財(cái)務(wù)報(bào)表，簡(jiǎn)稱財(cái)報(bào)，財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告的主要部分，不包括董事報(bào)告、管理分析及財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書等列入財(cái)務(wù)報(bào)告或年度報(bào)告的資料。

資產(chǎn)負(fù)債表中的投資指南

1、債務(wù)比例過(guò)高意味著高風(fēng)險(xiǎn)

負(fù)債經(jīng)營(yíng)對(duì)，于企業(yè)來(lái)說(shuō)猶如帶刺的玫瑰，如果玫瑰上有非常多的刺，你怎么能夠確信自己就能小心不被刺扎到呢？最好的方法就是，盡量選擇沒(méi)有刺或很少刺的企業(yè)，這樣，我們的勝算才會(huì)大一些。

2、負(fù)債率依行業(yè)的不同而不同

在觀察一個(gè)企業(yè)的負(fù)債率的時(shí)候，一定要拿它和同時(shí)期同行業(yè)的其他企業(yè)的負(fù)債率進(jìn)行比較，這才是合理的。雖然好的企業(yè)負(fù)債率都比較低，但不能把不同行業(yè)的企業(yè)放在一起比較負(fù)債率。

3、并不是所有的負(fù)債都是必要的

在選擇投資的公司時(shí)，如果從財(cái)報(bào)中發(fā)現(xiàn)公司是因?yàn)槌杀具^(guò)高而導(dǎo)致了高負(fù)債率，那么你一定要慎重對(duì)待它。畢竟，不懂得節(jié)約成本的企業(yè)，如何能夠產(chǎn)出質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的商品？如果沒(méi)有質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的商品，如何能夠?yàn)楣蓶|賺取豐厚的回報(bào)？

4、無(wú)形資產(chǎn)屬于不可測(cè)量的資產(chǎn)

企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)一樣重要，投資者在挑選投資的企業(yè)時(shí)，也要多了解一下企業(yè)的聲譽(yù)如何。很顯然，靠10元錢有形資產(chǎn)產(chǎn)生1元錢利潤(rùn)和靠1元錢有形資產(chǎn)產(chǎn)生1元錢利潤(rùn)的企業(yè)當(dāng)然是不同的，無(wú)形資產(chǎn)作祟也。

流動(dòng)資產(chǎn)：指企業(yè)可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。

貨幣資金：包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金三個(gè)項(xiàng)目的期末余額，具有專門用途的貨幣資本不包括在內(nèi)。

應(yīng)收賬款：核算企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)收取的款項(xiàng)。

長(zhǎng)期投資：指不滿足短期投資條件的投資，即不準(zhǔn)備在一年或長(zhǎng)于一年的經(jīng)營(yíng)周期之內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的投資。長(zhǎng)期投資按其性質(zhì)分為長(zhǎng)期股票投資、長(zhǎng)期債券投資和其他長(zhǎng)期投資。

歷史成本/原始成本/實(shí)際成本：資產(chǎn)在其取得時(shí)為它所支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額。

金融資產(chǎn)：金融資產(chǎn)通常指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金(如：企業(yè)的外埠存款、銀行本票存款、銀行匯票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資款等)、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、貸款、其他應(yīng)收款、股權(quán)投資、債權(quán)投資和衍生金融工具形成的資產(chǎn)等。

負(fù)債：由于過(guò)去的交易或事項(xiàng)所引起的公司、企業(yè)的現(xiàn)有債務(wù)，這種債務(wù)需要企業(yè)在將來(lái)以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或者提供勞務(wù)加以清償，從而引起未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流出。

股東權(quán)益：公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分，也稱為凈資產(chǎn)。股東權(quán)益是一個(gè)很重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它反映了公司的自有資本。股東權(quán)益一般包含股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)。

股本：股東在公司中所占的權(quán)益，多用于股票。

資本公積：企業(yè)收到的投資者的超出其在企業(yè)注冊(cè)資本所占份額，以及直接記入所有者權(quán)益的利得和損失等。資本公積包括資本溢價(jià)(股本溢價(jià))和直接記入所有者權(quán)益的利得和損失等。

盈余公積：企業(yè)按照規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的各種積累資金。

未分配利潤(rùn)：企業(yè)為作分配的利潤(rùn)。它在以后年度可繼續(xù)進(jìn)行分配，在未進(jìn)行分配之前，屬于所有者權(quán)益的組成部分。

