|
時(shí)間：2017年11月04日 16:10:07 中財(cái)網(wǎng) 從最近的行情表現(xiàn)看，滬指在3400點(diǎn)以上出現(xiàn)了非常明顯的猶豫不決。因?yàn)榈侥甑琢?，機(jī)構(gòu)總是會打一點(diǎn)提前量了結(jié)一年的收益，尤其是在今年，相當(dāng)一部分長期持倉的機(jī)構(gòu)還是有著一定的確定收益的，這種收益通常在年底會有比較強(qiáng)烈的兌現(xiàn)愿望，總體倉位上面也會有所控制，這是阻礙上漲的因素。接下來，年底的這段時(shí)間，總結(jié)今年，布局明年，應(yīng)該是題中應(yīng)有之意了。 十九大報(bào)告繼續(xù)強(qiáng)調(diào)要推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動中國經(jīng)濟(jì)“向人民美好生活的方向”轉(zhuǎn)型升級，未來政策對行業(yè)、公司的業(yè)績影響權(quán)重更大，只有那些符合“轉(zhuǎn)型升級”大方向，且真正受益于“改革轉(zhuǎn)型”政策的上市公司，其股價(jià)才有真正的“可持續(xù)性”，而一般意義上的政策故事，將很難在股市當(dāng)中持續(xù)性下去。這勢必加劇了行情的“結(jié)構(gòu)性分化”趨勢。 包羅萬象的十九大報(bào)告提到的行業(yè)或題材概念，顯然并非必然都成為未來有持續(xù)性的熱點(diǎn)，也需要進(jìn)一步篩選。除了目前已經(jīng)被輪番炒作的消費(fèi)升級外，我們認(rèn)為，隨著我國社會進(jìn)入“新時(shí)代”，制造業(yè)升級的趨勢也非常明顯，正同消費(fèi)升級一起成為推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的新興力量，也是未來兩大投資主題。在相關(guān)政策進(jìn)一步支持和配合下，智能制造、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、綠色消費(fèi)、文化、旅游等多個(gè)細(xì)分市場也將加速成熟。 消費(fèi)升級是為了讓賺的錢有地方花，制造業(yè)升級則是激活經(jīng)濟(jì)讓有錢賺。消費(fèi)升級事關(guān)生活質(zhì)量，屬于需求側(cè)的升級，為制造業(yè)升級帶來了市場空間；制造業(yè)升級和供給側(cè)改革關(guān)系很大，為消費(fèi)升級帶來物質(zhì)保障。制造業(yè)升級和消費(fèi)升級相輔相成，良性互動，共同刺激了經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生動力從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。 在新時(shí)代，我國制造業(yè)正在從傳統(tǒng)的來料加工等中低端，朝著高端裝備制造、智能制造、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等中高端邁進(jìn)。這些中高端制造領(lǐng)域，需要更加精密的制造工業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，因此附加值更高，相關(guān)產(chǎn)品的國際市場競爭力也更強(qiáng)。目前，我國制造業(yè)已具備了實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步產(chǎn)業(yè)升級的良好條件，在國家政策的積極推動下，制造業(yè)升級步伐明顯加快。 機(jī)械行業(yè)也是第三季度單季凈利潤同比增速排名前列的行業(yè)，相比增速靠前但價(jià)格預(yù)期走低的鋼鐵、采掘、有色而言，機(jī)械行業(yè)顯然更值得關(guān)注，季報(bào)優(yōu)勢延續(xù)到年報(bào)的可能性更大。因?yàn)?，進(jìn)一步推進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級已經(jīng)成為振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要著力點(diǎn)。而從二級市場中線潛伏布局來看，建議主要關(guān)注該行業(yè)三大投資邏輯及相關(guān)龍頭， 中財(cái)網(wǎng) |
|
|
