(shù)大漲105點(diǎn)，第二天又大漲101點(diǎn)，收盤5043點(diǎn)，再次站上5000點(diǎn)。隨后一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，大盤連續(xù)上攻，最高至5522點(diǎn)，市場(chǎng)歡聲雀躍，認(rèn)為大牛市又回來了。大小莊家們卻趁機(jī)將還余留在手中的籌碼大幅拉高派發(fā)，這段時(shí)間的成交量呈顯著放大。廣大的散戶們還以為是天上掉餡餅，哪里想得到僅僅是大熊市的開始呢？最后手中的“餡餅”成了一個(gè)大大的陷阱。

多頭陷阱識(shí)別技巧

從技術(shù)面分析

（1）以股票形態(tài)分析。多頭陷阱在形態(tài)分析上，常常會(huì)故意形成技術(shù)形態(tài)的突破，讓投資者誤認(rèn)為后市上漲空間巨大，而紛紛追漲買入股票，從而使莊家可以在高位派發(fā)大量的獲利籌碼。

（2）以K線走勢(shì)分析。多頭陷阱在Ｋ線走勢(shì)上的特征，往往是連續(xù)幾根長(zhǎng)陽線的急速飆升，刺穿各種強(qiáng)阻力位和長(zhǎng)期套牢成交密集區(qū)，有時(shí)甚至伴隨向上跳空缺口的出現(xiàn)，引發(fā)市場(chǎng)中熱烈興奮情緒的連鎖反應(yīng)，從而使莊家順利完成拉高股價(jià)和高位派發(fā)的目的。

（3）從圖形上分析持股狀態(tài)。莊家吸籌的過程總是盡量做到悄悄進(jìn)行。當(dāng)一個(gè)股票的股價(jià)徘徊在相對(duì)的低價(jià)，而成交量則漸漸放大時(shí)就有莊家吸籌的可能。莊家賣少買多地反復(fù)操作，直到手中籌碼積累到預(yù)定的目標(biāo)。有時(shí)多位莊家搶盤控盤，盤中價(jià)格上下震蕩，以求吸收籌碼，并降低持股成本。如果股價(jià)已經(jīng)節(jié)節(jié)上升，在高位出現(xiàn)成交量放大，盤中價(jià)格震蕩起伏，則顯示莊家出貨的意愿已經(jīng)很強(qiáng)烈了。此時(shí)如果再出現(xiàn)技術(shù)指標(biāo)多頭排列，在K線圖上顯示連拉陽線，投資者就一定要當(dāng)心，可能存在“多頭陷阱”。因此，要注意觀察盤面的進(jìn)一步變化，而不要急于搶入購買股票。

（4）在不同時(shí)間和空間研判指標(biāo)的變化。莊家以資金、消息和其他手段操縱技術(shù)指標(biāo)的顯示，來掩蓋自己的真實(shí)目的，從根本上來講，是逆勢(shì)而為，成本會(huì)很高。因此，莊家只能在一時(shí)作出一段多頭排列的技術(shù)指標(biāo)。投資者在看盤時(shí)，不僅要看5分鐘線、15分鐘線，更要看日線，特別是周線和月線。常見莊家設(shè)置的“多頭陷阱”一般都在日線上，但是我們可以從周線圖上發(fā)現(xiàn)賣的信號(hào)。此外，我們還可以通過能量潮O(jiān)BV線圖的成交量的變化趨向，觀察莊家目前的意圖。特別是OBV線圖顯示的賣出信號(hào)與K線圖上的短期買入信號(hào)發(fā)生矛盾時(shí)，“多頭陷阱”的陰謀就能被暴露在光天化日之下。當(dāng)然，我們還可以使用其他一些技術(shù)分析方法，來識(shí)別多頭排列的真實(shí)性。

（5）關(guān)注技術(shù)指標(biāo)的頂背離。多頭陷阱會(huì)導(dǎo)致技術(shù)指標(biāo)上出現(xiàn)嚴(yán)重的頂背離特征，值得投資者注意的是，每一種技術(shù)分析指標(biāo)都有其適用的范圍，同樣有其不適用的盲區(qū)，如果僅僅依據(jù)其中一兩種指標(biāo)的頂背離現(xiàn)象進(jìn)行研判，仍然容易被莊家欺騙。這不僅需要我們進(jìn)行反復(fù)驗(yàn)證，逐漸把握區(qū)分真?zhèn)蔚某叨取＿€需要我們要注意研判多種技術(shù)指標(biāo)，只有當(dāng)多種技術(shù)指標(biāo)顯示相同性質(zhì)的信號(hào)，并能相互佐證時(shí)，判斷的準(zhǔn)確性才能得到大幅度地提高。因?yàn)?，無論莊家如何制造多頭陷阱，多種指標(biāo)的多重周期的同步背離現(xiàn)象都會(huì)直接揭示出莊家的真實(shí)意圖。所以，投資者要注意觀察多種指標(biāo)是否在同一時(shí)期中在月線、周線、日線上同時(shí)發(fā)生頂背離。

筆者寄語：股市就如同賭場(chǎng)，要想在巧取豪奪、弱肉強(qiáng)食的股市中生存，沒有一套嬴利方法技巧和自我保護(hù)的紀(jì)律是不行的。若你炒股還在虧錢，無非就是一不會(huì)選股，二不會(huì)把握股票買賣點(diǎn)，三不會(huì)技術(shù)分析。建議多掌握些操盤技巧，才能穩(wěn)定收益，在股市中長(zhǎng)期生存！歡迎一起交流和探討！