利潤(rùn)表的常用名詞

營(yíng)業(yè)收入：企業(yè)賣出產(chǎn)品所獲得的收益。

營(yíng)業(yè)成本：企業(yè)賣出的產(chǎn)品。

毛利：營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本就得到了企業(yè)做這筆生意所獲得的毛利。

費(fèi)用：一般用于描述公司為銷售而發(fā)生的各種成本支出、雜項(xiàng)管理、利息、稅金，以及其他影響利潤(rùn)表的項(xiàng)目。

營(yíng)業(yè)費(fèi)用：公司銷售、雜項(xiàng)與管理費(fèi)用的同義詞。對(duì)一個(gè)生產(chǎn)產(chǎn)品、銷售產(chǎn)品的企業(yè)來(lái)說(shuō)，在生產(chǎn)和銷售過(guò)程中產(chǎn)生的費(fèi)用就是營(yíng)業(yè)費(fèi)用。

管理費(fèi)用：企業(yè)的行政管理部分為管理和組織經(jīng)營(yíng)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。

財(cái)務(wù)費(fèi)用：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息支出(減利息收入)、匯兌凈損失(有的企業(yè)如商品流通企業(yè)、保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行單獨(dú)核算、不包括在財(cái)務(wù)費(fèi)用中)、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)，以及籌資發(fā)生的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用如債券印刷費(fèi)、國(guó)外借款擔(dān)保費(fèi)等。

投資收益：對(duì)外投資所取得的利潤(rùn)、股利和債券利息等收入減去投資損失后的凈收益。

資產(chǎn)減值損失：因資產(chǎn)的賬面價(jià)值高于其可收回金額而造成的損失。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定資產(chǎn)減值范圍主要是固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及除特別規(guī)定外的其他資產(chǎn)減值的處理。

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)：企業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源，主要由營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)凈收益、投資凈收益構(gòu)成?！盃I(yíng)業(yè)收入 - 營(yíng)業(yè)成本 - 營(yíng)業(yè)稅金及附加 - 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 - 管理費(fèi)用 - 財(cái)務(wù)費(fèi)用 - 資產(chǎn)減值的損失 - 公允價(jià)值變動(dòng)的收益 + 投資收益 = 企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”。

凈利潤(rùn)：在利潤(rùn)總額中按規(guī)定繳納了所得稅以后公司的利潤(rùn)留存，一般也稱為稅后利潤(rùn)或凈收入。凈利潤(rùn)是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果：凈利潤(rùn)多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就好；凈利潤(rùn)少，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就差，它是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的主要指標(biāo)。

應(yīng)納稅所得：收入扣除成本、費(fèi)用等之后的純收益，納稅人取得任何一項(xiàng)所得，都有相應(yīng)的消耗和支出，應(yīng)予以扣除。只有企業(yè)所得的所得扣除為取得這些所得而發(fā)生的成本費(fèi)用支出后的余額，才是企業(yè)所得稅的應(yīng)稅所得。

應(yīng)稅利潤(rùn)：根據(jù)稅法規(guī)定所確認(rèn)的收入總額與準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目金額(即可扣除的費(fèi)用)的差額，又稱為應(yīng)納稅所得額，是企業(yè)應(yīng)納所得稅的計(jì)稅依據(jù)。

利潤(rùn)表中的投資指南

1、長(zhǎng)期盈利的關(guān)鍵指標(biāo)是毛利率

企業(yè)的毛利潤(rùn)是企業(yè)的運(yùn)營(yíng)收入之根本，只有毛利率高的企業(yè)才有可能擁有高的凈利潤(rùn)。我們?cè)谟^察企業(yè)是否有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)時(shí)，可以參考企業(yè)的毛利率。毛利率在一定程度上可以反映企業(yè)的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)如何。

2、特別關(guān)注銷售費(fèi)用

企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中都會(huì)產(chǎn)生銷售費(fèi)用，銷售費(fèi)用的多少直接影響企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。關(guān)注時(shí)可與收入進(jìn)行掛鉤來(lái)考核結(jié)構(gòu)比的合理性，另外，對(duì)于固定性的費(fèi)用可變固定為變動(dòng)來(lái)進(jìn)行管控。

3、不要忽視折舊費(fèi)用

折舊費(fèi)用對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響是很大的，在考察企業(yè)是否具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的時(shí)候，一定要重視廠房、機(jī)器設(shè)備等的折舊費(fèi)。

4、利息支出越少越好

和同行業(yè)的其他公司相比，那些利息支出占營(yíng)業(yè)收入比例最低的公司，往往是最具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的。利息支出是財(cái)務(wù)成本，而不是運(yùn)營(yíng)成本，其可以作為衡量同一行業(yè)內(nèi)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，通常利息支出越少的公司，其經(jīng)營(yíng)狀況越好。

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現(xiàn)金流量表的常用名詞

現(xiàn)金流量表：反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表?，F(xiàn)金，是指企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款?，F(xiàn)金等價(jià)物，是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有的交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。它是企業(yè)現(xiàn)金的主要來(lái)源。

投資活動(dòng)現(xiàn)金流量：企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)(通常指一年以上)的構(gòu)建及其處置產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括構(gòu)建固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資現(xiàn)金流量和處置長(zhǎng)期資產(chǎn)現(xiàn)金流量，并按其性質(zhì)分享列示。

融資活動(dòng)現(xiàn)金流量：指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)的規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

趨勢(shì)分析：將實(shí)際達(dá)到的結(jié)果，與不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中同類指標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，從而確定財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的變化趨勢(shì)和變化規(guī)律的一種分析方法。

比較分析：通過(guò)兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對(duì)比，確定指標(biāo)間的差異，并進(jìn)行差異分析或趨勢(shì)分析的一種分析方法。

比率分析：在原始的報(bào)表數(shù)據(jù)不能充分描述企業(yè)狀況的時(shí)候，企業(yè)就需要在這些原始的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間做一些加減乘除的運(yùn)算，計(jì)算所得的新數(shù)據(jù)即所謂的“比率”。

毛利率：毛利與銷售收入(或營(yíng)業(yè)收入)的百分比，其中毛利是營(yíng)業(yè)收入和與收入相對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本之間的差額。

凈利潤(rùn)率：又稱銷售凈利率，是反映公司盈利能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，是扣除所有成本、費(fèi)用和企業(yè)所得稅后的利潤(rùn)率。

總資產(chǎn)報(bào)酬率：有稱總資產(chǎn)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)回報(bào)率、資產(chǎn)總額利潤(rùn)率，英文縮寫ROA，用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力。

投資回報(bào)率：通過(guò)投資而應(yīng)返回的價(jià)值，企業(yè)從一項(xiàng)投資性商業(yè)活動(dòng)的投資中得到的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。

凈資產(chǎn)收益率：又稱凈資產(chǎn)利潤(rùn)率，指利潤(rùn)額與平均股東權(quán)益的比值。該指標(biāo)越高，說(shuō)明給股東(所有者)帶來(lái)的收益越高；該指標(biāo)越低，說(shuō)明企業(yè)股東(所有者)的獲利能力越弱。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。

現(xiàn)金流量表中的投資指南

1。自由現(xiàn)金流充沛的企業(yè)才是好企業(yè)

就像如果樹林里沒(méi)有鳥，你捕不到鳥一樣，如果企業(yè)根本不產(chǎn)生自由現(xiàn)金流，投資者怎么能奢求從中獲利呢？獲利的只可能是那些利用市場(chǎng)泡沫創(chuàng)造出泡沫的公司而已。只有企業(yè)擁有充沛的自由現(xiàn)金流，投資者才能從投資中獲得回報(bào)。

2。自由現(xiàn)金流代表著真金白銀

投資者在選擇企業(yè)時(shí)要注意：如果一個(gè)企業(yè)能夠不依靠不斷的資金投入和外債支援，光靠運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流就可以維持現(xiàn)有的發(fā)展水平，那么就是一個(gè)值得投資的好企業(yè)，千萬(wàn)不要錯(cuò)過(guò)。這樣，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)就顯得不那么重要了。

3。偉大的公司必須現(xiàn)金流充沛

自由現(xiàn)金流非常重要，在選擇投資對(duì)象的時(shí)候，我們不要被成長(zhǎng)率、增長(zhǎng)率等數(shù)據(jù)迷惑，只有充裕的自由現(xiàn)金流才能給予我們投資者真正想要的回報(bào)。

4。有沒(méi)有利潤(rùn)上交是不一樣的

如果企業(yè)把大部分利潤(rùn)上交給母公司后，在賬面上還有和同行業(yè)相同的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，那么你可以選擇投資它。

5。資金分配實(shí)質(zhì)上說(shuō)最重要的管理行為

最好的資金分配方式就是把利潤(rùn)返還給股東，這里有兩種方式：一是提高股息，多分紅；二是回購(gòu)股票。

6?，F(xiàn)金流不能只看賬面數(shù)字

不要完全信賴企業(yè)的會(huì)計(jì)賬目，會(huì)計(jì)賬目并不能完全體現(xiàn)整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)全貌。